劉鵬振，董會(huì)忠，張力元

（1.暨南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣東 廣州 510632；2.山東理工大學(xué) 管理學(xué)院，山東 淄博 255000；3.西蘇格蘭大學(xué) 商業(yè)與創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)學(xué)院，英國(guó) 佩斯利，PA1 2BE）

一、引言及文獻(xiàn)綜述

當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，國(guó)際力量對(duì)比深刻調(diào)整，人類(lèi)命運(yùn)共同體理念深入人心，以綠色創(chuàng)新和低碳環(huán)保為主的技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)由速度領(lǐng)跑階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的重要驅(qū)動(dòng)力［1］。2020年，《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》指出，要加大開(kāi)放創(chuàng)新力度，融入全球創(chuàng)新體系，加強(qiáng)與國(guó)際創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)高地聯(lián)動(dòng)發(fā)展，深度融合國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈，服務(wù)園區(qū)內(nèi)企業(yè)“走出去”，拓展新興市場(chǎng)以提升技術(shù)創(chuàng)新水平。中國(guó)對(duì)外直接投資（OFDI）作為跨國(guó)企業(yè)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)水平的“橋梁”，是提升母國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新能力的主要渠道［2］。近年來(lái)，隨著改革開(kāi)放深入實(shí)施和“一帶一路”倡議加快推進(jìn)，中國(guó)OFDI規(guī)模由2003年的28.5億美元突破至2019年的1 369.1億美元，蟬聯(lián)世界第二位。然而，快速增長(zhǎng)的OFDI 能否促進(jìn)中國(guó)技術(shù)創(chuàng)新效率提升？OFDI逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出是否具有新的階段性特征？考慮技術(shù)創(chuàng)新具有兼顧綠色創(chuàng)新和生態(tài)環(huán)境的雙重性特征［3］，需要政府加以引導(dǎo)，從而提高企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中吸收轉(zhuǎn)化先進(jìn)技術(shù)的積極性，而環(huán)境規(guī)制政策是激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的有效措施，如何發(fā)揮環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI 逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出的正向驅(qū)動(dòng)作用成為關(guān)鍵問(wèn)題。此外，一個(gè)完整的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)要經(jīng)過(guò)多種要素投入和多重創(chuàng)新階段，該階段可以劃分為科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化兩個(gè)階段。由此，本文提出的思考是：對(duì)外貿(mào)易投資過(guò)程中是否應(yīng)該實(shí)施“一刀切”環(huán)境規(guī)制政策？環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出是否存在階段性差異？是否存在最優(yōu)環(huán)境規(guī)制區(qū)間能夠最大程度促進(jìn)OFDI提升中國(guó)技術(shù)創(chuàng)新效率？通過(guò)深入探討這些問(wèn)題，對(duì)新時(shí)代統(tǒng)籌中國(guó)環(huán)境保護(hù)、對(duì)外開(kāi)放和技術(shù)創(chuàng)新協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)于OFDI與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系一直是學(xué)界關(guān)注的熱點(diǎn)話(huà)題。目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者針對(duì)兩者關(guān)系進(jìn)行了廣泛的探討，主要形成以下三種觀點(diǎn)：一是認(rèn)為OFDI對(duì)母國(guó)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著促進(jìn)作用。Pantulu和 Poon［4］、Siotis［5］通過(guò)對(duì)日本和美國(guó)的研究發(fā)現(xiàn)，跨國(guó)企業(yè)向發(fā)達(dá)國(guó)家投資可以在高水平制造業(yè)、生物醫(yī)療、信息網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域獲得逆向創(chuàng)新溢出，促進(jìn)母國(guó)技術(shù)創(chuàng)新水平提升；毛其淋和許家云［6］運(yùn)用傾向得分匹配法，從微觀層面進(jìn)行實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)OFDI對(duì)中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新具有持續(xù)性正向促進(jìn)作用并逐年遞增，顯著延長(zhǎng)了企業(yè)創(chuàng)新周期；范德成和劉凱然［7］基于2009—2016年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，采用門(mén)檻模型研究發(fā)現(xiàn)，OFDI 逆向創(chuàng)新溢出對(duì)母國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力存在顯著門(mén)檻異質(zhì)性，呈現(xiàn)正向邊際效率遞增特征；Lee［8］認(rèn)為，OFDI 對(duì)東道國(guó)和母國(guó)技術(shù)創(chuàng)新均具有顯著促進(jìn)作用。二是認(rèn)為OFDI對(duì)母國(guó)技術(shù)創(chuàng)新具有抑制作用。Alazzawi［9］認(rèn)為，技術(shù)水平較低的國(guó)家通過(guò)OFDI逆向溢出可以獲得先進(jìn)技術(shù)，但由于國(guó)內(nèi)吸收、轉(zhuǎn)化、利用先進(jìn)技術(shù)能力有待提高，導(dǎo)致對(duì)外直接投資與母國(guó)技術(shù)創(chuàng)新效率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；梁圣蓉和羅良文［10］采用動(dòng)態(tài)GMM 模型檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，OFDI 研發(fā)資本對(duì)國(guó)內(nèi)投資表現(xiàn)為“擠出效應(yīng)”，不利于提升綠色技術(shù)創(chuàng)新效率；姚惠澤和張梅［11］基于要素市場(chǎng)扭曲視角發(fā)現(xiàn)，在較高的要素市場(chǎng)扭曲環(huán)境下，OFDI 能夠緩解企業(yè)對(duì)外直接投資對(duì)其創(chuàng)新能力的抑制作用。三是認(rèn)為OFDI對(duì)母國(guó)技術(shù)創(chuàng)新具有非線性動(dòng)態(tài)影響。韓先鋒等［12］采用中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)和門(mén)檻回歸模型分析OFDI逆向創(chuàng)新溢出效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)OFDI對(duì)創(chuàng)新效率影響存在顯著的環(huán)境規(guī)制三重門(mén)檻效應(yīng)，兩者之間呈現(xiàn)正向“倒U”型變化規(guī)律；聶名華和齊昊［13］認(rèn)為，對(duì)外直接投資與工業(yè)綠色創(chuàng)新效率之間呈“倒U”型變化趨勢(shì)，且創(chuàng)新基礎(chǔ)良好的區(qū)域更有利于發(fā)揮對(duì)外直接投資的正向驅(qū)動(dòng)作用；黃遠(yuǎn)浙等［14］利用1998—2013 年中國(guó)工業(yè)企業(yè)面板數(shù)據(jù)，分析了OFDI 廣度和深度對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響機(jī)理，結(jié)果發(fā)現(xiàn)OFDI廣度對(duì)創(chuàng)新績(jī)效有正向促進(jìn)作用，而OFDI深度對(duì)創(chuàng)新績(jī)效呈“U”型變化特征；楊世迪和劉亞軍［15］認(rèn)為，OFDI 對(duì)兩階段綠色創(chuàng)新效率的影響具有異質(zhì)性，在技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化階段分別呈現(xiàn)正向邊際效率遞增和正向“倒U”型變化特征。

波特假說(shuō)認(rèn)為，合理的環(huán)境規(guī)制有利于促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)生“創(chuàng)新補(bǔ)償”效應(yīng)，這已得到眾多學(xué)者證實(shí)［16］，而關(guān)于環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI 逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出作用機(jī)理的研究較少。Eskeland［17］認(rèn)為，多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家把OFDI 視為規(guī)避環(huán)境污染工具，將高污染產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)外投資進(jìn)入其他國(guó)家，從而達(dá)到改善母國(guó)環(huán)境質(zhì)量的目的。賈軍等［18］研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向綠色技術(shù)創(chuàng)新溢出具有顯著正向影響，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資也能促進(jìn)母國(guó)技術(shù)研發(fā)水平提升；李國(guó)祥等［19］考察異質(zhì)性環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度下OFDI 對(duì)母國(guó)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響發(fā)現(xiàn)，在嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制水平下，OFDI 能夠有效提升綠色技術(shù)創(chuàng)新效率。

綜上所述，現(xiàn)有研究關(guān)于OFDI 對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響取得了豐富成果，但兩者關(guān)系尚未形成統(tǒng)一定論。此外，鮮有文獻(xiàn)從技術(shù)創(chuàng)新不同階段探究環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)和區(qū)域異質(zhì)性影響。本文創(chuàng)新點(diǎn)在于：①基于創(chuàng)新價(jià)值鏈視角，將技術(shù)創(chuàng)新劃分為科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化兩個(gè)階段，揭示環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI 逆向技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)作用，在技術(shù)創(chuàng)新的不同階段是否存在最優(yōu)環(huán)境規(guī)制區(qū)間，使得OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率和成果轉(zhuǎn)化效率的正向驅(qū)動(dòng)作用最強(qiáng)。②基于區(qū)域差異視角，將中國(guó)劃分為東部、中部、西部、“一帶一路”沿線省份和非“一帶一路”省份五大區(qū)域，考察在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下OFDI對(duì)兩階段技術(shù)創(chuàng)新效率影響的區(qū)域異質(zhì)性。本文旨在為中國(guó)對(duì)外直接投資采取差異化策略、制定動(dòng)態(tài)環(huán)境規(guī)制保護(hù)政策和進(jìn)一步提升技術(shù)創(chuàng)新效率提供合理化建議。

二、理論分析與研究假設(shè)

根據(jù)Hansen［20］的創(chuàng)新價(jià)值鏈理論，一個(gè)完整的創(chuàng)新活動(dòng)是由知識(shí)凝結(jié)、科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化三個(gè)子過(guò)程組成［21］。技術(shù)創(chuàng)新將環(huán)境理念與創(chuàng)新理念相結(jié)合納入評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，可以將技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)劃分為科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化兩個(gè)不同階段。科技研發(fā)階段是指從初始研發(fā)資源到實(shí)現(xiàn)科技成果產(chǎn)出的過(guò)程，成果轉(zhuǎn)化階段是指科技研發(fā)成果到實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品市場(chǎng)產(chǎn)出以及商業(yè)化的過(guò)程。本文基于創(chuàng)新價(jià)值鏈視角，實(shí)證分析環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI 逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出的影響機(jī)理，并做出相應(yīng)研究假設(shè)。

（一）OFDI對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響機(jī)理

在科技研發(fā)階段，OFDI作為跨國(guó)企業(yè)的“官憑路引”，使其能夠快速融入國(guó)際環(huán)境，嵌入發(fā)達(dá)國(guó)家信息技術(shù)、生物醫(yī)療等高新技術(shù)網(wǎng)絡(luò)，并通過(guò)學(xué)習(xí)交流、資源共享、勞動(dòng)要素流動(dòng)等方式獲取逆向技術(shù)知識(shí)和創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，然后將之引入母國(guó)吸收利用［22］，進(jìn)而輻射帶動(dòng)周邊企業(yè)爭(zhēng)相創(chuàng)新，形成技術(shù)知識(shí)溢出效應(yīng)，提升了國(guó)內(nèi)科技研發(fā)效率。此外，跨國(guó)企業(yè)利用OFDI 在他國(guó)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新、推廣銷(xiāo)售等活動(dòng)，有利于突破資源瓶頸，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，借助國(guó)際大市場(chǎng)對(duì)母國(guó)技術(shù)創(chuàng)新資源進(jìn)一步優(yōu)化配置［23］，為企業(yè)發(fā)展集約化、環(huán)保型優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)提供活動(dòng)空間，通過(guò)逆向“虹吸效應(yīng)”提升母國(guó)科技研發(fā)水平。在成果轉(zhuǎn)化階段，OFDI 質(zhì)量結(jié)構(gòu)會(huì)影響成果轉(zhuǎn)化效率，以中低端交易市場(chǎng)為主的OFDI 對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效率可能會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，甚至?xí)?duì)國(guó)內(nèi)成果轉(zhuǎn)化產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，阻礙成果轉(zhuǎn)化效率提升［15］。但隨著改革開(kāi)放大門(mén)越開(kāi)越大，跨國(guó)企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新吸收轉(zhuǎn)化能力得到大幅提升，逐漸對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)形成“追趕效應(yīng)”，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)品和新型節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品需求旺盛，加快了企業(yè)科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和低碳轉(zhuǎn)型，提升了企業(yè)成果轉(zhuǎn)化水平［24］。毛其淋［6］、范德成［7］、Lee［8］等人的研究均證實(shí)了 OFDI 能夠顯著提升母國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新水平，因此本文提出假設(shè)1。

H1：OFDI對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效率具有促進(jìn)作用，且對(duì)兩階段技術(shù)創(chuàng)新效率影響具有異質(zhì)性。

（二）環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出的影響機(jī)理

在科技研發(fā)階段，當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較低時(shí)，可能誘使東道國(guó)成為發(fā)達(dá)國(guó)家的“污染天堂”和母國(guó)高污染產(chǎn)業(yè)滯留地［25］，降低了環(huán)境附加值、產(chǎn)品科技含量和技術(shù)溢出速度，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)動(dòng)力不足，科技成果達(dá)不到預(yù)期收益，OFDI對(duì)科技研發(fā)效率促進(jìn)作用有限。而當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較高時(shí)，東道國(guó)環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)會(huì)產(chǎn)生“污染光環(huán)”效應(yīng)，跨國(guó)公司為了降低環(huán)境合規(guī)成本，借助OFDI尋找新的“污染天堂”，更愿意將高能耗、高污染、高排放等中低端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到環(huán)境監(jiān)管力度較低的國(guó)家，而將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)留在母國(guó)與外資企業(yè)形成高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚［26］，通過(guò)學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)生產(chǎn)方式與國(guó)內(nèi)嚴(yán)格的環(huán)境監(jiān)管來(lái)提升技術(shù)創(chuàng)新水平，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展和環(huán)境保護(hù)“雙贏”目標(biāo)。在成果轉(zhuǎn)化階段，由于技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)具有研發(fā)周期長(zhǎng)、難度大的特點(diǎn)，跨國(guó)公司在嘗試新的科技成果時(shí)要面臨高投資、易失敗風(fēng)險(xiǎn)［27］，較低的環(huán)境規(guī)制水平并不能有效激勵(lì)企業(yè)主動(dòng)獲取先進(jìn)技術(shù)水平和管理經(jīng)驗(yàn)。但是，當(dāng)環(huán)境規(guī)制逐漸加強(qiáng)，企業(yè)為了保持原有銷(xiāo)售額和滿(mǎn)足生態(tài)環(huán)境要求，會(huì)主動(dòng)通過(guò)OFDI渠道學(xué)習(xí)新型技術(shù)、增加基礎(chǔ)投資、增強(qiáng)生產(chǎn)設(shè)備和創(chuàng)新技術(shù)的本土適用性，推動(dòng)綠色技術(shù)市場(chǎng)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，并輻射帶動(dòng)周邊企業(yè)共同發(fā)展，形成高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚、科技成果高水平轉(zhuǎn)化，整體提升地區(qū)成果轉(zhuǎn)化效率。

此外，由于不同區(qū)域資源稟賦、自然環(huán)境、社會(huì)文化、發(fā)展水平存在空間差異性，政府環(huán)境治理著力點(diǎn)也大不相同，諸多學(xué)者基于區(qū)域差異探討環(huán)境規(guī)制與OFDI 逆向技術(shù)溢出之間的關(guān)系，如楊世迪和韓先鋒［28］實(shí)證考察了環(huán)境規(guī)制對(duì)雙向FDI 綠色創(chuàng)新的影響，發(fā)現(xiàn)在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下可以強(qiáng)化OFDI 逆向綠色創(chuàng)新溢出，東部地區(qū)應(yīng)比中西部地區(qū)實(shí)行更嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制；張建和李占風(fēng)［29］運(yùn)用門(mén)檻模型分析了環(huán)境規(guī)制下OFDI對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率的影響，發(fā)現(xiàn)存在環(huán)境規(guī)制單一門(mén)檻效應(yīng)，OFDI顯著促進(jìn)了東部地區(qū)綠色全要素生產(chǎn)率，對(duì)中西部地區(qū)影響不顯著；王竹君等［26］探討不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制下OFDI 對(duì)中國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)效率的影響機(jī)制，發(fā)現(xiàn)OFDI 對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)效率表現(xiàn)出顯著的非線性規(guī)律。上述研究均驗(yàn)證了環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出的影響機(jī)理表現(xiàn)出區(qū)域異質(zhì)性，由此本文提出假設(shè)2、假設(shè)3。

H2：環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI對(duì)兩階段技術(shù)創(chuàng)新效率的影響具有非線性特征；

H3：環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI 逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出的影響存在區(qū)域異質(zhì)性。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)說(shuō)明

1.被解釋變量

被解釋變量為科技研發(fā)效率（Eff1）和成果轉(zhuǎn)化效率（Eff2）。本文基于投入產(chǎn)出視角，采用考慮非期望產(chǎn)出的DEA-SBM 模型分別測(cè)度兩階段技術(shù)創(chuàng)新效率值。科技研發(fā)階段投入指標(biāo)主要考慮人力資本和研發(fā)經(jīng)費(fèi)兩方面因素，專(zhuān)利申請(qǐng)總量、發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)量和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)項(xiàng)目數(shù)作為創(chuàng)新產(chǎn)出同時(shí)也是中間產(chǎn)出；除中間產(chǎn)出外，新產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費(fèi)和能源消耗總量作為追加投入納入成果轉(zhuǎn)化階段投入指標(biāo)；成果轉(zhuǎn)化階段的產(chǎn)出則包括期望產(chǎn)出和非期望產(chǎn)出。此外，鑒于前期資本投入對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有累積效應(yīng)和時(shí)滯效應(yīng)，采用永續(xù)盤(pán)存法計(jì)算各地區(qū) R&D 資本存量［30］；非期望產(chǎn)出選取 CO2排放量來(lái)衡量，以煤炭、石油、天然氣、焦炭、汽油、柴油六種能源為基準(zhǔn)，參照國(guó)際機(jī)構(gòu)IPCC 提供的碳排放因子核算CO2排放量。具體見(jiàn)表1所列。

表1 技術(shù)創(chuàng)新效率指標(biāo)選取

2.核心解釋變量

核心解釋變量為對(duì)外直接投資（OFDI）。OFDI數(shù)據(jù)分為流量和存量?jī)煞N類(lèi)型，根據(jù)歷年平均匯率將以美元為單位的OFDI換算為以人民幣為單位的數(shù)據(jù)，考慮OFDI 對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響具有長(zhǎng)期連續(xù)性，且流量數(shù)據(jù)短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)較大波動(dòng)，因此選取各省份OFDI 存量數(shù)據(jù)作為核心解釋變量。

3.門(mén)檻變量

門(mén)檻變量為環(huán)境規(guī)制（ER）。環(huán)境規(guī)制包括環(huán)保政策和環(huán)境面政策兩個(gè)方面，學(xué)界關(guān)于衡量環(huán)境規(guī)制指標(biāo)的方法較多，例如政府頒布的環(huán)境保護(hù)法律法規(guī)條例數(shù)量、污染治理投資額以及某（多）種污染物排放總量等，但這些指標(biāo)更側(cè)重于從環(huán)境治理角度衡量環(huán)境規(guī)制水平，往往忽略了環(huán)境規(guī)制本身的調(diào)節(jié)作用。本文借鑒韓先鋒等［12］的處理方法，采用各省份實(shí)際生產(chǎn)總值與能源消費(fèi)總量的比值表示環(huán)境規(guī)制，比值越大表示環(huán)境規(guī)制水平越嚴(yán)格，節(jié)能減排效果越明顯。

4.控制變量

本文設(shè)定控制變量如下：

（1）對(duì)外開(kāi)放度（OPEN）。對(duì)外開(kāi)放度通過(guò)國(guó)際市場(chǎng)可能會(huì)對(duì)兩階段技術(shù)創(chuàng)新效率產(chǎn)生不同程度影響，選取進(jìn)出口總額與GDP比值表示。

（2）外商直接投資（FDI）。外商直接投資是技術(shù)合作、資源共享和勞動(dòng)要素流動(dòng)的主要渠道，選取外商直接投資總額與GDP比值表示。

（3）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新水平提升的重要基礎(chǔ)和保障，選取人均GDP表示。

（4）資源稟賦（CLS）。資源稟賦能有效反映不同地區(qū)之間各要素密集度的差異，會(huì)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新系統(tǒng)投入指標(biāo)產(chǎn)生一定影響，選取地區(qū)資本存量與從業(yè)人員數(shù)量比值表示。

本文選取2009—2019年中國(guó)30個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）樣本數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，考慮數(shù)據(jù)的一致性和可得性，研究樣本不包括西藏自治區(qū)和港澳臺(tái)地區(qū)。數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》和EPS 數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）門(mén)檻模型

參考以往研究可知，OFDI 對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效率的影響可能存在環(huán)境規(guī)制門(mén)檻效應(yīng)，因此，本文基于Hansen 提出的面板門(mén)檻模型考察OFDI 對(duì)兩階段技術(shù)創(chuàng)新效率的影響，由于門(mén)檻數(shù)量未知，構(gòu)建多重門(mén)檻基本模型如下：

其中：i表示省份；t代表時(shí)間；Effit為被解釋變量，表示科技研發(fā)效率（Eff1）和成果轉(zhuǎn)化效率（Eff2）；OFDIit為核心解釋變量，表示對(duì)外直接投資；ERit為門(mén)檻變量，表示環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度；γ為動(dòng)態(tài)門(mén)檻值；μi為個(gè)體效應(yīng)；εit為誤差項(xiàng)；I（·）為指標(biāo)函數(shù)。

基于理論模型推導(dǎo)，本文將對(duì)外開(kāi)放度（OPEN）、外商直接投資（FDI）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）、資源稟賦（CLS）作為控制變量引入模型（2）：

四、實(shí)證分析

為保證面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，本文采用原假設(shè)為同質(zhì)面板的 ADF-Fisher 方法、IPS 方法、PP-Fisher方法和原假設(shè)為異質(zhì)面板的LLC 方法檢驗(yàn)是否存在面板單位根，表2 檢測(cè)結(jié)果顯示，所有面板數(shù)據(jù)均具有良好的平穩(wěn)性?；诖耍疚膶⑦M(jìn)一步分析環(huán)境規(guī)制視角下，OFDI 對(duì)兩階段技術(shù)創(chuàng)新效率的影響。

表2 面板單位根檢驗(yàn)結(jié)果

（一）科技研發(fā)階段回歸結(jié)果分析

1.全國(guó)層面回歸結(jié)果分析

首先，采用一般線性模型分析OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的影響，由表3 可知，Hausman 檢驗(yàn)結(jié)果在5%水平下拒絕原假設(shè)，因此采用固定效應(yīng)模型做進(jìn)一步研究，具體結(jié)果見(jiàn)表4 模型A1所列。OFDI的回歸系數(shù)為0.055，在1%水平下顯著，說(shuō)明OFDI對(duì)科技研發(fā)效率有顯著促進(jìn)作用，H1 得到印證。隨著新發(fā)展理念和改革開(kāi)放政策的深入貫徹，一些優(yōu)秀跨國(guó)企業(yè)逐步轉(zhuǎn)向擁有高新技術(shù)的發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）進(jìn)行投資，并將先進(jìn)的技術(shù)知識(shí)反哺母國(guó)，有效提高了技術(shù)創(chuàng)新吸收轉(zhuǎn)化能力，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新水平發(fā)展。從控制變量回歸結(jié)果來(lái)看，對(duì)外開(kāi)放度和外商直接投資的回歸系數(shù)分別為-0.153、-1.421，在10%和5%水平下顯著，表明中國(guó)對(duì)外貿(mào)易缺乏創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力，引進(jìn)的外資企業(yè)科技創(chuàng)新和綠色技術(shù)“含金量”偏低，因此在實(shí)施對(duì)外開(kāi)放時(shí)要更加注重外商投資質(zhì)量和結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格把控其進(jìn)入門(mén)檻，提升在華外商科技水平和產(chǎn)品技術(shù)含量。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的回歸系數(shù)為1.792，在5%水平下顯著，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的地區(qū)對(duì)科技研發(fā)效率具有顯著促進(jìn)作用，繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)高水平、高質(zhì)量發(fā)展是中國(guó)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)整體向好的重要保障。資源稟賦的回歸系數(shù)為-0.041，在1%水平下顯著，表明國(guó)內(nèi)企業(yè)依然以資源要素導(dǎo)向?yàn)橹?，增加了科技研發(fā)環(huán)境成本，不利于技術(shù)創(chuàng)新水平提升，未來(lái)應(yīng)注重以政府規(guī)劃、市場(chǎng)導(dǎo)向?yàn)橹?，?yōu)化資源配置、改善創(chuàng)新環(huán)境，提高科技研發(fā)效率。

表3 OFDI對(duì)科技研發(fā)效率的門(mén)檻效應(yīng)存在性檢驗(yàn)及門(mén)檻估計(jì)值

表4 全國(guó)層面科技研發(fā)階段面板模型回歸結(jié)果

對(duì)于門(mén)檻模型估計(jì)，以環(huán)境規(guī)制作為門(mén)檻變量，采用Bootstrap 算法估計(jì)出P值和F值檢驗(yàn)門(mén)檻效應(yīng)的存在性，并確定具體門(mén)檻數(shù)量，結(jié)果見(jiàn)表3所列。從表4 模型A3可以看出，環(huán)境規(guī)制能夠顯著調(diào)節(jié)OFDI 逆向科技研發(fā)溢出效應(yīng)，其三個(gè)門(mén)檻值分別為0.240、0.578 和0.885。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于0.240 時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的回歸系數(shù)為0.021，但未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于［0.240，0.578］區(qū)間，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的回歸系數(shù)為0.035，在1%水平下顯著，開(kāi)始產(chǎn)生正向調(diào)節(jié)作用；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度提升至［0.578，0.885］區(qū)間時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的回歸系數(shù)為0.076，在1%水平下顯著，此時(shí)其正向驅(qū)動(dòng)作用達(dá)到頂峰；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于0.885 時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的回歸系數(shù)為0.051，在1%水平下顯著，促進(jìn)作用有所降低。由此可見(jiàn)，在環(huán)境規(guī)制作用下，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率呈現(xiàn)顯著的非線性特征，H2得到印證。增加環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度雖然短期內(nèi)增加了創(chuàng)新成本，但卻有效倒逼國(guó)內(nèi)外企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，促進(jìn)跨國(guó)企業(yè)積極尋求高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資融資，提高OFDI 逆向科技創(chuàng)新溢出技術(shù)知識(shí)和產(chǎn)品附加值。通過(guò)與模型A1比較可以發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制跨過(guò)第二重門(mén)檻后，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的系數(shù)明顯增大，表明實(shí)施適度的環(huán)境規(guī)制政策更有利于促進(jìn)OFDI對(duì)科技研發(fā)效率的驅(qū)動(dòng)作用。

2.分區(qū)域?qū)用婊貧w結(jié)果分析

中國(guó)東部、中部、西部地區(qū)科技研發(fā)水平、環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度、OFDI等因素存在“梯度差”，可能會(huì)導(dǎo)致OFDI 逆向科技研發(fā)溢出具有一定的空間異質(zhì)性。此外，隨著越來(lái)越多的國(guó)家加入“一帶一路”經(jīng)濟(jì)圈，雙向投資合作不斷深入，也可能會(huì)對(duì)科技研發(fā)效率產(chǎn)生新的影響。因此，本文分別從東部、中部、西部三大地區(qū)以及“一帶一路”地區(qū)、非“一帶一路”地區(qū)，考察不同環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度視角下OFDI 與科技研發(fā)效率之間的關(guān)系，回歸結(jié)果見(jiàn)表5所列。

表5 分區(qū)域科技研發(fā)階段門(mén)檻模型回歸結(jié)果

門(mén)檻檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)：第一，東部地區(qū)通過(guò)了雙重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制的兩個(gè)門(mén)檻值分別為1.072和3.145。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于3.145 時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率具有顯著抑制作用；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于3.145 時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的影響為正，但未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)?？赡苁且?yàn)闁|部地區(qū)技術(shù)基礎(chǔ)雄厚、人力資源豐富、地理位置優(yōu)越，因此，只有實(shí)行更嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制政策，才能發(fā)揮OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的提升作用。第二，中部地區(qū)通過(guò)了三重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制門(mén)檻值依次為0.217、0.341 和 0.608。在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI對(duì)科技研發(fā)效率的影響呈“倒U”型變化特征。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度小于0.217 時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率具有顯著的負(fù)向影響；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于［0.341，0.608］區(qū)間時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率正向促進(jìn)作用最強(qiáng)，一旦環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超越該門(mén)檻，OFDI 對(duì)創(chuàng)新效率的正向影響將會(huì)弱化。第三，西部地區(qū)通過(guò)了三重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制門(mén)檻值依次為0.152、0.287 和0.741。在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI 與科技研發(fā)效率呈“倒U”型變化特征。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度依次跨越 0.152、0.287 時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的影響表現(xiàn)為正向邊際遞增效應(yīng)；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于0.741 時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。由于西部地區(qū)技術(shù)密度、人力資本、基礎(chǔ)設(shè)施等創(chuàng)新要素水平有限，科技研發(fā)具有一定的滯后性，環(huán)境規(guī)制、對(duì)外貿(mào)易政策等應(yīng)與當(dāng)?shù)貙?shí)際情況相適應(yīng)。第四，“一帶一路”地區(qū)通過(guò)了雙重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制的兩個(gè)門(mén)檻值分別為0.796 和1.855。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于1.855 時(shí)，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的正向促進(jìn)作用進(jìn)一步增強(qiáng)，即只有環(huán)境規(guī)制跨過(guò)第二重門(mén)檻值，才能最大程度發(fā)揮OFDI 逆向創(chuàng)新溢出。因此，應(yīng)盡快完善“一帶一路”地區(qū)環(huán)境保護(hù)政策，提升外資企業(yè)對(duì)華投資質(zhì)量，推進(jìn)國(guó)際高技術(shù)產(chǎn)業(yè)交流合作，為科技研發(fā)活動(dòng)提供優(yōu)質(zhì)條件。第五，非“一帶一路”地區(qū)通過(guò)了三重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制門(mén)檻值依次為0.577、1.075 和1.640。在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的回歸系數(shù)均為正，且通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。當(dāng)環(huán)境規(guī)制位于［1.075，1.640］區(qū)間時(shí)，OFDI 的促進(jìn)作用達(dá)到峰值；當(dāng)環(huán)境規(guī)制跨越第三重門(mén)檻后，雖然OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率仍表現(xiàn)為正向影響，但作用效果明顯開(kāi)始減弱。這表明非“一帶一路”地區(qū)基礎(chǔ)創(chuàng)新要素較好，具備一定的研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。通過(guò)對(duì)五大區(qū)域的門(mén)檻分析可知，在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率具有顯著的區(qū)域異質(zhì)性影響，H3得到印證。

（二）成果轉(zhuǎn)化階段回歸結(jié)果分析

1.全國(guó)層面回歸結(jié)果分析

首先，采用線性模型B1分析OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的影響，由表6 可知，Hausman 檢驗(yàn)結(jié)果在1%水平下拒絕原假設(shè)，因此采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行研究，具體結(jié)果見(jiàn)表7 所列。OFDI 的回歸系數(shù)為0.082，在1%水平下顯著，對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率具有明顯促進(jìn)作用，印證了H1 的合理性。此外，OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的回歸系數(shù)大于科技研發(fā)效率的回歸系數(shù)（0.055），說(shuō)明OFDI 對(duì)科技研發(fā)效率的促進(jìn)作用小于成果轉(zhuǎn)化效率，逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出表現(xiàn)為階段異質(zhì)性特征，再次印證了H1。從控制變量的回歸結(jié)果來(lái)看，對(duì)外開(kāi)放度的回歸系數(shù)為0.314，在1%水平下顯著，促進(jìn)了成果轉(zhuǎn)化效率的提升，表明頻繁的貿(mào)易往來(lái)有利于提高中國(guó)進(jìn)出口產(chǎn)品的科技含量和綠色水平。外商直接投資的回歸系數(shù)為1.018，在5%水平下顯著，對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率具有顯著的正向影響，表明外資企業(yè)一定程度上為中國(guó)帶來(lái)了初始資金投入、市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)技術(shù)水平，倒逼母國(guó)企業(yè)進(jìn)入中高端市場(chǎng)，促進(jìn)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化效率提升。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的回歸系數(shù)為0.112，在5%水平下顯著，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展是科技創(chuàng)新活動(dòng)的基本保障，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高越有利于科技成果市場(chǎng)化。資源稟賦的回歸系數(shù)為0.009，但未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明要進(jìn)一步明確以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的發(fā)展方向，優(yōu)化生產(chǎn)要素配置，加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，提升資源利用效率。

表6 OFDI對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的門(mén)檻效應(yīng)存在性檢驗(yàn)及門(mén)檻估計(jì)值

表7 全國(guó)層面成果轉(zhuǎn)化階段面板模型回歸結(jié)果

以環(huán)境規(guī)制為門(mén)檻變量的門(mén)檻模型回歸結(jié)果見(jiàn)表6 和表7 模型B3所列。經(jīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI 存在雙重門(mén)檻效應(yīng)，門(mén)檻值分別為0.370 和0.795。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度小于0.370 時(shí)，OFDI 的回歸系數(shù)為0.033，在1%水平下顯著，對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率表現(xiàn)為顯著的正向影響；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于［0.370，0.795］區(qū)間時(shí)，OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的促進(jìn)作用達(dá)到頂峰，出現(xiàn)最優(yōu)的環(huán)境規(guī)制門(mén)檻區(qū)間；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于0.795 時(shí)，OFDI逆向成果轉(zhuǎn)化溢出效應(yīng)開(kāi)始減弱。由此可見(jiàn)，在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的影響呈現(xiàn)正向“倒U”型非線性特征，印證了H2。表明中國(guó)對(duì)外投資初期，母國(guó)企業(yè)通過(guò)OFDI 途徑獲取的國(guó)外先進(jìn)技術(shù)設(shè)備與綠色產(chǎn)品能夠快速利用推廣，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化，短期內(nèi)有效地提升了成果轉(zhuǎn)化效率；隨著“走出去”戰(zhàn)略大力實(shí)施，貿(mào)易投資質(zhì)量和結(jié)構(gòu)參差不齊，適度的環(huán)境規(guī)制政策更有利于實(shí)現(xiàn)OFDI 逆向成果轉(zhuǎn)化溢出，提升科技成果轉(zhuǎn)化水平。

2.分區(qū)域?qū)用婊貧w結(jié)果分析

由表8 的門(mén)檻回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)：第一，東部地區(qū)通過(guò)了三重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制門(mén)檻值依次為0.540、1.835 和5.658。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于5.658時(shí)，OFDI 的回歸系數(shù)為正，但均不顯著；只有當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于5.658 時(shí)，OFDI 才能顯著提升東部地區(qū)的成果轉(zhuǎn)化效率，即最優(yōu)的環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)區(qū)間為第四門(mén)檻區(qū)間。原因可能是東部地區(qū)具有優(yōu)越地理位置、先進(jìn)技術(shù)水平、豐富管理經(jīng)驗(yàn)以及雄厚的創(chuàng)新條件，因此，實(shí)行嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制更有利于激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新積極性，應(yīng)借機(jī)加快構(gòu)建綠色技術(shù)人才鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)OFDI 逆向成果轉(zhuǎn)化溢出作用。第二，中部地區(qū)通過(guò)了雙重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制的兩個(gè)門(mén)檻值分別為0.335 和0.480。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度小于0.335時(shí)，OFDI的回歸系數(shù)為0.014，在1%水平下顯著，對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率具有顯著的正向影響；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于［0.335，0.480］區(qū)間時(shí)，OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率正向驅(qū)動(dòng)作用最強(qiáng)，即最優(yōu)的環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)區(qū)間為第二門(mén)檻區(qū)間；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于0.480 時(shí)，雖然OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率依然存在正向促進(jìn)作用，但強(qiáng)度有所減弱。因此在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI 對(duì)中部地區(qū)成果轉(zhuǎn)化效率呈現(xiàn)顯著的正向“倒U”型非線性特征，適度的環(huán)境規(guī)制更有助于促進(jìn)OFDI 對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化的驅(qū)動(dòng)作用。第三，西部地區(qū)通過(guò)了三重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制門(mén)檻值依次為0.215、0.840 和1.247。隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度依次跨越這三重門(mén)檻值，OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的影響表現(xiàn)為“上升—上升—下降”的正向“倒U”型非線性特征；當(dāng)環(huán)境規(guī)制位于［0.840，1.247］區(qū)間時(shí)，OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率正向驅(qū)動(dòng)作用最強(qiáng)，即最優(yōu)環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)區(qū)間為第三門(mén)檻區(qū)間。表明在“西部大開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移”等政策支持下，西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，生態(tài)環(huán)境遭受一定程度破壞，實(shí)行適度的環(huán)境規(guī)制政策有利于提升技術(shù)研發(fā)水平，為科技成果轉(zhuǎn)化提供發(fā)展空間。第四，“一帶一路”地區(qū)通過(guò)了三重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制門(mén)檻值依次為0.180、1.055 和1.438。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度小于0.180 時(shí)，OFDI 的回歸系數(shù)為0.015，在1%水平下顯著，對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率具有正向顯著影響；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度位于［0.180，1.055］區(qū)間時(shí)，存在最優(yōu)的環(huán)境規(guī)制門(mén)檻區(qū)間，使得OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率促進(jìn)作用最強(qiáng)；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于1.438時(shí)，OFDI的回歸系數(shù)為0.030，但未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。因此，在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI 對(duì)“一帶一路”地區(qū)成果轉(zhuǎn)化效率的影響呈現(xiàn)出正向“倒U”型變化趨勢(shì)，表明“一帶一路”地區(qū)要因地制宜地實(shí)施環(huán)境規(guī)制政策，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施共創(chuàng)共建，加快推進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。第五，非“一帶一路”地區(qū)通過(guò)雙重門(mén)檻檢驗(yàn)，環(huán)境規(guī)制的兩個(gè)門(mén)檻值分別為0.08 和2.785。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于2.785 時(shí)，OFDI 對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率正向驅(qū)動(dòng)作用最強(qiáng)，呈現(xiàn)邊際效率遞增的非線性特征。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，非“一帶一路”地區(qū)的環(huán)境規(guī)制最優(yōu)門(mén)檻區(qū)間高于“一帶一路”地區(qū)，這表明非“一帶一路”地區(qū)具有較好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和創(chuàng)新條件，增強(qiáng)環(huán)境規(guī)制有利于推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化。

表8 分區(qū)域成果轉(zhuǎn)化階段門(mén)檻模型分析結(jié)果

續(xù)表8

上述研究發(fā)現(xiàn)，在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的影響具有顯著的空間異質(zhì)性特征，再一次印證了H3 的合理性。值得注意的是，五大地區(qū)都存在最優(yōu)的環(huán)境規(guī)制門(mén)檻區(qū)間，最大限度地促進(jìn)了OFDI逆向成果轉(zhuǎn)化溢出效應(yīng)。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為確保結(jié)論的真實(shí)可靠，本文借鑒葛鵬飛［31］、楊世迪等［32］的做法分別對(duì)一般線性模型和面板門(mén)檻回歸模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，具體如下：①對(duì)于一般線性模型，重新選取核心解釋變量，用OFDI流量數(shù)據(jù)替換原來(lái)的存量數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表4 模型A2和表7 模型B2。②對(duì)于面板門(mén)檻回歸模型，將OFDI 滯后一期作為新的核心解釋變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表3 模型A0、表4 模型A4和表6 模型B0、表7 模型B4。上述穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果顯示，在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI對(duì)兩階段技術(shù)創(chuàng)新效率均通過(guò)了三重門(mén)檻檢驗(yàn)，且該模型回歸結(jié)果與原模型相比變化程度較小，說(shuō)明本文的實(shí)證研究結(jié)論具有一定的穩(wěn)健性。

五、結(jié)論與啟示

本文選取2009—2019 年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，采用門(mén)檻回歸模型分析了環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出的影響，主要結(jié)論如下：①研究期內(nèi)，中國(guó)對(duì)外直接投資顯著提升了區(qū)域科技研發(fā)效率和成果轉(zhuǎn)化效率，且對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的促進(jìn)作用更大。②環(huán)境規(guī)制對(duì)OFDI逆向技術(shù)創(chuàng)新溢出具有顯著的門(mén)檻效應(yīng)，在科技研發(fā)階段和成果轉(zhuǎn)化階段分別通過(guò)了三重門(mén)檻和雙重門(mén)檻檢驗(yàn)，對(duì)兩階段技術(shù)創(chuàng)新效率均呈現(xiàn)正向“倒U”型非線性特征，適度的環(huán)境規(guī)制可以最大程度激發(fā)OFDI對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效率的驅(qū)動(dòng)作用。③在環(huán)境規(guī)制調(diào)節(jié)下，OFDI 對(duì)技術(shù)創(chuàng)新效率具有顯著的空間異質(zhì)性。在科技研發(fā)階段，東部地區(qū)和“一帶一路”地區(qū)通過(guò)了雙重門(mén)檻檢驗(yàn)，中部地區(qū)、西部地區(qū)和非“一帶一路”地區(qū)通過(guò)了三重門(mén)檻檢驗(yàn)；在成果轉(zhuǎn)化階段，中部地區(qū)和非“一帶一路”地區(qū)通過(guò)了雙重門(mén)檻檢驗(yàn)，東部地區(qū)、西部地區(qū)和“一帶一路”地區(qū)通過(guò)了三重門(mén)檻檢驗(yàn)。

結(jié)合上述研究結(jié)論，本文得到以下啟示：

第一，充分發(fā)揮OFDI 對(duì)中國(guó)技術(shù)創(chuàng)新效率的逆向溢出作用。在全面對(duì)外開(kāi)放新格局下，要立足國(guó)內(nèi)大循環(huán)，形成全球資源要素“引力場(chǎng)”和國(guó)際貿(mào)易“主戰(zhàn)場(chǎng)”，協(xié)同推進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求和貿(mào)易強(qiáng)國(guó)建設(shè)，促進(jìn)內(nèi)需和外需、進(jìn)口和出口、引進(jìn)外資和對(duì)外投資協(xié)調(diào)發(fā)展，加快培育參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)合作的新優(yōu)勢(shì)。堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”“走出去”并重，提高雙向FDI投資水平，以高水平雙向投資融入全球市場(chǎng)，借機(jī)完善自身產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。積極推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)與“走出去”戰(zhàn)略相結(jié)合，促進(jìn)資源優(yōu)化配置，引導(dǎo)OFDI 投資優(yōu)先流向擁有高技術(shù)水平的發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)），提高OFDI 產(chǎn)品附加值和技術(shù)含量，進(jìn)一步錘煉跨國(guó)公司自主研發(fā)能力，實(shí)現(xiàn)科技研發(fā)階段與成果轉(zhuǎn)化階段協(xié)調(diào)發(fā)展，提升整體技術(shù)創(chuàng)新效率。

第二，不同地區(qū)要“因地制宜、因時(shí)制宜”地制定差異化環(huán)境規(guī)制策略。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、技術(shù)研發(fā)條件優(yōu)越的東部地區(qū)，應(yīng)實(shí)行更為嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制政策，進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，完善以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系，促進(jìn)各類(lèi)創(chuàng)新要素向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚。發(fā)揮龍頭企業(yè)引領(lǐng)支撐作用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新，持續(xù)推動(dòng)高新技術(shù)企業(yè)“樹(shù)標(biāo)提質(zhì)”，建設(shè)高水平技術(shù)平臺(tái)。圍繞京津冀地區(qū)、長(zhǎng)江三角洲、粵港澳大灣區(qū)等經(jīng)濟(jì)圈打造創(chuàng)新“聯(lián)合體”和“快車(chē)道”，構(gòu)建跨省域環(huán)境規(guī)制聯(lián)防聯(lián)控政策，加強(qiáng)城市群、經(jīng)濟(jì)圈之間合作共贏，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，加快技術(shù)創(chuàng)新效率提升。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)落后的中西部地區(qū)，要制定靈活的、多樣化的環(huán)境規(guī)制政策，避免出現(xiàn)“一刀切”“關(guān)門(mén)了之”等現(xiàn)象，可實(shí)行以政府科技創(chuàng)新補(bǔ)貼為主的市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制手段，并輔以環(huán)境稅、綠色消費(fèi)等政府命令型環(huán)境規(guī)制手段，激勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，促進(jìn)區(qū)域技術(shù)水平提升。

第三，以“一帶一路”倡議為契機(jī)，堅(jiān)持和深化對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略，推動(dòng)陸海天網(wǎng)四位一體聯(lián)通，以“六廊六路多國(guó)多港”為基本框架，打造國(guó)際陸海貿(mào)易新通道。擴(kuò)大“絲路海運(yùn)”品牌影響，加快建設(shè)福建、新疆“一帶一路”貿(mào)易核心區(qū)和“空中絲綢之路”。積極推動(dòng)“一帶一路”國(guó)家貿(mào)易投資合作優(yōu)化升級(jí)，發(fā)展“電商絲路”，構(gòu)筑互利共贏的產(chǎn)業(yè)鏈合作體系，擴(kuò)大雙向FDI投資。鼓勵(lì)引導(dǎo)跨國(guó)公司對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和綠色研發(fā)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行海外投資，實(shí)現(xiàn)OFDI“量”的飛躍和“質(zhì)”的改善，通過(guò)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)一步提升國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新水平。