內(nèi)容提要：文章從個(gè)人角度模擬并分析了當(dāng)前養(yǎng)老金收支情況。計(jì)算結(jié)果顯示：在當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)體系下，個(gè)人退休后養(yǎng)老金領(lǐng)取額約為其養(yǎng)老保險(xiǎn)金繳納額的兩倍。隨著少子老齡化與勞動(dòng)力短缺問(wèn)題的出現(xiàn)，個(gè)人層面收支失衡將逐漸演化為社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)支付壓力與代際壓力?；谏鲜鲅芯拷Y(jié)果和對(duì)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)收支均衡的情景分析和政策模擬，提出三種改進(jìn)方法，從結(jié)果上看，實(shí)施延遲退休政策和提高退休年齡對(duì)應(yīng)計(jì)發(fā)月數(shù)較為有效，而改變養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率可能會(huì)帶來(lái)個(gè)人與社會(huì)層面的目標(biāo)矛盾。建議：一是盡快確定并實(shí)施全國(guó)性的延遲退休方案；二是妥善處理養(yǎng)老金個(gè)人賬戶問(wèn)題；三是提高個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)；四是提供多種養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

一、 研究緣起

近幾十年中國(guó)依靠改革開放與人口紅利實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，繼而推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度逐步建立完善，養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面逐漸擴(kuò)大，受保障人群持續(xù)增加。但隨著“60后”一代逐漸退出勞動(dòng)者行列，勞動(dòng)年齡人口數(shù)量呈斷崖式下滑，人口老齡化程度快速加深，而與老齡化相伴生的少子化則將進(jìn)一步減少未來(lái)勞動(dòng)年齡人口規(guī)模，老年撫養(yǎng)壓力持續(xù)上升。與此同時(shí)，退休人員養(yǎng)老金則保持“18連漲”，中國(guó)當(dāng)前與今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期將支付大量養(yǎng)老金維持老年人生活，老齡化趨勢(shì)使得養(yǎng)老保險(xiǎn)收支缺口問(wèn)題成為養(yǎng)老保障制度研究的重點(diǎn)。

隨著老齡化程度不斷加深，中國(guó)城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可持續(xù)性不斷衰減。2020年城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入和支出分別為44376億元與51301億元，養(yǎng)老保險(xiǎn)收入第一次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，相較于王曉軍和任文東(2013)和劉學(xué)良(2014)的預(yù)測(cè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)有一定提前。與學(xué)者預(yù)測(cè)結(jié)果相比，中國(guó)實(shí)際養(yǎng)老保險(xiǎn)狀況更不容樂觀，這也帶來(lái)一個(gè)問(wèn)題：中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度本身是否存在缺陷？如果存在缺陷，能否通過(guò)制度修訂加以彌補(bǔ)？

現(xiàn)階段，從國(guó)家整體層面的社會(huì)統(tǒng)籌視角探討?zhàn)B老金收支平衡的研究較多。本文試圖從養(yǎng)老保險(xiǎn)制度本身出發(fā)，對(duì)個(gè)人一生所繳納與所領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額進(jìn)行測(cè)算與比較分析，從個(gè)人生命周期視角對(duì)當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可能存在的問(wèn)題進(jìn)行探討，通過(guò)對(duì)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)收支均衡進(jìn)行情境分析和政策模擬，探討相關(guān)制度改革對(duì)收支情況的影響。最后基于上述分析結(jié)果得出結(jié)論和提出相關(guān)政策建議。

二、 文獻(xiàn)綜述

伴隨著勞動(dòng)年齡人口減少與老年人口增多，學(xué)者對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)收支情況和收支缺口的研究逐漸增加。于洪和曾益(2015)通過(guò)模型計(jì)算得到2030年左右全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)支出將大于收入，2045年養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余將不復(fù)存在，鄧大松(2016)和張鵬飛(2017)等盡管在預(yù)測(cè)時(shí)間上與于洪有所差別，但總體發(fā)展趨勢(shì)上的預(yù)測(cè)結(jié)果基本一致，均認(rèn)為在未來(lái)中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)將出現(xiàn)收支缺口。在從省份角度研究的學(xué)者中，裴育和史夢(mèng)昱(2019)提出江蘇省養(yǎng)老保險(xiǎn)將在2022年開始出現(xiàn)拐點(diǎn)，金剛(2018)和黃林峰(2019)基于遼寧省和海南省的研究得出類似觀點(diǎn)。綜合學(xué)者研究全國(guó)與各省份基本養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)并無(wú)明顯差異，在現(xiàn)行制度下養(yǎng)老金社會(huì)統(tǒng)籌賬戶收支缺口的出現(xiàn)將無(wú)法避免。

當(dāng)前學(xué)者同樣從個(gè)人層面探討?zhàn)B老保險(xiǎn)收支問(wèn)題，主要方法為各種養(yǎng)老保險(xiǎn)精算模型。陽(yáng)義南等(2014)通過(guò)保險(xiǎn)精算方法提出個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取額與養(yǎng)老金繳納額之差大于0，同時(shí)進(jìn)一步指出相對(duì)于“貢獻(xiàn)”，女性一生從養(yǎng)老金體系獲得的“收益”大于男性。薛惠元(2018)使用相似方法論證了這一結(jié)果，并進(jìn)一步指出延遲退休不會(huì)減少職工養(yǎng)老金財(cái)富。對(duì)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)收支問(wèn)題研究的學(xué)者大多結(jié)合延遲退休方案進(jìn)行保險(xiǎn)精算和分析探討。

在對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度及其改革的研究中，延遲退休方案成為學(xué)者研究的主要方向。Cremer和Pestieau(2003)認(rèn)為延遲退休不僅能改善養(yǎng)老金收支情況，還能促進(jìn)勞動(dòng)者內(nèi)部再分配。袁磊(2014)認(rèn)為延遲退休政策能對(duì)養(yǎng)老金收入和支出兩個(gè)方面產(chǎn)生效果，但無(wú)節(jié)制的延遲退休會(huì)對(duì)社會(huì)福利產(chǎn)生副作用，封進(jìn)(2017)和高建偉(2018)等通過(guò)不同預(yù)測(cè)方法得到類似結(jié)果，王曉軍和任文東(2013)在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步指出實(shí)施延遲退休對(duì)女性作用更大。于文廣等(2021)通過(guò)將職工分為“中人”和“新人”進(jìn)行測(cè)算，并提出延遲退休有利于職工個(gè)體養(yǎng)老金財(cái)富增長(zhǎng)。大部分學(xué)者研究成果表明，實(shí)施延遲退休方案有助于緩解當(dāng)前緊張的養(yǎng)老保險(xiǎn)收支壓力。

盡管中國(guó)在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)時(shí)提出建立統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，但由于缺少制度轉(zhuǎn)軌機(jī)制與有效均衡機(jī)制，當(dāng)前個(gè)人賬戶處于長(zhǎng)期空賬運(yùn)行勢(shì)態(tài)，因而中國(guó)目前實(shí)施的名為統(tǒng)賬結(jié)合實(shí)為現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。對(duì)個(gè)人賬戶研究的學(xué)者主要存在兩種觀點(diǎn)：鄭秉文(2015)提出需進(jìn)一步擴(kuò)大個(gè)人賬戶規(guī)模，并通過(guò)做實(shí)賬戶向名義賬戶轉(zhuǎn)移，另有多位學(xué)者則提出個(gè)人賬戶應(yīng)從基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中脫離出來(lái)，例如，李珍和黃萬(wàn)丁(2016)認(rèn)為應(yīng)建成個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄制度，楊一心(2021)認(rèn)為職業(yè)年金更適合當(dāng)前個(gè)人賬戶改革。

還有學(xué)者從其他角度對(duì)當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展?fàn)顩r和存在問(wèn)題進(jìn)行探討。有學(xué)者基于當(dāng)前中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顩r提出應(yīng)建立健全多層次養(yǎng)老保障體系，其中楊復(fù)衛(wèi)和張新民(2016)提出應(yīng)加強(qiáng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和職業(yè)年金制度建設(shè)。胡繼曄(2016)認(rèn)為應(yīng)發(fā)揮養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資作用，實(shí)現(xiàn)金融化養(yǎng)老。也有學(xué)者針對(duì)當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)不合理而提出改進(jìn)建議，曹園(2017)提出應(yīng)使計(jì)發(fā)月數(shù)符合當(dāng)前平均預(yù)期壽命，彭浩然等(2018)認(rèn)為養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率應(yīng)輔以配套性政策實(shí)施改革，保證實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和維持養(yǎng)老金替代率兩大基本目標(biāo)。

綜合來(lái)看，當(dāng)前學(xué)者利用各種計(jì)算方法對(duì)全國(guó)和各省份長(zhǎng)期社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收支平衡和收支缺口進(jìn)行計(jì)算和預(yù)測(cè)，此研究較為豐富且研究結(jié)論也基本相同。這種收支比較是從國(guó)家或社會(huì)角度出發(fā)，是一種衡量政府社會(huì)保障制度能否平穩(wěn)運(yùn)行的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前研究較少?gòu)膫€(gè)人層面對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)的計(jì)算和分析，即從個(gè)人生命周期視角來(lái)審視社會(huì)保險(xiǎn)制度是否存在改進(jìn)或修正的地方。在探討如何對(duì)當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行改革的研究中，大部分學(xué)者通過(guò)結(jié)合延遲退休政策對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，所獲結(jié)論也大致類似，這一點(diǎn)在個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富研究中較為突出。還有學(xué)者從個(gè)人賬戶問(wèn)題出發(fā)，探討個(gè)人賬戶的未來(lái)發(fā)展方向。也有學(xué)者從當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度出發(fā)，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的不足進(jìn)行分析并提出改革意見。從目前學(xué)者研究成果看，從個(gè)人生命周期角度對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)收支進(jìn)行分析并探討?zhàn)B老保險(xiǎn)制度問(wèn)題和改革方向的研究較少，本文也希望通過(guò)整合學(xué)者研究，從這一角度對(duì)中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的政策建議。

三、 養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展?fàn)顩r

中國(guó)作為世界上老年人口最多的國(guó)家，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在近30年中進(jìn)行了多次改革，在制度演進(jìn)過(guò)程中獲得較大成果，主要包括以下幾個(gè)方面：一是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度覆蓋范圍擴(kuò)大，從只覆蓋城鎮(zhèn)勞動(dòng)者擴(kuò)大到城鄉(xiāng)老年人均能享受社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)；二是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度責(zé)任主體增加，從以政府或企業(yè)單一負(fù)責(zé)的繳納機(jī)制向用人單位和個(gè)人共同分擔(dān)的繳納機(jī)制轉(zhuǎn)變；三是多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立，從封閉的單位養(yǎng)老保險(xiǎn)模式擴(kuò)展到以企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的多層次養(yǎng)老金收付體系。

自2012年城鄉(xiāng)實(shí)現(xiàn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度全覆蓋和2014年企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度重新并軌，中國(guó)逐步建成世界上最大的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)網(wǎng)，這一制度也成為退休老人最重要的收入來(lái)源。2020年全國(guó)參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為99865萬(wàn)人，和2016年相比增加11088萬(wàn)人，其中城鎮(zhèn)職工參保人數(shù)為45621萬(wàn)人，和2016年相比增加7691萬(wàn)人。城鄉(xiāng)居民參保人數(shù)為54244萬(wàn)人，和2016年相比增加33397萬(wàn)人。截止到2020年，全國(guó)有10.5萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金制度，與2016年相比多出1/3的企業(yè)建立了這一制度，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步的補(bǔ)充，從數(shù)據(jù)上看中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度近年來(lái)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展(見圖1)。

圖1 2016-2020年城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)《人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》計(jì)算整理。

隨著養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的蓬勃發(fā)展，養(yǎng)老保險(xiǎn)受益人群也逐漸擴(kuò)大，但隨之而來(lái)的問(wèn)題也逐漸增多。從2016-2020年城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)看，參保職工和參保離退休人員均呈上升趨勢(shì)，相較而言參保離退休人員增長(zhǎng)速率更快，本文使用兩者比例進(jìn)行衡量，并將其設(shè)定為參保繳納支出人數(shù)比，除2020年外，其他年份這一比重均保持上升。可以預(yù)見的是，人口老齡化程度加深將使參保繳納支出人數(shù)比持續(xù)下降，養(yǎng)老保險(xiǎn)面臨更大的支付壓力(見圖2)。

圖2 城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支情況數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》計(jì)算整理。

從社會(huì)統(tǒng)籌基金角度看，2020年城鎮(zhèn)社會(huì)統(tǒng)籌基金收入為4.44萬(wàn)億元，近些年來(lái)唯一低于基金支出，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶開始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。城鎮(zhèn)基金結(jié)余與參保繳納支出人數(shù)比之間存在高度相關(guān)性，伴隨著持續(xù)低生育率與“60后”一代逐漸退出勞動(dòng)力市場(chǎng)，這一問(wèn)題還將進(jìn)一步惡化，參保職工人數(shù)將大量轉(zhuǎn)化為參保退休人數(shù)，未來(lái)參保繳納支出人數(shù)比的下降趨勢(shì)將無(wú)法改變。隨之而來(lái)的是過(guò)去所積累的城鎮(zhèn)社會(huì)統(tǒng)籌基金也將在未來(lái)幾年消耗殆盡?！吨袊?guó)養(yǎng)老金精算報(bào)告2019-2050》提出在保持現(xiàn)有下降速度不變的情況下，到2035年左右中國(guó)所積存的社會(huì)統(tǒng)籌賬戶基金將消耗殆盡。結(jié)合當(dāng)前人口老齡化發(fā)展態(tài)勢(shì)，這種消耗速度還將進(jìn)一步加速，這也與大部分學(xué)者對(duì)中國(guó)養(yǎng)老金收支情況的分析結(jié)果相一致。

四、 個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)收支比較

本文將從個(gè)人生命周期視角對(duì)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納情況和退休后所能獲得的養(yǎng)老金數(shù)目進(jìn)行比較分析。在養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納額和養(yǎng)老金領(lǐng)取額比較分析中需要考慮三個(gè)時(shí)間點(diǎn)，分別為參加勞動(dòng)時(shí)間點(diǎn)、領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)間點(diǎn)和結(jié)束領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)間點(diǎn)。首先是參加勞動(dòng)時(shí)間點(diǎn)，一般來(lái)說(shuō)參加勞動(dòng)時(shí)間點(diǎn)即為勞動(dòng)者開始繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)間點(diǎn)。隨著教育的普及，適齡勞動(dòng)者接受更多教育后再工作的比重逐漸上升，15-29歲適齡勞動(dòng)者勞動(dòng)參與率下降明顯。其次是領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)間點(diǎn)，根據(jù)中國(guó)目前實(shí)施的退休政策，男性60歲開始領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金，女性退休時(shí)間為50歲(女干部為55歲)。最后是結(jié)束領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)間點(diǎn)，由于是探討個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)金領(lǐng)取情況，本文將結(jié)束領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)間點(diǎn)以平均預(yù)期壽命作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。(1)嚴(yán)格意義上應(yīng)該是法定退休年齡與法定年齡退休時(shí)平均余壽之和作為結(jié)束領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金時(shí)間點(diǎn)。如果以出生時(shí)平均預(yù)期壽命作為其結(jié)束領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金時(shí)間點(diǎn)，雖然壓低了結(jié)束領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金時(shí)間點(diǎn)，但壓低數(shù)值很小。下文將分別在此基礎(chǔ)上計(jì)算個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納額和養(yǎng)老金領(lǐng)取額。

1. 適齡勞動(dòng)者養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納額

2000年12月25日，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系的試點(diǎn)方案》，決定從2001年起先在遼寧等地進(jìn)行試點(diǎn)。2019年國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于印發(fā)降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率綜合方案的通知》，為減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比重進(jìn)行調(diào)整。關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要內(nèi)容為對(duì)社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶進(jìn)行分賬核算和管理，企業(yè)按16%繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，全部計(jì)入社會(huì)統(tǒng)籌基金賬戶；個(gè)人繳費(fèi)仍維持在8%，全部計(jì)入個(gè)人賬戶，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老金模式，當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納模式依然遵循這一政策，本文也將以此計(jì)算個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納額。

在對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納情況進(jìn)行計(jì)算的初始假設(shè)中，男性標(biāo)準(zhǔn)退休年齡為60歲，女性標(biāo)準(zhǔn)退休年齡為55歲，且男女性均達(dá)到退休年齡才會(huì)退休。退休人員在崗期間所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)基數(shù)與地區(qū)平均工資水平一致，換言之，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金平均繳費(fèi)系數(shù)設(shè)定為1(為計(jì)算方便每年繳費(fèi)基數(shù)設(shè)定為一致，下同)。由于教育擴(kuò)張，適齡勞動(dòng)者參加工作時(shí)間推后，本文假定適齡勞動(dòng)者21歲大專畢業(yè)即參加工作，以2020年為參加工作的基年。(2)參加勞動(dòng)者2021年開始繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。根據(jù)現(xiàn)有平均工資標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)作出假設(shè)，以2020年平均工資水平為基準(zhǔn)工資，為方便模擬計(jì)算，假定各年的平均工資水平與物價(jià)水平上升趨勢(shì)保持一致，即相較于基期工資水平不發(fā)生改變。中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示近十年銀行存款利率呈下降趨勢(shì)，本文以2020年中國(guó)人民銀行一年期定期存款利率1.5%作為基準(zhǔn)利率，同時(shí)為計(jì)算方便，假定利率在計(jì)算期間不發(fā)生改變，且不考慮金錢的時(shí)間成本。

在初始假設(shè)條件下，本文將對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納情況進(jìn)行測(cè)算，在測(cè)算過(guò)程中由于部分省份無(wú)社會(huì)平均工資水平數(shù)據(jù)，且私營(yíng)單位就業(yè)人員和非私營(yíng)單位就業(yè)人員工資差距較大，因此，本文把養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納數(shù)值情況分為私營(yíng)單位和非私營(yíng)單位，遵循前文假設(shè)時(shí)間，全國(guó)非私營(yíng)單位和私營(yíng)單位就業(yè)人員參加工作和退休應(yīng)繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)額如表1所示。

在繳納系數(shù)保持一致的情況下，由于非私營(yíng)單位和私營(yíng)單位之間工資差異和男女工作年限差異，男性和非私營(yíng)單位員工將繳納更多的養(yǎng)老保險(xiǎn)。利用上述方法計(jì)算得到全國(guó)各省份適齡就業(yè)人員應(yīng)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)額，地區(qū)之間養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納額差距顯著，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和工資水平類似，地區(qū)就業(yè)人員應(yīng)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)額同樣呈現(xiàn)“南高北低”格局。

2. 退休人員領(lǐng)取養(yǎng)老金總額

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度主要包括兩種：機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休制度和企業(yè)職工退休制度，在2015年國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》中，通過(guò)比較開始繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)間和退休時(shí)間，設(shè)定了三種不同的養(yǎng)老金領(lǐng)取模式，分別被稱為“老人”、“中人”和“新人”。隨著企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度于2014年重新“并軌”，企業(yè)職工和機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員中養(yǎng)老保險(xiǎn)“新人”計(jì)算方法基本一致。在本文計(jì)算中選擇企業(yè)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的“新人”進(jìn)行計(jì)算，選擇“新人”最主要原因?yàn)橄噍^于“老人”和“中人”，在領(lǐng)取養(yǎng)老金數(shù)額基本一致的情況下，“新人”所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)額最多。若“新人”繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)額少于其退休后獲得的養(yǎng)老金財(cái)富，則“老人”和“中人”相較于“新人”必然能獲得更多的養(yǎng)老金。

當(dāng)前企業(yè)退休人員領(lǐng)取的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金主要由三部分組成：基礎(chǔ)養(yǎng)老金、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金和過(guò)渡性養(yǎng)老金。其中過(guò)渡性養(yǎng)老金一般由企業(yè)“中人”獲得(即在企業(yè)養(yǎng)老金建賬之前參與工作的人員)。由于企業(yè)退休人員養(yǎng)老金制度大多于1992-1995年實(shí)施改革，當(dāng)前能夠獲得過(guò)渡性養(yǎng)老金的在崗人員較少，且本文的研究對(duì)象為企業(yè)“新人”，因此本文所研究的退休人員養(yǎng)老金主要由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金兩部分組成。

(2) 個(gè)人賬戶養(yǎng)老金。個(gè)人賬戶養(yǎng)老金是員工在崗期間所累積儲(chǔ)蓄的所有養(yǎng)老金數(shù)目，個(gè)人賬戶儲(chǔ)蓄額是一種完全累計(jì)制的計(jì)算方法，主要包括歷年個(gè)人所繳納養(yǎng)老金的本息和，現(xiàn)行制度規(guī)定每月所領(lǐng)取的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金為個(gè)人賬戶儲(chǔ)蓄額除以計(jì)發(fā)月數(shù)。2005年《國(guó)務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》中制定了對(duì)應(yīng)年齡的計(jì)發(fā)月數(shù)。需要說(shuō)明的是在當(dāng)前統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，由于個(gè)人賬戶空掛，退休人員發(fā)放完個(gè)人賬戶養(yǎng)老金后，這部分養(yǎng)老金仍然會(huì)從社會(huì)統(tǒng)籌基金中獲得。

(3) 退休人員養(yǎng)老金領(lǐng)取數(shù)目。本文將遵循上文養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納方面的初始設(shè)定，對(duì)退休人員養(yǎng)老金領(lǐng)取額進(jìn)行計(jì)算和比較，由于養(yǎng)老金要領(lǐng)取到退休人員死亡，因此本文需要對(duì)預(yù)期壽命進(jìn)行設(shè)定。第七次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示，2020年中國(guó)男女人口出生時(shí)平均預(yù)期壽命分別為75歲和80歲，隨著醫(yī)療衛(wèi)生條件和生活質(zhì)量的改善，人口預(yù)期壽命將逐步提高。根據(jù)陸旸與蔡昉(2014)的研究成果，中國(guó)人口年齡結(jié)構(gòu)與死亡模式和日本相似，因此本文選擇借鑒日本人口預(yù)期壽命的上漲趨勢(shì)進(jìn)行設(shè)定，對(duì)日本人口預(yù)期壽命測(cè)算后發(fā)現(xiàn)，人口預(yù)期壽命存在邊際效應(yīng)。為方便計(jì)算假定每10年中預(yù)期壽命增長(zhǎng)速率保持不變，2021-2030年、2031-2040年、2041-2050年、2051-2060年、2060年后五個(gè)年齡段中人口預(yù)期壽命每一年分別提高0.25、0.20、0.15、0.12和0.10歲。當(dāng)適齡勞動(dòng)者達(dá)到法定退休年齡時(shí)，男性2060年時(shí)的預(yù)期壽命為84.2歲，女性2055年的預(yù)期壽命則為86.6歲。基于上述假設(shè)本文估算出退休人員養(yǎng)老金領(lǐng)取數(shù)額。從計(jì)算結(jié)果看男女性所領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額差距不大，但來(lái)源有所區(qū)別，相較于男性，由于女性退休時(shí)間較早且預(yù)期壽命更高，基礎(chǔ)養(yǎng)老金獲得更多，而男性工作時(shí)間較長(zhǎng)，獲得更多的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金。

3. 勞動(dòng)者繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)和領(lǐng)取養(yǎng)老金數(shù)額比較

結(jié)合上文的計(jì)算方法，本文將勞動(dòng)者養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納額和養(yǎng)老金領(lǐng)取額進(jìn)行比較(見表1)，為方便比較，不考慮貨幣時(shí)間效應(yīng)和價(jià)格因素對(duì)工資收入所帶來(lái)的影響。

表1 適齡勞動(dòng)者養(yǎng)老金繳納總額和領(lǐng)取總額 單位：元

從分析結(jié)果上看，適齡勞動(dòng)者按時(shí)參與勞動(dòng)并繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金，按時(shí)退休所領(lǐng)取的養(yǎng)老金總額遠(yuǎn)超過(guò)其所繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金總額。女性勞動(dòng)者相較于男性參與工作時(shí)間短，盡管會(huì)減少積累一定的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金數(shù)額，但由于女性退休較早且預(yù)期壽命更長(zhǎng)，女性所能獲得的基礎(chǔ)養(yǎng)老金更多，結(jié)合兩種養(yǎng)老金模式，女性提供更少的貢獻(xiàn)卻獲得了更多的收益。

按照當(dāng)前養(yǎng)老金制度規(guī)定，單位所繳納的養(yǎng)老金全部進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌基金，而退休人員所獲得的基礎(chǔ)養(yǎng)老金同樣來(lái)自于社會(huì)統(tǒng)籌基金。一般而言，在不考慮工資效應(yīng)情況下，兩者應(yīng)大致相等才能保證養(yǎng)老金的代際收支平衡。但從測(cè)算結(jié)果看，勞動(dòng)者單位所繳納的養(yǎng)老金與其所領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金差距較大，尤其是女性勞動(dòng)者，從測(cè)算結(jié)果上看，女性勞動(dòng)者領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金數(shù)額超過(guò)其繳納進(jìn)社會(huì)統(tǒng)籌賬戶的養(yǎng)老金數(shù)額的2倍。換言之，從社會(huì)收支平衡角度看，需要2個(gè)適齡勞動(dòng)者繳納社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金才能滿足一名退休人員的基礎(chǔ)養(yǎng)老金領(lǐng)取金額。從社會(huì)整體上看，可以預(yù)見，隨著人口預(yù)期壽命不斷延長(zhǎng)和老齡化程度持續(xù)加深，退休人員所領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金總額將保持高速增長(zhǎng)。伴隨著持續(xù)低生育率和人口老齡化程度不斷加深的嚴(yán)峻形勢(shì)，勞動(dòng)力資源不足使得繳納的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金遠(yuǎn)小于退休人員所領(lǐng)取的養(yǎng)老金，2020年城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)金也第一次出現(xiàn)收不抵支的情況。長(zhǎng)此以往，不但會(huì)影響社會(huì)統(tǒng)籌基金開支，更為嚴(yán)重地，可能會(huì)損害社會(huì)保險(xiǎn)體系的可持續(xù)運(yùn)行，進(jìn)而降低國(guó)家公信力，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定也將產(chǎn)生不利影響。

如前文所述，當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度盡管名義上是統(tǒng)賬結(jié)合制，實(shí)際上仍然是現(xiàn)收現(xiàn)付制。在當(dāng)前政策下，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金發(fā)放完后，退休人員所領(lǐng)取的這部分養(yǎng)老金將由社會(huì)統(tǒng)籌基金補(bǔ)足，個(gè)人實(shí)際領(lǐng)取的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金是個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶總額的兩倍(見表2所示)，這種賬戶空掛所帶來(lái)的收支失衡將對(duì)社會(huì)統(tǒng)籌基金帶來(lái)更大支付壓力。造成這一問(wèn)題出現(xiàn)的主要原因之一是來(lái)自于當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)設(shè)計(jì)，當(dāng)前計(jì)發(fā)月數(shù)標(biāo)準(zhǔn)為2005年設(shè)定的，隨著平均預(yù)期壽命延長(zhǎng)，這一制度已不適合當(dāng)前社會(huì)發(fā)展水平，本文將當(dāng)前個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)和退休后養(yǎng)老金預(yù)期領(lǐng)取月數(shù)進(jìn)行比較(見表3所示)，無(wú)論男女按時(shí)退休后均能領(lǐng)取到超越計(jì)發(fā)月數(shù)的養(yǎng)老金，而相較于男性人口而言，女性受益更多，女性無(wú)論55歲退休還是50歲退休均能超額獲得大量養(yǎng)老金，且退休越早超額領(lǐng)取的月數(shù)反而更多。隨著平均預(yù)期壽命不斷延長(zhǎng)，這一制度缺陷也將進(jìn)一步放大。

表2 養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶收支數(shù)額 單位：元

表3 養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)與實(shí)際領(lǐng)取月數(shù)

在本文分析中“新人”一生所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)額與其退休后所領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額具有較大差距，由于“老人”和“中人”時(shí)期養(yǎng)老保險(xiǎn)制度并不完善，兩者所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)額小于“新人”所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)額，而兩者領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額與“新人”并無(wú)明顯差異。因此，本文將不對(duì)“老人”和“中人”個(gè)人層面養(yǎng)老金繳納和領(lǐng)取進(jìn)行計(jì)算，但顯然與“新人”相比兩者的差距更大。

結(jié)合表1和上文比較分析結(jié)果，在當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下適齡勞動(dòng)者所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)數(shù)額遠(yuǎn)小于其退休后所獲得的養(yǎng)老金數(shù)額。在勞動(dòng)年齡人口比例較高，也即人口紅利時(shí)期，這種收支差距不會(huì)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌基金結(jié)余產(chǎn)生影響。隨著中國(guó)人口年齡結(jié)構(gòu)變化，適齡勞動(dòng)人口減少，少子老齡化程度加深，個(gè)人養(yǎng)老金收支不平衡將直接導(dǎo)致社會(huì)層面養(yǎng)老負(fù)擔(dān)加劇，社會(huì)統(tǒng)籌基金逐步轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)。另外，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在設(shè)計(jì)缺陷，養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶空掛，計(jì)發(fā)月數(shù)與當(dāng)前平均預(yù)期壽命不匹配，個(gè)人所領(lǐng)取的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金遠(yuǎn)多于其所存的個(gè)人賬戶總值。如何化解這一問(wèn)題，重新讓個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)收支均衡成為下一步的研究方向。

4. 對(duì)基本假設(shè)的進(jìn)一步分析

在本文分析過(guò)程中為方便計(jì)算分別基于理想情況進(jìn)行了假設(shè)，但實(shí)際情況與假設(shè)相比更為嚴(yán)峻。本文將從以下幾個(gè)方面對(duì)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)收支情況進(jìn)行進(jìn)一步考察和檢驗(yàn)：一是參加勞動(dòng)時(shí)間點(diǎn)向后推延；二是就業(yè)年限收縮；三是減少繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)年限；四是考慮正常通貨膨脹水平。

在本文假設(shè)中將參與工作的時(shí)間設(shè)定為適齡大專生畢業(yè)時(shí)的21歲，但事實(shí)上這與當(dāng)前中國(guó)的實(shí)際情況并不完全吻合，隨著高等教育的普及，接受更多教育后再參加工作的人數(shù)逐漸上升。1990年時(shí)中國(guó)20-24歲人口勞動(dòng)參與率為91.15%，但到2020年時(shí)20-24歲人口勞動(dòng)參與率大幅下降到50%左右(見表4)。根據(jù)王廣州(2020)、陳友華和孫永健(2022)的預(yù)測(cè)結(jié)果，當(dāng)前勞動(dòng)者平均就業(yè)年齡為23-24歲，基于此本文設(shè)定勞動(dòng)者24歲參與勞動(dòng)與21歲參與勞動(dòng)時(shí)的養(yǎng)老金收支情況進(jìn)行比較(見表5所示)。

表4 2020年中國(guó)城鎮(zhèn)人口分年齡、性別就業(yè)比重 單位：%

延后參加勞動(dòng)對(duì)養(yǎng)老金收支均有影響：一方面減少養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納年限，將降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納額，另一方面養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納年限減少也將減少退休后養(yǎng)老金領(lǐng)取額。本文同樣以非私營(yíng)單位男性勞動(dòng)者進(jìn)行分析，從分析結(jié)果看，隨著勞動(dòng)者更晚進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)，個(gè)人應(yīng)繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)總額和所領(lǐng)取的養(yǎng)老金總額均有所減少，預(yù)測(cè)結(jié)果并不影響本文所呈現(xiàn)的整體趨勢(shì)。在一般情況下教育水平的提高通常會(huì)帶來(lái)工資水平的提升，但在本文中由于未考慮這一因素，因此會(huì)出現(xiàn)這一情況，延后參加勞動(dòng)是否能帶來(lái)個(gè)人收支水平的提高，需視具體情況具體分析。

在本文假設(shè)中男女性均按時(shí)退休，將領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金時(shí)間點(diǎn)設(shè)定為法定退休時(shí)間點(diǎn)，但事實(shí)上當(dāng)前勞動(dòng)者提前退休的情況較為嚴(yán)重，第七次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示，2020年男性55-59歲與女性50-54歲時(shí)的勞動(dòng)參與率分別為65.40%和42.52%，根據(jù)陳友華和孫永健(2022)的預(yù)測(cè)結(jié)果，當(dāng)前男性平均退休年齡只有57歲。本文設(shè)定男性正常時(shí)間參與工作，但提前到57歲退休進(jìn)行分析(如表5所示)。從結(jié)果看提前退休并不對(duì)本文所分析的整體趨勢(shì)產(chǎn)生影響，但領(lǐng)取繳納比高于正常參與工作且正常退休的勞動(dòng)者，這種情況的出現(xiàn)可能會(huì)導(dǎo)致更多勞動(dòng)者效仿，這一結(jié)果也進(jìn)一步驗(yàn)證了前文所述觀點(diǎn)，當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)中由于個(gè)人賬戶的計(jì)發(fā)月數(shù)遠(yuǎn)低于平均預(yù)期壽命，進(jìn)一步擴(kuò)大了養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人層面的收支差距。

表5 不同情況下的養(yǎng)老金收支情況 單位：元

減少養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限同樣不會(huì)影響本文所獲得的結(jié)論。與傳統(tǒng)認(rèn)知有所區(qū)別，盡管繳納數(shù)額較少，但實(shí)際領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額仍接近繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)數(shù)的兩倍。養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限對(duì)是否選擇繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的影響較為有限，較高的回報(bào)率也可能導(dǎo)致更多勞動(dòng)者將養(yǎng)老保險(xiǎn)作為其后備選擇。

在本文中為方便計(jì)算將工資上漲率和通貨膨脹率設(shè)定為一致，但事實(shí)上兩者一般并不一致。通貨膨脹率為貨幣超發(fā)部分與實(shí)際需要的貨幣量之比，用以反映通貨膨脹和貨幣貶值的程度，通常使用居民消費(fèi)指數(shù)CPI的增長(zhǎng)率來(lái)反映。數(shù)據(jù)分析結(jié)果顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與工資提高率之間呈正相關(guān)關(guān)系，由于全球性新冠肺炎疫情爆發(fā)、逆全球化趨勢(shì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，這也使得工資增長(zhǎng)率有所降低(如表6所示)。

表6 2011-2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和工資增長(zhǎng)比重 單位：%

從表6可以看出，當(dāng)前工資增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于通貨膨脹率，在扣除通貨膨脹因素后，實(shí)際工資呈上升趨勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)體量擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將持續(xù)放緩，根據(jù)盛來(lái)運(yùn)等(2018)對(duì)中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平的預(yù)測(cè)，2021-2035年為4.5%～6.0%，2036-2050年為2.9%～3.9%，當(dāng)通貨膨脹率仍保持當(dāng)前水平時(shí)，工資增長(zhǎng)率將持續(xù)高于通貨膨脹率，這也會(huì)使得繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)數(shù)額與收入養(yǎng)老保險(xiǎn)金之間的預(yù)測(cè)差距進(jìn)一步擴(kuò)大。

綜合來(lái)看，對(duì)部分參數(shù)進(jìn)行進(jìn)一步分析后發(fā)現(xiàn)，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)目前持續(xù)保持總繳納額低于總收入的狀況，且這種狀況并不隨參數(shù)變動(dòng)發(fā)生變化。

五、 個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)收支均衡情境分析和政策模擬

根據(jù)上文分析，當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶處于空賬運(yùn)行狀態(tài)，養(yǎng)老金全部由社會(huì)統(tǒng)籌賬戶發(fā)放，且退休后平均預(yù)期余壽遠(yuǎn)高于個(gè)人賬戶領(lǐng)取月數(shù)，因此個(gè)人賬戶應(yīng)能全部被退休人員所領(lǐng)取，且在個(gè)人賬戶養(yǎng)老金領(lǐng)取完后政府將通過(guò)社會(huì)統(tǒng)籌賬戶進(jìn)行補(bǔ)充。從結(jié)果上看，當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下去除價(jià)格時(shí)間成本后個(gè)人養(yǎng)老金無(wú)法形成收支均衡，當(dāng)前勞動(dòng)者工作時(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納額與退休后養(yǎng)老金領(lǐng)取額并不對(duì)等甚至相差甚遠(yuǎn)，因此本文試圖尋找讓兩者保持動(dòng)態(tài)平衡的方法。

隨著人口老齡化程度不斷加深，延遲退休成為應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)的重要手段，政府也在近些年多次提出實(shí)行這一政策以緩解當(dāng)前勞動(dòng)力壓力和養(yǎng)老保險(xiǎn)缺口問(wèn)題。從養(yǎng)老金收支角度看，實(shí)施延遲退休政策能夠增加養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納總額并減少養(yǎng)老金領(lǐng)取總額，對(duì)縮小兩者差距能起到一定作用，本文將使用非私營(yíng)單位男性作為代表進(jìn)行分析比較(如表7所示)。

表7 不同退休年齡下非私營(yíng)單位男性退休人員養(yǎng)老金繳納和領(lǐng)取總額 單位：元

需要說(shuō)明的是，從退休年齡角度看中國(guó)延遲退休年齡是一項(xiàng)可持續(xù)的長(zhǎng)期政策，短時(shí)間內(nèi)并無(wú)可能直接提高到表7所示的退休年齡點(diǎn)，中國(guó)更可能的做法是在西方實(shí)踐基礎(chǔ)上通過(guò)漸進(jìn)式延遲退休方案逐步提高退休年齡。本文所選擇的時(shí)間點(diǎn)基于當(dāng)前部分歐洲國(guó)家男性法定退休年齡(65歲)和實(shí)際退休年齡(63歲)，更多是為探討實(shí)施延遲退休政策是否對(duì)個(gè)人視角下養(yǎng)老金繳納和收入水平產(chǎn)生影響。

從預(yù)測(cè)結(jié)果看，隨著退休年齡向后推延，個(gè)人應(yīng)繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)總額和領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金總額均與分析趨勢(shì)相一致，繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)額上升而領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金數(shù)目減少。但從總領(lǐng)取額角度看，由于個(gè)人賬戶養(yǎng)老金每月發(fā)放額是由個(gè)人賬戶總額和計(jì)發(fā)月數(shù)相除所得，延遲退休將提高個(gè)人每月所能獲得的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金，但若個(gè)人養(yǎng)老賬戶不完全獨(dú)立，依然由政府的統(tǒng)籌賬戶進(jìn)行補(bǔ)充，從表7也可以看出這種變化趨勢(shì)，退休人員所領(lǐng)取的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的增長(zhǎng)速率將超過(guò)個(gè)人繳納數(shù)目增長(zhǎng)速率?？梢灶A(yù)見的是個(gè)人退休年齡越晚，達(dá)到預(yù)期壽命時(shí)所能獲得的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金數(shù)額將越多，這也將使個(gè)人所領(lǐng)取的養(yǎng)老金總額進(jìn)一步增加。

2. 改變養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例

當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例為單位繳納工資的16%，個(gè)人繳納工資的8%。直觀上提高養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例或者降低養(yǎng)老金領(lǐng)取計(jì)發(fā)系數(shù)均能改變養(yǎng)老金繳納和收入差距。由于棘輪效應(yīng)，勞動(dòng)者更不愿意降低所能到手的養(yǎng)老金收入。因此，提高養(yǎng)老金繳費(fèi)比例可以提高養(yǎng)老金繳費(fèi)總額且不降低個(gè)人所能獲得的養(yǎng)老金，成為改變養(yǎng)老金繳費(fèi)比例的主要方式。此外，在當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)模式下不改變總繳費(fèi)比重(即收入的24%)的基礎(chǔ)上，改變繳費(fèi)結(jié)構(gòu)是否能夠改變養(yǎng)老金收支差異，本文同樣以非私營(yíng)單位的男性適齡勞動(dòng)者作為比較對(duì)象。

由于單位所代繳的養(yǎng)老保險(xiǎn)額將進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌賬戶，這個(gè)比例影響的是當(dāng)期養(yǎng)老金收支平衡，但一個(gè)人不可能在當(dāng)期既繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金又領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金，同時(shí)單位所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)額與個(gè)人退休所領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金之間并無(wú)直接關(guān)聯(lián)。因此，對(duì)勞動(dòng)者個(gè)人來(lái)說(shuō)，提高單位繳費(fèi)比例并不會(huì)改變勞動(dòng)者退休后所能領(lǐng)取的養(yǎng)老金總額，預(yù)測(cè)結(jié)果可體現(xiàn)這一點(diǎn)。

當(dāng)個(gè)人賬戶完全獨(dú)立于社會(huì)統(tǒng)籌賬戶時(shí)，提高個(gè)人繳費(fèi)比例或者使部分單位繳納的養(yǎng)老金進(jìn)入個(gè)人賬戶的措施均能使退休人員領(lǐng)取更多的養(yǎng)老金，且這種提高并不會(huì)影響社會(huì)統(tǒng)籌賬戶發(fā)放當(dāng)期基礎(chǔ)養(yǎng)老金。綜合來(lái)看，提升進(jìn)入個(gè)人賬戶的比例且降低進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌賬戶的比例，將有助于實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人層面的代際均衡。當(dāng)然，這種個(gè)人層面的代際均衡同樣面臨兩個(gè)亟需解決的問(wèn)題：其一是當(dāng)期養(yǎng)老金社會(huì)層面收支均衡。當(dāng)期養(yǎng)老金來(lái)自于社會(huì)統(tǒng)籌賬戶，降低社會(huì)統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)比例盡管會(huì)提高個(gè)人消費(fèi)水平，但可能會(huì)導(dǎo)致社會(huì)統(tǒng)籌賬戶無(wú)法滿足當(dāng)前退休人員養(yǎng)老金發(fā)放，如果當(dāng)期制度都無(wú)法持續(xù)運(yùn)行，那何談制度未來(lái)的運(yùn)行，特別是隨著人口老齡化與老年人數(shù)的持續(xù)快速增加，這一問(wèn)題將持續(xù)尖銳化。其二是個(gè)人賬戶與社會(huì)統(tǒng)籌賬戶的不完全分割，個(gè)人賬戶作為一種虛設(shè)，提高個(gè)人繳費(fèi)比重也使得政府在未來(lái)不得不付出更多養(yǎng)老保險(xiǎn)金，這無(wú)異于飲鴆止渴。

2.管理方面。(1)中央統(tǒng)一管理。中央有專業(yè)的部門進(jìn)行統(tǒng)一管轄。如美國(guó)有聯(lián)邦政府法律委員會(huì)，新加坡有法律服務(wù)委員會(huì)。這些中央專門機(jī)構(gòu)對(duì)受聘于各個(gè)部門的公職律師進(jìn)行統(tǒng)一的管轄，公職律師直接對(duì)中央管轄部門負(fù)責(zé)。且這些中央部門往往是具有實(shí)權(quán)，這就有力地保證了公職律師提供法律服務(wù)的公正性和中立性。(2)雙重身份受雙重管轄。公職律師具備律師和公務(wù)員雙重身份，所以公職律師除了作為公務(wù)員要接受部門或中央管轄以外，也要接受律師行業(yè)協(xié)會(huì)或律師管理機(jī)構(gòu)的管理。

表8 不同繳費(fèi)比例下非私營(yíng)單位男性退休人員養(yǎng)老金繳納和領(lǐng)取總額 單位：元

從分析結(jié)果和存在問(wèn)題中可以發(fā)現(xiàn)改變養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例較為復(fù)雜，提高個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例和提高單位養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例對(duì)個(gè)人層面和社會(huì)層面的影響不盡相同。對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，改變單位養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例并不會(huì)影響其退休后所能獲得的養(yǎng)老金數(shù)額，提高個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例則會(huì)明顯提高個(gè)人賬戶養(yǎng)老金。而對(duì)社會(huì)層面來(lái)說(shuō)，提高單位養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例有助于保證當(dāng)期社會(huì)統(tǒng)籌賬戶收支，而提高個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例在未來(lái)會(huì)加劇社會(huì)統(tǒng)籌賬戶壓力。個(gè)人和社會(huì)層面對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例的需求沖突也使得養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)制度改革更為復(fù)雜。

3. 提高退休年齡對(duì)應(yīng)計(jì)發(fā)月數(shù)

隨著生活水平提高與醫(yī)療條件改善，中國(guó)人口平均預(yù)期壽命顯著提高，部分退休政策的設(shè)定由于時(shí)代原因與當(dāng)前社會(huì)發(fā)展情況存在較大偏差，這一點(diǎn)在個(gè)人賬戶退休年齡所對(duì)應(yīng)的計(jì)發(fā)月數(shù)方面體現(xiàn)較為明顯。本文同樣選取非私營(yíng)單位男性作為數(shù)據(jù)模擬對(duì)象，當(dāng)男性人口2060年退休時(shí)男性預(yù)期壽命為82.2歲，若仍保持當(dāng)前139個(gè)月的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)發(fā)月數(shù)，顯然嚴(yán)重低估了老年人健康水平，基于此本文分別將計(jì)發(fā)月數(shù)提高為200個(gè)月和300個(gè)月進(jìn)行比較分析(見表9)。從結(jié)果看這一方案較為有效，增加計(jì)發(fā)月數(shù)并不會(huì)改變個(gè)人繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)總額，計(jì)發(fā)月數(shù)的提高同樣有助于降低個(gè)人所領(lǐng)取的實(shí)際個(gè)人賬戶養(yǎng)老金水平，讓養(yǎng)老金實(shí)際總領(lǐng)取額接近理論總繳納額，可以預(yù)見當(dāng)計(jì)發(fā)月數(shù)與預(yù)期余壽保持一致時(shí)，理論總領(lǐng)取額與實(shí)際領(lǐng)取總額將重合，這不但有助于縮小個(gè)人層面收支差距，更有助于延緩社會(huì)統(tǒng)籌賬戶缺口出現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)。

表9 提高60歲個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)的養(yǎng)老金收支情況 單位：元

綜合來(lái)看，實(shí)施延遲退休政策、改變養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例和提高退休年齡對(duì)應(yīng)計(jì)發(fā)月數(shù)三種方式從理論上均能影響?zhàn)B老保險(xiǎn)收入與養(yǎng)老金支出，但三種方案均存在一定問(wèn)題。實(shí)施延遲退休方案從理論上看是較為有效的，適當(dāng)延長(zhǎng)退休年齡將使單位所繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)額與其退休所能獲得的基本養(yǎng)老金數(shù)額之間的差距縮小，但由于個(gè)人賬戶與社會(huì)統(tǒng)籌賬戶不完全獨(dú)立，且政府并沒有嚴(yán)格執(zhí)行個(gè)人賬戶養(yǎng)老金發(fā)放完后只發(fā)放基本養(yǎng)老金這一政策，延遲退休將使退休人員獲得的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金總額為其個(gè)人賬戶總額的數(shù)倍，而這部分多出來(lái)的養(yǎng)老金只能由政府買單，繼而進(jìn)一步加劇政府財(cái)政支付壓力，長(zhǎng)此以往將加劇制度的道德風(fēng)險(xiǎn)。改變養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例則較為復(fù)雜，提高個(gè)人繳費(fèi)比例，并降低單位繳費(fèi)比例，有助于提高個(gè)人領(lǐng)取養(yǎng)老金待遇，但這會(huì)帶來(lái)社會(huì)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金數(shù)額的損失，個(gè)人與社會(huì)層面將因不同的需求目標(biāo)而產(chǎn)生矛盾。提高退休年齡所對(duì)應(yīng)的計(jì)發(fā)月數(shù)確實(shí)有助于縮小收支差距，但這種做法將減少退休人員養(yǎng)老金收入，必然會(huì)招致其不滿。可能的做法：一是實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，二是退休年齡所對(duì)應(yīng)的計(jì)發(fā)月數(shù)逐漸增加，在保持退休人員名義養(yǎng)老金不減少的情況下，通過(guò)財(cái)富稀釋，而減少實(shí)際養(yǎng)老金水平，進(jìn)而達(dá)到養(yǎng)老金收支平衡的目的。

六、 結(jié)論和政策建議

本研究在探討當(dāng)前中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上，分析并評(píng)估了中國(guó)當(dāng)前個(gè)人層面養(yǎng)老金收支狀況。測(cè)算結(jié)果顯示：在當(dāng)前名義統(tǒng)賬結(jié)合，實(shí)際現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)收支體系下，個(gè)人領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額約為個(gè)人所繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的兩倍。隨著人口老齡化程度不斷加深，人口紅利逐漸消失，個(gè)人層面養(yǎng)老保險(xiǎn)收支不平衡將進(jìn)一步演化為社會(huì)層面養(yǎng)老保險(xiǎn)收支失衡問(wèn)題?；谏鲜鼋Y(jié)果和對(duì)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)收支均衡的情景分析和政策模擬，本文提出了實(shí)施延遲退休政策、改變養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例和提高退休年齡對(duì)應(yīng)計(jì)發(fā)月數(shù)三種改進(jìn)方法。從結(jié)果上看，在做實(shí)個(gè)人賬戶的前提下，實(shí)施延遲退休政策對(duì)縮小養(yǎng)老金收支差距有較明顯作用，改變養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例反而可能會(huì)引起個(gè)人層面和社會(huì)層面對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例的需求沖突。若個(gè)人賬戶與社會(huì)統(tǒng)籌賬戶仍然是連通的，提高退休年齡對(duì)應(yīng)計(jì)發(fā)月數(shù)與平均預(yù)期壽命保持一致有助于減少養(yǎng)老保險(xiǎn)的未來(lái)支出?；谘芯堪l(fā)現(xiàn)并參考國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，本文提出如下政策建議。

1. 盡快確定并實(shí)施全國(guó)性的延遲退休方案

中國(guó)當(dāng)前退休制度還是新中國(guó)成立初期制定的，隨著生活水平提升與醫(yī)療水平改善，這一退休年齡已不滿足當(dāng)前社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r，從國(guó)際上看幾乎所有老齡化國(guó)家都是以實(shí)施延遲退休作為應(yīng)對(duì)人口老齡化的主要手段之一。人口老齡化和低生育率交織所導(dǎo)致的勞動(dòng)人口減少問(wèn)題也日益顯現(xiàn)，個(gè)人養(yǎng)老金收支壓力將轉(zhuǎn)化為社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶負(fù)擔(dān)。從長(zhǎng)期看實(shí)施延遲退休政策是緩解當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)收支差異問(wèn)題的有效措施。在2022年2月印發(fā)的《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》中首次以書面形式提出實(shí)施漸進(jìn)式延遲法定退休年齡，從政策實(shí)施情況看，全國(guó)目前只有江蘇和山東兩省提出具體方案，兩省均基于自愿原則適當(dāng)延遲企業(yè)職工退休時(shí)間。目前中國(guó)勞動(dòng)人口并未出現(xiàn)嚴(yán)重缺口，應(yīng)趕在人口紅利末期，盡快推行全國(guó)性的延遲退休方案，緩解個(gè)人養(yǎng)老金收支不平衡以及社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶結(jié)余即將消耗殆盡問(wèn)題。

2. 妥善處理養(yǎng)老金個(gè)人賬戶問(wèn)題

中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度作為名義上統(tǒng)賬結(jié)合制，實(shí)際上現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，個(gè)人賬戶已逐漸成為養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中的雞肋。由于個(gè)人賬戶與社會(huì)統(tǒng)籌賬戶相連通，根據(jù)文中分析結(jié)果，隨著退休人員預(yù)期壽命提高，個(gè)人所能獲得的實(shí)際養(yǎng)老金數(shù)額反而更多。在2000年左右國(guó)家針對(duì)這一問(wèn)題在東三省進(jìn)行個(gè)人賬戶做實(shí)的試點(diǎn)，但從試點(diǎn)結(jié)果看，當(dāng)前個(gè)人賬戶仍保持空賬運(yùn)行，試點(diǎn)宣告破產(chǎn)。因此，基于個(gè)人賬戶養(yǎng)老金空賬問(wèn)題，筆者提出的主要解決方案為學(xué)習(xí)美國(guó)聯(lián)邦基本養(yǎng)老制度，取消養(yǎng)老金個(gè)人賬戶，重新并入社會(huì)統(tǒng)籌賬戶中，養(yǎng)老保險(xiǎn)的收入與支出均與社會(huì)統(tǒng)籌賬戶掛鉤。

3. 提高個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)

當(dāng)前個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)已與平均預(yù)期余壽之間存在很大差距，繼續(xù)保持現(xiàn)有政策將導(dǎo)致個(gè)人養(yǎng)老金收支差距進(jìn)一步擴(kuò)大，因此針對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)問(wèn)題應(yīng)及時(shí)進(jìn)行修正，防止出現(xiàn)少繳多得，提前退休等情況出現(xiàn)。由于直接大幅度一次性提高個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)會(huì)損害退休人員既得利益，可能會(huì)使政策流產(chǎn)，筆者基于以上原因提出的具體解決方案為：① 為了盡量不影響退休人員的福利水平，在當(dāng)前計(jì)發(fā)月數(shù)的基礎(chǔ)上，學(xué)習(xí)漸進(jìn)式延遲退休年齡政策的設(shè)計(jì)思路，實(shí)施漸進(jìn)式提高個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)的政策，每年相應(yīng)增加3-6月，直到計(jì)發(fā)月數(shù)與預(yù)期余壽基本一致。② 從本文分析結(jié)果看，當(dāng)前工資增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于通貨膨脹率，在不改變現(xiàn)有個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)的情況下，通過(guò)實(shí)施積極的財(cái)政政策以降低實(shí)際工資水平同樣具有提高計(jì)發(fā)月數(shù)的作用。

4. 完善多種養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

盡管在文中筆者提到當(dāng)前中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度逐漸實(shí)現(xiàn)多元化，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)上又建立了職業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，但兩者的覆蓋范圍較窄。職業(yè)年金僅有公務(wù)員、事業(yè)單位在編人員和少量企業(yè)參與，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保人數(shù)則基本可以忽略不計(jì)，因此在本文的分析討論中并沒有考慮這兩個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。而基于當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展現(xiàn)狀，一方面應(yīng)進(jìn)一步通過(guò)降低企業(yè)稅負(fù)和成本等手段鼓勵(lì)企業(yè)施行企業(yè)年金制度，另一方面加大以稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的商業(yè)保險(xiǎn)的惠及力度，可能的話將養(yǎng)老目標(biāo)基金也納入到商業(yè)保險(xiǎn)范疇中，進(jìn)一步為老年人提供多樣化的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度以供選擇。