王國選 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

在我國經(jīng)濟(jì)大發(fā)展的背景下，金融市場得到顯著發(fā)展，隨著進(jìn)入項(xiàng)目逐漸增多，金融市場競爭日益激烈，給企業(yè)的發(fā)展同時帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。但是在飛速發(fā)展的背景下，金融投資在運(yùn)行過程中也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)性，特別是操作風(fēng)險(xiǎn)對于金融投資的影響是十分巨大的，一旦發(fā)生問題會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部受到很大的影響，并且會對于市場的發(fā)展也會造成一定的損失。所以在工作過程中必須要針對于日益復(fù)雜的金融工具和信息系統(tǒng)，增加操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保證在實(shí)際的金融投資過程中不會因?yàn)楦鞣N因素而影響到操作問題，導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)管理失敗。在這種背景下，越來越多的金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中也逐漸將操作風(fēng)險(xiǎn)管理工作放到了更加重要的位置，細(xì)節(jié)分析了操作風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的原因，并針對于如何有效控制和管理金融投資中的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了深入的探究。

一、操作風(fēng)險(xiǎn)的定義

結(jié)合現(xiàn)階段的市場發(fā)展來看，目前世界上對于操作風(fēng)險(xiǎn)并沒有明確的定義，在實(shí)際的發(fā)展過程中，對于操作風(fēng)險(xiǎn)的定義仍然存在著一些爭議。在世界金融行業(yè)發(fā)展的過程中，對于操作風(fēng)險(xiǎn)給出定義，最早的便是英國的銀行家協(xié)會。該協(xié)會認(rèn)為在金融投資過程中如果出現(xiàn)人為失誤或者犯罪活動以及不完整的程序控制等原因，就可以將其定義為操作風(fēng)險(xiǎn)。而在后續(xù)隨著金融市場的不斷發(fā)展，操作風(fēng)險(xiǎn)的定義也在不斷的改變。筆者對操作風(fēng)險(xiǎn)的定義進(jìn)行了相關(guān)的整理，做出了以下幾種解釋。

第一種觀點(diǎn)就是在進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)的定義過程中，將市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)之外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)，但是這種定義在實(shí)際的操作過程中有著一定的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)就是在管理的過程中可以大范圍的對于操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，將市場風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)之外的剩余風(fēng)險(xiǎn)都可以做出管理，但是缺點(diǎn)也是因?yàn)槠浜w的范圍過廣，所以管理范圍十分巨大，并且計(jì)量也變得復(fù)雜無比，在工作過程中效率過低，工作開展十分困難。第二種觀點(diǎn)是認(rèn)為在金融投資的過程中，只有與金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行部門有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)才可以算作是金融操作風(fēng)險(xiǎn)。而第三種觀點(diǎn)則是將可控事件和競爭對手等外部因素的影響進(jìn)行區(qū)分，再如基礎(chǔ)上將可控事件所存在的風(fēng)險(xiǎn)定義為操作風(fēng)險(xiǎn)。第四種觀點(diǎn)則是更加傾向于在行政設(shè)置的角度來定義操作風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際的定義劃分過程中，以金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置為基礎(chǔ)，對于操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了更加深入化的劃分。并且在1998年IBM公司的操作風(fēng)險(xiǎn)論壇中也對于操作風(fēng)險(xiǎn)給出了另一種解釋。IBM公司認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)便是可能遭受到的潛在損失，損失可能來源于內(nèi)部事件，外部事件或者是社會發(fā)展宏觀趨勢以及內(nèi)部控制體系，行政機(jī)構(gòu)、組織等各種因素，但是卻不包括其他已經(jīng)存在的。例如，市場決策以及信用風(fēng)險(xiǎn)等其他的風(fēng)險(xiǎn)種類。從巴塞爾銀行的角度來看，具體體現(xiàn)為監(jiān)管委員會述說的定義。操作風(fēng)險(xiǎn)同時受到銀行內(nèi)部程序和人員主觀因素的影響，在人員錯誤行為和外部客觀風(fēng)險(xiǎn)的共同作用下，造成了資金風(fēng)險(xiǎn)，此類風(fēng)險(xiǎn)可稱之為操作風(fēng)險(xiǎn)。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)的特征

(一)操作風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生性

結(jié)合巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對于操作風(fēng)險(xiǎn)所規(guī)定的正式定義，我們可以得知，在實(shí)際的金融投資過程中，如果因?yàn)閮?nèi)部程序以及人員系統(tǒng)的不完備或者是因?yàn)橥獠渴录斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)，便可以稱之為操作風(fēng)險(xiǎn)。但是結(jié)合實(shí)際情況來看，大多數(shù)的操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因更大程度上屬于內(nèi)部程序和系統(tǒng)的不完備，而這也表示著在金融投資的過程中出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)更加主要的原因是金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部所產(chǎn)生的，而這也表示著操作風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生性。

(二)操作風(fēng)險(xiǎn)具有大危害性

結(jié)合金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)來看，我們可以得知在覆蓋范圍上操作風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎覆蓋了整個金融投資的每一個階段，風(fēng)險(xiǎn)具有明顯差異性特征，風(fēng)險(xiǎn)的差異性會具體表現(xiàn)在投資產(chǎn)品差異上。例如，參與投資初期階段，便存在操作風(fēng)險(xiǎn)隱患，導(dǎo)致資金損失等問題。一旦發(fā)生問題就會對于金融投資的發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。所以在金融投資的過程中，想要通過一種方式來覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)是幾乎不可能的。由此可見，操作風(fēng)險(xiǎn)具有大危害性。

(三)操作風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)收益不穩(wěn)定性

針對于金融投資來講，有風(fēng)險(xiǎn)越大、效率越大的說法，對于操作風(fēng)險(xiǎn)而言，這一規(guī)則并不適用。風(fēng)險(xiǎn)越大，效率越大，更加適用于投資的市場風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)。在金融投資的過程中，操作存在著十分大的風(fēng)險(xiǎn)，不穩(wěn)定性往往會對于投資產(chǎn)生很大的殺傷力，這種殺傷力會對于金融機(jī)構(gòu)亦或者是整個投資環(huán)節(jié)產(chǎn)生十分大的影響，一旦發(fā)生問題就會對金融投資產(chǎn)生毀滅性的影響，導(dǎo)致整個金融投資環(huán)節(jié)付之東流。

(四)操作風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)不易控制性

在進(jìn)行金融投資的過程中，操作風(fēng)險(xiǎn)的控制難度是十分巨大的，所以在這個過程中想要做好細(xì)節(jié)化的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理需要花費(fèi)大量的精力。在實(shí)際投資過程中，只要具有投資機(jī)構(gòu)以及投資人員的存在，你就會出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)，而投資機(jī)構(gòu)與投資人員是整個金融投資工作過程中的必然性。因此，其就具備極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)不易控制性。特別是在現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)水平不斷增長的大背景下，業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸龐大，交易數(shù)量不斷增長，結(jié)構(gòu)變化十分迅速，這就導(dǎo)致了在金融投資的過程中，受到操作風(fēng)險(xiǎn)沖擊的可能性在不斷的上升。而且在實(shí)際的金融投資過程中，還會出現(xiàn)許多其他的操作風(fēng)險(xiǎn)影響因素，這些影響因素具有極強(qiáng)的多變性，一旦發(fā)生問題就會對于金融投資的整個過程造成嚴(yán)重的影響，并且因?yàn)槠渥兓俣冗^快，所以操作風(fēng)險(xiǎn)的難度控制系數(shù)也在持續(xù)的上漲。由此可見，在進(jìn)行金融投資的過程中，其作風(fēng)險(xiǎn)具有十分明顯的風(fēng)險(xiǎn)不易控制性。

三、金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)分類

根據(jù)金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的定義，我們可以得知操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由內(nèi)部問題和外部問題導(dǎo)致的。對內(nèi)部問題和外部問題的作用效果進(jìn)行分析，又可以細(xì)分為直接風(fēng)險(xiǎn)和間接風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，進(jìn)一步對操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論，當(dāng)前常見操作風(fēng)險(xiǎn)重要包括內(nèi)部、技術(shù)、操作失敗三大類型。

(一)操作失敗風(fēng)險(xiǎn)

操作失敗風(fēng)險(xiǎn)的成因主要集中在操作人員主體上。操作人員是行為主體，人員行為出現(xiàn)錯誤后，便會連帶出操作失敗風(fēng)險(xiǎn)。因此，操作失敗風(fēng)險(xiǎn)也是能夠通過有效管理來避免的。另外，從操作失敗風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)來看，會具體到每一個環(huán)節(jié)，投資機(jī)構(gòu)和投資管理部門雖然可以對于投資操作失敗風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的管控，但是還是要提高對于操作失敗風(fēng)險(xiǎn)的重視程度。在實(shí)際工作的過程中，要結(jié)合以往經(jīng)驗(yàn)以及現(xiàn)階段的實(shí)際特征來進(jìn)行方案的規(guī)劃，做好投資操作的管理制度，制定詳細(xì)的投資計(jì)劃，要保證在金融投資工作開展過程中，形成具有科學(xué)性與合理性的每一步資金發(fā)展線路，使風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)出可以被降低到最小概率，只有這樣才可以盡可能的減少操作失敗的發(fā)生幾率。并且因?yàn)椴僮魇★L(fēng)險(xiǎn)的主要原因是人為誘發(fā)的，所以在工作過程中，相關(guān)的部門和機(jī)構(gòu)要切實(shí)提升自身的工作人員工作水平，要吸納更多的人才，提高自身的隊(duì)伍水平，做好投資隊(duì)伍建設(shè)，要嚴(yán)格要求投資人員，不允許工作人員在工作過程中因?yàn)樽陨韱栴}而導(dǎo)致出現(xiàn)投資操作失敗風(fēng)險(xiǎn)，要保證操作人員擁有良好的操作水平，擁有強(qiáng)大的專業(yè)智能和良好的職業(yè)道德素養(yǎng)，只有這樣才可以將操作室外風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率降到最低。

(二)內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資的過程中，風(fēng)險(xiǎn)的大小與金融投資機(jī)構(gòu)其業(yè)務(wù)操作的效率質(zhì)量有著直接的關(guān)聯(lián)。如果金融投資機(jī)構(gòu)在進(jìn)行項(xiàng)目工作的過程中效率較低質(zhì)量較差，就會導(dǎo)致其內(nèi)部操作具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，有很大的幾率會對于投資機(jī)構(gòu)造成損失。并且內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制水平也是具備緊密關(guān)聯(lián)的，前文中也曾談到風(fēng)險(xiǎn)存在會體現(xiàn)在每一個投資環(huán)節(jié)。因此，對內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行管理，也需要細(xì)化到每一個階段，要保證每一項(xiàng)控制都是按照實(shí)際的要求來進(jìn)行管理的，要做好科學(xué)的規(guī)劃來確保內(nèi)部操作水平，減少內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率。

(三)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

金融投資機(jī)構(gòu)在實(shí)際工作的過程中出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)還有一個最為關(guān)鍵的原因便是其硬件設(shè)施水平不能滿足于金融投資機(jī)構(gòu)的實(shí)際工作需求，而這也會導(dǎo)致操作過程中出現(xiàn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)問題。例如在金融投資機(jī)構(gòu)開展投資項(xiàng)目的過程中，因?yàn)槠鋺?yīng)用軟件以及基礎(chǔ)設(shè)施過于落后，就會導(dǎo)致在后續(xù)的工作過程中增加技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率。如果金融投資機(jī)構(gòu)擁有良好的基礎(chǔ)設(shè)施以及軟件，那么其工作效率和工作水平就會大部分提升，這也會降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際發(fā)生可能性。結(jié)合金融投資行業(yè)的發(fā)展歷史，我們可以得知，在金融投資行業(yè)專業(yè)知識以及應(yīng)用技術(shù)是無時無刻的不在前進(jìn)的，所以金融投資機(jī)構(gòu)想要保證自身的工作水平，減少操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能性。就需要在工作過程中針對于自身的硬件設(shè)施進(jìn)行更新，要保證自身的應(yīng)用技術(shù)時刻處在市場的最前列，要保證自身的技術(shù)應(yīng)用能力，提高技術(shù)的應(yīng)用水準(zhǔn)，從而減少操作風(fēng)險(xiǎn)，減少技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率。

四、金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理策略

(一)制定操作風(fēng)險(xiǎn)控制政策

在進(jìn)行金融投資的過程中，金融投資機(jī)構(gòu)想要提高自身的操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平，首先就需要做好內(nèi)部管控，提高自身的內(nèi)部管理水平，完善內(nèi)部控制制度，制定優(yōu)秀的操作風(fēng)險(xiǎn)控制政策。具體而言便是金融投資機(jī)構(gòu)在實(shí)際工作的過程中要重視內(nèi)部控制對于金融投資的重要性，要減少因?yàn)閮?nèi)部原因而發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的幾率。想要做到這一點(diǎn)，機(jī)構(gòu)就需要結(jié)合時代發(fā)展，社會發(fā)展現(xiàn)狀，要以法律為核心依據(jù)來進(jìn)行投資，要保證結(jié)合法律規(guī)則來制定相關(guān)的管理制度，提高自身的內(nèi)部控制水平。但實(shí)際的制度設(shè)置過程中，金融投資機(jī)構(gòu)首先要針對于部門的相關(guān)職責(zé)進(jìn)行明確，要結(jié)合部門的相關(guān)工作內(nèi)容來建設(shè)相關(guān)的監(jiān)督條例與建設(shè)相應(yīng)的獎懲制度，保證工作人員的積極性，提高實(shí)際工作水平。并且在進(jìn)行規(guī)則制度的建設(shè)過程中，要針對于關(guān)鍵崗位以及特殊崗位進(jìn)行更加細(xì)化的控制，嚴(yán)格地打造內(nèi)部控制制度，要做好執(zhí)行工作，對于整個金融投資的具體流程進(jìn)行詳細(xì)的記錄，保證整個內(nèi)部控制的實(shí)際水平，提高金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管控水平。投資機(jī)構(gòu)在進(jìn)行工作的過程中，還要針對于自身的硬件設(shè)備做好相關(guān)管理，要控制設(shè)備的應(yīng)用質(zhì)量，做好設(shè)備的更新迭代工作。一旦發(fā)現(xiàn)設(shè)備不合格，不能滿足金融投資工作項(xiàng)目的實(shí)際需求，就需要及時地進(jìn)行更換，盡量減少操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。最后便是在開展金融投資工作的過程中，相關(guān)工作人員要對于可能出現(xiàn)的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，要提出相對應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案和程序，保證在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時可以及時解決，不會影響到業(yè)務(wù)的進(jìn)行和發(fā)展，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展受到了一定的影響。

(二)規(guī)范操作流程

根據(jù)上文我們可以得知，操作風(fēng)險(xiǎn)是金融投資每一個階段，每一個流程中都會發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)問題，對于金融投資的發(fā)展也會產(chǎn)生十分嚴(yán)重的影響。因此，想要解決這一問題，就需要針對于金融投資過程中每一個環(huán)節(jié)，每一個細(xì)節(jié)化的流程都做好規(guī)范化的管理，盡可能的減少操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能性，提高實(shí)際的管理水平。并且規(guī)范化的操作管理也要深入到投資機(jī)構(gòu)的每一個部門以及每一項(xiàng)微小的投資決策中去，要確保金融投資人員在實(shí)際工作過程中可以保證自身的操作手法，保證自身的工作態(tài)度以及工作方向，明確操作內(nèi)容，只有這樣才可以最大程度地降低內(nèi)部發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性，從而減少操作風(fēng)險(xiǎn)，對于金融投資所產(chǎn)生的影響。在宏觀角度來看，在進(jìn)行每一項(xiàng)投資的過程中，金融投資工作人員都需要制定細(xì)節(jié)到每一個點(diǎn)的投資計(jì)劃，并且在工作過程中要嚴(yán)格按照投資計(jì)劃來執(zhí)行，只有這樣才可以保證整個投資操作流程更加規(guī)范化，更加嚴(yán)格化，更加科學(xué)化，保證操作風(fēng)險(xiǎn)的管理水平，降低操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率。

(三)提高整體水平

在進(jìn)行金融投資工作的過程中，內(nèi)部工作人員的工作水平以及硬件的水平都會影響到金融投資工作的實(shí)際效率。因此在工作過程中，金融投資機(jī)構(gòu)必須要保證內(nèi)部工作人員的實(shí)習(xí)工作水平可以達(dá)到具體需求，保證硬件水平可以跟隨時代發(fā)展。具體而言，在工作開展過程中，操作機(jī)構(gòu)要對于操作人員的職業(yè)技能以及道德素養(yǎng)進(jìn)行培訓(xùn)，保證其擁有良好的工作技能的同時，也要擁有良好的工作責(zé)任感和工作積極性，只有這樣才可以減少操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。其次就是在硬件設(shè)備的管理過程中，要保證其可以跟隨時代的發(fā)展，在現(xiàn)階段信息技術(shù)水平大幅度提升的背景下，要將信息技術(shù)與業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)平臺相結(jié)合，提高系統(tǒng)軟件水平，保證投資機(jī)構(gòu)擁有更加良好的業(yè)務(wù)處理?xiàng)l件，只有這樣才可以讓金融機(jī)構(gòu)獲得更好的發(fā)展，讓金融投資項(xiàng)目獲得更好的發(fā)展。

五、結(jié)語

綜上所述，金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)對于整個金融投資項(xiàng)目的影響巨大，所以在工作過程中相關(guān)人員和有關(guān)部門必須要針對于金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。工作人員要明確風(fēng)險(xiǎn)類型，針對性的提出相關(guān)策略，只有這樣才可以讓金融投資工作獲得更好的發(fā)展?！?/p>