□文/孔詩(shī)瑩

（西安石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 陜西·西安）

［提要］ 在我國(guó)眾多銀行里，中信銀行屬于股份型商業(yè)銀行的一種，其經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀與未來(lái)發(fā)展方向具有典型性。本文基于哈佛分析框架，就中信銀行財(cái)務(wù)狀況展開分析，進(jìn)而顯示出企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和今后發(fā)展預(yù)測(cè)。

一、研究背景

銀行是受國(guó)家貨幣和信貸交易立法管轄的金融機(jī)構(gòu)。銀行是最為常用的融資方法，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系里有著最關(guān)鍵作用。截至2021 年上半年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)到336 萬(wàn)億元。銀行業(yè)是國(guó)家財(cái)富的主要來(lái)源，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)鍵。銀行作為信貸中介機(jī)構(gòu)，發(fā)行用于信貸目的的貨幣，管理貨幣流通，調(diào)節(jié)資金供求，進(jìn)行存款、信貸和貨幣信貸交易的結(jié)算。哈佛分析框架是哈佛大學(xué)的三名學(xué)者所發(fā)明創(chuàng)造的方法，這種方法從戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析、前景分析四個(gè)方面對(duì)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)情況進(jìn)行全方位多層次立體化的分析，進(jìn)而顯示出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和今后發(fā)展的預(yù)測(cè)。

二、戰(zhàn)略分析

（一）行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。在我國(guó)，商業(yè)銀行是金融機(jī)構(gòu)最重要的一部分，商業(yè)銀行分為四種：（1）大型商業(yè)銀行，包含農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中信銀行、中國(guó)銀行等國(guó)內(nèi)知名銀行；（2）全國(guó)性股份形式銀行，包含浦發(fā)銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行等12 家銀行；（3）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)；（4）城市商業(yè)銀行。

我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展到今天，各種監(jiān)管體系與行業(yè)共同進(jìn)步，已然具有了較為穩(wěn)定持續(xù)的體系，近年來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)出臺(tái)各項(xiàng)條例或方法以保證其健康發(fā)展。大體來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)有下述兩個(gè)特征：第一，綜合化經(jīng)營(yíng)。如今，銀行業(yè)的業(yè)務(wù)已然不僅僅局限于曾經(jīng)的存貸款業(yè)務(wù)，而是把范圍擴(kuò)展到更多的其他領(lǐng)域之中。第二，收入結(jié)構(gòu)多元化。以上特點(diǎn)使得許多銀行實(shí)現(xiàn)了盈利的多元化。銀行凈利一直在下跌，很多其他的情況也沒(méi)有得到改良。每一個(gè)公司都在保證自己傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能力的同時(shí)爭(zhēng)取多元化發(fā)展，從而應(yīng)對(duì)各種環(huán)境所帶來(lái)的影響和行業(yè)內(nèi)的挑戰(zhàn)。

（二）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析。波特認(rèn)為行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)一般來(lái)自于5 個(gè)具體的方面：

1、供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)的能力。銀行的供給商一般是儲(chǔ)戶。大部分儲(chǔ)戶都是小儲(chǔ)戶，以家庭為單位，資金較少，普遍不存在議價(jià)能力，只能被動(dòng)接受銀行所提供的政策。而作為大儲(chǔ)戶的大企業(yè)等，具有一定的議價(jià)能力，是非常關(guān)鍵的用戶群體。公司用戶的存款會(huì)占據(jù)絕大部分的資金，幾乎是在八成左右，然而其高議價(jià)能力決定了其需要提供更少的利息。但是公司資金量較大，具有更高的穩(wěn)定性，完全可以平衡其議價(jià)程度。

2、購(gòu)買者的議價(jià)能力。銀行消費(fèi)者即是需要銀行提供資金的人，一般來(lái)說(shuō)都是要求貸款的用戶。與上一特點(diǎn)相似，基本上也是以大型企業(yè)為主，因?yàn)樘峁┑馁Y金巨大而且具有平穩(wěn)的特點(diǎn)，更受銀行的喜愛(ài)。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，如果銀行能夠掌控一定的風(fēng)險(xiǎn)，一般就能夠獲得巨大利益。

3、潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力。新入行企業(yè)能打破傳統(tǒng)的行業(yè)格局，搶占一部分市場(chǎng)而帶來(lái)利益重新分配，進(jìn)而導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)進(jìn)行市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪，進(jìn)入行業(yè)的難度決定了其威脅程度的大小。不過(guò)目前來(lái)看，我國(guó)的金融體系是以銀行為主的金融體系，因?yàn)閲?guó)家具有非常嚴(yán)格的程序與規(guī)定，故新入行的企業(yè)很少。

4、替代品的替代能力。替代品具有十分可怕的內(nèi)在威脅，費(fèi)用、品質(zhì)、客戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用使得替代品具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行在持續(xù)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，更應(yīng)該拓展更新型的金融渠道來(lái)向這些替代品滲透。

5、同行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)能力。同行業(yè)的企業(yè)之間肯定會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)槿魏胃?jìng)爭(zhēng)都能為行業(yè)注入新鮮血液，競(jìng)爭(zhēng)的程度會(huì)改變企業(yè)間價(jià)格。我國(guó)商業(yè)銀行盡管數(shù)目很多，但是絕大多數(shù)都是地方性銀行，四大行占據(jù)了將近一半。我國(guó)的傳統(tǒng)商業(yè)銀行行業(yè)已然成熟，盡管準(zhǔn)入門檻不低，然而市場(chǎng)格局非常的穩(wěn)定，競(jìng)爭(zhēng)的程度并不是很大。

（三）中信銀行SWOT 分析。 SWOT 分析法，S 代表 Strengths 即優(yōu)勢(shì)，W 代表 Weaknesses 即劣勢(shì)，O 代表 Opportunities 即機(jī)會(huì)，T 代表Threats 即威脅。此方法一般會(huì)被用作探討公司的內(nèi)在條件和環(huán)境的改變，從而為企業(yè)研制策略提供一定標(biāo)準(zhǔn)。圖1 是對(duì)中信銀行的具體探討。（圖1）

圖1 中信銀行SWOT 分析矩陣圖

三、會(huì)計(jì)分析

會(huì)計(jì)分析是對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性做評(píng)估，以保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果符合現(xiàn)實(shí)情況以及趨勢(shì)預(yù)測(cè)精準(zhǔn)，以下對(duì)中信銀行的資產(chǎn)質(zhì)量及收入質(zhì)量進(jìn)行分析。

（一）資產(chǎn)質(zhì)量分析。企業(yè)對(duì)長(zhǎng)短期利益的衡量主要從企業(yè)總資產(chǎn)構(gòu)成及其他各類資產(chǎn)的比例不同來(lái)體現(xiàn)，不同資產(chǎn)的特點(diǎn)、功能不盡相同，公司則會(huì)依照這些設(shè)置預(yù)期效用，從而體現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略。下面對(duì)中信銀行2020 年的資金配置與招商銀行和工商銀行進(jìn)行對(duì)比，詳細(xì)情況如表1 所示。（表1）

表1 2020 年3 家銀行主要資產(chǎn)項(xiàng)目總額及占比一覽表（單位：百萬(wàn)元）

3 家銀行近5 年資產(chǎn)增速，詳細(xì)如表2 所示。3 家銀行2018 年前資產(chǎn)總體都處于下降趨勢(shì)，2018 年后均有所增加。中信銀行2018 年前增減浮動(dòng)較大，2017 年甚至資產(chǎn)減少，但2018 年后增長(zhǎng)平穩(wěn)。招商銀行2017 年增速略有下降，此后增速逐漸上升。而工商銀行2016～2020 年基本保持穩(wěn)定，增速穩(wěn)定在6%～11%之間。銀行業(yè)是傳統(tǒng)的金融中介平臺(tái)，絕大多數(shù)的商業(yè)銀行貸款比例非常高，超過(guò)了一半多，而負(fù)債一般都是用戶的存款。銀行現(xiàn)金資產(chǎn)一般會(huì)用作滿足用戶平常的提取要求，因此在總體資產(chǎn)之中占比很小，伴隨零售交易漸漸電子化，銀行現(xiàn)金余量將會(huì)更低。（表2）

表2 2016～2020 年3 家銀行資產(chǎn)增速一覽表（單位：%）

（二）收入質(zhì)量分析。公司管理的終極目標(biāo)是獲利，是為股東創(chuàng)造最高價(jià)值。中信銀行收入質(zhì)量分析從收入結(jié)構(gòu)分析，與此同時(shí)也和其他相關(guān)銀行部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比和分析，以下是對(duì)中信銀行與其他銀行在2016～2020 年收入質(zhì)量的具體分析。

根據(jù)表3 可知，中信銀行近5 年以來(lái)的其他業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入比例都特別低，甚至在2017～2019 年為負(fù)值。而招商銀行逐年增長(zhǎng)，均值達(dá)到1.7%。占比最高的是工商銀行，達(dá)到了7.2%。所以可以得出結(jié)論：關(guān)聯(lián)交易對(duì)中信銀行的營(yíng)業(yè)收入與利益獲得并沒(méi)有特別重要的影響。（表3）

表3 2016～2020 年3 家銀行其他業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入比統(tǒng)計(jì)表（單位：%）

四、財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析部分是通過(guò)縱向分析與橫向分析進(jìn)行的，縱向比較分析了企業(yè)工作環(huán)境，比較了重要的會(huì)計(jì)平衡因素的年度變化，時(shí)間是連續(xù)時(shí)間段內(nèi)的5 年；橫向分析就同行業(yè)指標(biāo)進(jìn)行分析，對(duì)比分析各經(jīng)營(yíng)指標(biāo)以發(fā)現(xiàn)異常。

（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、縱向分析。表4 中數(shù)據(jù)體現(xiàn)了中信銀行2016～2020 年5 年間的總資產(chǎn)、總負(fù)債以及所有者權(quán)益的變動(dòng)情況。從中可以看出，中信銀行的總資產(chǎn)大致是隨著總負(fù)債的提高而增加，且5 年間增幅較大。根據(jù)年度報(bào)告得出，資產(chǎn)增加主要由于集團(tuán)貸款及墊款、金融投資增加所致。（表4）

表4 2016～2020 年中信銀行總資產(chǎn)及構(gòu)成變動(dòng)統(tǒng)計(jì)一覽表（單位：億元）

（1）增長(zhǎng)趨勢(shì)分析。由表5 能夠得知，在過(guò)去5 年中，中信銀行的總體資產(chǎn)、總體負(fù)債以及所有者權(quán)益的增長(zhǎng)率在2017 年前出現(xiàn)很大比例的降低。這種現(xiàn)象一方面是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變；另一方面是替代品的增加。2017 年后逐步增加，公司的資本結(jié)構(gòu)隨著競(jìng)爭(zhēng)的正?；淖儯傎Y產(chǎn)的增長(zhǎng)率密切匹配了總負(fù)債的增長(zhǎng)率。（表5）

表5 2016～2020 年中信銀行總資產(chǎn)、總負(fù)債、所有者權(quán)益增長(zhǎng)率對(duì)比一覽表（單位：%）

（2）結(jié)構(gòu)分析。貸款和墊款的總額在總資產(chǎn)中所占的份額是最大的，范圍在48%～60%之間波動(dòng)，總體上保持相對(duì)穩(wěn)定，這與銀行部門的運(yùn)作和盈利能力是一致的，重點(diǎn)是通過(guò)貸款提供利率中介服務(wù)而取得財(cái)產(chǎn)。在過(guò)去5 年里，投資證券和其他金融資產(chǎn)呈上升趨勢(shì)。與此形成對(duì)比的是，中信銀行內(nèi)部存放于中央銀行的資金和存款的絕對(duì)數(shù)額一直在波動(dòng)，且顯示出下降趨勢(shì)。（表6）

表6 2016～2020 年中信銀行各類資產(chǎn)總額及占總資產(chǎn)比重一覽表（單位：百萬(wàn)元）

2、橫向分析

（1）償債能力分析。資產(chǎn)與負(fù)債的比率能直接地反映出借款的程度，資產(chǎn)負(fù)債率越高，公司的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)就更大。然而，銀行是一種金融形式，其資產(chǎn)大部分來(lái)自于儲(chǔ)蓄和投資，但是這兩種形式都會(huì)體現(xiàn)為負(fù)債形式，因此資產(chǎn)負(fù)債分析要依據(jù)其所處行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的各種因素與其他公司進(jìn)行比較。（表7）

表7 2016～2020 年3 家銀行資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比一覽表（單位：%）

2019 年前，3 家銀行的資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢(shì)，2020 年中信銀行和工商銀行資產(chǎn)負(fù)債率有小幅度的增加。近5 年中，信銀行資產(chǎn)負(fù)債率均高于招商銀行和工商銀行，3 家銀行近5 年資產(chǎn)負(fù)債率均高于90%。資產(chǎn)負(fù)債率反映了銀行的發(fā)展戰(zhàn)略，資產(chǎn)負(fù)債比率的下降表明這3 家銀行過(guò)去都盡可能地去控制風(fēng)險(xiǎn)。

（2）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，公司則可以從其資產(chǎn)中獲得更多的收入，表8 中數(shù)據(jù)顯示了過(guò)去5 年間3 家銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率具體情況。（表8）

表8 2016～2020 年3 家銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比一覽表（單位：%）

近5 年招商銀行總營(yíng)業(yè)額一直高于中信銀行和工商銀行，這也是其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于其他兩家銀行的原因。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的波動(dòng)與銀行業(yè)務(wù)收入的波動(dòng)密切相關(guān)，這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化，競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，銀行內(nèi)的經(jīng)營(yíng)管理水平有所不同。

（二）利潤(rùn)表分析

1、縱向分析。表9 為中信銀行2016～2020 年連續(xù)5 年的利潤(rùn)表主要科目的變動(dòng)情況。（表9）

（1）增長(zhǎng)趨勢(shì)分析。從表9 可以看出，中信銀行2016～2020 年連續(xù)5 年都保持了增長(zhǎng)的狀態(tài)。表10 是5 年來(lái)3 個(gè)利潤(rùn)指標(biāo)增長(zhǎng)率的比較。（表10）

表9 2016～2020 年中信銀行利潤(rùn)表主要指標(biāo)變動(dòng)情況一覽表（單位：億元）

表10 2016～2020 年中信銀行營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況一覽表（單位：%）

可以看到，2017 年前銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)率均呈下降趨勢(shì)，2017～2019 年有所增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)費(fèi)用下降是使?fàn)I業(yè)收入增長(zhǎng)率恢復(fù)的重要因素，抵消了部分不利影響，而這些不利影響一般是由于資產(chǎn)貶值從而造成的損失增加。但2020 年又出現(xiàn)下降趨勢(shì)，新冠肺炎疫情的爆發(fā)是導(dǎo)致該現(xiàn)象發(fā)生的原因之一。

（2）結(jié)構(gòu)分析。中信銀行5 年以來(lái)的相關(guān)凈收入等情況項(xiàng)構(gòu)成比例的變化情況，如表11 所示。（表11）

利息收入是銀行的主要收入來(lái)源，從表11 可以看出，中信銀行利息凈收入占比逐年遞增，占比極高，在70%左右，根據(jù)其年度報(bào)告可以得出利息凈收入增長(zhǎng)主要是由于生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)所致。銀行業(yè)務(wù)基本以一般信貸業(yè)務(wù)為主，所以利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重會(huì)更大。但銀行應(yīng)逐漸減少其對(duì)單一收入的高度依賴，從而減少與壞賬有關(guān)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和損失。

表11 2016～2020 年中信銀行營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成百分比變化情況一覽表（單位：%）

2、橫向分析。企業(yè)盈利能力是公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)取得利潤(rùn)的能力。采取兩個(gè)重要的指標(biāo)，與兩家銀行同期的銷售凈利等做對(duì)比，具體如表12 所示。（表12）

銷售凈利率是判斷一個(gè)公司將營(yíng)業(yè)帶來(lái)的收入轉(zhuǎn)換成利潤(rùn)的能力的指標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益的收益水平。根據(jù)表12 可以看出，中信銀行銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率在3 家銀行中偏低，且2018年后均有下降的趨勢(shì)，應(yīng)注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，著重提升資產(chǎn)管理效率，從而提高盈利水平。

表12 2016～2020 年3 家銀行盈利能力指標(biāo)對(duì)比一覽表（單位：%）

（三）風(fēng)險(xiǎn)分析

1、不良貸款率分析。信用風(fēng)險(xiǎn)中最為廣泛存在的是貸款信用風(fēng)險(xiǎn)?？偟貋?lái)看，銀行貸款依照監(jiān)管條件的不同能夠分成五個(gè)類別：正常類、問(wèn)題類、次級(jí)類、可疑類、損失類，而后面3 種可以歸為不良貸款。表13 為最近5 年3 家銀行的不良貸款率對(duì)比。（表13）

表13 2016～2020 年3 家銀行不良貸款率對(duì)比一覽表（單位：%）

近5 年中信銀行的不良貸款率與其他兩家銀行相比較高，說(shuō)明可能無(wú)法收回的貸款占總貸款的比例較大，不良貸款率出現(xiàn)“一升一降”的現(xiàn)象，2018 年達(dá)到最高值后有所下降，這種現(xiàn)象與經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的總體下行以及我國(guó)國(guó)家政策改變亦有所關(guān)聯(lián)，同時(shí)也能夠體現(xiàn)中信銀行貸款方式有一定的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，部分公司客戶因新冠肺炎疫情導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)停滯，因此還款能力下降。不良貸款率的下降是因?yàn)槠髽I(yè)采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，正因這些積極的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，使不良貸款的變動(dòng)處于可控范圍。

2、資本充足率分析。資本充足率是體現(xiàn)商業(yè)銀行借助固有的資產(chǎn)承擔(dān)金錢損失的能力。這一標(biāo)準(zhǔn)是為了保障存款人以及其他債權(quán)人的合法權(quán)益，以避免相關(guān)金融機(jī)構(gòu)過(guò)分提高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投入。金融管理方欲提高商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的解決能力，普遍會(huì)存在資本充足率的最小極限。（表14）

表14 2016～2020 年3 家銀行核心一級(jí)資本充足率變化情況一覽表（單位：%）

3 家銀行近5 年來(lái)的核心一級(jí)資本充足率全部滿足監(jiān)管要求，總體的增長(zhǎng)趨勢(shì)較穩(wěn)定。中信銀行相比其他兩家銀行資本充足率較低，原因是股份銀行更愿意用相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)獲得比較高的利潤(rùn)，中信銀行以“輕型發(fā)展”和“價(jià)值創(chuàng)造”為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本的平衡與統(tǒng)一。而國(guó)有控股大型銀行一般就更愿意憑借其無(wú)比雄厚的資金來(lái)進(jìn)行穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)。

3、杠桿率分析。商業(yè)銀行杠桿率愈高，說(shuō)明銀行所存有的資金愈充足，表明其面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反抗能力愈強(qiáng)。依照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行杠桿率不能夠低于4%。表15 為中信銀行、CMB 和ICBC 近5 年的杠桿率變化。（表15）

從表15 中數(shù)據(jù)可知，3 家銀行的杠桿率全部滿足了規(guī)定的數(shù)值，并且近5 年來(lái)不斷上升，工商銀行總是高于其他兩家銀行，然而中信銀行的上漲幅度卻大于工商銀行。從杠桿率這個(gè)指標(biāo)亦可以清晰看到3 家銀行針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的態(tài)度，國(guó)有控股的工商銀行的經(jīng)營(yíng)是3 家銀行中最穩(wěn)妥平衡的。

表15 2016～2020 年中信銀行、招商銀行、工商銀行杠桿率統(tǒng)計(jì)表（單位：%）

五、前景分析

財(cái)務(wù)報(bào)表憑借會(huì)計(jì)數(shù)值體現(xiàn)出管理效果，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行具體分析的目的是為公司的利害關(guān)系一方進(jìn)行決策提供參考，這意味著更要關(guān)注其對(duì)未來(lái)發(fā)展的作用與影響。通過(guò)上文對(duì)中信銀行2016～2020 年的戰(zhàn)略、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)分析，能夠預(yù)測(cè)其往后幾年的發(fā)展情況。

（一）行業(yè)前景展望。2020 年，面對(duì)嚴(yán)峻的國(guó)際形勢(shì)和艱巨的國(guó)內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，特別是新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體呈現(xiàn)“低增長(zhǎng)、低通脹、低利率”態(tài)勢(shì)，全球金融脆弱性繼續(xù)累積。一方面在短期內(nèi)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)所面臨的壓力有所保留，銀行行業(yè)的進(jìn)一步向前受到了一定挑戰(zhàn)；另一方面商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)之中也存在相應(yīng)的機(jī)會(huì)。我國(guó)仍然會(huì)采取良好的財(cái)政政策以及穩(wěn)定可靠的資金政策，重點(diǎn)加大對(duì)于非國(guó)有企業(yè)的支持，從而做好基本的設(shè)施構(gòu)建，為商業(yè)銀行的投資以及存款方面營(yíng)銷提供機(jī)會(huì)。

（二）中信銀行前景預(yù)測(cè)?！拔C(jī)”中不僅會(huì)存在著一定風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也存在著重大的機(jī)遇，中信銀行務(wù)必要把握住這些良好的機(jī)會(huì)，正確地面對(duì)挑戰(zhàn)。

1、加快推進(jìn)金融科技戰(zhàn)略。在新冠肺炎疫情全球蔓延、中美貿(mào)易摩擦的背景下，中信銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)堅(jiān)持效益導(dǎo)向、輕型發(fā)展，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。中信銀行在今后也將加強(qiáng)金融與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的創(chuàng)新與統(tǒng)一，憑借當(dāng)今的新興科學(xué)技術(shù)，針對(duì)差異類別的用戶進(jìn)行分類化、個(gè)性化、專門化的營(yíng)銷。

2、推進(jìn)企業(yè)基礎(chǔ)規(guī)劃發(fā)展。中信銀行將繼續(xù)加強(qiáng)改革，深入推動(dòng)管理經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制管理，用戶群體得到持續(xù)鞏固，企業(yè)的業(yè)務(wù)穩(wěn)中求取進(jìn)步，零售方面的轉(zhuǎn)型也繼續(xù)提高。中信銀行研制并完善了長(zhǎng)期存在的創(chuàng)新計(jì)劃，構(gòu)建了新時(shí)代科技創(chuàng)新的獎(jiǎng)勵(lì)系統(tǒng)，推進(jìn)各項(xiàng)金融科學(xué)技術(shù)更新，完成高新科技任務(wù)。

六、研究結(jié)論

本文借助哈佛分析框架對(duì)中信銀行的戰(zhàn)略、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、前景等具體方向進(jìn)行分析，對(duì)中信銀行管理與經(jīng)營(yíng)有了更加清晰明確的認(rèn)識(shí)。通過(guò)上述分析，可以得知：（1）市場(chǎng)環(huán)境讓中信銀行壓力更大，面對(duì)各種困難與挑戰(zhàn)，中信銀行采用更加主動(dòng)的方式去應(yīng)對(duì)。面對(duì)挑戰(zhàn)，中信銀行高層積極探索新形勢(shì)，努力擴(kuò)展經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，使得收入方式更加多元；嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，使內(nèi)控體系更加穩(wěn)健，不良貸款率也處于下降趨勢(shì)，盡力消除風(fēng)險(xiǎn)的存在。（2）中信銀行的優(yōu)勢(shì)十分顯著。與招商銀行和工商銀行進(jìn)行對(duì)比，工商銀行作為國(guó)有大型銀行，有其他銀行難以企及的大規(guī)模，憑借其優(yōu)越條件大部分指標(biāo)優(yōu)于股份銀行。近年來(lái)，城市商行以及相關(guān)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展加快，中信銀行作為我國(guó)排名較為靠前的銀行，仍存在其他小型銀行所無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。