湯淑芬 何欣 胡淵

(湖北工業(yè)大學經(jīng)濟與管理學院 湖北武漢 430070)

改革開放至今，我國企業(yè)國際化水平不斷提升，進出口貿(mào)易快速發(fā)展，企業(yè)對外直接投資(OFDI)步伐明顯加快。世界貿(mào)易組織公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年我國出口增速高于全球7.4個百分點，出口金額占全球份額達14.7%。另據(jù)商務部統(tǒng)計，2020年我國對外直接投資1537.1億美元，同比增長3.3%，規(guī)模位居全球第一。這表明，我國企業(yè)在國際直接投資領域中的影響力不斷擴大，國際化趨勢愈發(fā)明顯。

以國際化為戰(zhàn)略目標的企業(yè)可分為天生型和傳統(tǒng)型，前者在成立之初便以國際市場為導向，后者則在發(fā)展過程中實現(xiàn)漸進國際化。與西方發(fā)達國家相比，我國企業(yè)國際化起步較晚，初期缺乏國際市場經(jīng)驗。因此，我國企業(yè)主要選擇漸進國際化道路：先開展出口貿(mào)易，再進行對外直接投資。利用出口經(jīng)驗，提升企業(yè)技術水平，掌握東道國的市場布局與消費者需求，弱化風險和不確定性，從而提高企業(yè)對外直接投資的效益，推動企業(yè)更好地“走出去”。

1 我國企業(yè)出口與對外直接投資現(xiàn)狀

1.1 我國企業(yè)出口現(xiàn)狀

隨著國際經(jīng)貿(mào)合作的深入發(fā)展，我國出口規(guī)?？焖贁U大。根據(jù)商務部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2011—2020年，我國出口金額總體呈上升趨勢，但增速有所放緩，其中受全球經(jīng)濟不景氣和貿(mào)易摩擦的影響，2016年出口增長率為負值。受全球新冠疫情影響，2020年國際市場需求下行，全球貿(mào)易大幅下滑，而我國憑借制度優(yōu)勢和全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，出口規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。據(jù)海關統(tǒng)計，2020年我國貨物出口2.6萬億美元，增長4%。目前，我國已和230多個國家和地區(qū)進行了對外貿(mào)易，主要分布在亞洲、歐洲和北美洲等地區(qū)，對“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的出口持續(xù)擴大。

1.2 我國企業(yè)對外直接投資現(xiàn)狀

隨著我國對外開放水平的不斷提升，企業(yè)“走出去”步伐加快，對外直接投資保持平穩(wěn)發(fā)展趨勢。商務部《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，我國對外直接投資流量于2016年達到峰值，2020年的投資流量約為2011年的兩倍，為1537.1億美元，首次位居全球第一，占全球份額的20.2%。對外直接投資的快速發(fā)展，既源于政策的支持和鼓勵，又是企業(yè)實力壯大的表現(xiàn)。我國從事對外直接投資的企業(yè)主要來自東部沿海地區(qū)，這些企業(yè)較早參與出口，國際市場參與度高，企業(yè)資金充裕，國際化發(fā)展趨勢明顯，對外直接投資規(guī)模大。在區(qū)域分布上，投資流量主要集中在有近距離優(yōu)勢的亞洲地區(qū)，對拉丁美洲的投資增長較為迅速。2020年，我國流向亞洲的投資為1123.4億美元，同比增長14%，占當年對外直接投資流量的73.1%。其中，對“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的投資增長較為迅速，實現(xiàn)直接投資225.4億美元，同比增長20.6%。

2 出口經(jīng)驗促進對外直接投資的相關理論

經(jīng)濟全球化不斷推動國際貿(mào)易和投資的發(fā)展，關于出口貿(mào)易與對外直接投資的理論研究成為學界探討的熱點，相關理論不斷完善。

2.1 漸進國際化理論

Johanson和Vahlne(1977)提出漸進國際化理論，又稱烏普薩拉理論，該理論認為在國際化進程中，企業(yè)遵循先出口再投資的循序漸進規(guī)律，企業(yè)的對外直接投資建立在豐富的出口經(jīng)驗基礎上。漸進式國際化的基本假設是公司缺乏國外市場知識，且這種缺失在較大程度上限制了公司的國際化進程。一般而言，傳統(tǒng)型國際化企業(yè)大多遵循漸進國際化理論，通常以海外代理方式出口商品，在對市場有一定了解后，選擇在國外設立子公司，最后選擇在東道國進行對外直接投資。在一定程度上，漸進國際化理論能夠較好地闡述出口經(jīng)驗與對外直接投資的關系：解釋了東道國的國際市場出口經(jīng)驗如何影響公司的海外投資決策行為，并肯定了出口經(jīng)驗對企業(yè)對外直接投資的積極影響。

2.2 產(chǎn)品生命周期理論

產(chǎn)品生命周期理論由雷蒙·弗龍?zhí)岢觯湔J為產(chǎn)品的生命周期包括創(chuàng)新、成熟及標準化三個階段。在產(chǎn)品創(chuàng)新階段，發(fā)達國家的企業(yè)依靠市場和研發(fā)優(yōu)勢占據(jù)市場主導地位，產(chǎn)品通常在國內(nèi)生產(chǎn)消費，國際市場需求較弱，選擇以少量出口的形式滿足國際市場消費。當產(chǎn)品進入成熟階段后，隨著市場需求的增加，技術優(yōu)勢減弱，市場競爭者增多，成本優(yōu)勢更為突出，因此企業(yè)開始通過對外投資方式，到其他國家設立子公司來擴大企業(yè)邊際收益。進入產(chǎn)品標準化階段時，產(chǎn)品和技術都已達到標準化水平，企業(yè)原有優(yōu)勢逐漸消失，價格優(yōu)勢成為主要競爭力，基于此，企業(yè)通常轉(zhuǎn)讓技術，在有成本和勞動力優(yōu)勢的發(fā)展中國家和地區(qū)進行對外直接投資。產(chǎn)品生命周期理論比較清楚地解釋了發(fā)達經(jīng)濟體向發(fā)展中經(jīng)濟體對外直接投資的經(jīng)濟現(xiàn)象，從階段性的競爭優(yōu)勢變化方面說明了企業(yè)出口轉(zhuǎn)化為對外直接投資的原因。

2.3 邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論

20世紀70年代，日本對外直接投資興起，小島清基于此背景提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論。日本的對外直接投資除了資源開發(fā)型投資外，制造業(yè)的對外直接投資一般都是“邊際產(chǎn)業(yè)”。邊際產(chǎn)業(yè)指已處于或?qū)⑻幱诒容^劣勢的產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)移的邊際產(chǎn)業(yè)一般在投資國具有比較劣勢，而在東道國具有比較優(yōu)勢。該理論指出，投資國企業(yè)在對外直接投資過程中，選擇將邊際產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移，出口具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品，而東道國的企業(yè)承接并出口產(chǎn)品，投資國以低成本進口原邊際產(chǎn)品。小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論強調(diào)國際貿(mào)易與對外直接投資之間并不是對立存在的，而是相互融合的關系。邊際產(chǎn)業(yè)擴張的過程促進了企業(yè)從出口到投資的轉(zhuǎn)換，有利于實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。

3 出口經(jīng)驗對企業(yè)對外直接投資的作用機制

根據(jù)出口經(jīng)驗與對外直接投資的相關理論，結合我國企業(yè)對外直接投資的案例，本文闡明了出口經(jīng)驗對企業(yè)對外直接投資的機制。

3.1 技術反饋機制

國際貿(mào)易是技術溢出的途徑之一。在出口時，一方面，為了應對市場競爭壓力和東道國個性化、高質(zhì)量的消費需求，企業(yè)會促進產(chǎn)品更新?lián)Q代，進行規(guī)?；⒓s化的生產(chǎn)，推動企業(yè)的技術進步。另一方面，企業(yè)可能需要按照進口國提供的技術來生產(chǎn)，在這一過程中，出口企業(yè)利用東道國成熟的生產(chǎn)技術和方式，有效提高勞動生產(chǎn)率，在國內(nèi)外市場取得優(yōu)勢地位，從而促進企業(yè)從出口過渡到對外直接投資。作為我國第一批“走出去”的家電制造企業(yè)，20世紀90年代初，格蘭仕通過引進國外生產(chǎn)設備，利用國外成熟的生產(chǎn)技術和自身積累的經(jīng)驗進行復合的OEM模式生產(chǎn)，為國外企業(yè)提供貼牌生產(chǎn)的產(chǎn)品，快速占據(jù)國內(nèi)外市場。隨著公司的發(fā)展壯大，格蘭仕產(chǎn)品技術更新升級，不斷開拓海外市場，在美國、加拿大、法國等地設有分公司和研發(fā)中心，逐步加大研發(fā)力度，提升產(chǎn)品技術水平，實現(xiàn)技術創(chuàng)新，為企業(yè)到國外投資設廠奠定了基礎。由此可見，在一定程度上，出口企業(yè)技術水平的提升得益于出口中的技術學習，也有助于從出口過渡到對外直接投資。

3.2 市場定位機制

利用出口經(jīng)驗，企業(yè)能夠深入了解投資地的市場情況和消費傾向，進行準確的市場定位，提高企業(yè)對外直接投資效益。在國內(nèi)手機市場競爭日益激烈且漸趨飽和的情況下，傳音控股另辟蹊徑，進入非洲、中東、東南亞等新興市場。2007年，傳音試水非洲市場，出口第二品牌ITEL，市場反響良好；2008年，傳音開始全面進入非洲市場，主攻非洲品牌；隨后，公司在非洲相繼投資建廠。美國市場分析機構國際數(shù)據(jù)公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年傳音在非洲智能手機的市場占有率超過40%，成為“非洲手機之王”?；仡檪饕簟白叱鋈ァ钡臍v程，不難發(fā)現(xiàn)，在對外直接投資初期，傳音利用對非洲市場的出口經(jīng)驗，抓住發(fā)展機遇，加快開拓海外新興市場，實施本土化經(jīng)營戰(zhàn)略，分析市場需求和消費者偏好，打造高性價比智能手機。企業(yè)積累的出口經(jīng)驗是對外直接投資決策的重要信息來源，市場供需情況、政策導向等有效信息能夠?qū)ζ髽I(yè)戰(zhàn)略部署提供指導，規(guī)避投資方向錯誤、市場供需滯后等障礙性因素。

3.3 風險弱化機制

國別地區(qū)的差異使得企業(yè)在對外直接投資過程中面臨諸多國際風險和挑戰(zhàn)?！吨袊Ｍ馔顿Y國家風險評級報告(2021)》顯示，“一帶一路”沿線大多數(shù)國家為中等風險，一些國家匯率波動加劇、債務加重等經(jīng)濟脆弱性問題在新冠疫情中體現(xiàn)得更加明顯。2020年3月，在政局動蕩和新冠疫情的影響下，緬甸仰光萊達雅工業(yè)區(qū)的多家中資企業(yè)或中緬合資企業(yè)工廠遭遇縱火和打砸，給企業(yè)造成巨大的損失。在面臨東道國的潛在風險和不確定性時，企業(yè)可以根據(jù)累積的出口經(jīng)驗進行防范應對，通過了解當?shù)氐恼叻ㄒ?guī)和風俗習慣，同當?shù)卣?、企業(yè)和雇員建立和發(fā)展良好的關系，提高企業(yè)產(chǎn)品在東道國的形象和口碑等，弱化企業(yè)的投資風險，擴大投資收益，提升企業(yè)國際化水平。

4 利用出口經(jīng)驗促進企業(yè)對外直接投資的政策建議

隨著“一帶一路”倡議的實施，不少出口企業(yè)面臨是否進行對外直接投資的決策。在企業(yè)國際化進程中，本文就企業(yè)如何利用出口經(jīng)驗實現(xiàn)對外直接投資提出以下政策建議。

4.1 通過出口經(jīng)驗，提高企業(yè)生產(chǎn)率

隨著國際經(jīng)濟形勢的變化和國內(nèi)人口紅利的流失，我國企業(yè)面臨外部環(huán)境不確定性增加、生產(chǎn)成本攀升的挑戰(zhàn)，對外直接投資是企業(yè)應對上述挑戰(zhàn)的重要途徑。目前，我國部分產(chǎn)業(yè)出口優(yōu)勢逐漸減弱，諸如紡織行業(yè)、鞋類、鋼材等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而這類產(chǎn)業(yè)在新興經(jīng)濟體尚存比較優(yōu)勢。企業(yè)應通過出口的逆技術溢出效應和學習效應，積累資金，提高企業(yè)生產(chǎn)率，逐步形成自身競爭優(yōu)勢，使企業(yè)具備從事對外直接投資的能力。

4.2 利用出口經(jīng)驗，正確選擇投資市場

目前，我國對外直接投資主要流向周邊發(fā)展中國家，且投資市場主要為傳統(tǒng)的亞洲市場，對新興市場開拓不足，市場分布結構亟待優(yōu)化。企業(yè)應充分考察投資區(qū)域環(huán)境和市場條件，正確利用出口過程中累積的經(jīng)驗，企業(yè)能熟悉東道國的政治、經(jīng)濟、文化、技術、法律制度等投資環(huán)境，掌握東道國市場動態(tài)和產(chǎn)品需求，減少投資過程中信息不充分帶來的影響。結合企業(yè)經(jīng)營能力和發(fā)展方向，由出口過渡到對外直接投資，并選擇適合的對外直接投資區(qū)域，優(yōu)化對外直接投資地理結構，提高企業(yè)對外直接投資效益。

4.3 運用出口經(jīng)驗，提高防范風險能力

當前，國際經(jīng)濟面臨著極大的不確定性，國際市場風險在一定程度上阻礙了企業(yè)“走出去”的步伐，如何有效防范風險成為現(xiàn)階段企業(yè)國際化發(fā)展的當務之急。對此，一方面，企業(yè)應充分考慮對外直接投資風險，利用出口積累經(jīng)驗，借此了解東道國的市場、文化背景、營商環(huán)境等信息，積極處理責任、收益和人員安排問題，增強企業(yè)社會效益，降低對外直接投資的風險和市場不確定性，提高應對和防范風險的能力。另一方面，政府加強國際交流合作，準確提供可供參考的市場信息，完善市場風險警示機制，為企業(yè)投資提供方向和指導，給予企業(yè)投資保護，切實保障我國企業(yè)的海外利益。