申洪源
(鄭州糧食批發(fā)市場,鄭州 450046)
2022年的小麥大規(guī)模機收是從5月28日開始的。截至6月21日,全國9 個主產(chǎn)省累計收獲3.01億畝(面積單位,1 畝約666.7 m2),收獲進度達到99.2%。
2022年夏糧大豐收是黨中央、國務院高度重視糧食安全的結(jié)果。一方面,國家高層領導多次深入田間地頭,探訪糧食生長形勢,督促糧食生產(chǎn)。另一方面,財政部門大幅增加對糧食生產(chǎn)方面的資金投入,農(nóng)業(yè)部門加大對糧食生產(chǎn)方面的科技支撐,各級政府妥善做好新冠疫情防控和田間苗情管理的協(xié)調(diào)工作;同時,夏收期間,農(nóng)業(yè)農(nóng)機部門和交通運輸部門全面協(xié)調(diào),保障了機收隊伍暢通無堵,全力收割。在糧食生產(chǎn)上形成了各級領導齊抓共管,各地、各部門多措并舉的良好局面。
2022年夏收小麥產(chǎn)量高、質(zhì)量好,遠遠超出預期。其主要原因是小麥生長過程中,決定小麥產(chǎn)量畝穗數(shù)、穗粒數(shù)及千粒重3 個重要因素得到了保障。2021年秋冬小麥種植時期發(fā)生了秋汛,主產(chǎn)區(qū)約1/3 的地方出現(xiàn)不同程度播期推遲現(xiàn)象,但通過加大單位面積的播種量確保了群體總量;在越冬期和返青期等時段,由于氣象條件有利,小麥分蘗增加,苗情持續(xù)好轉(zhuǎn);在揚花、孕穗期,沒有出現(xiàn)明顯的倒春寒和低溫凍害;小麥生長階段,主產(chǎn)區(qū)大部分地區(qū)降雨量偏少,出現(xiàn)了不同程度的旱情,但這降低了小麥病害風險,保障了小麥形成大穗;在小麥灌漿、成熟階段,由于早晚溫差大、光熱充足,極有利于籽粒灌漿、提高粒重。
5月中旬開始,我國新小麥從南往北逐步收割,各地企業(yè)也開始著手新小麥收購工作。根據(jù)當時的小麥價格形勢,因距新小麥上市還有一段時間,所以小麥掛牌價格相對較高,華北地區(qū)小麥市場主流收購價在3 160~3 200 元/t,黃淮地區(qū)企業(yè)小麥掛牌價格多在3 100~3 160 元/t,而江淮等地新小麥已經(jīng)上市,企業(yè)小麥掛牌收購價格在3 060~3 100 元/t,地區(qū)價差主要體現(xiàn)在運輸距離和物流成本不同。
進入6月份,隨著小麥收獲面積的快速擴大,小麥上市量也同步增加,市場購銷呈一片火熱狀態(tài)。市場主流掛牌收購價格多在3 140~3 200 元/t,收購的小麥質(zhì)量要求普遍提高到容重780 g/L 以上、水分12.5%以內(nèi)、濕面筋含量28%以上、雜質(zhì)含量、毒素含量不超國標限量;而對容重低于770 g/L、水分超過13.5%、濕面筋含量26%以下的小麥及烘干糧均拒收?!案邇r收優(yōu)糧”的舉措使得2022年小麥收購進度明顯快于2021年同期。
隨著收購進度的不斷推進,企業(yè)根據(jù)來貨情況靈活調(diào)整收購價格。據(jù)市場反饋的信息,6月上半月,企業(yè)小麥收購價格有漲有降,主要目的是保證收購進度、快速建立基本庫存。6月下半月,由于中儲糧個別下游企業(yè)暫停輪入小麥收購,加上不少企業(yè)已經(jīng)有了一定量的庫存,企業(yè)在繼續(xù)保持較高質(zhì)量要求的基礎上,開始“試探性”下調(diào)小麥掛牌價格。至6月底,市場主流小麥收購價格滑落至3 080~3 150 元/t;優(yōu)質(zhì)強筋小麥的收購價格也是如此,6月上旬,一類新麥26(強麥)的掛牌收購價格一般在3 420 元/t,而到6月末,價格降至3 280 元/t。6月中下旬主產(chǎn)區(qū)小麥價格窄幅陰跌符合小麥市場環(huán)境的變化節(jié)奏:一是農(nóng)戶供糧和企業(yè)采購需求基本平衡;二是企業(yè)窄幅調(diào)價意在不影響基層送糧積極性,同時不斷試探農(nóng)戶對價格的“忍耐底線”;三是2022年農(nóng)戶手中糧食向基層糧點或經(jīng)紀人處集并數(shù)量減少,市場供應分散無法形成“博弈”優(yōu)勢,導致小麥價格很難向售糧方傾斜。
進入7月份,主產(chǎn)區(qū)小麥價格繼續(xù)下滑。特別是7月中旬,企業(yè)小麥掛牌價格下調(diào)的幅度從之前的0.6~1 分/kg 擴大到2~4 分/kg。農(nóng)戶因秋糧種植完畢有時間出售小麥,同時對小麥價格的心理預期也在不斷調(diào)低,進一步擴大了跌價范圍。據(jù)市場反饋的信息,至發(fā)稿時,主產(chǎn)區(qū)普麥麥價格多處于3 040~3 100 元/t,一類新麥26 的市場收購價格降至3 300 元/t。造成小麥價格持續(xù)下滑的主要原因有:
(1)2022年小麥供應較為充足。從各地實際產(chǎn)量來看,小麥畝產(chǎn)平均提高約20%,個別地塊畝產(chǎn)提高甚至超過30%。今年小麥不僅產(chǎn)量高,質(zhì)量也很好,普麥濕面筋含量一般在28%以上,部分地區(qū)甚至超過30%。基于此,企業(yè)就有了挑揀的余地。
(2)新麥上市時開秤價格過高,不僅對企業(yè)造成較大的采購成本壓力,也給農(nóng)戶一個過高的價格預期。隨著面粉企業(yè)經(jīng)營難度的加大,持續(xù)高價收購的動力明顯不足,所以不得不逐步下調(diào)收購價格。
(3)近期,飼料企業(yè)對小麥采購的積極性有所下降,一方面是玉米、稻谷等飼料原料價格走低、生豬存欄量下降、飼料加工量有所收減的原因;另一方面是面粉企業(yè)只青睞高等級、高品質(zhì)小麥,質(zhì)量等級一般的小麥只能被動進入飼料加工企業(yè)。
(4)不少企業(yè)已進入小麥收購計劃后程,根據(jù)當前的市場形勢,進一步擴大收儲的動力不足,所以在放緩收購進度的同時,也壓低了收購價格。
一段時期以來,主產(chǎn)區(qū)面粉企業(yè)面粉出貨速度放緩,主產(chǎn)區(qū)主流粉廠30 粉出廠價格從5月中旬的3 780 元/t,滑落至7月中旬的3 640 元/t 左右。由于有小麥價格支撐,所以面粉價格跌幅有限。面粉價格變動的原因主要是:
(1)進入暑期,多地陸續(xù)入汛。由于氣溫升高,降雨頻繁,濕度較大,這些因素均不利于面粉運輸和保管,所以下游終端銷售商備貨力度減弱。
(2)國內(nèi)大中院校陸續(xù)放假,集團消費量明顯降低。
(3)個別地區(qū)的疫情時有發(fā)生,因防控要求,也影響到社會層面的餐飲消費。
從原糧成本來看,因新麥還處于后熟期,不能完全用于加工面粉,企業(yè)生產(chǎn)用糧多是前期庫存和采購的各級儲備輪換糧,小麥價格不低于3 100 元/t,所以,制造成本較高支撐了面粉價格。另外,較為激烈的競爭環(huán)境使眾多中小散面粉企業(yè)關停、限產(chǎn),面粉生產(chǎn)的集中度提高,這也在一定程度上保障了面粉市場價格相對統(tǒng)一。
近期,麩皮價格也在弱勢下滑。5月中旬時麩皮主流價格在2 220 元/t 左右,而7月中旬則為2 140元/t。盡管面粉企業(yè)開工率普遍較低,市場上麩皮供應有所收緊,但因生豬存欄量下降導致飼料需求量減少,拖累了麩皮價格。作為面粉企業(yè)營業(yè)收入的重要組成,麩皮價格的走勢勢必影響企業(yè)的經(jīng)濟效益。
據(jù)國家糧食和物資儲備局提供的數(shù)據(jù),截至2022年7月5日,主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計收購小麥3 153 萬t,同比增加278 萬t。收購進度較快的主要原因體現(xiàn)在4 個方面。
(1)2022年小麥產(chǎn)量高、質(zhì)量好,霉變、毒素超標情況幾乎沒有,企業(yè)收購效率提高。
(2)收購前期企業(yè)掛牌價格較高,基本符合農(nóng)戶售糧預期,市場購銷兩旺。
(3)小麥和玉米之間價差合理,在前期飼料與養(yǎng)殖企業(yè)收購態(tài)度也相對積極。
(4)2022年農(nóng)戶手中小麥集中到經(jīng)紀人或村頭購糧點的數(shù)量同比降低,市場供應相對分散,階段性地增加了市場供應量。
由于全球經(jīng)濟發(fā)生由“通脹”到“衰退”預期的轉(zhuǎn)變,大宗商品價格普遍下跌,多頭資金集中撤離,農(nóng)產(chǎn)品市場遭遇拋售,國際小麥價格近期大跌。至發(fā)稿時,芝加哥商品交易所(CBOT)小麥期貨主力合約跌至785 美分/蒲式耳,折合人民幣1 941 元/t,相比5月中旬時3 174 元/t 的峰值,已經(jīng)跌去近39%。但國際小麥的跌宕起伏對國內(nèi)小麥市場影響極為有限。主要有三個方面原因。
(1)國內(nèi)外兩個市場的價格形成機制不同。國際小麥價格主要是通過期貨市場來定價,相對于現(xiàn)貨市場,期貨杠桿率高,極易因為個別突發(fā)事件而被投機資金熱炒。如08年的金融危機、2022年的俄烏局勢等,都是容易被熱炒的題材。反觀國內(nèi)小麥,其價格的形成是以市場供需為主,政策協(xié)調(diào)為輔。當市場需求提升導致價格過高時,政府會釋放各類儲備糧來保障市場需求,而當新糧上市時價格過低時,又有最低收購價政策保障農(nóng)戶基本收益。
(2)供需結(jié)構(gòu)保障了我國糧價基本穩(wěn)定。我國小麥100%自給,且呈產(chǎn)大于需的格局,進口小麥主要是用于調(diào)劑品種余缺,改善面粉品質(zhì),所以國際小麥價格的大幅漲跌并不會影響到國內(nèi)小麥的總體走勢。同時,糧食的進口配額管理制度也避免了過低價格的國外小麥沖擊國內(nèi)市場。
(3)嚴格的糧食流通管理制度在極大程度上避免了熱錢的投機炒作,對于“囤積居奇”“煽動炒作”等行為,國家均明文禁止,并嚴厲打擊。不僅是從我國現(xiàn)貨市場上的小麥價格走勢,還是從我國普麥和強麥期貨的價格走勢上,均能看出我國糧食市場的規(guī)范性。當然,國際小麥價格大幅漲跌對部分企業(yè)的心理會造成一定影響,但這種影響相對較小。
判斷集中收購時期小麥價格走勢情況,應把關注點落在“收”的環(huán)節(jié)。
從加工企業(yè)來看,近3年來由于受新冠肺炎疫情影響,有相當部分中小企業(yè)關?;驂簻p產(chǎn)能,而部分大型、地區(qū)性企業(yè)出于履行“保供”責任,雖然生產(chǎn)經(jīng)營尚屬正常,但面粉及麩皮等產(chǎn)品價格低迷讓企業(yè)盈利能力大幅衰退,資金鏈普遍偏緊。在這種情況下,加工企業(yè)多保持正常的小麥庫存,擴大收儲的動力不足。進入7月中旬,不少企業(yè)的收購計劃基本完成,后期收購小麥的數(shù)量有限。
從飼養(yǎng)企業(yè)來看,雖然當前小麥和玉米之間的比價關系支撐著飼養(yǎng)企業(yè)保持繼續(xù)收購,但隨著玉米價格的緩步走低,加之秋糧種植情況良好,后期飼養(yǎng)企業(yè)的收購動力或明顯降低。
從各級儲備輪換來看,由于需要考慮輪出和輪入之間價差情況,提價收購的意愿極低,特別是在2022年小麥供應充裕的環(huán)境下,暫緩收購或是延長架空期都有可能干擾市場價格走勢。
從貿(mào)易商角度看,2022年企業(yè)掛牌價和農(nóng)戶預期售糧價格較為貼近、華北產(chǎn)區(qū)和南方產(chǎn)區(qū)之間價差較小,極窄的操作空間讓2022年的貿(mào)易商叫苦不迭,稍有閃失就得賠錢,特別是在后期總體消費形勢不容樂觀的情況下,貿(mào)易商擴大貿(mào)易量的意愿非常低。
從“售”的環(huán)節(jié)看,新糧上市階段,市場售糧主體就是農(nóng)戶。往年農(nóng)戶多是將糧食集中在經(jīng)紀人手中或村頭的糧點,而2022年由于上半年糧價快速上漲,糧食產(chǎn)量和品質(zhì)超預期,讓農(nóng)戶對新糧售價有了較高的預期,再加上因疫情防控導致外出務工難度較大,讓更多的農(nóng)戶自主留存小麥,從而導致2022年市場供應較為分散,而農(nóng)戶售糧分散就意味著價格話語權(quán)的降低。
基于此,在小麥供大于需的大環(huán)境下,其價格繼續(xù)上漲的難度較大,考慮到9月份各地院校開學或會提振終端消費,預計主產(chǎn)區(qū)小麥價格將在3 100~3 160 元/t 區(qū)間運行。