李 琳

（上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院）

相較會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)問題研究，加密數(shù)字貨幣研究相對(duì)滯后，還有待進(jìn)一步豐富。截至目前，學(xué)者對(duì)加密數(shù)字貨幣的研究，主要從數(shù)字貨幣的分類、市場(chǎng)、交易所、風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管等角度展開。關(guān)于加密數(shù)字貨幣的本質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管等方面，國(guó)外有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及我國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所的專家們已做了大量的研究工作。我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者如王碧玉、鐘冰和陸建橋（2017）、羅玫（2018）、蹇薇和夏玉梅（2018）、馬洪（2019）、張巧良等（2019）和羅玫（2019）已對(duì)加密數(shù)字貨幣的會(huì)計(jì)審計(jì)問題做了一定的研究和探索。已有數(shù)字貨幣相關(guān)的會(huì)計(jì)問題研究尚存在以下問題：多立足于本國(guó)視角、忽略各國(guó)對(duì)加密數(shù)字貨幣的監(jiān)管影響等。當(dāng)前如何將加密數(shù)字貨幣在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)、計(jì)量及列報(bào)已經(jīng)成為國(guó)際國(guó)內(nèi)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、稅務(wù)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)都非常重視的系列問題。會(huì)計(jì)問題的分析強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分析，因此，我們需要深入分析加密數(shù)字貨幣交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，尤其關(guān)注當(dāng)加密數(shù)字貨幣不滿足表內(nèi)確認(rèn)與計(jì)量規(guī)則時(shí)，對(duì)投資者評(píng)價(jià)而言企業(yè)如果進(jìn)行表外披露問題就顯得格外重要。

一、加密數(shù)字貨幣及其現(xiàn)狀分析

（一）加密數(shù)字貨幣的概況

加密數(shù)字貨幣是基于區(qū)塊鏈分布式賬本的開發(fā)應(yīng)用而產(chǎn)生的、一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)加密支付工具。這一概念最早由中本聰在其2008年所著的《比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子支付系統(tǒng)》(NAKAMOTO,2008)中提出，比特幣不久后于2009年1月正式誕生。在目前的加密數(shù)字貨幣中，比特幣的應(yīng)用最廣。由于比特幣在復(fù)雜交易中具有特殊的支付功能，市場(chǎng)價(jià)值開始不斷走高，并于2017年12月17日達(dá)到19 783.06美元?；叩氖兄盗⒓匆鹆烁鲊?guó)金融監(jiān)管部門的警惕。

加密數(shù)字貨幣（Token）往往由公有鏈公開發(fā)行，基于此形成獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)。截至2020年4月9日，全球線上數(shù)字貨幣交易所約有20 828個(gè)，總市值超過2000億美元（$209 345 616 068）（數(shù)據(jù)來源于coinmarketcap網(wǎng)站）。在過去幾年時(shí)間里，加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)整體市值大幅波動(dòng)，曾在2018年1月達(dá)到史上最高點(diǎn)，總市值超過8000億美元。在所有加密貨幣中，目前市值最高的為比特幣，占所有加密貨幣市值總額比超過60%以上，為65.17%；其次是以太坊，占比8.32%?？偸兄蹬琶笆酝獾钠渌麕欧N市值總和不足11%。由此可知，雖然加密數(shù)字貨幣名目繁多，但具有商業(yè)影響力、可作為資產(chǎn)的數(shù)字貨幣為數(shù)不多。

加密數(shù)字貨幣由于自身價(jià)格波動(dòng)性較強(qiáng)，且往往不滿足監(jiān)管合規(guī)性要求，資本市場(chǎng)往往對(duì)這類公司上市持謹(jǐn)慎態(tài)度。我國(guó)香港地區(qū)的證券監(jiān)管部門近年來也在逐步加強(qiáng)對(duì)加密數(shù)字貨幣交易市場(chǎng)的監(jiān)管，嘉楠耘智先后在港上市失敗后，最終成功在美國(guó)納斯達(dá)克上市。部分公司如火幣和OK，則采取在香港借殼上市的方式來間接觸達(dá)資本市場(chǎng)。

（二）加密數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)

周小川、李揚(yáng)、何平、盛松成、姚前等學(xué)者已圍繞比特幣、Libra、央行數(shù)字貨幣論述了數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)問題，其中姚前（2018）通過對(duì)數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)分析，清晰地指出貨幣的演化是基于交易費(fèi)用與共識(shí)成本的不斷優(yōu)化選擇。Coase(1937)提出的交易費(fèi)用理論對(duì)理解企業(yè)和許多新興商業(yè)模式的本質(zhì)非常有解釋力。Williamson(2018)指出，交易費(fèi)用非常重要，在分析復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)組織時(shí)，應(yīng)該考慮交易費(fèi)用。魏煒、林桂平和朱武祥（2010）認(rèn)為，商業(yè)模式與設(shè)計(jì)利益相關(guān)者交易結(jié)構(gòu)相關(guān),好的商業(yè)模式交易費(fèi)用更低。此外，從世界范圍內(nèi)貨幣的發(fā)展歷史可以看出，不同于貴金屬貨幣，現(xiàn)代的紙幣、電子貨幣乃至數(shù)字貨幣都是建立在廣泛的信任基礎(chǔ)上，因此，最廣為接受的貨幣必然是共識(shí)成本最低的貨幣。

截至目前，市場(chǎng)上活躍的主要是以比特幣為代表的加密數(shù)字貨幣。加密數(shù)字貨幣持有者和交易者之所以有動(dòng)機(jī)通過數(shù)字貨幣獲利，本質(zhì)原因在于加密數(shù)字貨幣能夠顯著降低交易費(fèi)用和共識(shí)成本，尤其是在跨境匯款交易和地下經(jīng)濟(jì)中，這樣相關(guān)方可在不受傳統(tǒng)監(jiān)管的情況下獲取高額利潤(rùn)，但這必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。

二、加密數(shù)字貨幣的確認(rèn)問題分析

（一）持有方的確認(rèn)問題

對(duì)于持有方而言，加密數(shù)字貨幣具體分類為哪一類資產(chǎn)尚存爭(zhēng)議，本文將加密數(shù)字貨幣可能的分類及理由進(jìn)行了分析總結(jié)，見表1。

表1 加密數(shù)字貨幣的資產(chǎn)分類分析

本文在閱讀國(guó)內(nèi)外相關(guān)準(zhǔn)則文獻(xiàn)和數(shù)字貨幣資料的基礎(chǔ)上研討形成結(jié)論：即認(rèn)同在現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架內(nèi)將加密數(shù)字貨幣視情況分類為無形資產(chǎn)或存貨的意見。

（二）發(fā)行方的會(huì)計(jì)確認(rèn)問題

加密數(shù)字貨幣發(fā)行方的會(huì)計(jì)問題主要出現(xiàn)于ICO（首次代幣發(fā)行）融資模式。根據(jù)EFRAG（2020）的研究，在現(xiàn)有的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中，加密數(shù)字貨幣發(fā)行方的會(huì)計(jì)問題尚未找到直接的答案。

本文對(duì)ICO代幣適用的準(zhǔn)則進(jìn)行了分析，見表2。

表2 ICO代幣適用的準(zhǔn)則分析

ICO實(shí)體授予代幣購(gòu)買者的權(quán)利可能與證券持有人的權(quán)利相同。因此，代幣發(fā)行方的責(zé)任將取決于所授予權(quán)利的性質(zhì)。它們可能類似于債務(wù)、權(quán)益工具或其他金融工具持有人的權(quán)利。如果發(fā)行方對(duì)持有人負(fù)有義務(wù)或承諾，則發(fā)行方確認(rèn)負(fù)債，如果ICO的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是證券型代幣，發(fā)行方可能確認(rèn)為權(quán)益工具。

三、加密數(shù)字貨幣的計(jì)量問題分析

葛家澍和杜興強(qiáng)（2007）認(rèn)為計(jì)量屬性、單位和對(duì)象是計(jì)量中必須關(guān)注的三個(gè)要素。計(jì)量先考慮計(jì)量的對(duì)象，對(duì)于長(zhǎng)期持有自用的非流動(dòng)資產(chǎn)，歷史成本計(jì)量是主要方式；對(duì)于銷售為目的的流動(dòng)資產(chǎn)，按照成本或可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。表3總結(jié)了加密數(shù)字貨幣可能的計(jì)量屬性選擇及相關(guān)評(píng)價(jià)，不難看出，由于加密數(shù)字貨幣持有方的持有目的或功能使用各有不同，很難找到一種適合所有加密數(shù)字貨幣的單一計(jì)量方法。

表3 加密數(shù)字貨幣的計(jì)量屬性選擇及評(píng)價(jià)

四、加密數(shù)字貨幣的會(huì)計(jì)信息披露

（一）報(bào)表附注信息披露

關(guān)于會(huì)計(jì)信息披露，我國(guó)有專門的財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)準(zhǔn)則，除此之外的信息披露要求散見在各個(gè)具體準(zhǔn)則中。根據(jù)前文分析，加密數(shù)字貨幣可能被分類為無形資產(chǎn)、金融工具等，加密數(shù)字貨幣可考慮公允價(jià)值計(jì)量屬性，因此加密數(shù)字貨幣的會(huì)計(jì)信息披露可參考具體準(zhǔn)則如下：

1.財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)準(zhǔn)則

加密數(shù)字貨幣會(huì)計(jì)信息披露可重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)準(zhǔn)則的以下要求：

（1）附注要求單獨(dú)披露內(nèi)容：當(dāng)項(xiàng)目重要性使其不足以在財(cái)務(wù)報(bào)表中單獨(dú)列示，然而對(duì)附注而言卻具有重要性時(shí)，則應(yīng)當(dāng)予以披露。

（2）重要會(huì)計(jì)政策與估計(jì)：重要會(huì)計(jì)政策涵蓋列報(bào)項(xiàng)目計(jì)量以及會(huì)計(jì)政策判斷。

加密數(shù)字貨幣的金額如在表內(nèi)不重要而在附注中重要，可考慮在附注中單獨(dú)披露；可在附注中披露與加密數(shù)字貨幣相關(guān)的重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)。

2.無形資產(chǎn)準(zhǔn)則

若加密數(shù)字貨幣被分類為無形資產(chǎn)，因其種類繁多、使用壽命未必一致，為增強(qiáng)不同企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可比性，應(yīng)重點(diǎn)規(guī)范對(duì)使用壽命、攤銷及計(jì)入當(dāng)期損益的信息披露。

3.金融工具列報(bào)準(zhǔn)則

現(xiàn)階段我國(guó)禁止ICO代幣發(fā)行，因此對(duì)加密數(shù)字貨幣持有方不需要完全參考金融工具列報(bào)準(zhǔn)則，但可以借鑒該準(zhǔn)則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的信息披露要求。

4.公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則

如果對(duì)加密數(shù)字貨幣采用公允價(jià)值計(jì)量模式，可采用公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的信息披露要求，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)對(duì)加密數(shù)字貨幣的性質(zhì)、特征、風(fēng)險(xiǎn)及公允價(jià)值計(jì)量層次的披露。

（二）其他信息披露

近年來，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的日趨復(fù)雜化,會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求呈現(xiàn)擴(kuò)張趨勢(shì),自美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于2001年發(fā)布《改進(jìn)企業(yè)報(bào)告：增進(jìn)企業(yè)自愿披露的透視》的研究報(bào)告以來，越來越多的企業(yè)和會(huì)計(jì)信息使用者意識(shí)到自愿信息披露的重要性，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)近年來也有專門的項(xiàng)目討論信息披露問題。因此，也可以鼓勵(lì)企業(yè)自愿對(duì)加密數(shù)字貨幣的相關(guān)信息進(jìn)行披露，但披露的信息應(yīng)符合相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，注意相關(guān)性和適度性。

加密數(shù)字貨幣的重要代表比特幣的價(jià)值波動(dòng)太大，它的波動(dòng)可能源于媒體的負(fù)面報(bào)道、交易者心理波動(dòng)或比特幣交易平臺(tái)本身的問題。即使在最穩(wěn)定的時(shí)期，加密數(shù)字貨幣往往也會(huì)大幅跳水或大幅升值。

我國(guó)已發(fā)布碳排放權(quán)交易有關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定，加密數(shù)字貨幣與碳排放權(quán)資產(chǎn)類似，同屬新興事物，可以借鑒碳排放權(quán)交易的信息披露。碳排放權(quán)交易有關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定要求披露以下信息：碳排放配額的具體來源；與碳排放權(quán)交易相關(guān)的信息；碳排放配額變動(dòng)情況等。

企業(yè)可披露加密數(shù)字貨幣的來源、與加密數(shù)字貨幣交易有關(guān)的信息、加密數(shù)字貨幣價(jià)值的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。

（三）加密數(shù)字貨幣會(huì)計(jì)信息披露的建議

雖然近年來會(huì)計(jì)信息披露的要求越來越多，但信息過載也為許多會(huì)計(jì)信息使用者所詬病。為增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的有用性，會(huì)計(jì)信息披露可注意以下幾點(diǎn)：

1.適度反映

即會(huì)計(jì)信息披露不要過量，如果過量地反映，投資者會(huì)抓不住重點(diǎn)，反而會(huì)造成信息過載、降低決策有用性。

2.定性和定量相結(jié)合

無形資產(chǎn)準(zhǔn)則、金融工具準(zhǔn)則等都會(huì)要求定性信息和定量信息的同時(shí)披露，對(duì)于加密數(shù)字貨幣，可適當(dāng)將兩類信息結(jié)合，更好地傳遞加密數(shù)字貨幣的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)信息。

3.會(huì)計(jì)估計(jì)的披露

加密數(shù)字貨幣的計(jì)量是難點(diǎn)，因此可重點(diǎn)披露計(jì)量所運(yùn)用的方法、參數(shù)和估計(jì)信息，幫助會(huì)計(jì)信息使用者更好地做出判斷。

4.充分披露價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

由于加密數(shù)字貨幣市值波動(dòng)很大，持有加密數(shù)字貨幣的企業(yè)需要對(duì)加密數(shù)字貨幣價(jià)值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)予以充分披露。