李 鈞 李冠青、2

（1.中國進出口銀行，北京 100031；2.中國人民銀行金融研究所，北京 100033）

一、引言

普惠金融的正式概念是聯(lián)合國在2005年提出的，針對金融排斥現(xiàn)象呼吁國際廣泛開展微型金融和小額信貸行動，以促進“根除極度貧困和饑餓”目標(biāo)的實現(xiàn)。然而回溯發(fā)展歷程，普惠金融思想其實早已存在，其理論根基與傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)一脈相承，萌芽于主流金融理論發(fā)展過程中的反思和揚棄，其秉持的價值理念與五千年中華文明沉淀下來的大同、和諧、公平、共享的普世價值體系高度契合。黨中央、國務(wù)院高度重視普惠金融發(fā)展，普惠金融的實踐探索在中國大地上蓬勃開展，可以說，普惠金融既是我國堅持和發(fā)展中國特色社會主義理論和實踐中提出的新問題，也是百年未有之大變局時期迫切需要回答好的時代命題。有鑒于此，對于普惠金融的理解不應(yīng)僅僅局限于業(yè)務(wù)性、技術(shù)性、數(shù)理性的解讀，而應(yīng)從基礎(chǔ)性、抽象性、戰(zhàn)略性的高度對普惠金融理論進行系統(tǒng)研究。本文旨在從哲學(xué)、人文、歷史與現(xiàn)實的結(jié)合中科學(xué)理解普惠金融的基本思想和基礎(chǔ)理論，厘清本質(zhì)特征、行為范疇、理論脈絡(luò)，在理論層面勾勒出一套普惠金融的基本研究框架，為構(gòu)建具有中國特色的普惠金融發(fā)展模式提供理論支撐。

二、普惠金融概念界定及本質(zhì)特征剖析

概念界定是理論框架中的重要環(huán)節(jié)。對普惠金融本質(zhì)特征和深刻內(nèi)涵的把握需要從概念的提出以及國內(nèi)外綱領(lǐng)性文件賦予的責(zé)任與意義角度去深入解構(gòu)。

（一）普惠金融概念的語義學(xué)解構(gòu)

普惠金融的英文表述為Inclusive Finance，直譯后為包容性金融，初衷是為社會所有階層和群體（尤其是常被排斥在外的弱勢群體）提供金融服務(wù)，實現(xiàn)經(jīng)濟的包容性增長。

從漢語言文學(xué)角度，我們將普惠金融進行語言分布上的拆分。“普”本意為日無色也，徐鍇在《說文》中譯注為“日無光，則近遠皆同”，進而引申為廣泛、全面，含“見龍在田，德施普也”中普遍的意思，也含“若天之高，若地之普”中廣博的意思。“普”字語義起源是指太陽沒有光則遠近都一樣昏暗，包含著群體平權(quán)的涵義，映射到普惠金融領(lǐng)域，體現(xiàn)的是廣泛性和普遍性。廣泛性是指接受服務(wù)群體范圍廣，覆蓋社會各階層和群體；普遍性是指有需求的消費者可以及時、便捷、持續(xù)地獲得金融服務(wù)。“惠”字初文始見于西周金文，許慎在《說文解字》中釋“惠”為“仁也”?！盎荨弊肿怨乓詠砭惋柡覈閼?，載有“安民則惠，黎民懷之”“振貧窮，惠孤寡”的理念。普惠金融出于服務(wù)國家、造福人民的初衷，以金融福祉分配的公平合理為原則，為弱勢群體提供優(yōu)惠于市場利率的金融服務(wù)，需要納入“國之大者”中去理解定位。

（二）官方綱領(lǐng)性文件對普惠金融概念的界定

聯(lián)合國（2005）在宣傳國際小額信貸年時首次給出普惠金融的定義，即在成本可負(fù)擔(dān)前提下為社會所有階層和群體提供合意、有效的金融服務(wù)。隨后，國際經(jīng)濟組織在全球范圍推廣普惠金融實踐，并進一步豐富其內(nèi)涵。世界銀行扶貧協(xié)商小組（CGAP）（2006）強調(diào)普惠金融意在讓包括弱勢群體在內(nèi)的所有人享有平等的金融權(quán)力。普惠金融中心（CFI）（2011）提出普惠金融服務(wù)應(yīng)是便利、可負(fù)擔(dān)、適當(dāng)、尊重客戶及保護客戶權(quán)益的，并且有基礎(chǔ)設(shè)施完備、競爭充分的金融市場及清晰的監(jiān)管框架。從國內(nèi)來看，黨的十八屆三中全會首次將普惠金融納入黨的決議，2016年又寫入政府工作報告，并出臺了《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，明確普惠金融是“立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)”。這些綱領(lǐng)性文件豐富了全球普惠金融建設(shè)的體系框架。

從上述官方渠道概念表述中，可提煉出普惠金融六個方面的本質(zhì)特征：（1）金融平權(quán)。每個人獲得金融服務(wù)的機會平等，其過程有尊嚴(yán)，能夠惠及社會各階層和群體，包括被傳統(tǒng)金融體系排除在外的弱勢群體。（2）價格合適。有金融需求的家庭及企業(yè)能夠以合適的價格享受金融服務(wù)，即產(chǎn)品定價合適、成本可負(fù)擔(dān)。（3）供給多元。金融供給體系多元化、適當(dāng)且有效，包括信貸、儲蓄、保險、支付、信托等多維服務(wù)。（4）渠道暢通。金融市場環(huán)境良好，基礎(chǔ)設(shè)施齊備，監(jiān)管框架明晰，市場競爭充分，服務(wù)渠道暢通，能夠提供便捷、及時的金融服務(wù)。（5）商業(yè)可行。對金融服務(wù)的提供者來說是商業(yè)可行的、經(jīng)營持續(xù)的，能夠長期、持續(xù)提供服務(wù)。（6）合規(guī)安全。提供服務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)內(nèi)控嚴(yán)密、正規(guī)安全且符合穩(wěn)健審慎的監(jiān)管要求，服務(wù)產(chǎn)品應(yīng)為合法、安全、負(fù)責(zé)任、尊重客戶并保護客戶權(quán)益的。

（三）普惠金融行為范疇的界定

關(guān)于普惠金融行為范疇的界定，國際經(jīng)濟組織的官方文件從服務(wù)客體、評價標(biāo)準(zhǔn)、行動范圍等方面給出了相關(guān)解析，對普惠金融實踐具有指導(dǎo)意義。

服務(wù)客體的界定分為廣義范圍和狹義范圍。廣義范圍的受眾為“社會上任意階層”（世界銀行，2006）、“所有處于工作年齡的成年人”（普惠金融全球合作伙伴，2011），強調(diào)廣泛性，其理念導(dǎo)向意義大于實踐指導(dǎo)意義。狹義范圍則是聚焦于傳統(tǒng)金融體系所排斥的群體，即“小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體”（國務(wù)院，2015），是各國具體實踐所服務(wù)的客群。

在發(fā)展評價標(biāo)準(zhǔn)方面，世界銀行在2014年《全球金融發(fā)展報告：普惠金融》中將標(biāo)準(zhǔn)簡明地確定為“使用金融服務(wù)的個人和企業(yè)占全部個人和企業(yè)的比例”，并提出了以成年人擁有銀行賬戶或享有移動金融服務(wù)的比例作為關(guān)鍵指標(biāo)的“全球普惠金融指數(shù)”（Global Findex）。二十國集團（2016）在杭州峰會上發(fā)布了《G20 普惠金融指標(biāo)體系》，提出了涵蓋金融服務(wù)可得性、使用情況以及產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量3 個維度35項指標(biāo)的評價標(biāo)準(zhǔn)，包括賬戶擁有率、信貸普及率、移動支付使用率、消費者保護程度等，該套指標(biāo)是目前國際上較為權(quán)威和普遍采用的評價體系。

在普惠金融行動范圍方面，二十國集團普惠金融專家組（FIEG）在2009年、2010年相繼提出了《G20創(chuàng)新性普惠金融原則》和《G20 普惠金融行動計劃》，普惠金融聯(lián)盟（AFI）于2011年在第三屆“全球政策論壇”上發(fā)布了《瑪雅宣言》，二十國集團在2016年出臺了《G20中小企業(yè)融資行動計劃落實框架》，普惠金融全球合作伙伴（GPFI）于2017年制定了《G20普惠金融行動計劃（2017年版）》，這些文件給出了普惠金融發(fā)展的指導(dǎo)原則和行動計劃?？偨Y(jié)起來，普惠金融的行動范圍包括以下方面：（1）加強頂層設(shè)計。制定扶持政策，建立有益于普惠金融發(fā)展的體制機制，為低成本地使用創(chuàng)新型金融服務(wù)創(chuàng)造良好環(huán)境。（2）創(chuàng)新產(chǎn)品體系。促進金融創(chuàng)新，構(gòu)建金融產(chǎn)品服務(wù)“一攬子”框架，提供涵蓋儲蓄、貸款、保險、投資、租賃、代理、抵押、養(yǎng)老金、支付、資金轉(zhuǎn)賬、國際匯兌等產(chǎn)品的供給體系。（3）增加服務(wù)機構(gòu)。鼓勵引導(dǎo)各類主體在競爭性市場中提供金融服務(wù)，實現(xiàn)服務(wù)提供者的多樣性。（4）助推降本增效。通過多種方式降低單位金融服務(wù)成本和運營風(fēng)險。（5）實施科技賦能。通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等數(shù)字技術(shù)賦能，鼓勵金融機構(gòu)加強數(shù)字科技的應(yīng)用。（6）夯實基礎(chǔ)建設(shè)。推進支付環(huán)境、征信體系、金融科技標(biāo)準(zhǔn)化等基礎(chǔ)建設(shè)，升級金融基礎(chǔ)設(shè)施的運行效率與安全性等。（7）保護消費者權(quán)益。鼓勵探索消費者保護和賦權(quán)的做法，重視消費者金融知識的普及，培育公眾金融風(fēng)險意識。（8）加強制度建設(shè)。健全普惠金融法律法規(guī)體系，鼓勵出臺高于法律法規(guī)要求的行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)。（9）強化行業(yè)監(jiān)管。搭建清晰、健全、均衡的監(jiān)管框架，推行普惠金融的差別化監(jiān)管。（10）營造發(fā)展環(huán)境。建立普惠金融評價指標(biāo)體系，跟蹤監(jiān)測普惠金融發(fā)展?fàn)顩r，將結(jié)果納入金融發(fā)展評價體系及業(yè)界部門考核評估中，進行成功范例評選、搭建論壇交流平臺、成立經(jīng)濟協(xié)作組織等有益探索。

三、宏觀經(jīng)濟學(xué)視角下的理論發(fā)展脈絡(luò)：發(fā)展經(jīng)濟學(xué)的前沿問題

普惠金融是著重分析金融服務(wù)局限性和分配合理性的理論體系，屬于發(fā)展經(jīng)濟學(xué)與金融福祉的理論范疇，是通過制度變革和機制設(shè)計尋求包容性金融解決之道的探索。普惠金融制度安排的理論根基與傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)一脈相承，其思想萌芽于主流金融理論發(fā)展過程中的反思和揚棄，可從多角度解析其深層次的理論依據(jù)和框架支撐。

從宏觀經(jīng)濟學(xué)層面來看，普惠金融理論是在發(fā)展經(jīng)濟學(xué)的框架下衍生而來的，結(jié)合發(fā)展中國家的實踐探索形成的前沿理論。發(fā)展經(jīng)濟學(xué)提出了發(fā)展中國家的金融發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的因果互動關(guān)系，關(guān)注于金融體系聚集和分配資源的能力，體系下的諸多分支理論從金融發(fā)展自身局限性出發(fā)，很好地解釋了金融資源難以實現(xiàn)公平配置、普惠群體被傳統(tǒng)金融排斥在外的深層次原因。第二次世界大戰(zhàn)后，發(fā)展中國家重資本形成、輕資源配置的行為致使金融結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后，金融資源過度集中于個別生產(chǎn)部門，此時誕生的金融結(jié)構(gòu)理論（Gurley 和Shaw，1955；Goldsmith，1969）將金融發(fā)展的遲滯歸因為金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的落后，具體表現(xiàn)為金融工具和機構(gòu)的規(guī)模及種類不足將導(dǎo)致金融服務(wù)商業(yè)化與社會化的背離。英國經(jīng)濟學(xué)家劉易斯（1954）提出了二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)理論，強調(diào)以工業(yè)為主的現(xiàn)代經(jīng)濟部門生產(chǎn)資本可再生，能夠形成經(jīng)濟剩余，而以農(nóng)業(yè)為主的傳統(tǒng)經(jīng)濟部門受人口迅速增長的影響，勞動邊際生產(chǎn)率逐步降低，資本和剩余勞動力會被吸收到現(xiàn)代部門，現(xiàn)代部門的規(guī)模和經(jīng)濟剩余逐步擴大，出現(xiàn)了農(nóng)業(yè)部門的金融資源配置扭曲。費景漢和拉尼斯（1964）發(fā)展了劉易斯的理論，提出農(nóng)業(yè)部門發(fā)展滯后將不能夠為工業(yè)部門供給所需農(nóng)產(chǎn)品，從而制約了工業(yè)部門進步，為金融資源向農(nóng)業(yè)部門傾斜提供了理論支撐。金融抑制理論（Shaw，1973）提出政府或中央銀行對金融市場的嚴(yán)格約束和強制干預(yù)會造成以利率和匯率為基礎(chǔ)的資產(chǎn)定價機制失效，金融資源被更多引流至國有部門和大型項目，使得小微企業(yè)、低收入群體無法通過市場化手段籌得資金。金融約束理論（McKinnon，1991；Hellmann等，2000）在凱恩斯主義學(xué)派分析框架的基礎(chǔ)上，提出政府可以通過實施一系列金融約束政策，解決市場失靈和規(guī)范金融業(yè)發(fā)展，典型做法為賦予銀行部門“特許價值權(quán)”，這將增加中小金融機構(gòu)的準(zhǔn)入限制，而這類機構(gòu)恰是普惠客群的重要服務(wù)主體，必然不利于普惠金融的發(fā)展。金融排斥理論最初提出時是特指銀行關(guān)閉分支機構(gòu)而限制了民眾獲得金融服務(wù)的途徑，以美國19世紀(jì)30年代“劃紅線”拒貸為典型案例，其排斥具有地理傾向性（Leyshon 和Thrift，1994）；后有學(xué)者將其含義延伸為低收入消費者等群體無法通過正規(guī)金融機構(gòu)獲取低成本、安全且必需的金融服務(wù)（Sinclair，2001； Link，2004）。這一理論闡釋了普惠群體無法獲得主流金融服務(wù)的現(xiàn)象，并分析了影響普惠金融發(fā)展程度的因素：宏觀層面包括經(jīng)濟發(fā)達程度、政府干預(yù)措施等；微觀層面包括地理位置、基礎(chǔ)設(shè)施、價格、教育與金融意識、交易成本等（焦瑾璞，2019）。金融包容理論是普惠金融理論的前身，這一理論早期被威爾士議會政府定義為任何社會階層和各收入群體都能夠享有獲得所需金融服務(wù)的機會，以實現(xiàn)資本的高效運轉(zhuǎn)與管理。Regan 和Paxton（2003）提出衡量金融包容性應(yīng)至少包括需求寬度和參與深度兩個維度，寬度體現(xiàn)在產(chǎn)品和服務(wù)上，包括可承擔(dān)且合意的儲蓄、信貸及保險工具，深度體現(xiàn)在有能力和機會去使用這些金融資源。金融包容理論從金融需求的寬度和深度層面解釋了如何拓展普惠金融，為金融包容性發(fā)展提供了理論依據(jù)。

四、微觀經(jīng)濟學(xué)視角下的理論發(fā)展脈絡(luò)：以交易成本和信息不對稱理論為基礎(chǔ)的制度安排和機制設(shè)計

微觀經(jīng)濟理論將小微企業(yè)和個人客戶融資難、融資貴的問題置于交易成本和市場定價中進行分析研究，解釋了普惠群體受到傳統(tǒng)金融體系排斥的原因。最基礎(chǔ)的理論依據(jù)是交易成本理論（Coase，1937），該理論在信貸領(lǐng)域中得到廣泛運用，提出信貸交易過程中銀行存在客戶盡調(diào)、貸后管理、違約等成本，小微企業(yè)和個人客戶受財務(wù)報表不規(guī)范、單筆授信額度小、居住分散、無穩(wěn)定收入來源保障等因素影響，交易成本高于傳統(tǒng)大中型信貸客戶，受利率上限限制，銀行往往將普惠群體排除在正規(guī)金融服務(wù)體系之外。制約普惠群體獲得金融服務(wù)的另一關(guān)鍵因素是信息不對稱，信息不對稱理論認(rèn)為金融機構(gòu)在與普惠客群的信貸對局中，因難以掌握貸款用戶的完備信息，為避免逆向選擇與道德風(fēng)險發(fā)生，往往選擇抵押擔(dān)保的方法來控制風(fēng)險，該理論解釋了弱勢群體因缺少抵押資產(chǎn)而被排斥在正規(guī)金融之外的原因，也為后來格萊珉銀行等金融機構(gòu)采取小組聯(lián)保的信貸方式提供了理論依據(jù)。Stiglitz 和Weiss（1987）在利率與預(yù)期利潤模型中考慮信息不對稱及道德風(fēng)險因素，假設(shè)銀行能夠區(qū)分大型企業(yè)和小型企業(yè)，可以有區(qū)別地向信息透明的大企業(yè)發(fā)放低利率組合貸，向信息不透明的小企業(yè)發(fā)放少部分高利率貸款或不提供貸款，該理論從信貸配給的角度解釋了小微企業(yè)在融資過程中面臨的風(fēng)險溢價過高和銀行惜貸問題。Akerlof（2001）進一步從信息不對稱可能導(dǎo)致逆向選擇的角度延伸形成“檸檬”市場理論，闡釋了在信息不對稱條件下，好商品往往被市場淘汰，劣等品（檸檬）逐漸占領(lǐng)市場，這一理論對于普惠群體金融服務(wù)的不可得性做出了解釋，銀行往往按照信用等級最低的“檸檬”客群進行資產(chǎn)風(fēng)險定價以確保覆蓋風(fēng)險損失，而在信貸配給約束下，利率將變得無限大，最終轉(zhuǎn)變?yōu)榭傻眯詥栴}。

還有一些理論提出了金融市場矯正機制的建設(shè)路徑，通過金融創(chuàng)新和數(shù)字化進程的推進以及多元主體激勵相容機制的建立，使金融發(fā)展成果惠及所有群體。金融創(chuàng)新理論（Silber，1983）提出微觀金融組織受到需求誘發(fā)、利潤驅(qū)動而進行創(chuàng)新行為，強調(diào)技術(shù)進步是貫穿金融創(chuàng)新全過程的重要推動器，普惠金融本身是面向被傳統(tǒng)金融排斥在外群體的一種創(chuàng)新性信貸安排，數(shù)字技術(shù)的迅速發(fā)展和在金融領(lǐng)域的成熟應(yīng)用對解決普惠金融風(fēng)險控制和可持續(xù)經(jīng)營問題至關(guān)重要，為降低金融服務(wù)的準(zhǔn)入門檻和運營成本提供了可行路徑，該理論為數(shù)字普惠金融以及互聯(lián)網(wǎng)金融這些新形式的誕生和發(fā)展提供了理論依據(jù)。機制設(shè)計理論（Hurwicz，1994）則著眼于在自由選擇、信息不完全、決策分散化條件下如何以規(guī)則和制度設(shè)計來達到設(shè)定的社會目標(biāo)，在普惠和包容的經(jīng)濟體系建立初期，通過科學(xué)的機制設(shè)計來實現(xiàn)政府、金融機構(gòu)、社會第三方等多方參與的激勵相容機制，是避免模式異化和使命漂移的必然選擇（邢樂成和趙建，2019）。

五、哲學(xué)歷史視角下的理論發(fā)展脈絡(luò)：普世情懷與大同理念的價值判斷

普惠金融所蘊含的基本要義、秉持的發(fā)展理念，超越了功能性商業(yè)利益訴求，而是在源遠流長的文化歷史長河中，逐漸沉淀下來的包含大同、和諧、公平、共享的普世價值體系。儒家大同社會、柏拉圖“理想國”、科學(xué)社會主義等哲學(xué)社會學(xué)理論體系的價值判斷準(zhǔn)則和價值理念都是普惠金融所蘊含的思想。中華傳統(tǒng)文化為普惠金融提供了豐富的思想文化資源，普惠金融以公平和共享為準(zhǔn)繩的價值判斷準(zhǔn)則與儒家大同價值理念一脈相承、高度契合。《尚書》曰：“民惟邦本，本固邦寧”，《禮記·禮運》曰：“大道之行也，天下為公”，“鰥、寡、孤、獨、廢疾者皆有所養(yǎng)”，《大學(xué)》曰：“此謂國不以利為利，以義為利也”，其理念中內(nèi)嵌的普世情懷為探索中國特色普惠金融道路貢獻了精神力量。古希臘哲學(xué)家柏拉圖在《理想國》中所表達的追求國家公平正義、權(quán)利義務(wù)平等的價值理念也與普惠金融的初衷相吻合。19世紀(jì)40年代，科學(xué)社會主義理論體系提出了市場經(jīng)濟的本質(zhì)是效率與公平的一致性，強調(diào)變革生產(chǎn)方式和交換方式來化解私有制發(fā)展進程中形成的失衡及差距，使發(fā)展成果普惠共享。福利經(jīng)濟學(xué)的分析框架是以福利觀點或效用最大化為立足點評價經(jīng)濟體系優(yōu)越度，認(rèn)為平均分配有益于實現(xiàn)社會福利最大化。其代表人物阿瑪?shù)賮啞ど?982）進一步將權(quán)利、自由、平等、公正等哲學(xué)概念引入福利經(jīng)濟學(xué)，呼吁關(guān)注弱勢群體，強調(diào)分配過程中功能性活動組合的行為自由，認(rèn)為金融是實現(xiàn)經(jīng)濟公平分配的手段和路徑，但金融發(fā)展的公平并非一味追求絕對平均，而是各群體均享有獲得金融資源的權(quán)力、能力和機會，這正是普惠金融產(chǎn)生的初心。人本主義經(jīng)濟學(xué)（Schumacher，1973）主張經(jīng)濟學(xué)離不開價值判斷，將理論研究重點聚焦于古典經(jīng)濟學(xué)提出的人文關(guān)懷層面，其核心思想為人的生存發(fā)展和需要是社會發(fā)展價值判斷的根本標(biāo)準(zhǔn)。普惠金融的價值判斷遠高于單純商業(yè)模式所看重的盈利訴求，通過滿足各階層金融服務(wù)需求從而實現(xiàn)人類的生存與發(fā)展需要，這一理念屬于人本主義經(jīng)濟學(xué)范疇。

六、中國特色社會主義視角下的理論發(fā)展脈絡(luò)：以習(xí)近平經(jīng)濟思想理解和發(fā)展普惠金融

習(xí)近平總書記在黨的十八屆三中全會上提出“發(fā)展普惠金融”，這標(biāo)志著普惠金融成為國家戰(zhàn)略；在黨的十九屆四中全會上提出“健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系”；在黨的十九屆五中全會上提出“增強金融普惠性”，進一步賦予了普惠金融更深層次的內(nèi)涵。習(xí)近平總書記在中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時強調(diào)“深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”“構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系”“改進小微企業(yè)和‘三農(nóng)’金融服務(wù)”，在第五次全國金融工作會議上強調(diào)“加強對小微企業(yè)、‘三農(nóng)’和偏遠地區(qū)的金融服務(wù)”，在中央財經(jīng)委員會第十次會議上強調(diào)“要提高發(fā)展的平衡性、協(xié)調(diào)性、包容性”“支持中小企業(yè)發(fā)展”，在2021年中央經(jīng)濟工作會議上強調(diào)“促進中小微企業(yè)融資增量、擴面、降價”，在中央全面深化改革委員會第二十四次會議上強調(diào)“要始終堅持以人民為中心的發(fā)展思想，推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系”，這些重要論述為普惠金融發(fā)展指明了方向。

黨的十八大以來，習(xí)近平經(jīng)濟思想進一步深化和豐富了普惠金融理論，指引、統(tǒng)領(lǐng)、推動了金融的普惠性發(fā)展，回答了普惠金融是什么、姓什么（價值觀認(rèn)同）、為何而生、為誰服務(wù)、建設(shè)和實踐主體是誰以及在中國特色社會主義市場經(jīng)濟下如何發(fā)展普惠金融。

（一）普惠金融是什么

這個問題關(guān)乎金融產(chǎn)生與發(fā)展的經(jīng)濟倫理和社會責(zé)任問題，關(guān)乎普惠金融因何而生以及社會需要建設(shè)和發(fā)展何種形式的金融。金融原本就應(yīng)是普惠的，只是在金融體系的資本化過程中被異化，資本的貪婪性和市場經(jīng)濟追求利潤最大化的片面性造成了資源配置不公平及金融排斥問題。馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)從來反對的不是資本，而是資本的資本化，是金融被少數(shù)資本集團壟斷、金融收益被極少數(shù)人所占有而產(chǎn)生的資本異化（白欽先，2015）。從這一角度來看，今天強調(diào)普惠金融的建設(shè)正是對資本異化的反對，是規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展的制度安排，是對金融服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)百姓民生初衷的回歸，是一種蘊含“共享”理念的金融發(fā)展方式。

（二）普惠金融姓什么

理解和把握普惠金融必須要弄清楚金融產(chǎn)生與發(fā)展的價值和宗旨問題，即普惠金融姓什么、價值理念和本質(zhì)要求是什么。習(xí)近平總書記多次強調(diào)，共同富裕是社會主義的本質(zhì)要求，并提出了發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民的“共享”發(fā)展理念?！肮蚕怼崩砟钍且I(lǐng)中國特色普惠金融發(fā)展的至高理念，亦是中國特色社會主義經(jīng)濟建設(shè)最本質(zhì)的要求。發(fā)展普惠金融立足發(fā)展成果普惠共享的出發(fā)點與歸宿點，解決的是社會公平正義問題，是經(jīng)濟要素和發(fā)展資源均衡配置問題，是以金融之術(shù)如何走出發(fā)展困境、實現(xiàn)共建共享和共同繁榮的路徑問題。同時，也要看到普惠金融體現(xiàn)的是哲學(xué)人文關(guān)懷和關(guān)愛。習(xí)近平經(jīng)濟思想是為人類謀進步、為世界謀大同的經(jīng)濟思想，飽含了“立己達人”“兼善天下”的情懷，演繹了“雪中送炭”“同舟共濟”的真義，以普惠目標(biāo)下的金融減貧實踐探索回答了中國之問、世界之問、時代之問。決策當(dāng)局及業(yè)界應(yīng)嚴(yán)肅思考中國為什么要發(fā)展金融，不是簡單追求利潤最大化，而是將共享與普惠理念融入中國金融的血液中，溶化于政策制定及業(yè)務(wù)推動的實踐中，提升發(fā)展的公平性、有效性、包容性，促進人類的共贏共享。

（三）金融為誰服務(wù)

這是發(fā)展金融的終極目的。習(xí)近平經(jīng)濟思想堅持發(fā)展為了人民，秉持以人民為中心的金融發(fā)展觀，突出金融工作的政治性、人民性，強調(diào)厚植金融報國情懷，維護和實現(xiàn)好最廣大人民的根本利益，這也是中國特色社會主義與西方資本主義“以資為本”價值取向的根本區(qū)別。我國普惠金融發(fā)展閃耀著民本思想的光芒，堅持人民至上，把為最廣泛的人民群眾竭誠服務(wù)作為出發(fā)點與歸宿點，將小微企業(yè)、“三農(nóng)”群體、低收入人群等微觀主體納入金融服務(wù)體系，在滿足“人的需要”中推動金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

（四）建設(shè)和實踐普惠金融的主體是誰

習(xí)近平經(jīng)濟思想將發(fā)展普惠金融上升到深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的高度，提出調(diào)整優(yōu)化金融機構(gòu)體系、市場體系、產(chǎn)品體系，有效發(fā)揮商業(yè)性、開發(fā)性、政策性、合作性金融作用，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系。我國金融供給格局應(yīng)該是多元參與、競爭有序的，政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制銀行、地方法人金融機構(gòu)應(yīng)找準(zhǔn)定位，有針對性地滿足不同區(qū)域、不同特點群體的金融服務(wù)需求，穩(wěn)步提高金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度。

（五）如何發(fā)展普惠金融

習(xí)近平經(jīng)濟思想已為普惠金融發(fā)展藍圖勾線著墨。一方面，突出強調(diào)普惠金融服務(wù)實體經(jīng)濟的功能定位。習(xí)近平經(jīng)濟思想從勞動價值論出發(fā)，肯定了勞動是創(chuàng)造價值的本源，生產(chǎn)、制造、創(chuàng)新等勞動性活動是經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，提出“實體經(jīng)濟是一國經(jīng)濟的立身之本、財富之源”“為實體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職”。普惠金融突出“實體為本”也是對西方國家金融“脫實向虛”的正本清源。在習(xí)近平經(jīng)濟思想引領(lǐng)下，我國形成了發(fā)展普惠金融與服務(wù)實體經(jīng)濟深度融合的新范式，腳踏實地支持實體經(jīng)濟、支持制造業(yè)、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持綠色發(fā)展，形成了愈發(fā)堅實的經(jīng)濟硬實力和抗風(fēng)險能力，為全球經(jīng)濟復(fù)蘇和高質(zhì)量發(fā)展帶來重要啟示和推動作用。另一方面，突出強調(diào)普惠金融優(yōu)化資源配置的功能定位。從金融的本質(zhì)屬性來講，金融是一種戰(zhàn)略性稀缺資源，發(fā)展普惠金融是對金融資源公平安排的方式和途徑，進而以金融的普惠性優(yōu)化社會資源、經(jīng)濟資源的配置。習(xí)近平總書記強調(diào)，“增強保險和資本市場服務(wù)保障功能”“把更多金融資源配置到重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，加快補齊縣域、小微企業(yè)、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等金融服務(wù)短板”。黨中央高度重視“三農(nóng)”和小微企業(yè)融資貴、融資難等問題，持續(xù)加大普惠金融對實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的支持力度，為糧食生產(chǎn)、流通、收儲加工等全產(chǎn)業(yè)鏈提供差異化信貸支持措施；在支持小微企業(yè)融資方面政策頻出，從加大再貸款再貼現(xiàn)力度、建立差異化定價機制、規(guī)范涉企融資收費行為、細(xì)化不良貸款容忍度和推動盡職免責(zé)等方面推動普惠金融擴面降費，持續(xù)為經(jīng)濟循環(huán)的微觀主體輸送金融“活水”，有效推動了內(nèi)需恢復(fù)，增強了經(jīng)濟發(fā)展韌性。

七、結(jié)論

本文從哲學(xué)、歷史、人文的角度對普惠金融基本思想和基礎(chǔ)理論進行了系統(tǒng)溯源。從概念的分析解構(gòu)來看，普惠金融旨在為各群體提供合意的金融服務(wù)，含有廣泛性及普遍性內(nèi)涵，且厚植家國情懷，具有金融平權(quán)、價格合適、供給多元、渠道暢通、商業(yè)可行、合規(guī)安全六方面的本質(zhì)特征，覆蓋加強頂層設(shè)計、創(chuàng)新產(chǎn)品體系、增加服務(wù)機構(gòu)、助推降本增效等十個方面的行動范圍。普惠金融制度安排的理論根基與傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)一脈相承，從宏觀經(jīng)濟學(xué)視角看，普惠金融理論是在發(fā)展經(jīng)濟學(xué)的框架下衍生而來，金融結(jié)構(gòu)、金融抑制、金融約束等理論從金融發(fā)展自身局限性角度解釋了普惠金融體系無法自然形成的原因；從微觀經(jīng)濟學(xué)視角看，交易成本、信息不對稱、信貸配給等理論從金融定價角度解釋了為何普惠群體受到傳統(tǒng)金融體系排斥，金融創(chuàng)新、機制設(shè)計等理論從市場的某種矯正機制角度提出了包容性金融的解決之道；從哲學(xué)歷史視角看，普惠金融所秉持的發(fā)展理念包含大同、和諧、公平、共享的普世價值體系，科學(xué)社會主義、福利經(jīng)濟學(xué)、人本主義經(jīng)濟學(xué)等理論從哲學(xué)人文關(guān)懷與關(guān)愛層面呼吁金融權(quán)利的平等公正以及金融應(yīng)服務(wù)人類的生存與發(fā)展需要；從中國特色社會主義視角看，習(xí)近平經(jīng)濟思想深化并豐富了普惠金融理論，指引、統(tǒng)領(lǐng)、推動了金融的普惠性發(fā)展。

對于普惠金融的理解，不能單純地解讀為向社會各群體提供金融服務(wù)，而是要將其置于服務(wù)國家、造福人民的初心之中，融入大同、和諧、公平、共享的價值體系之中，納入“國之大者”，從國家最高發(fā)展理念、戰(zhàn)略終極目標(biāo)的高度去思考和定位。同時，也要看到經(jīng)濟學(xué)彰顯著強烈的民族性，蘊含著民族歷史與社會環(huán)境的鮮明特征，服務(wù)并保護民族和國家利益（白欽先，2012）。普惠金融的未來政策和發(fā)展方向必須與民族文化價值觀和國家發(fā)展理念相契合，與基本國情和社會環(huán)境相適應(yīng)，為促進民族與國家振興而生、而存、而發(fā)展。習(xí)近平經(jīng)濟思想正是具有強烈民族性的經(jīng)濟學(xué)理論，建設(shè)普惠共享的金融體系必須遵循、貫徹、執(zhí)行這一思想，秉持以人民為中心的金融發(fā)展觀，以共享發(fā)展理念為導(dǎo)向，突出服務(wù)實體經(jīng)濟和優(yōu)化資源配置的功能定位，規(guī)范、引導(dǎo)資本健康發(fā)展，探索形成多元參與、功能完整、競爭有序的金融供給格局。