陳延豐

（江蘇農(nóng)墾清潔能源有限公司 江蘇南京 210019）

我國學(xué)者普遍認(rèn)為，企業(yè)想要更好地應(yīng)對復(fù)雜多變的市場狀況和激烈的競爭環(huán)境，就應(yīng)當(dāng)建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。企業(yè)只有對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的預(yù)測和識別，才能保障企業(yè)獲取強(qiáng)有力的競爭力。

一、大數(shù)據(jù)與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

當(dāng)前企業(yè)所展開的融資、投資以及運(yùn)營管理活動都貫穿有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。企業(yè)的具體實施以上活動過程中，應(yīng)當(dāng)著重關(guān)注戰(zhàn)略業(yè)務(wù)部門層面的預(yù)警需求，因為不同層面產(chǎn)生的決策需求也存在一定的差異性。比如說戰(zhàn)略層面，需要決定企業(yè)的業(yè)務(wù)。而業(yè)務(wù)層面的需要決定對哪一類產(chǎn)品進(jìn)行開發(fā)和生產(chǎn)。而部門層面則需要決定對怎樣的銷售策略進(jìn)行選用。因此各層面財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需求也有一定的差異性存在。同時針對預(yù)警需求差異性也需要針對性地展開數(shù)據(jù)分析。通過對大數(shù)據(jù)技術(shù)運(yùn)用，財務(wù)風(fēng)險機(jī)制能夠有效對社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)發(fā)展運(yùn)營實際傳導(dǎo)風(fēng)險供應(yīng)鏈系統(tǒng)所產(chǎn)生的各方面數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集。在具體抽取數(shù)據(jù)和分析數(shù)據(jù)過程中要充分考慮多個層面的風(fēng)險預(yù)警需求，這樣才能使得不同層面的差異性預(yù)警需求得到滿足。另外，也能夠反復(fù)的收集和利用數(shù)據(jù)，進(jìn)而使得預(yù)警成本和時間得以縮減。保障財務(wù)風(fēng)險預(yù)警有著更大的適用范圍。

現(xiàn)今欠缺精準(zhǔn)度和穩(wěn)定性是大部分財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制普遍存在的問題。基本原因在于企業(yè)在具體選取指標(biāo)過程中，很少去關(guān)注非財務(wù)指標(biāo)。同時在選取非財務(wù)指標(biāo)時，采用的方法過于單一，只是列舉和試錯，這無疑會導(dǎo)致選中目標(biāo)存在滯后性，不能較好的適應(yīng)未來發(fā)展。大數(shù)據(jù)視域下，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)為全樣本數(shù)據(jù)，從不同視角對實時數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集。另外也并非只是非財務(wù)或特定財務(wù)指標(biāo)，而是基于預(yù)警需求來展開選擇，這樣就能夠形成更加穩(wěn)定準(zhǔn)確的預(yù)警。但需要注意的是，雖然數(shù)據(jù)量保障了準(zhǔn)確性，但卻對及時性提出了更高的要求。而大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用能夠使得處理信息方面的速度大幅提升，進(jìn)而保障了及時性。比如說Storm這一大數(shù)據(jù)處理架構(gòu)，每秒鐘能夠處理的數(shù)據(jù)元組達(dá)到100萬個。通過大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，能夠有效及時地進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)測，大幅提升預(yù)警的及時性和準(zhǔn)確性。大數(shù)據(jù)視域下，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能夠?qū)崿F(xiàn)高速全面覆蓋，也能夠使得風(fēng)險預(yù)警在及時性、準(zhǔn)確性方面的需求得到滿足。

二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制設(shè)計

大數(shù)據(jù)背景下，可以劃分財務(wù)風(fēng)險機(jī)制為特殊預(yù)警和常態(tài)預(yù)警兩部分。實際上企業(yè)的各方面經(jīng)濟(jì)活動都需要有常態(tài)預(yù)警機(jī)制。所謂的特殊預(yù)警指的是企業(yè)在實施重大決策時啟動兩種預(yù)警機(jī)制包括四個環(huán)節(jié)，分別是數(shù)據(jù)的采集、處理風(fēng)險的有效預(yù)判、報告合理出具以及預(yù)警效果的評價。

（一）采集和處理數(shù)據(jù)環(huán)節(jié)的機(jī)制設(shè)計

相關(guān)人員在采集和處理數(shù)據(jù)過程中，以信息技術(shù)對企業(yè)業(yè)務(wù)活動的各方面數(shù)據(jù)進(jìn)行采集。包括了市場環(huán)境數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)、財務(wù)以及財務(wù)數(shù)據(jù)等等。然后基于相應(yīng)的類型整理、分類，比如說可以在數(shù)據(jù)庫中以變量的方式儲存財務(wù)數(shù)據(jù)。但是針對非結(jié)構(gòu)和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)需要進(jìn)行處理。

（二）判斷風(fēng)險環(huán)節(jié)的機(jī)制設(shè)計

在判斷風(fēng)險階段創(chuàng)新機(jī)制。應(yīng)當(dāng)深度分析風(fēng)險的程度和類別，同時有效地判斷風(fēng)險預(yù)警。對于新機(jī)制來說，這一環(huán)節(jié)是至關(guān)重要的。通過計算數(shù)據(jù)庫中的大量數(shù)據(jù)。新機(jī)制能夠深入分析市場環(huán)境影響、供應(yīng)鏈傳導(dǎo)影響、行業(yè)風(fēng)險影響以及企業(yè)的發(fā)展實際，這樣就能夠?qū)ζ髽I(yè)在運(yùn)營管理過程中的經(jīng)營風(fēng)險、競爭風(fēng)險、法律風(fēng)險、政治風(fēng)險進(jìn)行識別。在財務(wù)預(yù)警機(jī)制中，如果量化的結(jié)果達(dá)到了風(fēng)險預(yù)警值后，這時預(yù)警機(jī)制就會形成相應(yīng)的預(yù)警結(jié)果。所以對于預(yù)警效果來說，選擇臨界值也至關(guān)重要。新機(jī)制可以對神經(jīng)元模型和支持向量機(jī)模型進(jìn)行運(yùn)用，這樣能夠?qū)ふ业叫Ч鼮橥怀龅呐R界值。

支持向量機(jī)模型實際上就是對最優(yōu)平面進(jìn)行查找不同類型的數(shù)據(jù)對企業(yè)是否有財務(wù)風(fēng)險的判斷指標(biāo)以及數(shù)據(jù)庫中，通過計算獲取的變量，形成多維空間。在此空間中，不同的企業(yè)對應(yīng)不同的點。新機(jī)制對這一模型進(jìn)行運(yùn)用，實際上就是尋求有效區(qū)分這些點，判斷企業(yè)是否面臨財務(wù)風(fēng)險的最優(yōu)平面，并形成決策函數(shù)。而臨界值就是這一函數(shù)，假如說在新機(jī)制中，輸入企業(yè)某一時點的數(shù)據(jù)，判定為存在財務(wù)風(fēng)險的企業(yè)，那么會有預(yù)警發(fā)出。神經(jīng)元模型實際上就是對人類機(jī)體傳遞神經(jīng)遞質(zhì)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模擬。假如說條件滿足后，就會激活神經(jīng)元，然后輸出相應(yīng)的計算預(yù)定函數(shù)結(jié)果。在新機(jī)制中進(jìn)行運(yùn)用，我能夠有效地設(shè)定企業(yè)所在的點和最優(yōu)平面的距離函數(shù)，假如說臨近預(yù)定值，那么就激活神經(jīng)元，會對預(yù)警信號進(jìn)行輸出，幫助企業(yè)有效地規(guī)避風(fēng)險。在對新機(jī)制啟動前，需要企業(yè)以往的數(shù)據(jù)來訓(xùn)練新機(jī)制，保障獲取的決策函數(shù)有效合理。

（三）預(yù)警報告環(huán)節(jié)的預(yù)警決策信息生成

新機(jī)制基于判斷風(fēng)險的結(jié)果，可以對預(yù)警報告進(jìn)行自動的生成。包括三方面，首先是結(jié)構(gòu)化處理之后的非財務(wù)以及財務(wù)數(shù)據(jù)，包括了企業(yè)的具體發(fā)展?fàn)顩r、市場環(huán)境，基本上都是以表格形式列出，這樣使用者理解和閱讀更為方便。其次是針對行業(yè)關(guān)聯(lián)影響、市場風(fēng)險、企業(yè)內(nèi)部狀況文字分析，這樣使用報告人員就能夠清晰地把握企業(yè)所處的大環(huán)境和自身運(yùn)營實際。再次是企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警，包括了風(fēng)險等級、類型、成因以及可能導(dǎo)致的后果，這樣就能夠幫助企業(yè)管理層形成更加合理的決策。

（四）評價和反饋預(yù)警效果環(huán)節(jié)的運(yùn)行機(jī)理

評價和反饋預(yù)警效果環(huán)節(jié)，能夠使得企業(yè)獲取更為穩(wěn)定準(zhǔn)確的預(yù)警新機(jī)制，能夠?qū)κ褂脠蟾嫒藛T評價的預(yù)警效果信息進(jìn)行搜集，對上述談及的模型預(yù)定值展開調(diào)整，以此保障預(yù)警有著良好的敏感度。進(jìn)而使得各企業(yè)在風(fēng)險預(yù)警方面的需求得到滿足。另外，每次預(yù)警實際上都是對新機(jī)制的訓(xùn)練，可以在具體使用中進(jìn)一步修正決策函數(shù)，保障新機(jī)制能夠更好地適應(yīng)各方面影響風(fēng)險的因素變化，使得風(fēng)險預(yù)警質(zhì)量得到提升。

三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警路徑設(shè)計

（一）動態(tài)分析企業(yè)內(nèi)部狀況

企業(yè)運(yùn)營管理狀況的分析是企業(yè)具體展開財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作的前提，也是至關(guān)重要的一方面。主要分析財務(wù)和非財務(wù)兩方面的狀況。在衡量財務(wù)狀況方面難度不大，通過財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)運(yùn)用ERP系統(tǒng)，能夠獲取到企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金流量、運(yùn)營狀況和財務(wù)情況，對企業(yè)風(fēng)險規(guī)避、運(yùn)營管理、償債以及盈利能力進(jìn)行反應(yīng)。企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控工作狀況所形成的規(guī)章機(jī)制都屬于非財務(wù)狀況。這些因素會間接性地對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生作用比如假如說企業(yè)并未形成完善的內(nèi)控機(jī)制，即便財務(wù)業(yè)績較好，那么在未來也可能陷入巨大的財務(wù)風(fēng)險之中。這是因為一旦爆發(fā)了內(nèi)控風(fēng)險，那么勢必會給其造成不可估量的損失。通過分析這些數(shù)據(jù)能夠形成更為穩(wěn)定準(zhǔn)確的預(yù)警效果。

（二）分析行業(yè)風(fēng)險測度

行業(yè)風(fēng)險分析指的就是市場大環(huán)境可能造成的風(fēng)險。市場環(huán)境勢必會對企業(yè)產(chǎn)生一定程度的影響。在對這些因素進(jìn)行衡量過程中，要關(guān)注行業(yè)的利潤率、行業(yè)銷售增長率等相關(guān)指標(biāo)。通過對大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行運(yùn)用，一方面能夠?qū)崟r更新這些指標(biāo)，同時也能夠有效地處理非結(jié)構(gòu)化信息，繼而形成更加準(zhǔn)確的預(yù)警分析。

（三）分析行業(yè)關(guān)聯(lián)影響

分析行業(yè)關(guān)聯(lián)影響指的就是分析企業(yè)受行業(yè)的發(fā)展變化的影響。不同行業(yè)在整個經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中實際上都是互相影響和聯(lián)系的。假如說房地產(chǎn)行業(yè)獲利水平持續(xù)向下降，那么勢必也會對鋼鐵、木材等有關(guān)的行業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)生影響。甚至?xí)Σ惋嫎I(yè)產(chǎn)生一定程度的影響。新機(jī)制下，通過對大數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)用，以此分析搜集往年數(shù)據(jù)，進(jìn)而就能夠?qū)π袠I(yè)的影響方向和程度進(jìn)行判定，對行業(yè)未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測，這樣就能夠較為有效地規(guī)避風(fēng)險。

（四）分析供應(yīng)鏈傳導(dǎo)影響

所謂的供應(yīng)鏈傳導(dǎo)影響指的就是企業(yè)供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)發(fā)展以及財務(wù)狀況，某種程度上也會影響到企業(yè)。比如說美國政府對中興通訊的制裁。因為中興通訊很難在國內(nèi)找到芯片供應(yīng)商，所以其中的一些元器件都是由美國上游供應(yīng)商提供。也正是因為美國制裁，而使得中興通訊發(fā)展受到制約，相應(yīng)的也會對那些較為依賴中興通訊的企業(yè)產(chǎn)生較大程度的影響。這一因素可以以供應(yīng)商所處行業(yè)的零件重要性、采購量占比和行業(yè)密集度等相關(guān)指標(biāo)衡量。

（五）分析宏觀經(jīng)濟(jì)影響

企業(yè)運(yùn)營的環(huán)境會受到宏觀經(jīng)濟(jì)的決定性影響，比如說政府部門出臺的各類政策、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、宏觀調(diào)控等等都會較大程度上影響到企業(yè)的未來發(fā)展。比如說在文章中所提及的中興通訊受美國制裁或者美國挑起的貿(mào)易戰(zhàn)。企業(yè)受到這些宏觀經(jīng)濟(jì)的影響是難以有效把控的。通常情況下，這些影響又較大，甚至?xí)沟闷髽I(yè)的財務(wù)風(fēng)險水平發(fā)生扭轉(zhuǎn)。所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方面予以該方面足夠的重視。同時又因為當(dāng)前基本上都是以文字的方式來呈現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析數(shù)據(jù)。所以在對預(yù)警進(jìn)行分析過程中，可以通過大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用來展開語調(diào)分析，進(jìn)而將有效和無效信息區(qū)別開來，形成合理的預(yù)警決策。

（六）針對特殊預(yù)警和常態(tài)預(yù)警路徑的差異分析

上面所談及的預(yù)警分析都是特殊預(yù)警和常態(tài)預(yù)警必須執(zhí)行的路徑。在處理分析數(shù)據(jù)的前提下，兩個預(yù)警路徑有差異存在。財務(wù)部門負(fù)責(zé)常態(tài)預(yù)警機(jī)制，需要每天更新數(shù)據(jù)。報告形成之后，由相關(guān)人員向使用報告者發(fā)送?；谑褂脠蟾嫒藛T的差異化需求，可以選擇不同的發(fā)送報告頻率。當(dāng)需求較為緊急時，可以對實施報告進(jìn)行發(fā)送。同時在內(nèi)容方面，也可以有所不同。部門方面的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，可以定位于較低層次的預(yù)警。預(yù)警機(jī)制應(yīng)當(dāng)遵循成本效益原則。通常情況下不針對這一層面來展開財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。但是新機(jī)制下，可以一次性地對每一層面的風(fēng)險預(yù)警所需信息進(jìn)行搜集，這樣就使得數(shù)據(jù)多次收集的成本得以縮減。同時不同層面財務(wù)風(fēng)險預(yù)警又因為多維度、全面性的數(shù)據(jù)而有了有力的基礎(chǔ)，保障部門層面風(fēng)險預(yù)警得以有效實施。通常情況下，這一層面不會有較大的財務(wù)風(fēng)險影響，因此報告使用人員不會對預(yù)警準(zhǔn)確性有太高的要求，但是卻要求報告的及時性。在采集數(shù)據(jù)過程中可以對企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)為主的非財務(wù)以及財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行勾選，簡單分析風(fēng)險形成相應(yīng)的預(yù)警報告。

而業(yè)務(wù)方面的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要針對企業(yè)所展開的投融資以及關(guān)鍵的經(jīng)營活動。企業(yè)在對這些活動進(jìn)行組織過程中，需要對行業(yè)以及自身的因素有所考慮。新機(jī)制下，通過對企業(yè)運(yùn)營管理現(xiàn)狀行業(yè)大環(huán)境風(fēng)險關(guān)聯(lián)行業(yè)的影響度和傳導(dǎo)、供應(yīng)鏈影響進(jìn)行系統(tǒng)化的分析，能夠有效地獲取企業(yè)在組織投融資或者重大經(jīng)濟(jì)活動可能面臨著各方面財務(wù)風(fēng)險。在選取指標(biāo)方面，傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行有效反映。假如說市場中的企業(yè)數(shù)量或者是網(wǎng)絡(luò)輿情出現(xiàn)變動，國家調(diào)整了貸款以及稅率的政策都會影響企業(yè)的發(fā)展。因此，也需要對這些因素有所考慮，來具體展開預(yù)警工作。業(yè)務(wù)層面的預(yù)警和部門層面預(yù)警相比，其內(nèi)容更加充實。

戰(zhàn)略層面的預(yù)警和上述兩層面相比，產(chǎn)生的影響較為深遠(yuǎn)，關(guān)乎企業(yè)在市場中能夠獲取怎樣的發(fā)展。因此，戰(zhàn)略層面風(fēng)險預(yù)警不僅要關(guān)注行業(yè)大環(huán)境的現(xiàn)狀，以此保障企業(yè)能夠形成合理的決策。所以戰(zhàn)略層面的風(fēng)險預(yù)警一方面要對行業(yè)的發(fā)展有所考慮，同時也應(yīng)當(dāng)關(guān)注自身的運(yùn)營實際。選取指標(biāo)方面，應(yīng)當(dāng)給予宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更多的關(guān)注，有效分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，對企業(yè)受經(jīng)濟(jì)走上和經(jīng)濟(jì)態(tài)勢的影響進(jìn)行識別，這樣才能夠?qū)?jīng)濟(jì)危機(jī)級別的風(fēng)險進(jìn)行有效的應(yīng)對和識別。同時也應(yīng)當(dāng)給予評價預(yù)測結(jié)果足夠的關(guān)注，以此保障能夠更準(zhǔn)確地識別風(fēng)險。所以戰(zhàn)略層面的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要考慮每一項預(yù)警指標(biāo)。通常情況下，這些預(yù)警報告都會向董事會提交，有著更加充實的內(nèi)容。特殊預(yù)警機(jī)制的啟用通常情況下發(fā)生在重大決策形成時，其針對性更強(qiáng)。在具體對數(shù)據(jù)進(jìn)行采集時，有必要增加一些補(bǔ)充的項目材料。這樣才能夠保障特殊預(yù)警機(jī)制形成能夠使決策需求得到滿足。當(dāng)形成預(yù)警報告中應(yīng)當(dāng)具體的提交組織人員，提供決策依據(jù)。

四、結(jié)束語

大數(shù)據(jù)視域下，企業(yè)想要有效地展開財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，就需要對大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行收集整理和分析。在對風(fēng)險進(jìn)行識別，形成預(yù)警機(jī)制過程中會多次的利用這些數(shù)據(jù)。這就要求風(fēng)險預(yù)警應(yīng)當(dāng)保障多維性和更廣的覆蓋面。如此才能夠保障不同層面的預(yù)警需求得到滿足。另外，大數(shù)據(jù)背景下，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立健全能夠使企業(yè)對自身發(fā)展?fàn)顩r、市場大環(huán)境以及行業(yè)關(guān)聯(lián)影響度展開有效的分析，為企業(yè)形成合理的決策提供依據(jù)。