劉鈺蕓，郭 平，李雪松，黃恒波

(青島理工大學 管理工程學院，山東 青島 266520)

“老有所養(yǎng)”是人類最基本的需求之一。據(jù)中國發(fā)展基金會預(yù)測，2022年我國65歲以上的人口比重將增長至14%，實現(xiàn)向老齡社會的轉(zhuǎn)變[1]。老齡化加劇促進了養(yǎng)老地產(chǎn)的發(fā)展，但仍然在項目進行過程中面臨前期融資難及運營中資金平衡難的問題，導致發(fā)展困難。PPP (Public Private Partnership) 是政府和社會資本合作的一種模式，PPP模式下的養(yǎng)老地產(chǎn)項目可以將政府與社會資本的力量相結(jié)合[2]，解決項目前期融資難題，減輕政府財政壓力。近年來，政府著重鼓勵社會資本進入養(yǎng)老行業(yè)，運用PPP模式推進養(yǎng)老服務(wù)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高養(yǎng)老服務(wù)供給效率和能力。但近兩年成功落地的項目并不多，項目實施過程中出現(xiàn)運營模式不夠成熟、社會資本參與意愿低、政策扶持存在局限性等問題，制約養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的發(fā)展。

針對上述問題，國內(nèi)外學者對養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展問題的關(guān)注度不斷加強，研究重點包括項目的市場需求、風險管理以及PPP項目的關(guān)鍵成功因素等方面。馮臻等[3]、李素紅等[4]分別從現(xiàn)狀分析、開發(fā)適宜性評價等角度對市場需求進行研究。風險管理主要包括融資風險、投資風險等方面，馮雪東等[2]采用模糊綜合評價法，對項目投資過程中的風險因素進行了系統(tǒng)地研究。劉宏等[5]利用DEMATEL-AHP模型分析了PPP項目的融資風險。嚴斌等[6]建立養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的風險指標體系，對PPP項目進行了全面的風險管理研究。還有許多學者對PPP項目的關(guān)鍵成功因素進行研究，如Hsueh等[7]通過因素分析確定了影響PPP項目的26個關(guān)鍵成功因素，并通過因子分析提取4個主要因素；Li等[8]采用問卷調(diào)查法，得出英國PPP項目可能存在的18個關(guān)鍵因素，確定了3個最重要的因素；亓霞等[9]整理分析出中國 PPP項目的問題案例(失敗或有若干問題)，發(fā)掘出主要的風險因素，分析研究出相應(yīng)有效的應(yīng)對方法。上述文獻對文中的研究有重要的借鑒意義，但大多數(shù)是對某一方面的研究，目前針對養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展問題仍然沒有得出一套行之有效且完整全面的影響因素體系，而且對因素間的相互關(guān)系沒有過多地深入探討，以及對于養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的關(guān)鍵制約因素缺乏更高層次的研究。

鑒于此，文中在文獻梳理的基礎(chǔ)上，通過專家訪談，建立影響?zhàn)B老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的指標體系，結(jié)合DEMATEL和ISM方法構(gòu)建養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展影響因素模型，結(jié)合實例分析各因素之間的綜合影響關(guān)系，研究關(guān)鍵影響因素，有針對性地提出相關(guān)建議，促進養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的發(fā)展。

1 養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展影響因素確定

為分析養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的影響因素，對國內(nèi)外的文獻數(shù)據(jù)庫進行檢索，根據(jù)查閱有關(guān)PPP模式的關(guān)鍵影響因素文獻[10-14]以及對基于不同視角的PPP關(guān)鍵因素研究文獻[15-19]的梳理，對影響因素進行進一步地識別和歸納，初步得到18個影響因素，分別是政府信用、高效的養(yǎng)老項目審批程序、政府監(jiān)管力度、政府提供擔保的參與、社會資本的融資與運營能力、充分的養(yǎng)老項目前期論證、經(jīng)驗豐富的養(yǎng)老專業(yè)人才、長期穩(wěn)定及良好的運營維護、健全完善的法律體系、社會公眾對養(yǎng)老項目支持度高、當?shù)亓己玫酿B(yǎng)老觀念、政策支持力度、成熟且可用的金融市場、合理的風險分擔機制、雙方角色和責任的清晰劃分、合理的合同利益分配機制、成熟的溝通協(xié)調(diào)機制、透明競爭的采購和招標程序。

為保證指標體系建立的可靠性，通過專家訪談修正指標體系。筆者分別訪問了6位專家學者(3名在養(yǎng)老地產(chǎn)或PPP方面做過深入研究的教授和3名在養(yǎng)老行業(yè)從事多年工作的人員)，他們被邀請對上述18個影響因素進行評估，并基于多年科研和工作經(jīng)驗進行修改和補充。專家訪談結(jié)果表明：“社會資本的融資與運營能力”與“長期穩(wěn)定及良好的運營維護”在內(nèi)容上重復，顯得冗雜。建議刪除后者，保留前者，且運營能力包含項目的融資能力，所以將該影響因素描述為“社會資本的運營能力”；養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目合同簽訂時，合同激勵機制的設(shè)定對于促成項目順利實施意義重大，建議在指標體系中加入“有效的合同激勵機制”這一項；項目的正確選址也會促成項目的成功，因此，加入“養(yǎng)老項目選址”這一項，最終確定了影響?zhàn)B老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的19個指標體系，如表1所示。

表1 影響因素指標體系

2 基于 DEMATEL-ISM 方法的影響因素模型建立

2.1 模型理論基礎(chǔ)

DEMATEL法[20](Decision Making Trial and Evaluation Laboratory，決策實驗室分析法)通過分析各要素在系統(tǒng)中的結(jié)構(gòu)關(guān)系，建立直接影響矩陣，然后進行相關(guān)分析和計算，明確各個因素在復雜系統(tǒng)內(nèi)部的影響程度，識別關(guān)鍵影響因素，但該方法無法揭示各影響因素間的邏輯關(guān)系及層次結(jié)構(gòu)。ISM 方法[21](Interpretative Structural Modeling，解釋結(jié)構(gòu)模型法)通過建立可達矩陣等將復雜系統(tǒng)轉(zhuǎn)化為清晰直觀的多級遞階結(jié)構(gòu)模型，該方法可以降低系統(tǒng)復雜程度，明確因素之間的邏輯關(guān)系，但對于因素對系統(tǒng)的影響程度則不能達到準確分析的要求。兩種方法存在共性，結(jié)合起來可以彌補各自不足，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目是一個復雜系統(tǒng)，涉及因素眾多，因此，將DEMATEL和ISM方法相結(jié)合，既能準確分析系統(tǒng)的邏輯關(guān)系和層次結(jié)構(gòu)，又可以明確各種因素所帶來影響的重要程度,從中找出最關(guān)鍵的因素。

2.2 模型構(gòu)建步驟

2.2.1 收集數(shù)據(jù)信息

養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的影響因素體系分為四類共19個一級指標，指標的集合為A={a1，a2，…,a19}，運用德爾菲法邀請10位專家學者，采用0～4標度法度量19個影響因素間的影響程度，其中,0、1、2、3、4分別表示無影響、較弱影響、一般影響、較高影響以及高影響。

2.2.2 構(gòu)建直接影響矩陣B

利用上述步驟獲取的數(shù)據(jù)確定直接影響矩陣B=[bij]n×n，其中,bij表示因素ai對aj的直接影響程度，若i=j時，bij=0。

2.2.3 對直接影響矩陣進行規(guī)范

通過式(1)將直接影響矩陣轉(zhuǎn)化為規(guī)范直接影響矩陣C。

(1)

2.2.4 計算綜合影響矩陣T

各影響因素之間增加的間接影響用規(guī)范直接矩陣C自乘來表示，當把所有的間接影響都加起來則得到綜合影響矩陣T，其計算公式為

(2)

式中：I為單位矩陣;(I-C)-1為(I-C)的逆矩陣。由此求出養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展影響因素綜合影響矩陣T。

2.2.5 計算“四度”

影響度指綜合影響矩陣T的各行值之和，表示該因素對其他因素的作用程度；被影響度是各列值之和，表示該因素受其他因素的作用程度；中心度是影響度和被影響度之和，表示因素在指標體系中的位置及重要程度；原因度強調(diào)因素屬性，通過兩者相減求得，若原因度為正說明該因素對其他因素的影響大，為原因因素，反之為結(jié)果因素。計算公式為

(3)

(4)

mi=fi+ei，

(5)

ni=fi-ei.

(6)

2.2.6 計算整體影響矩陣和可達矩陣

綜合影響矩陣T可以反映各影響因素的影響關(guān)系以及程度，但沒有反映出對自身因素的影響，考慮到因素自身，將綜合矩陣T與單位矩陣I相加計算得出整體影響矩陣H，如式(7)所示。因為矩陣H中的有些影響關(guān)系的影響程度較小，所以引入閾值λ對矩陣H進行簡化，得到可達矩陣M，計算見式(8)。通常λ的選取是根據(jù)專家經(jīng)驗得出，但該結(jié)果的主觀性較強，文中將綜合影響矩陣中元素的算術(shù)平均值α與標準偏差β相加之和作為閾值λ[22]，可使結(jié)果有較強的客觀性，其中，λ∈[0，1]。

H=I+T，

(7)

(8)

2.2.7 構(gòu)建多級遞階結(jié)構(gòu)模型

根據(jù)可達矩陣M，對因素進行層次結(jié)構(gòu)劃分。將影響因素ai所在行中數(shù)值為1的列所對應(yīng)元素放入可達集合R(ai)，表示因素ai對其他因素產(chǎn)生影響；對ai所在列中數(shù)值為1的行所對應(yīng)元素放入前因集合A(ai)中，表示其他因素對ai產(chǎn)生影響。若因素滿足R(ai)=R(ai)∩A(ai)，則該因素即為矩陣的第一層級要素L1，從可達矩陣中劃去對應(yīng)的行和列，重復上述操作，直到所有因素均被劃入相應(yīng)層級，最后即可獲得養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目影響因素的層次結(jié)構(gòu)圖。

3 實例分析

3.1 案例概況

以山東嘉祥九頂山養(yǎng)老服務(wù)和生態(tài)治理項目為例，該項目位于嘉祥縣城南部山區(qū)，是集養(yǎng)老養(yǎng)生、旅游休閑、醫(yī)療保健、老年住宅等建設(shè)為一體的養(yǎng)生養(yǎng)老綜合社區(qū)項目。該項目總投資130.78億元，資本金39億元，項目采用PPP模式，由嘉祥縣政府出資10%，山東歐隆投資置業(yè)有限公司出資90%，共同組建山東歐隆市政公用管理集團有限公司進行項目運作。

3.2 DEMATEL-ISM 計算過程

1)根據(jù)表1的影響因素指標體系，運用德爾菲法邀請10位專家學者，由從事養(yǎng)老地產(chǎn)或PPP領(lǐng)域科研與教學的教授和講師、該項目管理人員以及項目所在地政府工作人員組成，采用0～4標度法進行打分，以此得到數(shù)據(jù)信息。為盡可能消除專家主觀因素對研究結(jié)果的影響，對評分取算術(shù)平均值并進行四舍五入，構(gòu)建直接影響矩陣B，如表2所示。

表2 直接影響矩陣

2)根據(jù)直接影響矩陣B，依據(jù)式(1)～(2)計算綜合影響矩陣T(見表3)。繼續(xù)按照式(3)～(5)，得到4種度量要素的計算結(jié)果(見表4)。根據(jù)計算結(jié)果，繪制影響?zhàn)B老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展因素的中心度和原因度分布圖，如圖1所示。

圖1 影響因素因果關(guān)系

表3 綜合影響矩陣

表4 DEMATEL計算結(jié)果

3)根據(jù)模型構(gòu)建步驟2.2.6，得到整體影響矩陣H，并根據(jù)綜合影響矩陣T，計算得出α=0.073，β=0.052，λ=α+β=0.125。由此計算得出的可達矩陣如表5所示。根據(jù)可達矩陣，依照步驟2.2.7得到第一層級影響因素分解如表6所示。由此得到第一層級L1={1，6，9，12，15，17，19}，劃去可達矩陣中對應(yīng)的因素a1，a6，a9，a12，a15，a17，a19所對應(yīng)的行和列，重復上述操作，分別得到各層級為：L2={11，13，14，16,18};L3={5，7，10};L4={2，3};L5={4};L6={8}。

表5 可達矩陣M

表6 第一層級影響因素分解結(jié)果

4)根據(jù)劃分出的六級影響因素層次，繪制養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展影響因素ISM層次結(jié)構(gòu)模型，如圖2所示。

圖2 養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展影響因素ISM層次結(jié)構(gòu)模型

4 結(jié)果分析與對策建議

4.1 DEMATEL分析

養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展受到多重因素的影響，運用DEMATEL方法可以分析各影響因素的影響程度和重要程度，找出關(guān)鍵影響因素，具體分析如下：

1)政府信用、健全完善的法律體系、政府提供擔保的影響度分別為2.59、2.49、2.35，是影響度最高的3個因素，表明該3個因素在影響體系中容易影響其他因素。被影響度得分較高的3個因素分別是政策支持養(yǎng)老項目的力度、高效的養(yǎng)老項目審批程序、社會資本的運營能力，表明上述因素在影響體系中受到其他因素的影響程度較高。

2)原因度為正值的因素為原因因素，該影響體系確定了8個原因因素，分別為政府信用、政府監(jiān)管力度、政府提供擔保的參與、社會資本的運營能力、經(jīng)驗豐富的養(yǎng)老專業(yè)人才、健全完善的法律體系、政策的養(yǎng)老項目支持力度、合理的風險分擔機制，其中,原因度靠前的因素為健全完善的法律體系、政府信用、政府提供擔保的參與，其原因度分別為1.53、1.04、0.97，表明上述因素對其他因素的影響比其他因素對自身的影響更顯著。其余11個因素的原因度為負值，是結(jié)果因素，其中,得分靠前的因素是充分的養(yǎng)老項目前期論證、高效的養(yǎng)老項目審批程序，這些因素受到其他因素的影響,進而對養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的發(fā)展產(chǎn)生影響。

3)政府信用、政策支持養(yǎng)老項目力度、合理的風險分擔機制、政府提供擔保、社會資本的運營能力、健全完善的法律體系是中心度最高的6個因素，中心度分別為4.14、4.09、3.87、3.73、3.65、3.45，上述6個因素在養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的影響因素體系中的影響程度最為顯著，若要保證養(yǎng)老地產(chǎn)項目的順利運行，應(yīng)重點考慮以上因素。

由上述分析，通過 DEMATEL 法可從19個因素中識別出6個關(guān)鍵影響因素，分別是政府信用、政府提供擔保的參與、社會資本的運營能力、健全完善的法律體系、政策支持養(yǎng)老項目力度、合理的風險分擔機制。對以上6個關(guān)鍵影響因素的重點考慮及科學把握能有效地促進養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的發(fā)展。

4.2 ISM分析

根據(jù)ISM方法進行層次結(jié)構(gòu)劃分，將影響?zhàn)B老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的因素劃分為6個層級。第一層要素是表層直接影響因素，對養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的發(fā)展有直接推動作用，包括高效的養(yǎng)老項目審批程序、充分的養(yǎng)老項目前期論證、社會公眾對養(yǎng)老項目的支持度高、合理的合同利益分配機制、成熟的金融市場、雙方角色和責任的清晰劃分、透明競爭的招標程序，上述7個因素的原因度均為負值，容易受到其他因素的影響。第二、三、四、五層因素為中層間接影響因素，其中,第二層要素包括政策支持養(yǎng)老項目力度、養(yǎng)老項目選址、合理的風險分擔機制、有效的合同激勵機制、成熟的溝通協(xié)調(diào)機制;第三層要素包括社會資本的運營能力、經(jīng)驗豐富的養(yǎng)老專業(yè)人才、當?shù)亓己玫酿B(yǎng)老觀念;第四層要素包括政府信用、政府監(jiān)管力度;第五層要素包括政府提供擔保的參與;第六層要素是深層根本影響因素，處于該層的要素是健全完善的法律體系，該因素是影響?zhàn)B老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的最深層因素。

4.3 對策建議

根據(jù)DEMATEL-ISM分析的結(jié)果可知，影響?zhàn)B老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的直接影響因素均為結(jié)果因素，該類因素通過其他因素對該因素施加的直接影響或間接影響對項目的發(fā)展產(chǎn)生影響。原因因素是影響?zhàn)B老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的主要因素，因此,本研究按原因因素的中心度排序?qū)υ蛞蛩靥岢鱿鄳?yīng)的對策建議，從而為推動我國養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的發(fā)展提供一定的建議和指導。

1)加強法律保障，完善PPP模式的法律法規(guī)體系。健全完善的法律體系是影響?zhàn)B老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的最根本因素。應(yīng)廣泛采納社會各界的意見，明確PPP項目的審批程序、風險分擔機制、利益相關(guān)方的權(quán)利與責任等，合理定位政府參與養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的角色，為社會資本參與項目的建設(shè)提供指導，確保養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目有法可依。

2)加大政策支持養(yǎng)老項目的力度。政策的支持是養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目有序發(fā)展的重要條件，通過出臺相關(guān)的優(yōu)惠政策，如稅收優(yōu)惠政策支持項目的發(fā)展；還要加強對金融市場的支持政策，拓寬項目的融資渠道[14]。

3)合理分配風險，建立風險分擔機制[23]。由政府部門承擔政治、法律方面的風險，對于融資等方面的風險由社會資本方承擔。對于雙方均沒有控制力的不可抗力風險，可通過設(shè)計有關(guān)機制如調(diào)價、可變特許期等來共同承擔。

4)社會資本應(yīng)提高融資能力，根據(jù)項目的不同特點選擇最適合項目的融資模式；對于養(yǎng)老地產(chǎn)的配套設(shè)施、建筑設(shè)計以及相關(guān)的服務(wù)應(yīng)根據(jù)老年人的不同年齡、收入等條件進行設(shè)計；數(shù)字化推動養(yǎng)老地產(chǎn)向精細化管理轉(zhuǎn)變，選擇成熟的盈利模式；豐富社會資本的類型，充分整合社會資源，為養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的長期發(fā)展注入新鮮活力。

5)政府部門在養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的建設(shè)運營方面起著舉足輕重的作用，其中，政府提供擔保的參與以及政府信用是影響項目發(fā)展的關(guān)鍵因素。政府為項目融資提供相應(yīng)的擔保可以降低融資的成本，提高社會資本參與項目的動力；政府不守信用、缺乏契約精神是PPP項目難以順利運行的關(guān)鍵因素，政府部門應(yīng)提高其契約意識，建立健全誠信履約保障體系，給予社會資本參與的信心。

5 結(jié) 論

1)針對養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的發(fā)展問題，基于現(xiàn)有文獻以及專家訪談歸納出由公共主體因素、私營主體因素、外部環(huán)境因素、項目自身因素四部分組成的19個影響項目發(fā)展的指標體系，為養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的發(fā)展提供了理論基礎(chǔ)。

2)構(gòu)建DEMATEL-ISM模型，首先結(jié)合實例運用 DEMATEL法對養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的19個影響因素進行排序，識別出關(guān)鍵影響因素，包括政府信用、政策支持力度、合理的風險分擔機制、政府提供擔保、社會資本的運營能力、健全完善的法律體系；在此基礎(chǔ)上運用ISM法構(gòu)建多級遞階結(jié)構(gòu)模型，將影響因素劃分為6個層次，呈現(xiàn)出影響因素間的邏輯關(guān)系。

3)明確養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的制約因素，基于上述分析制定出針對養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目發(fā)展的建議，期望為我國養(yǎng)老地產(chǎn)PPP項目的研究提供新的思路。