張瓊琳

(山東高速信息集團(tuán)有限公司，山東 濟(jì)南 250000)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,給人民群眾的生活與工作帶來(lái)顛覆性影響。由于互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際運(yùn)行時(shí)帶有創(chuàng)新性、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)等特征,需對(duì)其產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控。通過(guò)金融工程的應(yīng)用，解決互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并對(duì)相關(guān)平臺(tái)進(jìn)行高效監(jiān)管,不斷提升服務(wù)質(zhì)量。

1 金融工程在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控中的應(yīng)用價(jià)值

在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控中,可精準(zhǔn)提升金融工程的應(yīng)用效果。一般來(lái)講,鑒于當(dāng)前的金融工程,可借用該工程內(nèi)的衍生工具來(lái)縮減金融風(fēng)險(xiǎn),其原因在于金融衍生工具內(nèi)部的價(jià)格波動(dòng)與金融系統(tǒng)內(nèi)部的波動(dòng)特征相符,比如,期貨與現(xiàn)貨間的價(jià)格雖然會(huì)在某段時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生一定變化,但其變化本質(zhì)相同,也會(huì)對(duì)對(duì)方形成較大影響。同時(shí),針對(duì)金融工具下屬的衍生品來(lái)說(shuō),其發(fā)展過(guò)程也與市場(chǎng)規(guī)律相符,其價(jià)格變化可精準(zhǔn)地將市場(chǎng)變化呈現(xiàn)出來(lái),即順利打破此前傳統(tǒng)金融的限制,提升金融工程的使用效果。金融工程的應(yīng)用能適時(shí)縮減互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的交易成本。相較于一般的金融工具,金融衍生品的財(cái)務(wù)杠桿更高。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，風(fēng)控部門(mén)通過(guò)較小的成本可獲取較豐富的交易信息數(shù)據(jù)。在交易產(chǎn)品的過(guò)程中,將適時(shí)降低其獲取信息數(shù)據(jù)的成本，某種程度上還能增加交易數(shù)量,縮減其整體成本,從而降低了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的成本。此外，利用金融工程技術(shù)還能適時(shí)強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。通常若想更好地在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)適宜的經(jīng)營(yíng)管理，多數(shù)企業(yè)都會(huì)改進(jìn)自身的金融運(yùn)作方法，而采用金融工程技術(shù)可順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，繼而有效管控其內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在管理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，借助適宜的金融工程技術(shù)可起到有效的引導(dǎo)作用，隨著該項(xiàng)技術(shù)不可替代性的增強(qiáng)，企業(yè)管理層需將金融工程技術(shù)與其整體的戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合，有效管理企業(yè)內(nèi)部的多種風(fēng)險(xiǎn)。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展與創(chuàng)新時(shí)，為應(yīng)對(duì)快速變化的市場(chǎng)環(huán)境，國(guó)家通常會(huì)出臺(tái)相關(guān)的限制性政策，容易帶來(lái)不同形式的政策風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融正處在快速發(fā)展中,然而整體發(fā)展時(shí)間較短,未能完善與之相對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)。目前基于監(jiān)管系統(tǒng)的不完善,部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺少規(guī)范性證件信息,對(duì)洗錢(qián)等違法行為難以科學(xué)防范,且信息盜用的概率較高，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)系統(tǒng)與售后服務(wù)內(nèi)容也有待完善。

2.2 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展多源于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的進(jìn)步,若該類(lèi)信息技術(shù)存在風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)不同程度地向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)滲透。例如,當(dāng)未做好網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)安全保障時(shí),不法分子可能針對(duì)該網(wǎng)絡(luò)安全漏洞進(jìn)行攻擊,給互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)帶來(lái)較嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí),基于互聯(lián)網(wǎng)金融本身的開(kāi)放性特征,存在不同程度的信息濫用或盜用，若無(wú)法準(zhǔn)確核實(shí)交易雙方的有關(guān)信息或真實(shí)身份,可能造成不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。在使用互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)時(shí),若從業(yè)人員的操作不規(guī)范,也會(huì)給該金融系統(tǒng)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而降低客戶資金的安全性,給客戶帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失及其他潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 交易風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展,在交易系統(tǒng)的影響下會(huì)帶有一定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),如系統(tǒng)故障、時(shí)間延遲等。出現(xiàn)該類(lèi)故障時(shí),不但易導(dǎo)致交易失敗,還可能給不法分子帶去侵入機(jī)會(huì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的交易風(fēng)險(xiǎn)多源于第三方平臺(tái)的加入。由于交易雙方獲取信息的時(shí)效與程度不同,若交易金額與對(duì)應(yīng)時(shí)間未能有效匹配,造成交易雙方產(chǎn)生壞賬,易為企業(yè)帶去流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),使其遭受不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。

3 應(yīng)用金融工程優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

3.1 搭建風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)

為了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展科學(xué)有效的管控,建議采用金融工程搭建并優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)。金融工程涉及多學(xué)科交叉,同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用信息技術(shù)的方式方法靈活,可結(jié)合兩者優(yōu)勢(shì)按照不同問(wèn)題選擇應(yīng)對(duì)處理的配合手段。當(dāng)前金融市場(chǎng)中信用評(píng)估的作用大且不可或缺,在建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)時(shí),應(yīng)及時(shí)完備授信后期管理、革新信用評(píng)估方式并打造信用系統(tǒng)。通過(guò)科學(xué)、合理評(píng)估企業(yè)信用與價(jià)值,金融機(jī)構(gòu)評(píng)估自身貸款發(fā)放的合理性,從而精準(zhǔn)把控貸款發(fā)放金額，降低風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前的金融工程技術(shù)可縮減非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如金融企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控人員與技術(shù)人員可在正式交易前針對(duì)交易雙方開(kāi)展信息溝通與協(xié)調(diào)，在交易過(guò)程中縮減雙方風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)交易雙方的經(jīng)濟(jì)利益。

3.2 完善監(jiān)督管理系統(tǒng)

在管控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，企業(yè)管理層應(yīng)依照其運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況及時(shí)完備監(jiān)督管理系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可適時(shí)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)，利用金融工程工具來(lái)精準(zhǔn)處理、識(shí)別各項(xiàng)金融風(fēng)險(xiǎn)，防止該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)給投資者與企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)企業(yè)可結(jié)合金融工程技術(shù)搭建預(yù)警制度體系，通過(guò)詳細(xì)分析內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)性地給出對(duì)應(yīng)的管控措施，減小風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從業(yè)人員來(lái)說(shuō)，其在執(zhí)行日常業(yè)務(wù)時(shí)需不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，明確各部門(mén)人員分工，在保證各司其職的前提下，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控水平。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需重視監(jiān)管體系的不斷完善，通過(guò)綜合監(jiān)督來(lái)降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)。例如，根據(jù)金融工程技術(shù)應(yīng)用效果設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻，提升企業(yè)準(zhǔn)入資質(zhì)，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的優(yōu)化來(lái)縮減風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于當(dāng)前移動(dòng)支付已成為國(guó)內(nèi)較流行的金融支付方式，相關(guān)部門(mén)需及時(shí)完善法律法規(guī)，逐步增進(jìn)移動(dòng)支付系統(tǒng)及其生成的電子證據(jù)的公正性和有效性。

3.3 增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)決策能力

金融工程技術(shù)的有效應(yīng)用有利于強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的決策能力。金融工程技術(shù)及其工具屬于現(xiàn)代金融的關(guān)鍵產(chǎn)物，且其在金融系統(tǒng)中具有特殊地位，通常在互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)應(yīng)用相關(guān)技術(shù)可有效促進(jìn)金融市場(chǎng)的現(xiàn)代化發(fā)展。在具體應(yīng)用中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員需及時(shí)了解、掌握與金融工程技術(shù)相關(guān)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)條件和法律法規(guī)等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在使用金融工程技術(shù)期間，應(yīng)提高該項(xiàng)技術(shù)對(duì)其管理金融風(fēng)險(xiǎn)的輔助力度，有利于提升企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的判斷力，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部涉及金融領(lǐng)域的決策更加科學(xué)，提高決策水平。此外，在使用金融工程相關(guān)技術(shù)工具時(shí)，有關(guān)人員需根據(jù)實(shí)際應(yīng)用反饋適時(shí)調(diào)整各項(xiàng)模型，關(guān)注內(nèi)部參數(shù)改變?cè)斐傻脑撃Ｐ偷淖兓?guī)律，防止造成因模型或參數(shù)的變化而增加金融風(fēng)險(xiǎn)管理難度。

3.4 科學(xué)應(yīng)用衍生品

相較于基礎(chǔ)金融工具,金融衍生工具帶有更強(qiáng)的時(shí)效性和靈活性特征,合理、靈活地應(yīng)用金融衍生品,能適時(shí)轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)、智能畫(huà)像等技術(shù)，將金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資者風(fēng)險(xiǎn)接受能力進(jìn)行匹配,通常具體表現(xiàn)為,在應(yīng)用金融衍生品前,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部技術(shù)人員評(píng)估該類(lèi)衍生品的潛在風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)全面分析不同投資人對(duì)此的承受能力，借助金融工程技術(shù)轉(zhuǎn)化降低部分風(fēng)險(xiǎn),減少對(duì)投資者交易行為的影響，促進(jìn)平臺(tái)安全運(yùn)行,保障各方經(jīng)濟(jì)利益。

3.5 提升信用評(píng)估水準(zhǔn)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)，會(huì)開(kāi)展不同形式的信用評(píng)估工作，即信用評(píng)估的結(jié)果與結(jié)論會(huì)給雙方交易帶來(lái)極大影響，若信用系統(tǒng)的完善度較差，將影響互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，也易造成多種形式的違約現(xiàn)象。在使用金融工程的過(guò)程中，企業(yè)內(nèi)部技術(shù)人員還應(yīng)適時(shí)評(píng)估不同金融工程技術(shù)的使用方法，提升企業(yè)內(nèi)部的信用評(píng)估水準(zhǔn)，全面改善金融工程風(fēng)險(xiǎn)管控的整體質(zhì)量。相關(guān)人員通過(guò)采用適宜的金融工程技術(shù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，在改善產(chǎn)品適用性的同時(shí)，提升金融產(chǎn)品的整體質(zhì)量，同時(shí)從客觀、理性角度研判企業(yè)內(nèi)部具體的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)相關(guān)理論在企業(yè)內(nèi)部各信用評(píng)估環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，切實(shí)滿足互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的發(fā)展要求。

4 金融工程在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控中的實(shí)際應(yīng)用

為更好地了解與掌握金融工程在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控中的實(shí)際運(yùn)用效果,本文以某互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為例,闡述其運(yùn)用金融工程管控風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。

4.1 優(yōu)化金融工程技術(shù)

管控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)適時(shí)優(yōu)化金融工程技術(shù)。金融工程技術(shù)的運(yùn)用范圍較廣泛,其在互聯(lián)網(wǎng)金融的多重交易中都能發(fā)揮出重要作用,在實(shí)際工作中其多在投機(jī)與套利方面參與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管控。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)中的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),由于其帶有極強(qiáng)的不確定性,導(dǎo)致該風(fēng)險(xiǎn)要素難以量化, 適時(shí)優(yōu)化金融工程技術(shù)與工具可增強(qiáng)金融市場(chǎng)的活躍度,可同時(shí)讓投資者與投機(jī)者獲得較高收入,且轉(zhuǎn)移一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融市場(chǎng)中的套利來(lái)說(shuō),基于各類(lèi)商品定價(jià)區(qū)別,同一商品存在價(jià)格差的情況下即會(huì)產(chǎn)生套利現(xiàn)象,在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在被放大的可能，不斷優(yōu)化金融工程技術(shù)，有利于精準(zhǔn)控制互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),全面提升互聯(lián)網(wǎng)金融科學(xué)發(fā)展。

4.2 搭建信用風(fēng)險(xiǎn)模型

在探究互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí),技術(shù)人員可利用互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀與金融工程技術(shù)搭建出適宜的信用風(fēng)險(xiǎn)模型。在進(jìn)行傳統(tǒng)信貸服務(wù)前,放貸企業(yè)多考察貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、運(yùn)營(yíng)規(guī)模、資產(chǎn)實(shí)力與抵押物保證等,通過(guò)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估了解與掌握其發(fā)展前景,并為其設(shè)置出對(duì)應(yīng)的信用等級(jí)。在管控金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，建立以互聯(lián)網(wǎng)金融為主的信用風(fēng)險(xiǎn)模型期間,相關(guān)人員需明確企業(yè)內(nèi)部的四項(xiàng)信息數(shù)據(jù)指標(biāo),即互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)運(yùn)狀況、融資后的資產(chǎn)狀況、交易成員的潛質(zhì)與貸款申請(qǐng)者的對(duì)應(yīng)資質(zhì)。比如,從交易對(duì)手的潛質(zhì)上看,本文以 A、B、C三類(lèi)企業(yè)為例,仔細(xì)探究其具有的營(yíng)業(yè)潛質(zhì),具體內(nèi)容如表1所示。

表1 交易對(duì)手的對(duì)應(yīng)資質(zhì)

在了解不同企業(yè)的交易潛質(zhì)后,相關(guān)人員可將該類(lèi)數(shù)據(jù)融入信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)中,借助該系統(tǒng)性分類(lèi)分析來(lái)提升互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制效果。

4.3 科學(xué)管控金融工程技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

相關(guān)人員需做好金融工程技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的管控，明確該技術(shù)本身的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),如市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)程度或投資組合復(fù)雜程度等。針對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng),需及時(shí)觀察相關(guān)市場(chǎng)中的業(yè)務(wù)量,通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)量的控制來(lái)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口;針對(duì)投資組合,為降低投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),需增加投資組合的數(shù)量以降低不同金融工程工具自身風(fēng)險(xiǎn)的影響,提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)整體管控效果。

4.4 合理防范金融工程的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

一般來(lái)講,金融風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。金融市場(chǎng)方面,由于市場(chǎng)的變化程度較強(qiáng),其會(huì)多方面引發(fā)內(nèi)部?jī)r(jià)格波動(dòng),波動(dòng)的原因?yàn)榻鹑诠ぞ叩淖饔昧^弱,部分金融工具在使用前需進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,通過(guò)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)來(lái)降低金融市場(chǎng)的不確定性，而合理管控金融工程中的各項(xiàng)工具也可適時(shí)縮減金融市場(chǎng)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。金融信用方面，由于市場(chǎng)內(nèi)的部分風(fēng)險(xiǎn)較難確認(rèn)，該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生可能因違約或由于違約而導(dǎo)致的連鎖反應(yīng)，而引發(fā)違約的原因則與相關(guān)成員的資信情況存在緊密關(guān)聯(lián)。因此相關(guān)人員應(yīng)開(kāi)展必要的市場(chǎng)評(píng)估,在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)需全面考量市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)與其實(shí)際價(jià)值,通過(guò)對(duì)其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估,及時(shí)了解影響金融市場(chǎng)發(fā)展的各項(xiàng)要素,適時(shí)防控可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),保證市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的科學(xué)性。此外,應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施評(píng)估。信用評(píng)估多發(fā)生在交易過(guò)程中,針對(duì)信用評(píng)估方式,需加強(qiáng)對(duì)評(píng)估場(chǎng)所與擔(dān)保方式等的重視,詳細(xì)了解可能出現(xiàn)的交易信用風(fēng)險(xiǎn),并設(shè)定對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。通常信用等級(jí)較高的人員,其交易風(fēng)險(xiǎn)較小。

5 總結(jié)

綜上所述,互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展為金融市場(chǎng)帶來(lái)活力,在試圖改善互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)時(shí),相關(guān)人員需借用金融工程的方法與工具,有效把握互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的各項(xiàng)發(fā)展特征,在促進(jìn)創(chuàng)新的同時(shí)保障市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。