1 本月國內純堿市場綜述

圖1 2020-2022年國內純堿價格走勢圖

2022年8月，供應端縮減利好支撐下，一定程度上抵消了需求端疲軟帶來的影響，市場重心趨穩(wěn)運行。對于價格而言，輕重堿價格以穩(wěn)為主，個別企業(yè)窄幅調漲。當前，純堿部分裝置仍處于檢修階段，疊加部分地區(qū)限電減產，及個別企業(yè)檢修延續(xù)及開工波動，開工率有所下滑，產量有所下降；下游需求表現(xiàn)不溫不火，對高位純堿存抵觸情緒，采購積極性不高，月底期間部分企業(yè)有補庫需求，堿廠新單略有好轉，庫存表現(xiàn)下降趨勢。短期來看，國內純堿市場或偏穩(wěn)運行。目前，國內輕質堿主流出廠價格2600～2800元/噸，重質堿主流送到價格在2800～2900元/噸，價格與上月有所下調，幅度在50～100元/噸。

8月，純堿企業(yè)價格整體以穩(wěn)為主。下游需求持續(xù)清淡，多以剛需采購，因檢修旺季及限電減產影響，堿廠開工率及產量下降，庫存有所減少。截至目前，8月份純堿產量223萬噸，純堿整體開工率73.64%。月初純堿庫存56.89萬噸，月底庫存49.94萬噸，庫存減少6.95萬噸，降幅為12.22%。

從當前純堿市場來看，下游需求表現(xiàn)相對穩(wěn)定，大多按需采購為主，隨采隨用。純堿各地區(qū)裝置開工負荷以及產量較上月有所下降，導致部分企業(yè)訂單兌現(xiàn)慢，提貨緊張，企業(yè)惜售，挺價意愿較強，預計短期內純堿市場表現(xiàn)穩(wěn)中向好。

下游來看，整體需求面表現(xiàn)依舊不溫不火。成本壓力下的廠家利潤空間不大，采購積極性不高，對高價純堿抵觸情緒不減。整體來看，需求端采購力度不足制約了純堿市場漲勢。

整體來看，除檢修中裝置外，其他裝置運行正常，供應穩(wěn)定；下游需求依舊平平，供應縮減下，市場情緒略有改善，部分企業(yè)意向挺價。短期內，預計純堿市場或維穩(wěn)運行為主。具體還需密切關注純堿企業(yè)開工變化及下游采購情況。

2 國內各地區(qū)市場行情簡析

表1 國內各地區(qū)市場行情動態(tài)

3 8月各地區(qū)市場價格走勢

圖2 8月各地區(qū)市場價格走勢圖

4 產量及進出口數據統(tǒng)計

4.1 產量統(tǒng)計

據廣化交易數據統(tǒng)計，我國2022年8月純堿產量為223萬噸，環(huán)比減少3.11%。8月純堿仍處于檢修高峰期，疊加月下旬川渝地區(qū)因高溫限電影響，區(qū)域內堿廠裝置負荷及產量有所下降。近期有地區(qū)限電取消，且個別前期檢修裝置陸續(xù)恢復，預計后期開工負荷或逐步提升。

圖3 2020-2022年純堿產量月度數據統(tǒng)計

4.2 進出口量統(tǒng)計

據海關統(tǒng)計，2022年7月我國純堿進口量為7557.52噸，累計進口量為98823.504噸，當月進口金額為22.29萬美元，累計進口金額為2849.45萬美元，當月進口均價為294.92美元/噸，累計進口均價為315.53美元/噸，進口量同比增長-83.45%。原因在于，國內主力下游玻璃行業(yè)持續(xù)虧損狀態(tài)，冷修預期增加，部分點火產線延遲，對純堿需求難有改善。疊加國內純堿價格仍處于相對高位，對高價純堿心存抵觸，采購謹慎。

圖4 2021-2022年進出口量月度數據統(tǒng)計

據海關統(tǒng)計，2022年7月我國純堿出口量為209479.1噸，累計出口量為1053609.78噸，當月出口金額為8779.18萬美元，累計出口金額為42372.99萬美元，當月出口均價為419.10美元/噸，累計出口均價為396.49美元/噸，出口量同比增長12.51%。一方面在于國外部分純堿出口國受疫情、國際形勢變化等其他因素的影響，工廠開工不足，生產不穩(wěn)定，導致供應端減量，不能滿足東南亞等一些純堿主要進口國的需求。另一方面在于石油、天然氣等國際能源價格大幅上漲，致使燃料費用驟然增加，運輸成本提升，給東南亞等部分國家的有進口需求的企業(yè)帶來一定的資金壓力，所以他們更傾向于向臨近的中國市場支付訂單。此外，匯率的波動在一定程度上也會影響企業(yè)的進出口意愿。

5 上游原料走勢分析5.1 原 鹽

表2 2021-2022年主流地區(qū)原鹽月內價格表 (元/噸)

8月，全國原鹽市場走勢維穩(wěn)運行。國內原鹽裝置整體運行平穩(wěn)，貨源供應整體充足。原鹽下游兩堿裝置運行穩(wěn)定，對原鹽市場消費正常，其他用鹽下游按需采購為主，需求表現(xiàn)穩(wěn)定。在供應保持充足，需求維量的情況下，市場或窄幅修穩(wěn)。

據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，7月全國原鹽產量417.7萬噸，同比增長-8.2%；全國原鹽累計產量為2916.2萬噸，累計同比增長-4.5%。

5.2 煉焦煤

據國家統(tǒng)計局數據顯示，2022年7月，全國焦炭產量3879.7萬噸，同比增長-1.0%，截止8月29日，國內煉焦煤現(xiàn)貨整體均價是2068元/噸，月初價格為2078元/噸，價格較月初下調10/元/噸，跌幅0.48%。

圖5 國內煉焦煤價格走勢圖

焦炭方面，8月，國內焦炭市場穩(wěn)中向好運行。月內，焦炭兩輪提漲落地后焦化企業(yè)利潤情況明顯改善，焦炭供應好轉，廠內焦炭庫存整體偏低，銷售情況較好，焦企心態(tài)積極。下游鋼廠開工率有一定上升，企業(yè)積極復產，對焦炭采購需求預期好轉。但近期受限電減產影響，供需雙減，預計后期焦煤或盤整運行，后市重點關注交通運輸情況以及下游鋼廠開工情況。

圖6 2021-2022年原煤產量月度數據情況

在產量方面，根據統(tǒng)計局最新數據顯示，2022年7月我國原煤產量為37266.3萬噸，同比增長16.1%。隨著保供穩(wěn)價政策的高頻率發(fā)布，煤礦的執(zhí)行或將常態(tài)化執(zhí)行，產量較往年同期水平將普遍偏高。根據目前煤企開工情況，結合下游兩堿行業(yè)的開工情況，預計2022年原煤產量仍將有所增長。

6 下游市場需求分析

6.1 氧化鋁

據廣化交易統(tǒng)計數據，8月29日四地氧化鋁市場均價2966元/噸，本月，氧化鋁價格價格有所下滑。近期四川電力供需緊張形勢加劇，導致供需雙減，氧化鋁市場空好因素交織，現(xiàn)貨采購情緒消極，從而氧化鋁現(xiàn)貨市場難顯活躍。預計近期氧化鋁市場或偏弱震蕩運行。

圖7 氧化鋁主要地區(qū)價格走勢

圖8 2021-2022年氧化鋁產量及增減變動月度統(tǒng)計情況

據國家統(tǒng)計局數據顯示，2022年7月國內氧化鋁產量為708.2萬噸，較往年同比增加8.8%，產量較往年有所增加。

上半年氧化鋁市場南北方均有大產能項目陸續(xù)投產，合計新增產能近600萬噸。截止2022年6月底，國內氧化鋁建成產能9625萬噸。截止6月底國內氧化鋁產能運行率為75.90%，略低于去年同期的77.48%，但產量較去年同期有所增加，達到3950萬噸附近。進口方面，2022年上半年氧化鋁受海外因素影響進口量顯著減少，預計僅為82萬噸，較去年同期減少約42%。下半年氧化鋁市場依舊有多個項目存在投產可能，屆時國內氧化鋁建成產能或將突破億萬噸大關。但受礦石資源緊張及成本高企等原因影響，預計下半年尤其是三季度國內氧化鋁產出或將低于去年同期水平，氧化鋁供應量有趨緊的態(tài)勢。

6.2 玻璃行業(yè)

本月，沙河市場整體出貨尚可，產銷整體較好；華東地區(qū)價格穩(wěn)定，整體交投尚可，但部分外圍貨源流入，產銷有所放緩；華中地區(qū)震蕩運行，庫存有所下降，但后市心態(tài)分歧，產銷轉弱；華南地區(qū)價格有所上調，但上漲頻率有所放緩；西南地區(qū)價格漲后企穩(wěn)，限電影響需求停滯，成交放緩；西北市場價格穩(wěn)中調整，產銷表現(xiàn)尚可，走貨良好。據數據統(tǒng)計，截至8月29日，全國浮法玻璃均價1714元/噸，較前期有所上漲。雖然企業(yè)庫存有所下降，但庫存仍處高位，預計近期國內浮法玻璃現(xiàn)貨市場或趨穩(wěn)運行為主。

圖9 2020-2022年平板玻璃產量月度數據統(tǒng)計

國家統(tǒng)計局公布的數據顯示，2022年7月全國平板玻璃產量為8691.1萬重量箱，同比下降0.9%，國內平板玻璃整體產量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽車，房地產新開工/竣工面積以及汽車產量均有不同程度下滑，短期終端需求承壓。2022年7月乘用車銷量完成217.4萬輛，環(huán)比增長-2.1%，1-7月乘用車累計實現(xiàn)銷量1252.9萬輛，同比累計增長8.3%；新能源汽車累計銷量319.4萬輛，同比增長120%，產銷結束下降，總體恢復到正常水平。隨著生產、物流逐步正常化，黨中央、國務院根據形勢的變化及時推出了一系列穩(wěn)汽車增長、促汽車消費的政策措施，地方政府出臺的促進消費政策也主要以汽車消費為主，目前汽車行業(yè)總體恢復的情況良好。

7 相關產品-氯化銨市場行情分析

8月，國內氯化銨市場維持弱勢運行。月內廠家價格持續(xù)下行，較前期價格下跌200～300元/噸。目前，干銨主流出廠價格在1000～1050元/噸，濕銨主流出廠價格在950～1000元/噸。聯(lián)堿企業(yè)裝置開工率較低，但下游需求持續(xù)弱化，供需矛盾突出，價格下行。8月，國內尿素市場漲跌互現(xiàn)。受限電減產影響，尿素開工率及產量下降，雖然穩(wěn)定了周邊市場，但下游需求依舊不溫不火，拖累市場，價格震蕩下行。目前，復合肥生產緩慢啟動，部分下游補倉或有所增加，預計短期內尿素市場或有所改善。

圖10 2020-2022年氯化銨價格走勢圖

總體來看，目前多數聯(lián)堿企業(yè)裝置開工低位，場內供應減少，下游需求平淡。主流下游氮肥產品尿素市場震蕩運行，一定程度上對氯化銨市場有影響，市場心態(tài)一般，預計近期國內氯化銨市場難容樂觀，后續(xù)需關注新單跟進情況。

8 純堿裝置動態(tài)

表3 國內部分純堿企業(yè)裝置動態(tài)表

9 后市市場預測

后期來看，目前純堿庫存偏低，局部地區(qū)貨源表現(xiàn)緊張，利好支撐；下游玻璃行業(yè)經營一般，對純堿的需求未有明顯改善。短期來看，預計純堿市場或穩(wěn)中向好發(fā)展，價格有望提漲，但漲幅有限。具體還需密切關注純堿企業(yè)開工變化及下游采購情況。

10 相關政策新聞

10.1 行業(yè)新聞

2022年1-7月，全國房地產開發(fā)投資79462億元，同比下降6.4%。其中，住宅投資60238億元，下降5.8%。

1-7月，商品房銷售面積78178萬平方米，同比下降23.1%。其中，住宅銷售面積下降27.1%，辦公樓銷售面積增長9.7%，商業(yè)營業(yè)用房銷售面積增長6.2%。商品房銷售額75763億元，下降28.8%。其中，住宅銷售額下降31.4%，辦公樓銷售額增長3.1%，商業(yè)營業(yè)用房銷售額增長-2.0%。

1-7月，房地產開發(fā)企業(yè)到位資金88770億元，同比下降25.4%。其中，國內貸款11030億元，同比下降28.4%；利用外資53億元，增長20.7%；自籌資金31495億元，下降11.4%；定金及預收款28575億元，下降37.1%；個人按揭貸款14169億元，下降25.2%。

7月，房地產開發(fā)景氣指數(簡稱“國房景氣指數”)為95.26。

10.2 企業(yè)新聞

表1 企業(yè)新聞

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(廣州化工交易中心有限公司資訊分析師 阮建榮)