焦雨欣 南開大學(xué)金融學(xué)院

一、引言

“綠色”是我國經(jīng)濟(jì)的新發(fā)展方向，保險(xiǎn)作為支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型的市場化風(fēng)險(xiǎn)管理手段，正在構(gòu)建新發(fā)展格局的決策部署中尋找發(fā)力點(diǎn)，發(fā)揮比較優(yōu)勢，將可持續(xù)和綠色轉(zhuǎn)型推動低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展納入經(jīng)營戰(zhàn)略之中，積極助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。近年來興起的ESG（即環(huán)境Environmental、社會Social和治理Governance）理念，強(qiáng)調(diào)企業(yè)管理和金融投資除了注重財(cái)務(wù)績效、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)外，更應(yīng)該關(guān)注環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任和治理成效等，以促進(jìn)社會的可持續(xù)發(fā)展。這一理念與我國綠色、低碳、可持續(xù)的“雙碳”發(fā)展路徑相契合，正逐漸成為保險(xiǎn)行業(yè)的“必修課”。

當(dāng)前我國保險(xiǎn)業(yè)對于ESG理念的研究與實(shí)踐僅著眼于“資產(chǎn)端”的投資管理，主要體現(xiàn)在發(fā)揮保險(xiǎn)公司資金融通功能，通過股權(quán)投資、債券投資或其他方式積極投資綠色環(huán)保領(lǐng)域，支持新能源、節(jié)能減排、生態(tài)建設(shè)、污染防治等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。但ESG理念對險(xiǎn)企“資產(chǎn)端”和“負(fù)債端”的影響具有同源性。以氣候變化為例，極端天氣事件增加會導(dǎo)致“資產(chǎn)端”持有的投資組合價(jià)值貶損，還會增加“負(fù)債端”巨災(zāi)保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等險(xiǎn)種的賠付，從而對險(xiǎn)企造成兩面夾擊的不利形勢。同時(shí)，保險(xiǎn)發(fā)展需要回歸保障本質(zhì)，投資作為輔助功能服務(wù)并服從于保障，因此，ESG理念如何兼顧投資與保障，并滲透至險(xiǎn)企運(yùn)營發(fā)展的全流程，將是保險(xiǎn)業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展面臨的主要問題。本文將從投資和保障全面考慮的新視角出發(fā)，針對ESG理念在險(xiǎn)企“資產(chǎn)端”與“負(fù)債端”兩大方向進(jìn)行布局的必要性和可行性展開探究。

二、發(fā)展背景與文獻(xiàn)綜述

（一）“綠色保險(xiǎn)”政策背景

近年來，我國對于綠色發(fā)展十分重視，并在“十二五”規(guī)劃中提出了綠色發(fā)展的新模式，擺脫經(jīng)濟(jì)增長對資源使用、碳排放和環(huán)境破壞的過度依賴，培育新增長點(diǎn)，通過建立新的產(chǎn)品市場、提升技術(shù)、發(fā)展投資和改變消費(fèi)行為來推動增長，形成新競爭力。

習(xí)近平主席于2020年9月在聯(lián)合國大會上宣布，我國將力爭2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的發(fā)展目標(biāo)?！笆奈濉睍r(shí)期是我國實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的關(guān)鍵期和窗口期，很多行業(yè)，譬如化工、鋼鐵、電力、汽車、環(huán)保等，都已制定了碳達(dá)峰和碳中和計(jì)劃與路線圖，主動適應(yīng)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的新要求。

2021年2月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》，就加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系作出全面的工作部署，具體措施中明確提出要“發(fā)展綠色保險(xiǎn)，發(fā)揮保險(xiǎn)費(fèi)率調(diào)節(jié)機(jī)制作用”。

（二）新冠肺炎疫情及氣候變化帶來ESG理念在險(xiǎn)企發(fā)展的機(jī)遇

近年來ESG理念在保險(xiǎn)業(yè)中快速滲透，除了其與保險(xiǎn)業(yè)綠色低碳、可持續(xù)發(fā)展路線相契合外，新冠肺炎疫情和氣候變化也為其帶來發(fā)展機(jī)遇。

1.新冠肺炎引導(dǎo)險(xiǎn)企重視社會價(jià)值

在新冠肺炎疫情背景下，ESG績效出色的險(xiǎn)企都展現(xiàn)出了優(yōu)秀的跨周期抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，這些險(xiǎn)企勇于承擔(dān)社會責(zé)任，樹立了良好的企業(yè)形象，在股市上也有相對較好的表現(xiàn)，這些積極的反饋使得ESG理念應(yīng)用再次步入快車道。BlackRock發(fā)布的《2020年全球保險(xiǎn)報(bào)告》相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為最受保險(xiǎn)公司關(guān)注的問題之一，78%的受訪險(xiǎn)企認(rèn)為新冠肺炎疫情提高了人們對ESG的關(guān)注度，其中54%的受訪險(xiǎn)企認(rèn)為人們對ESG的關(guān)注點(diǎn)由環(huán)境（E）轉(zhuǎn)移到了對企業(yè)的社會價(jià)值（S）與公司治理能力（G）。2021年，BlackRock進(jìn)一步對保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)行調(diào)研，數(shù)據(jù)顯示，在新冠肺炎疫情的影響下，32%的受訪險(xiǎn)企進(jìn)行了更多的ESG投資，61%的險(xiǎn)企對ESG中的社會價(jià)值（S）因素更加關(guān)注。

2.氣候變化帶來的顯著風(fēng)險(xiǎn)變化亟需險(xiǎn)企布局ESG化解

近年來氣候變化明顯，許多國家經(jīng)歷過氣溫升高和時(shí)有發(fā)生的極端天氣。缺乏對碳排放約束導(dǎo)致的氣候變化在很大程度上會帶來顯著的風(fēng)險(xiǎn)變化，進(jìn)而對保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債形成重大影響。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)面臨沿海、近河地區(qū)氣候變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)：一方面，附近地區(qū)的住宅和工業(yè)地產(chǎn)將受到海平面上升或河流水位上升的威脅；另一方面，平均降水量的激增和山洪暴發(fā)，將會危害維護(hù)不善或老化的供水系統(tǒng)和下水道基礎(chǔ)設(shè)施，影響受災(zāi)房地產(chǎn)的資產(chǎn)價(jià)值。據(jù)荷蘭中央銀行估計(jì)，2085年與氣候相關(guān)的索賠負(fù)擔(dān)將較2016年增加25%~131%。而壽險(xiǎn)公司則面臨氣溫升高導(dǎo)致的人口患病率與死亡率變化風(fēng)險(xiǎn)?！读~刀》發(fā)布的“全球健康與氣候變化倒計(jì)時(shí)”系列文章指出，氣候變化通過氣溫升高、極端天氣事件和傳染病三方面影響國民健康。氣溫升高容易誘發(fā)心血管疾病和呼吸道疾病，從而導(dǎo)致超額死亡。1990年到2019年期間，長期高溫相關(guān)的死亡率上升了4倍，2019年相關(guān)死亡人數(shù)達(dá)到2.68萬人，其中老人（65歲以上）在長期高溫下死亡風(fēng)險(xiǎn)升高10.4%；同時(shí)，潛在的與高溫相關(guān)的戶外作業(yè)者勞動力損失也達(dá)到了全國總工時(shí)的0.5%。

上述風(fēng)險(xiǎn)變化均會對保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債形成重大影響。在此背景下，無論是對已有業(yè)務(wù)進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，還是進(jìn)一步發(fā)展新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品，都要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須快速響應(yīng)“雙碳”政策，積極踐行ESG理念，建立起自身的競爭優(yōu)勢。

（三）文獻(xiàn)綜述

在“雙碳”政策背景下，更多的資本會在市場中尋求“環(huán)境友好型、社會責(zé)任感強(qiáng)、公司治理良好”的投資標(biāo)的，險(xiǎn)企也越來越關(guān)注投資中的ESG因素。據(jù)中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理協(xié)會統(tǒng)計(jì)，截至2020年9月底，保險(xiǎn)資金實(shí)體投資項(xiàng)目中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的債權(quán)投資計(jì)劃登記（注冊）規(guī)模達(dá)9646.65億元，主要投向了交通、能源、水利、市政等ESG相關(guān)領(lǐng)域（曹德云，2020）。

由于第七次人口普查結(jié)果顯示我國老齡化程度加深，市場參與者呼吁將ESG理念融入養(yǎng)老基金投資策略，養(yǎng)老基金ESG投資成為近期熱門研究。張盈華（2022）通過厘清各類養(yǎng)老基金的不同定位，提出“不同種類養(yǎng)老基金受托責(zé)任應(yīng)有所區(qū)別”；鄭秉文、李辰、龐茜（2022）認(rèn)為養(yǎng)老基金運(yùn)用ESG投資理念，可以帶來多方共贏的效果，尤其能在實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金保值的同時(shí)推動中國的“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，但仍需在健全相關(guān)法律規(guī)定及政策指引、完善ESG生態(tài)體系建設(shè)、提高投資者市場接受度三方面努力。

另一方面，險(xiǎn)企ESG投資面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)也受到研究者廣泛關(guān)注。白雪、石任橋、劉鑫、金林立（2021）的研究結(jié)果表明，險(xiǎn)企可通過合理設(shè)計(jì)ESG投資流程、綜合運(yùn)用ESG投資策略、探索搭建ESG評級體系等手段，在管控風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益的同時(shí)，創(chuàng)造積極的投資環(huán)境和社會影響；吳杰（2019）則認(rèn)為，我國險(xiǎn)企現(xiàn)階段的ESG投資在綠色投資理念、收益率水平、風(fēng)險(xiǎn)防范能力等方面有待進(jìn)一步提升，綠色投資界定標(biāo)準(zhǔn)尚待規(guī)范，需要從政策監(jiān)管和險(xiǎn)企兩個層面進(jìn)一步完善。

從上述國內(nèi)相關(guān)研究情況可以看出，目前我國險(xiǎn)企ESG理念的發(fā)展應(yīng)用研究多停留在“資產(chǎn)端”的投資管理方面，但隨著“雙碳”目標(biāo)的提出，ESG標(biāo)準(zhǔn)與體系的建設(shè)及執(zhí)行將獲得越來越多的重視，險(xiǎn)企應(yīng)當(dāng)圍繞ESG理念進(jìn)行自我賦能與強(qiáng)化，通過搭建ESG管理機(jī)制與體系，將ESG理念全方位滲透入險(xiǎn)企的運(yùn)營、投資、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理等各環(huán)節(jié)。

三、險(xiǎn)企在“負(fù)債端”推行ESG理念的路徑

險(xiǎn)企除一般企業(yè)具有的融資性、結(jié)算性和往來性的負(fù)債外，還有保險(xiǎn)業(yè)特有的負(fù)債——各項(xiàng)責(zé)任準(zhǔn)備金，這類負(fù)債在壽險(xiǎn)公司尤為重要，甚至?xí)嫉焦究傎Y產(chǎn)的70%以上，直接影響損益。但保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有射幸性，賠償和給付發(fā)生與否不確定，賠償或給付的金額大小也不確定，各項(xiàng)責(zé)任準(zhǔn)備金均基于一定的假設(shè)和估計(jì)，使得險(xiǎn)企的負(fù)債具有不確定性，負(fù)債被動過失不利于企業(yè)未來穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，環(huán)境污染、氣候惡化等原因也可能導(dǎo)致發(fā)病率升高或農(nóng)險(xiǎn)賠付增多，進(jìn)而使得保險(xiǎn)負(fù)債波動增強(qiáng)。因此，在探索綠色保險(xiǎn)新產(chǎn)品、優(yōu)化承保流程方面融入ESG理念，對險(xiǎn)企而言，可以穩(wěn)定負(fù)債波動并降低負(fù)債規(guī)模；對社會而言，可以為綠色發(fā)展提供更加全面的保障。

（一）研發(fā)探索融入ESG理念的綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品

保險(xiǎn)產(chǎn)品種類的增多可以進(jìn)一步挖掘承保能力，影響險(xiǎn)企的負(fù)債規(guī)模。ESG相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)很多屬于可保風(fēng)險(xiǎn)，如環(huán)境污染、自然災(zāi)害等環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品責(zé)任、員工人身健康等社會風(fēng)險(xiǎn)和董事責(zé)任等企業(yè)治理風(fēng)險(xiǎn)，都可以通過保險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。同時(shí)，險(xiǎn)企也會要求并協(xié)助投保方開展相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理以保證自身利益，由此降低全社會層面的ESG相關(guān)損失發(fā)生概率。近年來，險(xiǎn)企在“負(fù)債端”融入ESG理念主要體現(xiàn)在“低碳”“環(huán)?！薄翱沙掷m(xù)”的綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計(jì)上，一方面對車險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行改造，將ESG理念嵌入其中；另一方面，開發(fā)設(shè)計(jì)融入ESG理念的新型綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，例如，設(shè)計(jì)出巨災(zāi)保險(xiǎn)以應(yīng)對氣候變化，設(shè)計(jì)出環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)（下文簡稱為“環(huán)責(zé)險(xiǎn)”）以支持環(huán)境改善，設(shè)計(jì)出森林碳匯指數(shù)保險(xiǎn)以促進(jìn)資源節(jié)約高效利用等。綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品在為其他產(chǎn)業(yè)提供綠色保障的同時(shí)，還可以激勵保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對投保企業(yè)保護(hù)環(huán)境、預(yù)防環(huán)境損害等行為通過ESG標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)督管理。

1.支持環(huán)境改善

隨著我國工業(yè)化進(jìn)程不斷加深，環(huán)境損害問題也日益凸顯，環(huán)境污染逐步成為一種社會性風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)（下文中簡稱為“環(huán)責(zé)險(xiǎn)”）是支持環(huán)境改善的重要綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，它基于市場機(jī)制，以被保險(xiǎn)企業(yè)因污染環(huán)境對第三方造成的依法應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任的損害為標(biāo)的，為企業(yè)的環(huán)境治理責(zé)任提供一定保障。同時(shí)，它的設(shè)計(jì)也體現(xiàn)出ESG理念中對于環(huán)境（Environmental）的關(guān)注。這一綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，可減少企業(yè)部分污染治理費(fèi)用，同時(shí)降低政府財(cái)政壓力，保護(hù)生態(tài)環(huán)境。

西方國家在較早期即大力發(fā)展環(huán)責(zé)險(xiǎn)，參與企業(yè)環(huán)境管理。我國于20世紀(jì)90年代學(xué)習(xí)西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)引入環(huán)責(zé)險(xiǎn)，時(shí)至今日，環(huán)責(zé)險(xiǎn)在我國已經(jīng)歷了探索試點(diǎn)、重點(diǎn)試點(diǎn)和全面推廣三個發(fā)展階段。20世紀(jì)90年代初，東北地區(qū)部分城市的地方環(huán)保部門與保險(xiǎn)公司合作推出環(huán)責(zé)險(xiǎn)探索試點(diǎn)，號召企業(yè)自愿參加，但投保企業(yè)數(shù)量不足，效果不理想，試點(diǎn)工作后期處于停滯狀態(tài)。2006年起，環(huán)責(zé)險(xiǎn)發(fā)展進(jìn)入重點(diǎn)試點(diǎn)階段，國務(wù)院頒布的《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》要求，“要通過政策引導(dǎo)、市場運(yùn)作、立法強(qiáng)制等措施發(fā)展環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”；2008年，原環(huán)?？偩峙c原保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見》，在湖南、湖北、上海等全國多地重啟環(huán)責(zé)險(xiǎn)試點(diǎn)，保額與覆蓋面較探索試點(diǎn)階段有較大提升。2013年，《關(guān)于開展環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見》出臺，環(huán)責(zé)險(xiǎn)發(fā)展步入全面推廣階段，試點(diǎn)范圍、保險(xiǎn)覆蓋面和保障能力都不斷擴(kuò)大；2014年，《環(huán)境保護(hù)法》明確提出“國家鼓勵投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)”，此后中共中央國務(wù)院出臺《關(guān)于全面加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)堅(jiān)決打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見》等多項(xiàng)方案與意見，指導(dǎo)環(huán)責(zé)險(xiǎn)制度的建立與完善。

環(huán)責(zé)險(xiǎn)發(fā)展已初見成效。2008年9月28日，湖南省株洲市昊華公司氯化氫氣體泄漏造成周邊農(nóng)田污染事件是我國首例環(huán)責(zé)險(xiǎn)理賠案，承保方平安產(chǎn)險(xiǎn)在事發(fā)后立即調(diào)派查勘員前往現(xiàn)場查勘定損，快速與120多戶受污染村民達(dá)成賠償協(xié)議，不僅保障了受污染損害者權(quán)益，而且在推動保險(xiǎn)公司監(jiān)督企業(yè)防范環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)方面也發(fā)揮了積極作用。同時(shí)，環(huán)責(zé)險(xiǎn)作為企業(yè)形象的名片，對于企業(yè)擴(kuò)大環(huán)保融資渠道等也有帶動效應(yīng)。趙陽等研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)責(zé)險(xiǎn)投保名單中的重污染企業(yè)累計(jì)超額收益顯著高于未投保企業(yè)，說明企業(yè)通過購買環(huán)責(zé)險(xiǎn)產(chǎn)品履行環(huán)境治理責(zé)任，有助于提升企業(yè)信用水平、緩解融資約束，更多更穩(wěn)定的資金投入將助力該類企業(yè)產(chǎn)出增加。

除環(huán)責(zé)險(xiǎn)外，我國還推出了其他多種支持環(huán)境改善的綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品。責(zé)任保險(xiǎn)方面，設(shè)計(jì)出“安全生產(chǎn)與環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)”和“道路危險(xiǎn)貨物承運(yùn)人責(zé)任保險(xiǎn)”。前者保障企業(yè)在安全生產(chǎn)污染事故中對第三者造成的損害依法應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任和清污費(fèi)用；后者保障運(yùn)載危險(xiǎn)貨物發(fā)生污染事故對第三者造成的損害依法應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任和清污費(fèi)用。船舶保險(xiǎn)方面，設(shè)計(jì)出“沿海內(nèi)河船舶污染責(zé)任保險(xiǎn)”和“遠(yuǎn)洋船東保賠險(xiǎn)”，分別保障沿海內(nèi)河船舶、遠(yuǎn)洋船舶漏油造成的損害依法應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任和清污費(fèi)用。此外，我國還推出了特殊的“石油井噴控制費(fèi)用保險(xiǎn)”，保障為控制石油井噴事故造成的費(fèi)用支出。

結(jié)合表5、表6可知堿劑在25 g/L質(zhì)量濃度是最好的，在堿劑質(zhì)量濃度25 g/L的情況下，再確定棉條的最佳染色溫度。染色溫度對染料的吸附有影響，一般染色溫度低，染色時(shí)間更長，可以提高棉條的染色深度。然而在實(shí)際染色中要考慮經(jīng)濟(jì)性，所以有必要設(shè)定合理的染色溫度。本實(shí)驗(yàn)通過改變?nèi)旧珳囟?，研究不同染色溫?（40℃，50℃，60℃，70℃，80℃）對棉條染色深度的影響。染色工藝見表7、實(shí)驗(yàn)結(jié)果見表8。

2.應(yīng)對氣候變化

在全球變暖背景下，未來氣溫和降水量的極端性趨勢將會更明顯。高氣候變化率狀態(tài)下，我國暴雨洪澇、高溫干旱等極端災(zāi)害發(fā)生的時(shí)間、強(qiáng)度、頻率、區(qū)域特征呈顯著變化，給我國生態(tài)環(huán)境、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。國家減災(zāi)中心數(shù)據(jù)顯示，近十年來，我國自然災(zāi)害造成的年均直接經(jīng)濟(jì)損失約為3500億元，其中80%以上源自氣候變化導(dǎo)致的極端災(zāi)害事件。

為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，應(yīng)對氣候變化，我國保險(xiǎn)行業(yè)開拓和探索巨災(zāi)保險(xiǎn)以及天氣保險(xiǎn)等多種綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供風(fēng)險(xiǎn)保障。巨災(zāi)保險(xiǎn)是指對因突發(fā)、無法預(yù)料、無法避免且危害特別嚴(yán)重的地震、颶風(fēng)、海嘯、洪水等造成的巨大財(cái)產(chǎn)損失和嚴(yán)重人員傷亡提供保障的保險(xiǎn)。巨災(zāi)保險(xiǎn)不僅體現(xiàn)出ESG理念中對環(huán)境（Environmental）的關(guān)注，同時(shí)也體現(xiàn)出險(xiǎn)企的社會責(zé)任（Social）。自《保險(xiǎn)法》頒布后，我國政府對巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的建立就給予了高度重視。2006年，《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》出臺，提出“建立國家財(cái)政支持的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)體系”，使巨災(zāi)保險(xiǎn)進(jìn)入大眾視野；2014年起，深圳、云南、四川、河北、重慶等地逐步開始巨災(zāi)保險(xiǎn)試點(diǎn)，具體的保險(xiǎn)方案因地制宜，保障范圍涉及臺風(fēng)、暴雨、雷擊、海嘯等各類自然災(zāi)害造成的人身傷害與財(cái)產(chǎn)損失，其中，巨災(zāi)保險(xiǎn)在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中的發(fā)展比較成熟，在工程險(xiǎn)、船舶險(xiǎn)、運(yùn)輸險(xiǎn)中的滲透率偏低；2016年，隨著《建立城鄉(xiāng)居民住宅地震巨災(zāi)保險(xiǎn)制度實(shí)施方案》《中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃綱要》等一系列關(guān)于地震巨災(zāi)保險(xiǎn)制度政策的陸續(xù)出臺，巨災(zāi)保險(xiǎn)步入快速發(fā)展階段；2017年，中再集團(tuán)舉辦首屆“巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)高峰論壇暨中國再保險(xiǎn)巨災(zāi)研究中心成立大會”，以科技賦能巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理，研發(fā)建立中國地震巨災(zāi)模型和中國臺風(fēng)巨災(zāi)模型，進(jìn)一步提升我國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的量化評估與控制能力。時(shí)至今日，我國巨災(zāi)保險(xiǎn)發(fā)展已初具規(guī)模且效果良好。

天氣保險(xiǎn)指因天氣異常（以指數(shù)化氣候條件為基礎(chǔ)）導(dǎo)致企業(yè)或個人遭受經(jīng)濟(jì)損失后，由保險(xiǎn)公司向投保者提供賠償?shù)谋ｋU(xiǎn)。由于天氣保險(xiǎn)可以平抑和分散極端天氣帶來的氣候風(fēng)險(xiǎn)，因此，可以轉(zhuǎn)移綠色農(nóng)業(yè)等綠色產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。天氣保險(xiǎn)在我國起步較晚，但目前已在全國多地推行，主要在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域發(fā)揮作用，如2019年4月，廣州推出了《廣州市政策性蔬菜種植氣象指數(shù)保險(xiǎn)實(shí)施方案（試行）》。

綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品在應(yīng)對氣候變化中已有所作為。一方面，天氣保險(xiǎn)對小農(nóng)戶或新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體進(jìn)行農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，為企業(yè)和家庭提供經(jīng)濟(jì)保障；巨災(zāi)保險(xiǎn)則通過災(zāi)后補(bǔ)償支持重建，減輕政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，保障財(cái)政穩(wěn)健性。另一方面，保險(xiǎn)業(yè)積極與政府、企業(yè)以及科研機(jī)構(gòu)合作，共同開展氣候變化及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的識別、量化及管理工作，將極端天氣事件納入傳統(tǒng)巨災(zāi)模型，最終建立的科技賦能下的模型不僅可用于精準(zhǔn)保險(xiǎn)定價(jià)，還可對自然災(zāi)害提前預(yù)警，便于做好應(yīng)急準(zhǔn)備措施，應(yīng)對物理風(fēng)險(xiǎn)，降低氣候變化對生態(tài)環(huán)境的破壞。同時(shí)，巨災(zāi)保險(xiǎn)所收取的大量、長期、穩(wěn)定的保費(fèi)還可為保護(hù)氣候環(huán)境、降低氣候風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)提供資金，助推針對氣候改善的項(xiàng)目取得突破性進(jìn)展，形成良性閉環(huán)。

3.促進(jìn)資源節(jié)約高效利用

保險(xiǎn)業(yè)針對促進(jìn)資源節(jié)約及高效利用推出了可再生能源項(xiàng)目保險(xiǎn)、碳保險(xiǎn)等創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，體現(xiàn)出ESG理念中追求社會整體可持續(xù)發(fā)展的社會責(zé)任感?？稍偕茉错?xiàng)目保險(xiǎn)是以可再生能源開發(fā)和使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)的的保險(xiǎn)。目前我國主要發(fā)展光伏項(xiàng)目保險(xiǎn)和風(fēng)電項(xiàng)目保險(xiǎn)。在光伏項(xiàng)目保險(xiǎn)方面，我國于2012年推出首個光伏組件25年期保險(xiǎn)產(chǎn)品，保障光伏企業(yè)因運(yùn)營不善對買方利益造成的損失；2014年，推出首份保障光伏電站運(yùn)營損失的產(chǎn)品；2016年，光伏項(xiàng)目保險(xiǎn)取得多項(xiàng)突破性進(jìn)展，例如，中國人壽財(cái)險(xiǎn)與漢能合作開啟“光伏+保險(xiǎn)”新模式，鼎和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)聯(lián)手德國萊茵和蘇美達(dá)能源推出國內(nèi)首單光伏電站發(fā)電量保險(xiǎn)等；2021年，又開發(fā)出了光伏市場裝備、新材料相關(guān)保險(xiǎn)。在風(fēng)電項(xiàng)目保險(xiǎn)方面，2013年，我國創(chuàng)新設(shè)計(jì)出風(fēng)力發(fā)電指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品；2020年，《中國風(fēng)電葉片質(zhì)量與保險(xiǎn)研究白皮書》發(fā)布，為風(fēng)電指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品運(yùn)營提供了參考與指導(dǎo)；2020年，瑞士再保險(xiǎn)與LOC聯(lián)合推出《海上風(fēng)電工程風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)作業(yè)指南》，指導(dǎo)我國海上風(fēng)電風(fēng)險(xiǎn)管理流程整改與進(jìn)步。

（二）將ESG理念納入承保流程

除E（Environmental）和S（Social）外，G（Governance）也是ESG理念中重要的組成部分。險(xiǎn)企需從自身公司治理方面著手，在企業(yè)戰(zhàn)略與運(yùn)營中布局ESG理念。具體可以圍繞營銷、承保、風(fēng)控、理賠和資管等核心業(yè)務(wù)開展，其中，承保環(huán)節(jié)直接影響險(xiǎn)企業(yè)務(wù)量，從而決定需提存的責(zé)任準(zhǔn)備金數(shù)額，對險(xiǎn)企“負(fù)債端”影響最大。

將ESG理念納入承保流程前，首先需要企業(yè)員工深入理解ESG理念，提高營銷員和核保人員對ESG事項(xiàng)的敏感度。同時(shí)，險(xiǎn)企的客戶和業(yè)務(wù)伙伴（如再保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司等）也是承保環(huán)節(jié)的重要參與方，需要其提升對ESG理念的認(rèn)識，共同管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、尋求解決方案。目前，已有安聯(lián)保險(xiǎn)公司提供了適用于全球承保人員的ESG溝通與培訓(xùn)板塊，確保承保人員對ESG相關(guān)問題有一定理解。慕尼黑再保險(xiǎn)公司也提供了融入ESG理念的承保實(shí)操以及可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的培訓(xùn)項(xiàng)目，公司超過800位員工參加并提升了對ESG相關(guān)事項(xiàng)的敏感度。我國險(xiǎn)企也應(yīng)借鑒國外險(xiǎn)企經(jīng)驗(yàn)，引入培訓(xùn)機(jī)制，為將ESG理念納入承保流程打好基礎(chǔ)。

在險(xiǎn)企的承保業(yè)務(wù)中，其主要流程一般分為填寫投保單、核保、接受業(yè)務(wù)和繕制單證四步。其中，在填寫投保單和繕制單證環(huán)節(jié)，運(yùn)用新興科技實(shí)現(xiàn)“綠色承?！焙蛿?shù)字化辦公可以體現(xiàn)出險(xiǎn)企的ESG理念。據(jù)中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)，2018年至2020年，保險(xiǎn)業(yè)通過推行無紙化、數(shù)字化辦公，節(jié)約用紙8.2萬噸，相當(dāng)于少砍伐樹木164萬棵，固碳量達(dá)3萬噸。

核保是指險(xiǎn)企的專業(yè)技術(shù)人員對投保人的申請進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，決定是否接受這一風(fēng)險(xiǎn)，并在決定接受風(fēng)險(xiǎn)的情況下，確定承保的條件，包括使用的條款和附加條款、確定費(fèi)率和免賠額等，是承保前的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。部分險(xiǎn)企的現(xiàn)行做法是，積極擺脫與高碳排放化石燃料有關(guān)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。蘇黎世保險(xiǎn)、慕尼黑再保險(xiǎn)等已將ESG理念融入其內(nèi)部承保流程中，有助于識別不同行業(yè)及項(xiàng)目相關(guān)的環(huán)境、社會及治理風(fēng)險(xiǎn)，并在識別風(fēng)險(xiǎn)后及時(shí)與客戶、行業(yè)組織、政府機(jī)構(gòu)等通力合作降低風(fēng)險(xiǎn)。目前，在全球保險(xiǎn)市場中，承保端唯一專業(yè)的ESG分析模型是香港泰晤投資有限公司和北京秩鼎技術(shù)有限公司開發(fā)的“E-6S”，這一模型從險(xiǎn)種、國家/地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)、保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)公司、調(diào)整等6個ESG分析模塊出發(fā)，構(gòu)建了一套包含20個維度、超過200個具有保險(xiǎn)特性的ESG量化指標(biāo)的評價(jià)體系。險(xiǎn)企待時(shí)機(jī)成熟時(shí)可以積極引進(jìn)這一分析模型，用于ESG產(chǎn)品業(yè)務(wù)研發(fā)與ESG風(fēng)險(xiǎn)承保測算，全方位提高險(xiǎn)企ESG風(fēng)險(xiǎn)識別和管理能力。

四、險(xiǎn)企在“資產(chǎn)端”推行ESG理念的路徑

險(xiǎn)企“資產(chǎn)端”的運(yùn)作與一般企業(yè)也有所不同，尤其是壽險(xiǎn)企業(yè)，投資活動占有非常重要的地位，因而投資資產(chǎn)占所有資產(chǎn)的比重大。從險(xiǎn)企角度看，ESG投資在原有被投資方財(cái)務(wù)狀況和盈利能力等基本面信息的基礎(chǔ)上補(bǔ)充環(huán)境價(jià)值、社會價(jià)值和企業(yè)治理情況，使得險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)評估更準(zhǔn)確，能更好地抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資更加穩(wěn)定、可持續(xù)；從ESG相關(guān)產(chǎn)業(yè)角度看，穩(wěn)健、大規(guī)模、久期長的保險(xiǎn)資金，特別是養(yǎng)老金，能在很大程度上滿足ESG相關(guān)產(chǎn)業(yè)直接融資需求，促進(jìn)這些國家政策扶持的領(lǐng)域進(jìn)一步發(fā)展；從行業(yè)動向看，積極布局ESG投資已成為保險(xiǎn)資金綠色運(yùn)用的必然方向，多家險(xiǎn)企已將ESG因素納入投資決策，構(gòu)建完善的ESG投資體系，追尋投資回報(bào)與生態(tài)價(jià)值、社會價(jià)值、治理能力并存的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。在具體實(shí)施層面，險(xiǎn)企的ESG投資理念布局?jǐn)M從投資原則、投資產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信息披露等方面有序推進(jìn)。

（一）ESG理念融入投資管理

將ESG理念融入險(xiǎn)企的投資管理有直接途徑和間接途徑兩種。直接途徑是指通過股權(quán)投資、債券投資或其他方式積極投資ESG相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，支持污染防治、節(jié)能減排、優(yōu)勢化工、科技創(chuàng)新等多個板塊發(fā)展。在該途徑下，險(xiǎn)企對內(nèi)與其他投資者主動對話，共同決議ESG投資事項(xiàng)；對外積極監(jiān)督管理被投資公司，鼓勵環(huán)境價(jià)值與社會價(jià)值的妥善管理以及高標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)治理。例如，蘇黎世保險(xiǎn)要求資產(chǎn)管理經(jīng)理行使代理投票權(quán)時(shí)應(yīng)用ESG策略；安盛保險(xiǎn)定期參與資管工作，與其他投資者共同探討如何應(yīng)對被投資公司遇到的ESG問題。

除直接投資外，險(xiǎn)企還通過股東投票等手段將不符合ESG理念的公司排除在投資范圍之外，從而對被投資企業(yè)發(fā)展施加影響，推動其結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型，間接達(dá)到助力可持續(xù)發(fā)展的目的。在該途徑下，許多險(xiǎn)企通過實(shí)施全面禁止或?yàn)樘囟ㄐ袠I(yè)建立最佳實(shí)踐與指引來實(shí)現(xiàn)投資管理中的ESG目標(biāo)。其中，慕尼黑再保險(xiǎn)針對其識別出的包括采礦、農(nóng)田、極地鉆探、油砂、違禁武器、煤和水力壓裂等七大敏感領(lǐng)域的投資，制定了最佳實(shí)踐建議及具有約束力的指引；安聯(lián)保險(xiǎn)則對違禁武器、侵害人權(quán)和以煤炭作為主要收入來源的領(lǐng)域全面禁止投資，對煙草制造、棕櫚油生產(chǎn)等其他13個敏感領(lǐng)域制定了業(yè)務(wù)限制與行業(yè)ESG指引。

（二）險(xiǎn)企增強(qiáng)ESG相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估能力

險(xiǎn)企資金投資運(yùn)作中需要保證其資金充足且能快速變現(xiàn)，確保及時(shí)足額提取資金抵御風(fēng)險(xiǎn)。這要求險(xiǎn)企在投資前首先要對被投資方有清晰的風(fēng)險(xiǎn)評估認(rèn)識，選擇財(cái)務(wù)狀況向好、評級表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)或債券作為投資的理想標(biāo)的。險(xiǎn)企想要增強(qiáng)對被投資方ESG相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的評估能力，僅靠自身努力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要政府、ESG領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)、證券發(fā)行方等多方參與者的通力合作。

對于ESG領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)以及證券發(fā)行方等被投資者，做好ESG信息披露是展示其ESG風(fēng)險(xiǎn)水平和發(fā)展機(jī)遇的重要基礎(chǔ)與依據(jù)，高質(zhì)量的信息披露可以幫助險(xiǎn)企更好評估被投資方的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值。國際上已有90%的標(biāo)普500公司公開發(fā)布ESG發(fā)展報(bào)告。在我國，2018年，證監(jiān)會發(fā)布新版《上市公司治理準(zhǔn)則》，確立了ESG信息披露的基本框架。2021年6月，證監(jiān)會修訂了上市公司年度報(bào)告和半年度報(bào)告格式準(zhǔn)則，新增環(huán)境和社會責(zé)任章節(jié)，提升了ESG信息披露的可操作性。2021年，中國4000多家A股上市公司中已有25.3%的企業(yè)發(fā)布了ESG相關(guān)報(bào)告，其中滬市有641家、深市有451家，較往年出現(xiàn)大幅增長。日后，隨著科技賦能傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，企業(yè)可運(yùn)用人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)協(xié)助ESG相關(guān)信息的數(shù)字化建設(shè)和自動化管理，信息披露難度降低，應(yīng)用面有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

除披露的ESG定性數(shù)據(jù)外，還需要更多信息支持險(xiǎn)企的ESG投資決策。因此，ESG信息的定量處理受到全球主要評級機(jī)構(gòu)的熱切關(guān)注，國外的穆迪、摩根士丹利、富時(shí)羅素、標(biāo)普道瓊斯等機(jī)構(gòu)，與國內(nèi)的中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院和中國證券投資基金協(xié)會等都開發(fā)出多種有針對性的ESG評分、評級和指數(shù)模型，追蹤發(fā)布ESG評分?jǐn)?shù)據(jù)。但目前評級信息的主要來源是國際評級機(jī)構(gòu)，本土化的ESG評級體系尚未建立完善，我國對于同一主體的評級方法與形式尚未達(dá)成一致，急需政府和有關(guān)行業(yè)共同商議，確立一套統(tǒng)一、可操作且具有權(quán)威性的ESG評級標(biāo)準(zhǔn)。

在可獲得數(shù)據(jù)與信息充足后，險(xiǎn)企也需要建立起符合本企業(yè)發(fā)展理念和監(jiān)管要求的ESG風(fēng)險(xiǎn)評估模型，動態(tài)追蹤被投資方的ESG風(fēng)險(xiǎn)。例如，平安保險(xiǎn)在2019年加入聯(lián)合國負(fù)責(zé)任投資原則組織（PRI）后，著力搭建AI-ESG保險(xiǎn)智慧管理平臺，實(shí)現(xiàn)有效的ESG投資風(fēng)控和投資組合管理，值得業(yè)界借鑒學(xué)習(xí)。

（三）創(chuàng)新研發(fā)符合ESG理念的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品

2021年12月，在中國社會科學(xué)院社會保障論壇暨《中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2021》發(fā)布儀式上，銀保監(jiān)會資金部主任袁序成提出，“保險(xiǎn)資金的ESG投資尚處于起步階段，應(yīng)鼓勵和支持有能力的保險(xiǎn)資管公司等金融機(jī)構(gòu)先行先試，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)出符合ESG投資理念的標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品”。在此背景下，各家險(xiǎn)企持續(xù)發(fā)力，創(chuàng)新研究符合ESG投資理念的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品。綠色債券、債券計(jì)劃、股票投資、信托計(jì)劃等都是險(xiǎn)企ESG投資的主要參與方式，重點(diǎn)關(guān)注的主要有環(huán)境保護(hù)、清潔能源、生態(tài)技術(shù)、綠色生產(chǎn)、基礎(chǔ)建設(shè)等投資板塊。2021年的ESG報(bào)告及險(xiǎn)企年報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，各家險(xiǎn)企ESG投資規(guī)模較往年均有明顯提升。

我國部分頭部險(xiǎn)企ESG投資規(guī)模持續(xù)攀升、覆蓋廣泛，對綠色、可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)產(chǎn)業(yè)均有涉獵。截至2021年末，平安人壽綠色投資約為840億元，涉及清潔能源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)境保護(hù)等眾多領(lǐng)域，項(xiàng)目遍布京津冀、長江經(jīng)濟(jì)帶、“一帶一路”等國家戰(zhàn)略支持區(qū)域。中國人壽在《2021年ESG暨社會責(zé)任報(bào)告》中披露，企業(yè)全年新增綠色投資超過500億元，累計(jì)綠色投資規(guī)模超過3000億元，同比增加4倍。此外，該企業(yè)還推出多個行業(yè)ESG指數(shù)，為其他ESG投資者提供參照標(biāo)準(zhǔn)。中國太保自2018年以來，累計(jì)發(fā)行ESG相關(guān)債權(quán)和股權(quán)投資計(jì)劃近150億元。截至2021年末，累計(jì)綠色投資約233億元，通過債權(quán)/股權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)基金等方式，投資領(lǐng)域涵蓋清潔交通、循環(huán)利用、清潔能源等。

此外，險(xiǎn)企還可以選擇聚焦一種或多種ESG相關(guān)板塊布局投資。比如，“碳中和”、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)升級、清潔能源等，是當(dāng)下熱門的ESG投資領(lǐng)域，已獲得了長江養(yǎng)老、新華保險(xiǎn)、平安資管、泰康資產(chǎn)、人保資本以及中再資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)的關(guān)注和投資。

五、總結(jié)與展望

ESG理念在金融領(lǐng)域的運(yùn)用主要集中于“資產(chǎn)端”，但其在保險(xiǎn)領(lǐng)域可以與險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)與決策過程相結(jié)合，對險(xiǎn)企的“資產(chǎn)端”和“負(fù)債端”有同樣重要的影響，造就了保險(xiǎn)行業(yè)ESG理念推行的獨(dú)特性。

在“負(fù)債端”，險(xiǎn)企一方面可以通過產(chǎn)品創(chuàng)新分?jǐn)偦驕p少客戶及社會面臨的環(huán)境、社會和企業(yè)治理風(fēng)險(xiǎn)；另一方面也可以在險(xiǎn)企的承保流程優(yōu)化方面融入ESG理念，不僅可以降低險(xiǎn)企負(fù)債規(guī)模，還可以為社會整體的綠色、可持續(xù)發(fā)展提供更加全面的保障。而在“資產(chǎn)端”，保險(xiǎn)資金投資的長周期可以跨越代際，同時(shí)，保險(xiǎn)資金規(guī)模龐大，投資組合需廣覆蓋才能更好地分散風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)資金更關(guān)注長期因素，追求穩(wěn)健而非短期超額收益，與ESG投資理念十分匹配。

國內(nèi)險(xiǎn)企目前在投資管理原則方面踐行直接與間接ESG投資管理原則，在投資風(fēng)險(xiǎn)評估方面促進(jìn)ESG信息披露，積極建立統(tǒng)一、權(quán)威的ESG評級體系，針對險(xiǎn)企自身發(fā)展情況設(shè)計(jì)符合企業(yè)自身需求的ESG風(fēng)險(xiǎn)評估模型，在保險(xiǎn)資管產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面重點(diǎn)關(guān)注環(huán)境保護(hù)、清潔能源、生態(tài)技術(shù)、綠色生產(chǎn)、基礎(chǔ)建設(shè)等全部或部分板塊，在“資產(chǎn)端”全方位融入ESG投資理念，構(gòu)建完善的ESG投資體系。

綜上所述，ESG對于保險(xiǎn)行業(yè)未來的高質(zhì)量發(fā)展十分重要，對壽險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司更是如此。我國險(xiǎn)企可以積極參與到聯(lián)合國提出的《可持續(xù)發(fā)展保險(xiǎn)原則（UN PSI）》，學(xué)習(xí)國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)要認(rèn)識到ESG理念在險(xiǎn)企的運(yùn)用不僅僅局限于“資產(chǎn)端”，在“負(fù)債端”也有其必要性與重要性。期望險(xiǎn)企全流程、全方位的ESG理念布局可以助力保險(xiǎn)行業(yè)的可持續(xù)良性發(fā)展。