@董師傅

A股，從來(lái)不缺概念。

這段時(shí)間，全國(guó)范圍內(nèi)多地持續(xù)高溫，用電負(fù)荷屢刷新高，再疊加太平洋燃?xì)馀c電力公司聯(lián)合特斯拉推出虛擬電廠試點(diǎn)項(xiàng)目。

一時(shí)間，“虛擬電廠”概念成為游資的最?lèi)?ài)。

虛擬電廠一詞，出自1997年ShimonAwerbuch博士撰寫(xiě)的《虛擬公共設(shè)施：新興產(chǎn)業(yè)的描述、技術(shù)及競(jìng)爭(zhēng)力》一書(shū)。

在書(shū)中，ShimonAwerbuch博士如此定義：虛擬公共設(shè)施是獨(dú)立且以市場(chǎng)為驅(qū)動(dòng)的實(shí)體之間的一種靈活合作，這些實(shí)體不必?fù)碛邢鄳?yīng)的資產(chǎn)而能夠?yàn)橄M(fèi)者提供其所需要的高效電能服務(wù)。

而百度百科顯示，虛擬電廠是一種通過(guò)先進(jìn)信息通信技術(shù)和軟件系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)DG、儲(chǔ)能系統(tǒng)、可控負(fù)荷、電動(dòng)汽車(chē)等DER的聚合和協(xié)調(diào)優(yōu)化，以作為一個(gè)特殊電廠參與電力市場(chǎng)和電網(wǎng)運(yùn)行的電源協(xié)調(diào)管理系統(tǒng)。

通俗易懂地說(shuō)，虛擬電廠通過(guò)云計(jì)算、AI等技術(shù)，將分散的、可調(diào)度的電力資源聚合在一起，統(tǒng)一參與電網(wǎng)削峰填谷運(yùn)行，成為一個(gè)看不見(jiàn)摸不著但真實(shí)可用的電廠。

其實(shí)，虛擬電廠并非一個(gè)新概念。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，2001年起美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、西班牙、日本等紛紛展開(kāi)了相關(guān)的研究，認(rèn)為其意義非凡。

首先，可以降低新能源的浪費(fèi)。由于新能源具有不穩(wěn)定的投資，長(zhǎng)期以來(lái)都存在棄光棄風(fēng)的現(xiàn)象，虛擬電廠通過(guò)智能調(diào)控可以靈活有效地利用電力，最大限度減少棄光棄風(fēng)。

其次，可以降低電網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)成本。據(jù)國(guó)家電網(wǎng)測(cè)算，若通過(guò)建設(shè)煤電機(jī)組滿(mǎn)足其經(jīng)營(yíng)區(qū)5%的峰值負(fù)荷，需要投資4000億元的電廠和配套電網(wǎng);而通過(guò)虛擬電廠，建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、激勵(lì)等環(huán)節(jié)的投資只需要500億～600億元。幾乎只需要十分之一的資源就可以支撐以往火電廠削峰填谷的效用。

最后，可以平抑電網(wǎng)峰谷差，保持電網(wǎng)的穩(wěn)定性，進(jìn)而提升電網(wǎng)的可靠性。

更為重要的是，可以為碳達(dá)峰、碳中和作出極大的貢獻(xiàn)。

據(jù)南方電網(wǎng)2021年的預(yù)測(cè)，到2030年和2060年，中國(guó)風(fēng)光新能源的發(fā)電量占比將分別達(dá)到25%和60%。這也意味著接入大電網(wǎng)中的新能源電力越來(lái)越多，而新能源在不同季節(jié)和氣候階段有巨大的波動(dòng)。

如此一來(lái)，虛擬電廠的重要性不言而喻。

近年來(lái)，我國(guó)虛擬電廠落地提速，國(guó)內(nèi)首個(gè)網(wǎng)地一體虛擬電廠平臺(tái)在深圳試運(yùn)行;廣州市工信廳公開(kāi)征求《廣州市虛擬電廠實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）》的意見(jiàn)和建議，其中對(duì)削峰補(bǔ)貼5元/度、對(duì)填谷補(bǔ)貼2元/度;山西省能源局印發(fā)《虛擬電廠建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理實(shí)施方案》，這也是目前我國(guó)首份省級(jí)虛擬電廠運(yùn)營(yíng)管理文件。

目前，A股跟虛擬電廠沾邊的概念股不少，游資熱衷炒的是以下三只。

金智科技是一家電氣領(lǐng)域的老牌公司，常年為華能、華電、大唐等企業(yè)提供服務(wù)，從基本面來(lái)看并不好。

金智科技2021年?duì)I業(yè)收入為16.41億元同比下降11.70%，凈利潤(rùn)為1.45億元同比增長(zhǎng)122.83%;到了2022年上半年，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元～1500萬(wàn)元，比上年同期下降63.39%-75.6%。

然而在虛擬電廠概念之下，金智科技漲了3倍左右。

金智科技掌握了虛擬電廠需要的分布式新電源優(yōu)化協(xié)調(diào)控制、區(qū)域快速通信、區(qū)域快速控制、源荷儲(chǔ)聚合控制等技術(shù);又切入儲(chǔ)能賽道。

如此一來(lái)，成為最正宗的虛擬電廠概念股，備受游資青睞。

對(duì)此，民生證券表示：“公司可為火電、風(fēng)、光、輸變電等領(lǐng)域的客戶(hù)提供光儲(chǔ)一站式綜合能源服務(wù)，已有多個(gè)項(xiàng)目在南京、常州、唐山等長(zhǎng)三角地區(qū)落地，隨分布式光伏、風(fēng)電等需求逐步推開(kāi)?！?/p>

恒實(shí)科技原本是民營(yíng)通信規(guī)劃設(shè)計(jì)院龍頭，之后引入國(guó)有控股股東深圳市智慧城市科技發(fā)展集團(tuán)有限公司，其主要業(yè)務(wù)為電網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)商、交通、金融等行業(yè)客戶(hù)提供智能化綜合解決方案。

譬如，全程參與了國(guó)網(wǎng)冀北電力公司虛擬電廠建設(shè)，在市場(chǎng)規(guī)則制定、用戶(hù)協(xié)議簽訂、 VPP 智能終端安裝與調(diào)試和市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。

國(guó)元證券表示：“公司是虛擬電廠行業(yè)的龍頭企業(yè)，近兩年業(yè)務(wù)擴(kuò)展，短期利潤(rùn)有所波動(dòng)，但主要原因在于快速擴(kuò)展背景下費(fèi)用率的升高以及計(jì)提商譽(yù)減值損失，隨著引入國(guó)有股東對(duì)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升，電力市場(chǎng)化交易逐漸推行，虛擬電廠資源聚合商業(yè)價(jià)值凸顯，公司盈利能力將顯著提升。”

不過(guò)，恒實(shí)科技的業(yè)績(jī)也不好，2022年第一季度營(yíng)業(yè)收入1.25億元同比增長(zhǎng)25.96%，凈利潤(rùn)為-300.8萬(wàn)元同比下降159.86%。

浙大網(wǎng)新是一家以智能云服務(wù)為基礎(chǔ)，利用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)展開(kāi)對(duì)公業(yè)務(wù)的公司。日前，浙大網(wǎng)新成功中標(biāo)了虛擬電廠需求響應(yīng)設(shè)備定制化模塊采購(gòu)項(xiàng)目，從而又多了一個(gè)虛擬電廠概念。

相比前面兩個(gè)，浙大網(wǎng)新的業(yè)績(jī)稍微好看一點(diǎn)：2022年上半年，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為5250萬(wàn)元左右，同比增長(zhǎng)84.22%左右。

總而言之，金智科技與恒實(shí)科技走了第一波，后續(xù)是估值回歸還是走第二波仍有待觀察，而浙大網(wǎng)新有了上漲的苗頭，但游資對(duì)其態(tài)度較為冷淡。

一言以蔽之，游資走后，勢(shì)必一地雞毛。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

董師傅，幫忙看看金山辦公，套了快一年了，股價(jià)越來(lái)越低，感覺(jué)起不來(lái)了，要不要跑了？

金山辦公可是資本市場(chǎng)的“明星”，2019年年底登陸科創(chuàng)板當(dāng)日開(kāi)盤(pán)報(bào)價(jià)140元，較發(fā)行價(jià)上漲205.28%，這之后碰到疫情，云辦公成為主流趨勢(shì)，給予市場(chǎng)極大的想象空間，從而創(chuàng)下521元的歷史高點(diǎn)，這之后一路震蕩下跌。從趨勢(shì)來(lái)看，金山辦公之前漲幅巨大，如今在尋底過(guò)程中，仍有不確定性;從業(yè)績(jī)來(lái)看，2022年第一季度營(yíng)業(yè)收入為8.68億元同比增長(zhǎng)12.26%，凈利潤(rùn)為2.51億元同比減少18.42%，不如預(yù)期。不過(guò)，站在國(guó)產(chǎn)化風(fēng)口之上，金山辦公的基本盤(pán)會(huì)越來(lái)越多，覆蓋人群會(huì)越來(lái)越廣，B端業(yè)務(wù)或成為下一個(gè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)極?？偠灾?，金山辦公現(xiàn)在處于弱業(yè)績(jī)與強(qiáng)預(yù)期的博弈。

董師傅，片仔癀業(yè)績(jī)并不好，為什么股價(jià)沒(méi)有崩，而好多業(yè)績(jī)好的反而跌個(gè)不停？

片仔癀2021年?duì)I業(yè)收入為80.22億元同比增長(zhǎng)23.2%，凈利潤(rùn)為24.31億元同比增長(zhǎng)45.46%，而2022年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，營(yíng)業(yè)收入為44.23億元同比增長(zhǎng)14.91%，凈利潤(rùn)為13.14億元同比增長(zhǎng)17.83%。此外，片仔癀的化妝品、日化板塊雖然毛利率不錯(cuò)，但面臨萎縮的勢(shì)態(tài)，2021年該板塊營(yíng)業(yè)收入同比減少7.07%，2022年第一季度該板塊營(yíng)業(yè)收入同比減少13.2%。從業(yè)績(jī)來(lái)看，的確中規(guī)中矩，不過(guò)頂著“中國(guó)神藥”的名頭，依然有游資買(mǎi)單，畢竟2021年一顆出廠價(jià)590元的片仔癀的價(jià)格，一度被炒到1600元，誰(shuí)也不知道這種情況是不是還會(huì)出現(xiàn)。這或許就是其股價(jià)相對(duì)更堅(jiān)挺的緣由。