□文/曹曉旭

（中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司大連金州支行 遼寧·大連）

［提要］ 為研究數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，本文基于2011～2020 年遼寧省14 個(gè)地級(jí)市數(shù)據(jù)，采用系統(tǒng)GMM 估計(jì)方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)：數(shù)字普惠金融總體水平的提高能夠顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距，且數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度在其中均發(fā)揮重要作用。具體來看，使用深度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響較大，覆蓋廣度次之，數(shù)字化程度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響較小。鑒于此，提出遼寧省發(fā)展農(nóng)村數(shù)字普惠金融的政策建議。

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的同時(shí)，城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特征也比較突出，此經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的長期存在造成我國城鄉(xiāng)收入差距不斷擴(kuò)大，城鄉(xiāng)之間的各類矛盾與問題也日益突出，嚴(yán)重阻礙了人民日益增長的美好生活需要。因此，為促進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共同富裕的偉大目標(biāo)，縮小城鄉(xiāng)收入差距應(yīng)是我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主攻方向。為改善城鄉(xiāng)居民收入差距問題，我國致力于通過發(fā)展普惠金融來解決。但傳統(tǒng)普惠金融目前存在準(zhǔn)入門檻高、金融服務(wù)供給成本高等一系列問題，使得普惠金融的扶貧效果大打折扣，且難以大規(guī)模推廣運(yùn)作。然而，隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起，借助于數(shù)字化技術(shù)的數(shù)字普惠金融能夠有效降低金融機(jī)構(gòu)成本，同時(shí)也能解決農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)缺失問題。因此，本文從實(shí)證方面來研究遼寧省數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的影響，以期檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融是否將成為有效縮小城鄉(xiāng)居民收入差距的重要途徑。

關(guān)于數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，學(xué)者們進(jìn)行了廣泛探討。梁雙陸等（2019）首先從門檻效應(yīng)、減貧效應(yīng)及排除效應(yīng)等理論層面對(duì)二者關(guān)系進(jìn)行了分析，并使用面板回歸模型進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融可以有效收斂城鄉(xiāng)收入差距。趙丙奇（2020）則利用面板門限模型進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)在高經(jīng)濟(jì)水平地區(qū)，數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距呈顯著的負(fù)向線性相關(guān)關(guān)系；在低經(jīng)濟(jì)水平地區(qū)，數(shù)字普惠金融在低水平時(shí)，其發(fā)展會(huì)進(jìn)一步拉大城鄉(xiāng)收入差距，在高水平時(shí)能顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距。易揚(yáng)等（2020）運(yùn)用動(dòng)態(tài)空間杜賓模型對(duì)兩者關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠促進(jìn)城鄉(xiāng)收入差距的縮小，且數(shù)字普惠金融存在空間溢出效應(yīng)。莊志浩（2021）對(duì)數(shù)字普惠金融影響城鄉(xiāng)收入差距進(jìn)行了異質(zhì)性研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度及數(shù)字化程度對(duì)其能夠顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距發(fā)揮出了重要作用，且相比于東部和西部地區(qū)，數(shù)字普惠金融對(duì)我國中部地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的縮減效應(yīng)更為顯著。從現(xiàn)有研究成果來看，關(guān)于數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距影響的研究較為成熟，且研究結(jié)論基本一致，均認(rèn)為數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠提高農(nóng)村居民的收入且有效縮小城鄉(xiāng)收入差距。

一、理論機(jī)理和假說

（一）數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的直接影響。在過去很長一段時(shí)間里，農(nóng)村貧困地區(qū)的居民由于受到交通不便等限制，難以享受到相應(yīng)的金融服務(wù)，而數(shù)字技術(shù)的靈活運(yùn)用讓金融服務(wù)不再只通過銀行網(wǎng)點(diǎn)來實(shí)現(xiàn)，只要有移動(dòng)設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)就可以進(jìn)行線上開戶、轉(zhuǎn)賬等金融交易，大大降低了金融服務(wù)的門檻，提升了金融服務(wù)的可獲得性。數(shù)字普惠金融的發(fā)展不僅更新了農(nóng)村居民的消費(fèi)和投資理財(cái)方式，其優(yōu)質(zhì)金融業(yè)務(wù)的使用直接促進(jìn)了農(nóng)民等低收入群體的收入增加，縮小了城鄉(xiāng)收入差距。然而，從理論層面上來說，數(shù)字普惠金融能夠直接幫助農(nóng)村居民增加收入，但其作用效果是微弱的。因?yàn)閿?shù)字普惠金融目前主要集中于理財(cái)、小額借貸等業(yè)務(wù)的提供與辦理，對(duì)于普通農(nóng)村居民而言，這些業(yè)務(wù)需求可能并不是很大。

（二）數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的間接影響

1、數(shù)字普惠金融影響城鄉(xiāng)收入差距的人力資本積累效應(yīng)。馬黃龍等（2021）認(rèn)為農(nóng)民等低收入群體會(huì)因獲得金融服務(wù)而增加收入，但這種方式并不會(huì)使其收入得到持久的增長，若要這部分群體能夠獲得穩(wěn)定而又持久的收入，關(guān)鍵在于提高他們的人力資本水平。數(shù)字普惠金融的發(fā)展恰能為農(nóng)民等低收入群體獲得人力資本投資提供信貸支持，讓其中一些原本愿意進(jìn)行教育投資來提升自身綜合素質(zhì)卻受信貸約束無法支付教育費(fèi)用的低收入農(nóng)民群體享受到普惠金融服務(wù)，為教育投資的實(shí)現(xiàn)提供了更多的可能和保障，進(jìn)而促進(jìn)了人力資本水平的提升。教育投資的增加及人力資本的積累，提高了農(nóng)民等低收入群體的技能水平，他們借此可以選擇更多具有技術(shù)性的就業(yè)崗位，勞動(dòng)生產(chǎn)效率提高，提高了其經(jīng)濟(jì)利益的可得性，進(jìn)一步縮小城鄉(xiāng)收入差距。

2、數(shù)字普惠金融影響城鄉(xiāng)收入差距的鄉(xiāng)村創(chuàng)業(yè)效應(yīng)。數(shù)字普惠金融不僅能夠通過降低金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)供給成本從而擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，也可以借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)搜集農(nóng)村貧困地區(qū)的用戶信息。例如，韓文龍等（2021）提到，可以根據(jù)農(nóng)村居民等低收入群體的消費(fèi)行為等非金融信用信息構(gòu)建覆蓋面更廣的信用體系，以緩解金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)村居民之間信息不對(duì)稱的問題，從而進(jìn)一步解決農(nóng)村貧困地區(qū)的資金難題。通過數(shù)字普惠金融，提升了資本的流通，增加了農(nóng)村居民資金獲得的可能性，促進(jìn)了農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)和就業(yè)，借此可以幫助農(nóng)村居民實(shí)現(xiàn)收入增加，也使得農(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)得以發(fā)展?？傮w而言，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠緩解融資約束，降低資本成本，通過推動(dòng)鄉(xiāng)村創(chuàng)業(yè)、提升農(nóng)民收入水平與促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，來縮小城鄉(xiāng)收入差距。

綜上所述，提出相應(yīng)假設(shè)：數(shù)字普惠金融能夠起到縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用。

二、模型、變量及數(shù)據(jù)

（一）模型構(gòu)建。為探究數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響效應(yīng)，本文建立以下面板數(shù)據(jù)計(jì)量模型。在實(shí)證檢驗(yàn)過程中，考慮到數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響可能存在內(nèi)生性，因此，本文對(duì)城鄉(xiāng)收入差距這一被解釋變量進(jìn)行滯后一期的處理，并采用GMM 估計(jì)方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。同時(shí)，考慮到異方差的問題，對(duì)各變量進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。模型具體如下：

其中，Dif 為被解釋變量城鄉(xiāng)收入差距；Index 為本文的核心解釋變量數(shù)字普惠金融；Zit為可能對(duì)城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生影響的一系列控制變量；ui為不可觀測(cè)的個(gè)體固定效應(yīng)；εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)；i 和t 分別代表地區(qū)和年份。

（二）變量說明

1、被解釋變量：城鄉(xiāng)收入差距（Dif）。本文用城鄉(xiāng)居民人均可支配收入之比進(jìn)行衡量。

2、核心解釋變量：數(shù)字普惠金融（Index）。用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心編制的第三期“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”來衡量，在該指數(shù)下，還選擇覆蓋廣度（Breadth）、使用深度（Depth）和數(shù)字化程度（Digitization）三個(gè)分指數(shù)作為解釋變量，進(jìn)一步檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響。

3、控制變量：（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（Eco），用各地區(qū)人均 GDP作為衡量指標(biāo)；（2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（Str），用第二與第三產(chǎn)業(yè)增加值之和與GDP 比值進(jìn)行衡量；（3）政府財(cái)政助農(nóng)規(guī)模（Gov），用地方財(cái)政農(nóng)林水事務(wù)支出占地方財(cái)政一般預(yù)算支出比重衡量。

（三）數(shù)據(jù)來源。本文核心解釋變量數(shù)字普惠金融的數(shù)據(jù)選取于《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》的第三期指數(shù)（2011～2020）。而被解釋變量和控制變量的數(shù)據(jù)均選自2011～2020 年遼寧省內(nèi)14 個(gè)地級(jí)城市數(shù)據(jù)，主要來源于《遼寧統(tǒng)計(jì)年鑒》、各市《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。對(duì)于極個(gè)別缺失數(shù)據(jù)采用估算方式補(bǔ)齊，各變量具體統(tǒng)計(jì)性描述如表1 所示。（表1）

表1 變量統(tǒng)計(jì)性描述一覽表

三、實(shí)證結(jié)果分析

如表2 所示，一共包含4 個(gè)模型結(jié)果。其中，模型（1）報(bào)告了數(shù)字普惠金融綜合指數(shù)對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響結(jié)果，而模型（2）～（4）分別報(bào)告了覆蓋廣度（Breadth）、使用深度（Depth）和數(shù)字化程度（Digitization）三個(gè)分指數(shù)對(duì)城鄉(xiāng)收入差距影響的回歸結(jié)果。具體來看：模型（1）結(jié)果顯示，在1%的顯著性水平下，數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)城鄉(xiāng)收入差距有顯著的負(fù)向影響，當(dāng)數(shù)字普惠金融指數(shù)每提高1%時(shí)，城鄉(xiāng)收入差距就顯著縮減0.037%，這表明數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越高，越有利于縮小省內(nèi)城鄉(xiāng)居民收入的差距，從而驗(yàn)證了本文的假說。在模型（2）～（4）的結(jié)果顯示中，數(shù)字普惠金融的三個(gè)分指數(shù)的系數(shù)估計(jì)值分別為-0.029、-0.058 和-0.014，且均通過了1%的顯著性水平檢驗(yàn)，反映出這三個(gè)分指數(shù)對(duì)遼寧城鄉(xiāng)收入差距均有顯著的縮小效應(yīng)。從影響程度上看，使用深度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距影響最大，覆蓋廣度次之，數(shù)字化程度較低。這表明數(shù)字金融的迅猛發(fā)展雖極大地拓寬了覆蓋廣度，但在其之下究竟達(dá)到了何種程度的使用深度，才是衡量遼寧省數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的重要部分。因此，確保使用深度的加深應(yīng)是遼寧省數(shù)字普惠金融目前及未來的發(fā)展方向。另外，4 個(gè)模型中的被解釋變量城鄉(xiāng)收入差距的滯后項(xiàng)皆通過了1%的顯著性水平檢驗(yàn)，這也進(jìn)一步證明本文采用動(dòng)態(tài)面板模型具有合理性。（表2）

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果一覽表

從控制變量來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的回歸系數(shù)為0.036，且通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高擴(kuò)大了該省城鄉(xiāng)收入差距。其可能的原因在于：遼寧是一個(gè)工業(yè)大省，其經(jīng)濟(jì)增長很大程度上取決于工業(yè)的發(fā)展與積累，尤其近些年來，遼寧借助老工業(yè)基地振興的契機(jī)繼續(xù)實(shí)施優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的戰(zhàn)略，而從事該產(chǎn)業(yè)的就業(yè)者主要為城鎮(zhèn)居民，從而導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距的擴(kuò)大。相反，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、財(cái)政助農(nóng)規(guī)模的回歸系數(shù)顯示為負(fù)，且分別通過了5%和1%的顯著性水平檢驗(yàn)，這表明第二、第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 比重的提高和財(cái)政助農(nóng)規(guī)模的加大有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距。

四、結(jié)論及建議

本文以2011～2020 年遼寧省14 個(gè)地級(jí)市的數(shù)據(jù)為樣本，同時(shí)借鑒北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心編制的第三期“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”中的多項(xiàng)數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上，借助GMM 估計(jì)方法來實(shí)證檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)遼寧省城鄉(xiāng)收入差距的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：數(shù)字普惠金融總體上能夠顯著縮小該省城鄉(xiāng)收入差距，并且其三個(gè)分維度均發(fā)揮出重要作用。其中，使用深度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響較大，數(shù)字化程度對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響較小。根據(jù)所得的研究結(jié)論，本文提出以下建議：首先，要加強(qiáng)鄉(xiāng)村信息基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，以解決城鄉(xiāng)間的數(shù)字鴻溝問題。一方面需要政府資金的引導(dǎo)、社會(huì)資本的廣泛參與，以加大對(duì)農(nóng)村的資金投入，增強(qiáng)農(nóng)村數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)力度；另一方面在吸收技能人才、管理人才投身數(shù)字鄉(xiāng)村建設(shè)的同時(shí)，要加強(qiáng)數(shù)字化素質(zhì)教育。其次，金融機(jī)構(gòu)要將農(nóng)村等低收入人群作為重點(diǎn)宣傳對(duì)象，加大數(shù)字金融知識(shí)的宣傳和推廣力度，提高生活中數(shù)字普惠金融服務(wù)的公眾參與度；同時(shí)，要持續(xù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)普惠金融服務(wù)能力。最后，要拓寬征信體系覆蓋范圍，加大對(duì)征信數(shù)據(jù)的深度分析和挖掘。其中，要重點(diǎn)建設(shè)農(nóng)村地區(qū)的征信體系，通過構(gòu)建多指標(biāo)的信用體系，判斷農(nóng)民等低收入群體能否享受某種金融產(chǎn)品或服務(wù)，使得滿足條件的貸款人能夠及時(shí)地獲得信貸資金，解決資金難題。