劉鵬舉 張一童 周升起

(青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 青島 266061)

一、引言

中國經(jīng)濟(jì)的快速增長成就了史無前例的貧困下降速度和規(guī)模[1]，2020年我國實(shí)現(xiàn)了832個(gè)貧困縣脫貧、農(nóng)村貧困人口全部脫貧的成績，絕對貧困已歷史性消除。從居民收支狀況來看，我國城鄉(xiāng)居民人均可支配收入從2010年的19 109.44元和5 919.01元到2019年的42 358.80元和16 020.70元，分別上漲了121.66%和170.67%，人均消費(fèi)性支出從2010年的13 471.45元和4 381.82元到2019年的28 063.40元和13 327.70元，分別上漲了108.32%和204.16%(1)數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局《中國統(tǒng)計(jì)年鑒(2020)》和《中國統(tǒng)計(jì)年鑒(2011)》。。由此可見，近些年來人民生活水平有了顯著提高。然而，由于我國人口基數(shù)大、分布廣，各區(qū)域間經(jīng)濟(jì)難以得到均衡發(fā)展，城鄉(xiāng)居民貧富差異依然存在。按照國際通用標(biāo)準(zhǔn)，基尼系數(shù)超過0.40則表示收入差距過大。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，改革開放以來我國基尼系數(shù)的峰值出現(xiàn)在2008年，數(shù)值為0.49。雖然2019年該數(shù)值下降至0.47(2)數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站《中國住戶調(diào)查年鑒(2020)》。，但仍嚴(yán)重超過國際公認(rèn)的警戒線。黨的十九屆四中全會指出“堅(jiān)決打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，鞏固脫貧成果，建立解決相對貧困的長效機(jī)制”，這意味著相對貧困問題成為目前我國面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和急需破解的重大課題。

解決相對貧困問題，不僅要讓人們的日常生活基本需求得到滿足，還要縮小個(gè)人或家庭與社會平均生活水平的差距。黨的十九大報(bào)告曾指出：“大力發(fā)展普惠金融是我國消滅貧困、全面建成小康社會、維護(hù)社會和諧的必要手段”。普惠金融自2005年被提出之后，其商業(yè)可持續(xù)性和機(jī)會平等原則為眾多發(fā)展中國家解決相對貧困問題作出了巨大貢獻(xiàn)。2016年，G20杭州峰會通過的《G20數(shù)字普惠金融高級原則》正式提出“數(shù)字普惠金融”概念，彌補(bǔ)了普惠金融在推廣過程中出現(xiàn)的服務(wù)時(shí)間和地理空間受限問題，泛指一切利用數(shù)字技術(shù)手段促進(jìn)普惠金融的行為。一方面，數(shù)字普惠金融降低了金融服務(wù)門檻，以完善農(nóng)村家庭或低收入群體直接接觸的金融工具、金融服務(wù)、金融機(jī)構(gòu)等方式，對相對貧困問題產(chǎn)生直接影響；另一方面，數(shù)字普惠金融通過改善居民和企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率提高了地區(qū)物質(zhì)資本的積累，進(jìn)而促進(jìn)了人力資本的提升，居民在強(qiáng)化自身學(xué)習(xí)的過程中改善了收入水平并縮小了收入差距，間接地緩解了相對貧困。但是，金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的不確定性和金融機(jī)構(gòu)本身的逐利目標(biāo)都可能會阻礙數(shù)字普惠金融的減貧效應(yīng)。那么，數(shù)字普惠金融的發(fā)展是否對家庭相對貧困有所影響？數(shù)字普惠金融的減貧效應(yīng)是否存在階段性影響特征？這些問題的解決對于新時(shí)期數(shù)字普惠金融服務(wù)的普及以及家庭相對貧困的緩解具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

回顧以往文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，目前相關(guān)研究還存在以下幾個(gè)問題：一是研究數(shù)字普惠金融減貧的文獻(xiàn)對相對貧困的測度不夠全面。關(guān)于相對貧困線如何確定，國際上通常按照收入中位數(shù)或平均數(shù)的一定比例進(jìn)行劃定[2-4]。國內(nèi)學(xué)術(shù)界對此表示認(rèn)同，大多建議以居民人均可支配收入中位數(shù)的40%或50%作為相對貧困標(biāo)準(zhǔn)線[5-6]。事實(shí)上，我國目前面臨的相對貧困問題不僅僅包含收入不能滿足基本需求引起的“貧”，也應(yīng)包括教育、衛(wèi)生、社會參與以及公共品獲取等活動能力被剝奪造成的“困”[7]。雖然在后續(xù)的研究中教育與健康、生態(tài)環(huán)境、社會救助和社會服務(wù)、公共服務(wù)供給與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等陸續(xù)被納入到相對貧困的衡量指標(biāo)中，但是有關(guān)數(shù)字普惠金融與相對貧困關(guān)系的文獻(xiàn)仍以“收入比例法”為主對相對貧困進(jìn)行測度[8-10]。鑒于此，本文結(jié)合中國社會現(xiàn)實(shí)發(fā)展情況構(gòu)建出全新的多維相對貧困評價(jià)體系，以彌補(bǔ)以往研究的不足。二是少有學(xué)者從家庭視角出發(fā)進(jìn)行微觀層面的數(shù)字普惠金融減貧研究。當(dāng)前關(guān)于數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的數(shù)據(jù)中“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”最為權(quán)威，該數(shù)據(jù)測度了中國內(nèi)地不同地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，現(xiàn)有的相關(guān)研究也主要以省、市、縣三級地區(qū)為研究視角展開[11-12]。考慮到相對貧困著重強(qiáng)調(diào)個(gè)人或家庭在收入、健康、文化、生活水平等方面與社會平均水平的差距，本文將家庭作為獨(dú)立的研究對象展開討論，將宏觀數(shù)據(jù)與微觀數(shù)據(jù)庫相結(jié)合，考察數(shù)字普惠金融對相對貧困的影響。三是缺乏對數(shù)字普惠金融非均衡效應(yīng)的研究。數(shù)字普惠金融的發(fā)展依賴于金融設(shè)施建設(shè)水平和數(shù)字技術(shù)提升能力，那么地區(qū)資源稟賦和資金投入力度便是發(fā)展的關(guān)鍵。目前有關(guān)數(shù)字普惠金融的非均衡效應(yīng)研究大多只考慮到東中西部地理位置的異質(zhì)性[13-14]，未深入探究數(shù)字普惠金融的發(fā)展路徑與影響因素。我國分稅制改革后，地方政府財(cái)政自主性增強(qiáng)，科技支出效率決定了地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)達(dá)程度[15]。再加上我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身具有不平衡特征，導(dǎo)致各地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展普遍存在資源配置不均衡問題。這些因素都可能會影響數(shù)字普惠金融的減貧作用，厘清影響狀況將有利于提高減貧效率。

本文可能存在的貢獻(xiàn)點(diǎn)如下：第一，通過構(gòu)建4個(gè)維度16個(gè)指標(biāo)的多維相對貧困評價(jià)體系，更加系統(tǒng)與全面地刻畫了樣本家庭的相對貧困水平；第二，以家庭為研究對象探究數(shù)字普惠金融對相對貧困的影響，拓展了現(xiàn)有研究視角，與僅利用宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行研究相比更加貼近我國居民現(xiàn)實(shí)狀況，為政府提高數(shù)字普惠金融減貧效果提供了更有針對性的現(xiàn)實(shí)依據(jù)；第三，鑒于數(shù)字普惠金融對相對貧困的影響是有條件的，本文在探究地理位置非均衡的基礎(chǔ)上，將政府財(cái)政自給能力和地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異納入考察范圍，不僅充實(shí)了兩者關(guān)系的研究成果，還增添了研究結(jié)論的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

二、文獻(xiàn)綜述與理論分析

面對我國目前相對貧困問題凸顯現(xiàn)狀，學(xué)界關(guān)于數(shù)字普惠金融的脫貧增收效應(yīng)作出了諸多研究，圍繞著金融與貧困關(guān)系的主線，本文將從數(shù)字普惠金融有利于貧困減緩、減貧效應(yīng)具有非均衡性、數(shù)字普惠金融與相對貧困的非線性關(guān)系三個(gè)層面進(jìn)行梳理，在此基礎(chǔ)上提出三點(diǎn)假說。

傳統(tǒng)金融通過儲蓄平滑消費(fèi)、投資獲得收益、技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、提升自有資本增加就業(yè)機(jī)會等途徑降低了貧困發(fā)生率[16]。緊接著，普惠金融的發(fā)展進(jìn)一步擴(kuò)大了金融服務(wù)范圍，保證了相對弱勢群體與富人一樣得到共同的、公平的金融服務(wù)權(quán)利，進(jìn)而提高了居民整體生活水平、有效防止了家庭相對貧困的發(fā)生。然而，普惠金融在推廣過程中面臨著成本高、效率低等難題[17]，可持續(xù)發(fā)展前景堪憂。大數(shù)據(jù)和信息技術(shù)等創(chuàng)新科技的發(fā)展加快了金融數(shù)字化的步伐，“以第三方支付、移動支付替代傳統(tǒng)支付，以P2P信貸代替?zhèn)鹘y(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，以眾籌融資代替?zhèn)鹘y(tǒng)證券業(yè)務(wù)”的數(shù)字普惠金融有效地降低了服務(wù)成本與消費(fèi)成本，通過精確瞄準(zhǔn)貧困人口及其需求，將金融服務(wù)的普惠效應(yīng)得以釋放[23-24]。此時(shí)，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)不必將服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)深入到偏遠(yuǎn)的貧困或農(nóng)村地區(qū)，金融服務(wù)對象通過互聯(lián)網(wǎng)平臺就可以實(shí)現(xiàn)多樣化的金融產(chǎn)品交易，避免了消耗時(shí)間在咨詢和來往路程上[19]。同時(shí)，數(shù)字技術(shù)能夠收集和保存海量用戶數(shù)據(jù)，大大緩解了傳統(tǒng)金融服務(wù)體系存在的信息不對稱問題[20]。從金融機(jī)構(gòu)層面，這些數(shù)據(jù)可以更精準(zhǔn)地對客戶進(jìn)行信用評估，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)管控，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)更多的潛在客戶[21]；從金融產(chǎn)品客戶層面，這些數(shù)據(jù)能夠幫助他們理解產(chǎn)品，尤其是農(nóng)村居民和低收入人群，他們往往缺乏一定的金融知識和金融意識，很容易因?yàn)閷鹑隗w系的不信任而退出整個(gè)金融市場。因此，本文認(rèn)為相較于“嫌貧愛富”的傳統(tǒng)金融和普惠金融體系，以支付寶為代表的數(shù)字普惠金融有效地促進(jìn)了金融資源的均衡配置，通過增加金融服務(wù)的廣度和深度促進(jìn)貧困減緩，一定程度上緩解了區(qū)域間收入分配不均等問題[22-23]。據(jù)此，提出假說1。

H1數(shù)字普惠金融能夠抑制家庭相對貧困的發(fā)生。

改革開放以來，我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略一直采取“優(yōu)先發(fā)展沿海地區(qū)”的不平衡發(fā)展戰(zhàn)略，這使得沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)得以迅速發(fā)展起來。再加上我國地域遼闊，人力資源條件、地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及市場化水平分布差異明顯，各區(qū)域間經(jīng)濟(jì)實(shí)力十分懸殊。雖然我國發(fā)展目標(biāo)由高速度發(fā)展轉(zhuǎn)為高質(zhì)量發(fā)展后，一系列政策明顯向邊遠(yuǎn)和落后地區(qū)傾斜，但物質(zhì)資源調(diào)配的局限性阻礙了中西部地區(qū)的發(fā)展速度，無法挽回其經(jīng)濟(jì)水平遠(yuǎn)低于東部地區(qū)的局面[24]。對于東部經(jīng)濟(jì)帶，傳統(tǒng)金融體系已十分完善，金融知識和投資意識也較為普及，金融排斥程度相對較低。而數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要意義就在于通過降低服務(wù)門檻滿足那些難以享受到金融資源的弱勢群體的需求[25]，所以對于金融資源更為匱乏、金融排斥更為廣泛的中西部地區(qū)，數(shù)字普惠金融的減貧增收作用可能更加明顯。除此之外，科技資源配置方面的不均衡，尤其是財(cái)政資金的不合理分配也可能阻礙數(shù)字普惠金融減緩貧困。我國對于科技活動的投資以政府財(cái)政撥款的形式為主，雖然近些年來國家財(cái)政投入力度逐年增大，但是各地區(qū)科技產(chǎn)出效率卻出現(xiàn)明顯差異[26]。田時(shí)中等(2015)[27]曾指出財(cái)政科技支出項(xiàng)目績效的本質(zhì)就是財(cái)政支出績效。因此，合理配置財(cái)政資金以最大程度發(fā)揮地區(qū)財(cái)政自給能力可以顯著增強(qiáng)數(shù)字普惠金融的減貧效應(yīng)。與此同時(shí)，依托于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)發(fā)展起來的數(shù)字普惠金融有賴于數(shù)字技術(shù)的提升，一般來說地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)占比越高數(shù)字資本供給與數(shù)字應(yīng)用需求就越大，而數(shù)字經(jīng)濟(jì)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著強(qiáng)大的推動作用，可以間接地提高居民平均收入水平[28-29]，這表明地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也會影響數(shù)字普惠金融對貧困的減緩作用。綜上所述，本文認(rèn)為不同地區(qū)的金融發(fā)展基礎(chǔ)、財(cái)政自給能力及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布會有所不同，而這些差異很可能會影響數(shù)字普惠金融的減貧增收效應(yīng)。據(jù)此，提出假說2。

H2數(shù)字普惠金融在減貧過程中存在非均衡效應(yīng)。

首次提出金融發(fā)展與貧困減緩之間具有非線性結(jié)構(gòu)的是Greenwood和Jovanovic(1990)[30]，隨后這一結(jié)論在中國得到驗(yàn)證[31]。從需求方角度來看，隨著傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的不斷結(jié)合，金融服務(wù)范圍和種類得到了擴(kuò)大和增加，但是由于部分地區(qū)缺乏一定的科技創(chuàng)新基礎(chǔ)，金融在整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中占比不高，導(dǎo)致數(shù)字普惠金融的優(yōu)勢尚未完全顯現(xiàn)。同時(shí)，數(shù)字普惠金融的減貧效應(yīng)還受移動通信、光纖寬帶等基礎(chǔ)設(shè)施普及度的影響[32]，尤其是農(nóng)村地區(qū)，如果接通互聯(lián)網(wǎng)的物質(zhì)條件都無法滿足，金融排斥問題將一直存在。除此之外，地區(qū)之間教育水平差異引起的居民金融認(rèn)知水平不同也會使得數(shù)字普惠金融減緩貧困呈非線性[33]。從供給方角度分析，作為一種新型的金融服務(wù)模式，數(shù)字普惠金融并沒有脫離“金融”的本質(zhì)。金融機(jī)構(gòu)的利潤最大化目標(biāo)致使優(yōu)質(zhì)的金融資源不自覺地偏向擁有更高水平融資能力和收入條件的家庭，高收益回報(bào)使其積累了更多的財(cái)富，從而拉高了相對貧困標(biāo)準(zhǔn)線，短時(shí)間內(nèi)體現(xiàn)為相對貧困人口比重增加。與此同時(shí)，金融本身具有的風(fēng)險(xiǎn)與數(shù)字技術(shù)賦能下的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)交織在一起，進(jìn)一步增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和傳染性，甚至引發(fā)金融危機(jī)[34]。然而我國金融體系發(fā)展較晚、居民風(fēng)控意識較弱，這些風(fēng)險(xiǎn)很可能對數(shù)字普惠金融減緩貧困帶來不利影響。綜合以上分析，數(shù)字普惠金融以其低成本、廣覆蓋、可持續(xù)的優(yōu)勢改善了傳統(tǒng)金融抑制，增進(jìn)了全民福祉，但部分地區(qū)和居民的資本欠缺和信息溝壑問題以及金融產(chǎn)品的逐利本質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)不確定性會影響數(shù)字普惠金融減貧，這些因素決定了數(shù)字普惠金融與相對貧困之間的關(guān)系是非線性的。據(jù)此，提出假說3。

H3數(shù)字普惠金融與相對貧困之間呈非線性結(jié)構(gòu)。

三、數(shù)據(jù)來源與實(shí)證設(shè)計(jì)

(一)數(shù)據(jù)來源

本文選用北京大學(xué)中國社會科學(xué)調(diào)查中心(ISSS)發(fā)布的中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)數(shù)據(jù)庫，之所以選擇該數(shù)據(jù)庫主要出于以下幾點(diǎn)考慮：一是CFPS不僅關(guān)注受訪者的經(jīng)濟(jì)與非經(jīng)濟(jì)福利，還包含了教育成果、醫(yī)療健康、家庭關(guān)系與家庭動態(tài)等諸多研究主題，為本文多維相對貧困的測度提供了豐富的數(shù)據(jù)；二是其已在眾多微觀層面研究中被廣泛應(yīng)用，該數(shù)據(jù)庫涉及個(gè)人、家庭和社區(qū)三個(gè)不同的層面，截至2018年已覆蓋31個(gè)省級行政單位、共完成約15 000個(gè)家庭的訪問，應(yīng)答率具備國際水平，生動刻畫了人口健康、經(jīng)濟(jì)效益和社會福利的變遷；三是CFPS調(diào)查時(shí)間連續(xù)、樣本量穩(wěn)定且問卷不斷被完善，目前已發(fā)布2010年、2012年、2014年、2016年和2018年五年的調(diào)查數(shù)據(jù)。考慮到數(shù)字普惠金融本身具有結(jié)構(gòu)性差異，本文將拓展現(xiàn)有研究維度，進(jìn)一步探討數(shù)字普惠金融子指標(biāo)與相對貧困之間的關(guān)系。由于業(yè)務(wù)分類子指標(biāo)僅公布了2015-2020年，在刪除相關(guān)變量缺失值和不適用樣本后本文實(shí)證檢驗(yàn)的數(shù)據(jù)集橫跨2016年和2018年，涵蓋中國內(nèi)地31個(gè)省，有效樣本量為38 862。

(二)多維相對貧困評價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

按照每人每年2 300元(2010年不變價(jià))的貧困標(biāo)準(zhǔn)，我國已實(shí)現(xiàn)絕對貧困的消除。全面建成小康社會后，“兩不愁”的生存型貧困問題也基本得到解決，而以“三保障”為代表的發(fā)展型貧困問題逐步凸顯。因此，在新時(shí)期的“相對貧困”概念中，既應(yīng)該考慮代表經(jīng)濟(jì)層面福利相對不足的“貧”，又應(yīng)該反映非貨幣方面公共服務(wù)相對不足的“困”。2020年7月16日聯(lián)合國開發(fā)署發(fā)布了最新的全球多維貧困指數(shù)(Multidimensional Poverty Index)，確定了人們在健康、教育和生活水準(zhǔn)這三個(gè)關(guān)鍵維度上的貧困程度，是當(dāng)今國際上最具代表性和權(quán)威性的多維相對貧困測度指數(shù)。但由于MPI體現(xiàn)的是全球70多個(gè)國家的普遍相對貧困水平，部分指標(biāo)并不適用于我國現(xiàn)狀。例如，在“生活水準(zhǔn)”維度中“電力”指標(biāo)衡量了“家庭沒有電”的比例，而我國目前基本達(dá)到了電力全覆蓋水平，所以這一指標(biāo)對于我國居民家庭相對貧困水平的測度意義不大。鑒于此，本文以MPI為基礎(chǔ)，本著“一維劃線，多維識貧”的理念，借鑒Wang等(2021)[35]、郭熙保和周強(qiáng)(2016)[36]、鄒薇和方迎風(fēng)(2011)[37]等的研究，在綜合考量數(shù)據(jù)的可獲得性后設(shè)置了4個(gè)維度16個(gè)指標(biāo)的多維相對貧困評價(jià)體系。在“經(jīng)濟(jì)水平”維度中主要涉及家戶收入、家戶支出與家戶資產(chǎn)三個(gè)方面，賦值依據(jù)主要為問卷中受訪者回答的真實(shí)數(shù)據(jù)；“教育水平”維度包含“家庭平均教育年限”指標(biāo)，根據(jù)加總得出的家庭總教育年限與家庭規(guī)模進(jìn)行賦值；“健康水平”維度中，前三項(xiàng)指標(biāo)分別根據(jù)“您認(rèn)為自己的健康狀況如何”“您享有哪些醫(yī)療保險(xiǎn)”“您參保了哪幾種養(yǎng)老保險(xiǎn)項(xiàng)目”與家庭規(guī)模進(jìn)行計(jì)算；“醫(yī)療負(fù)擔(dān)水平”衡量了家庭醫(yī)療支出占家庭非食品支出的比重；除了部分消費(fèi)性支出外，“生活水平”維度還包括體現(xiàn)家庭消費(fèi)結(jié)構(gòu)的恩格爾系數(shù)。

表1 多維相對貧困的維度、指標(biāo)和權(quán)重

由于不同維度和指標(biāo)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)據(jù)形式有所不同，本文將16個(gè)指標(biāo)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化，分別根據(jù)十分位數(shù)1至10等級評分。其中，“家庭總房貸支出”“家庭醫(yī)療負(fù)擔(dān)水平”“家庭恩格爾系數(shù)”為負(fù)向指標(biāo)，數(shù)值越大家庭得分越少。為了厘清各指標(biāo)對多維相對貧困影響效應(yīng)的大小和關(guān)系，如何科學(xué)準(zhǔn)確地賦予權(quán)重需要進(jìn)一步指出。目前，測定權(quán)重的方法主要包括主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法。主觀賦權(quán)法依賴于人們對各個(gè)因素重要程度的主觀判斷，這種方法簡單直接、便于理解，在多維相對貧困測度上多數(shù)學(xué)者采用該種方法[38]。然而，為了更清晰地體現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化后數(shù)據(jù)本身的特質(zhì)，本文采用客觀賦權(quán)法中的熵權(quán)法計(jì)算權(quán)重，具體權(quán)重值如表1所示。

進(jìn)一步地，本文將樣本家庭各指標(biāo)的1至10等級評分分值與對應(yīng)權(quán)重相乘得到家庭多維相對貧困評價(jià)體系綜合得分，以此作為家庭是否發(fā)生相對貧困的劃分依據(jù)。

(三)變量設(shè)計(jì)與說明

1.被解釋變量：是否為相對貧困家庭

雖然部分文獻(xiàn)在界定貧困標(biāo)準(zhǔn)線時(shí)認(rèn)為平均數(shù)受極值的影響較大并使用中位數(shù)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，但由于本文被解釋變量為0-1二元變量，若使用中位數(shù)將難以直觀地體現(xiàn)目前我國相對貧困家庭總體比例，并且通過計(jì)算可知各樣本家庭多維相對貧困綜合得分分值標(biāo)準(zhǔn)差較小，數(shù)值分布較為平穩(wěn)且平均值與中位數(shù)接近，選取平均值作為衡量指標(biāo)具有一定的可靠性。因此，定義相對貧困家庭為綜合得分在平均值以下的樣本，賦值為1，其余為0，作為本文的被解釋變量。

2.核心解釋變量：數(shù)字普惠金融發(fā)展水平

直接采用郭峰等(2020)[39]編制的覆蓋中國內(nèi)地31個(gè)省的“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)”衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。該指數(shù)考慮了3個(gè)維度共計(jì)33個(gè)具體指標(biāo)，運(yùn)用層次分析法、變異系數(shù)法等方法進(jìn)行測算，最終提供了一套基本可以反映我國目前數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀和演變趨勢的數(shù)據(jù)。在實(shí)證中，進(jìn)一步將“數(shù)字金融覆蓋廣度”“數(shù)字金融使用深度”以及“普惠金融數(shù)字化程度”3個(gè)二級子指標(biāo)、深度指數(shù)中的“支付、保險(xiǎn)、貨幣基金、投資、信用、信貸”6個(gè)業(yè)務(wù)分類指數(shù)三級子指標(biāo)分別與被解釋變量進(jìn)行回歸，通過分析與比較總結(jié)出各指標(biāo)的影響方向和大小，以保證基準(zhǔn)回歸的穩(wěn)健性。在實(shí)證分析中，對上述數(shù)據(jù)進(jìn)行了取對數(shù)處理。下圖1為數(shù)字普惠金融指數(shù)與各省相對貧困發(fā)生率的關(guān)系圖。由圖1可見，若不考慮其他因素，二者呈反向比例關(guān)系，即數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越高，相對貧困發(fā)生率越低。

圖1 數(shù)字普惠金融發(fā)展水平與各省相對貧困發(fā)生率

3.控制變量

綜合考慮可能影響家庭發(fā)生相對貧困的相關(guān)因素后，借鑒已有文獻(xiàn)，本文主要設(shè)置了3個(gè)方面的控制變量，即地區(qū)特征變量、個(gè)人特征變量和家庭特征變量。在地區(qū)特征變量中，“財(cái)政自由度”以“地方政府預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入/預(yù)算內(nèi)財(cái)政支出”表示，主要衡量地方政府財(cái)政壓力。在當(dāng)今財(cái)政分權(quán)體制下，地區(qū)財(cái)政自給自足能力往往會影響教育、醫(yī)療、土地等公共服務(wù)領(lǐng)域，從而進(jìn)一步對家庭經(jīng)濟(jì)情況與生活水平產(chǎn)生作用；“城鎮(zhèn)化水平”以“城鎮(zhèn)就業(yè)人口占總?cè)丝诘谋戎亍北硎?，隨著農(nóng)民進(jìn)入城市的相關(guān)政策不斷放寬，農(nóng)村地區(qū)勞動力過剩問題不斷緩解，城市現(xiàn)代化建設(shè)也逐步推進(jìn)，大大提升了居民收入和社會發(fā)展水平；“地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平”以“人均實(shí)際GDP的對數(shù)值”表示，一般來說一地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長會促進(jìn)所在地居民生活條件改善，考慮到不同省份的人口規(guī)模不同，為統(tǒng)一量綱，本文未直接采用該地區(qū)生產(chǎn)總值作為控制變量。在個(gè)人特征變量中，“婚姻狀況”“民族情況”“是否為黨員”均為虛擬變量，“戶主年齡”為連續(xù)變量，這些變量均來自CFPS成人問卷。在家庭特征變量中，“家庭親友鄰里關(guān)系”和“家庭規(guī)?！狈謩e在家庭經(jīng)濟(jì)問卷和家庭成員問卷中獲得。其中，“家庭親友鄰里關(guān)系”以問卷中“如果您家需要借金額較大的一筆錢(例如用于買房、經(jīng)營周轉(zhuǎn)等)，首選的借錢對象會是誰”為依據(jù)進(jìn)行計(jì)算。

各變量描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證檢驗(yàn)

(一)基準(zhǔn)回歸結(jié)果與分析

數(shù)字普惠金融發(fā)展水平與相對貧困的面板probit回歸結(jié)果如表3所示。列(1)顯示了模型中僅加入核心解釋變量的結(jié)果，二者呈顯著反向關(guān)系；在列(2)-(4)中分別加入宏觀層面地區(qū)特征變量、微觀層面?zhèn)€人特征變量和家庭特征變量后，結(jié)果依然顯著為負(fù)，說明從整體而言，數(shù)字普惠金融的發(fā)展確實(shí)減緩了我國相對貧困家庭的產(chǎn)生，假說1成立。傳統(tǒng)金融的“二八法則”意味著金融機(jī)構(gòu)往往將最優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)聚焦于20%的頂端客戶，而80%的長尾客戶則被排除在外。金融資源的不均衡配置是導(dǎo)致城鄉(xiāng)居民福利差異的重要原因之一，當(dāng)金融資源偏向富裕群體時(shí)，資金也會從農(nóng)村流向城市，從而擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距，加深相對貧困程度。近幾年來，得益于互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展和金融形式的不斷創(chuàng)新，數(shù)字普惠金融突破了傳統(tǒng)金融服務(wù)時(shí)間和地理空間的限制，大大提升了金融資源可得性。對于農(nóng)村居民、貧困人群等相對弱勢群體來說，數(shù)字普惠金融通過降低服務(wù)門檻、放松信貸約束條件等形式使其直接獲得融資資金。與此同時(shí)，金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和政策性金融產(chǎn)品的增加使得貧困地區(qū)物質(zhì)資本獲得積累，推動了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，間接地保障了居民生活水平，從而達(dá)到減貧目的。

除了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平外，本文選取的控制變量也對家庭相對貧困的發(fā)生產(chǎn)生了顯著影響。首先，就地區(qū)特征變量而言，財(cái)政自由度與城鎮(zhèn)化水平顯著為正，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平顯著為負(fù)。這說明在財(cái)政分權(quán)體制下，地方政府之間良性的“標(biāo)尺競爭”演變?yōu)椤斑^度競爭”，從而導(dǎo)致多方面惠及民生的公共服務(wù)領(lǐng)域財(cái)政支出效率低下；雖然隨著城市戶籍門檻不斷放低、住房保障范圍不斷擴(kuò)大，農(nóng)村人口正陸續(xù)脫離土地向城鎮(zhèn)集聚，但自身能力不足、社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系狹窄等問題仍不能使其擺脫相對貧困的現(xiàn)狀；一般來說，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，提供給居民的經(jīng)濟(jì)性和非經(jīng)濟(jì)性福利就越多，居民生活條件和生活環(huán)境相應(yīng)提高，那么多維相對貧困發(fā)生率就會降低。其次，就個(gè)人特征而言，除婚姻狀況外，其余變量均顯著為負(fù)，從側(cè)面體現(xiàn)出家庭成員結(jié)構(gòu)、財(cái)富和閱歷積累、民族及政治身份的政策紅利均可以減少家庭相對貧困狀況的發(fā)生。最后，就家庭特征而言，二者均顯著為負(fù)。當(dāng)社會空間中一個(gè)家庭遭受負(fù)面沖擊，其親友鄰里便會起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。同時(shí)，家庭具有規(guī)模效應(yīng)，其對于整個(gè)家庭的收入與消費(fèi)也會產(chǎn)生積極影響。

表3 數(shù)字普惠金融與相對貧困基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表4 數(shù)字普惠金融與家庭多維相對貧困綜合得分基準(zhǔn)回歸結(jié)果

考慮到選取多維相對貧困得分平均值作為“家庭是否發(fā)生相對貧困”衡量標(biāo)準(zhǔn)可能會引起誤差，本文將家庭綜合得分分值作為被解釋變量再次進(jìn)行回歸。結(jié)果如表4所示，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的提升確實(shí)可以顯著提高家庭綜合得分，進(jìn)而降低家庭相對貧困發(fā)生率，與基準(zhǔn)回歸結(jié)論一致。

表5匯報(bào)了數(shù)字金融指數(shù)二級與三級指標(biāo)對家庭相對貧困發(fā)生的影響(3)由于版面限制，“數(shù)字金融使用深度”回歸結(jié)果不在表中展示，系數(shù)為-0.172 7，標(biāo)準(zhǔn)差為0.072 5，P值為0.017。?；貧w結(jié)果表明，數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度、普惠金融數(shù)字化程度均顯著為負(fù)。就影響效應(yīng)而言，數(shù)字金融覆蓋廣度——即綁定銀行卡的第三方支付賬戶覆蓋率，對相對貧困發(fā)生率的抑制效應(yīng)更強(qiáng)，說明這種不受地域限制、快速便捷的支付方式對于多數(shù)居民，尤其是農(nóng)民等特殊群體的減貧增收作用更為明顯，能夠有效地縮小城鄉(xiāng)貧富差距。而數(shù)字金融使用深度與普惠金融數(shù)字化程度還存在一定的服務(wù)門檻，部分金融業(yè)務(wù)缺少普及性、服務(wù)成本較高，導(dǎo)致減貧效果降低。進(jìn)一步地，在三級指標(biāo)中，除了貨幣基金業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)結(jié)果顯著為正外，其余指標(biāo)會降低家庭相對貧困的發(fā)生。其中，貨幣基金業(yè)務(wù)與支付寶中的余額寶相關(guān)，主要衡量了人們使用余額寶的頻率和程度；信貸業(yè)務(wù)從個(gè)人消費(fèi)貸和小微經(jīng)營貸兩個(gè)角度出發(fā)，包括貸款筆數(shù)、貸款金額和貸款用戶比例三方面數(shù)據(jù)。余額寶和互聯(lián)網(wǎng)貸款雖然方便了居民的儲蓄和融資行為，但實(shí)證結(jié)果表明其并不能降低家庭相對貧困發(fā)生率，這可能是由于余額寶收益率高于銀行存款利率的同時(shí)也存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，投資收益不足以緩解城鄉(xiāng)居民的經(jīng)濟(jì)水平差距，并且貸款業(yè)務(wù)只能短時(shí)間內(nèi)提升個(gè)人或企業(yè)的資金流動性，還貸對于居民來說仍是不小的經(jīng)濟(jì)壓力。

表5 數(shù)字普惠金融子指標(biāo)與相對貧困基準(zhǔn)回歸結(jié)果

(二)內(nèi)生性和穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.內(nèi)生性檢驗(yàn)

由于數(shù)字普惠金融的普及可能降低或提高居民相對貧困水平，反過來相對貧困的發(fā)生也可能限制居民對數(shù)字金融的使用，所以本回歸存在一定的反向因果性。但由于被解釋變量采用家庭微觀數(shù)據(jù)庫，核心解釋變量為宏觀數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)本身來自兩個(gè)不同的數(shù)據(jù)庫，反向因果性大大減弱。進(jìn)一步地，中國家庭追蹤調(diào)查采取了多階段、概率與規(guī)模成比例(PPS)的方法抽取，數(shù)字普惠金融指數(shù)運(yùn)用了層次分析法、變異系數(shù)法等方法進(jìn)行測算，都具有較高的穩(wěn)健性，同時(shí)本文相對貧困的測度考慮了16個(gè)指標(biāo)并進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化及熵權(quán)法賦權(quán)，所以測量誤差問題可以忽略。然而，考慮遺漏變量引起的內(nèi)生性問題，雖然本文選取了具有代表性的3種不同類型控制變量，但是地區(qū)性的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、教育水平、風(fēng)俗習(xí)慣等均可能被遺漏，因此采用工具變量估計(jì)方法來解決這一問題。

參照張勛等(2020)[40]、傅秋子和黃益平(2018)[41]等研究，選取“家庭所在地區(qū)到杭州市的球面距離”作為工具變量。之所以選擇杭州，是因?yàn)閿?shù)字普惠金融指數(shù)測算數(shù)據(jù)主要來源為總部位于杭州的螞蟻金服集團(tuán)，同時(shí)以支付寶為代表的數(shù)字金融起源于杭州，因此杭州的數(shù)字普惠金融發(fā)展處于領(lǐng)先位置，可以預(yù)期距離杭州越近互聯(lián)網(wǎng)金融的推廣力度越大，即杭州數(shù)字普惠金融的發(fā)展對周邊城市的影響具有正向的空間溢出效應(yīng)[42]?？紤]到“家庭所在地區(qū)到杭州市的球面距離”既與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平直接相關(guān)，又不會通過數(shù)字普惠金融的發(fā)展進(jìn)而影響家庭相對貧困，滿足工具變量的兩個(gè)條件，故而可以減少遺漏變量引發(fā)的內(nèi)生性問題。

根據(jù)回歸結(jié)果，2SLS中第一階段F值大于10，否定弱工具變量。表6顯示，工具變量與核心解釋變量結(jié)果均顯著，且數(shù)字普惠金融發(fā)展水平結(jié)果為負(fù)，說明排除了內(nèi)生性問題后，假說1仍然成立。

表6 內(nèi)生性檢驗(yàn)結(jié)果

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文分別考慮了3種情況進(jìn)行穩(wěn)健性的檢驗(yàn)。首先，雖然2014年數(shù)字普惠金融指數(shù)子指標(biāo)數(shù)據(jù)尚未完全公布，但為了驗(yàn)證基準(zhǔn)回歸中核心解釋變量結(jié)果的穩(wěn)健性，本文將2014年、2016年和2018年CFPS數(shù)據(jù)進(jìn)行合并，賦值31個(gè)省份的數(shù)字普惠金融指數(shù)后擴(kuò)大樣本量重新進(jìn)行回歸；其次，進(jìn)一步選取主觀賦權(quán)法中的AHP層次分析法代替上文采用的熵權(quán)法對多維相對貧困評價(jià)體系各指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行計(jì)算，從而達(dá)到更換被解釋變量的效果；最后，本文選用人均快遞量、人均電信業(yè)務(wù)量、互聯(lián)網(wǎng)普及率分別衡量數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的郵政業(yè)務(wù)、電信業(yè)務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，使用熵權(quán)法算出權(quán)重后得到新變量從而替換原核心解釋變量。從表7中可以看出3個(gè)結(jié)果均為負(fù)，說明無論是擴(kuò)大樣本量、更換被解釋變量還是核心解釋變量，回歸系數(shù)的方向以及顯著性均和前文保持一致，說明本文基準(zhǔn)回歸具有穩(wěn)健性，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平整體來說確實(shí)會降低家庭相對貧困的發(fā)生率。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

(三)異質(zhì)性檢驗(yàn)

如表8列(1)-(3)所示，考慮地區(qū)分布特征，本文對東、中、西部不同省份數(shù)字普惠金融減貧效應(yīng)進(jìn)行了回歸。其中，中、西部地區(qū)結(jié)果為負(fù)而東部地區(qū)結(jié)果為正，這可能是由于我國本身區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，金融資源往往集中于珠三角、長三角等東部沿海地區(qū)，居民可以選擇從原有的且發(fā)展較為完善的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取金融服務(wù)與產(chǎn)品。而本文選取的數(shù)字普惠金融指數(shù)僅統(tǒng)計(jì)基于互聯(lián)網(wǎng)的新型數(shù)字金融業(yè)務(wù)情況，因此實(shí)證結(jié)果體現(xiàn)為相對貧困發(fā)生率的提高。中部地區(qū)尤其是西部地區(qū)地廣人稀，規(guī)模效率水平較低，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對中西部地區(qū)的覆蓋程度遠(yuǎn)不如東部地區(qū)，而數(shù)字普惠金融的發(fā)展突破了傳統(tǒng)金融服務(wù)在時(shí)間和空間上的限制，不僅能降低金融交易成本，還能有效緩解金融排斥，因此中西部地區(qū)更可能成為數(shù)字普惠金融發(fā)展的受益者。

如表8列(4)(5)所示，為考察財(cái)政狀況維度上的異質(zhì)性效應(yīng)，本文選用“財(cái)政自給率”進(jìn)行衡量，該指標(biāo)由各省一般財(cái)政預(yù)算收入與一般財(cái)政預(yù)算支出相除計(jì)算得出，根據(jù)平均值將所有樣本分為“財(cái)政自給率低”和“財(cái)政自給率高”兩類子樣本。一般來說，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與財(cái)政自給率呈正相關(guān)關(guān)系，但根據(jù)計(jì)算可以發(fā)現(xiàn)，部分位于東部經(jīng)濟(jì)帶的省份其財(cái)政自給能力并不強(qiáng)，相反，重慶市、安徽省、湖北省等內(nèi)陸地區(qū)的地方政府更能滿足轄區(qū)各項(xiàng)支出的需求。所以，相比經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，財(cái)政資金在社會各項(xiàng)事業(yè)中分配的合理程度及運(yùn)用效率是決定地區(qū)財(cái)政自給能力的關(guān)鍵?；貧w結(jié)果可知，在財(cái)政自給率高的地區(qū)，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平對相對貧困發(fā)生的抑制效應(yīng)顯著，而當(dāng)?shù)胤秸?cái)政自給能力較低時(shí)，數(shù)字普惠金融減貧效應(yīng)不顯著甚至有增加貧困發(fā)生的趨勢，這是因?yàn)榈胤秸占敖鹑诋a(chǎn)品與服務(wù)的過程與當(dāng)?shù)刎?cái)政狀況直接關(guān)聯(lián)。數(shù)字普惠金融發(fā)展的關(guān)鍵不僅包括基礎(chǔ)通信設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)文化環(huán)境的建立，還包括支付結(jié)算系統(tǒng)的建設(shè)與完善。對于自有財(cái)力充足的地區(qū)，其相比于其他地區(qū)具有更多的資金加快網(wǎng)絡(luò)設(shè)施的建設(shè)，從而增加該區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)使用率，促進(jìn)金融產(chǎn)品數(shù)字化。尤其是對于農(nóng)村居民，財(cái)政自給率高的地方政府也擁有更多的渠道向其提供金融資源從而降低數(shù)字金融門檻，讓更多家庭享受到“數(shù)字紅利”帶來的便捷與高效，減少貧困。

如表8列(6)(7)所示，進(jìn)一步考察基準(zhǔn)回歸結(jié)果是否在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)維度上存在異質(zhì)性效應(yīng)，本文采用第三產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重進(jìn)行衡量。根據(jù)其平均值將所有樣本分為“第三產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)發(fā)達(dá)地區(qū)”和“第三產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱地區(qū)”兩類子樣本。由回歸結(jié)果可知，數(shù)字普惠金融發(fā)展對相對貧困發(fā)生的抑制效應(yīng)顯著，并且這種效應(yīng)在第三產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱地區(qū)更強(qiáng)，這可能是因?yàn)檫@些地區(qū)本身金融基礎(chǔ)設(shè)施并不完善，隨著數(shù)字技術(shù)與普惠金融的結(jié)合與發(fā)展，居民傳統(tǒng)消費(fèi)模式迅速發(fā)生改變，信貸約束和信息約束的緩解提高了居民收入水平，城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)差距也快速縮小。然而，根據(jù)最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論，數(shù)字普惠金融作為一種新型的金融結(jié)構(gòu)，其必須與當(dāng)下發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)相匹配才能更好地發(fā)揮作用。因此，應(yīng)進(jìn)一步加大信息化建設(shè)和資金扶持力度，營造良好的創(chuàng)新環(huán)境以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，從而保證金融結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的匹配度，提高數(shù)字普惠金融減貧效率。

綜上所述，異質(zhì)性檢驗(yàn)充分說明了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平對家庭相對貧困的影響存在非均衡效應(yīng)，假說2成立。

表8 異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果

(四)門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

基于理論分析，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平與家庭相對貧困程度之間存在著某一閾值或門檻，在這一臨界點(diǎn)前后家庭相對貧困發(fā)生率將截然不同。那么，如何識別這一門檻值便是關(guān)鍵。Hansen(1999)[43]認(rèn)為針對經(jīng)濟(jì)因素之間的門檻效應(yīng)可以采用面板門檻回歸模型加以描述，具體到本文研究問題模型可以設(shè)定為

yit=ui+β1xit·l(qit≤γ1)+β2xit·l(γ1γ2)+Σkβkxkit+εit

(1)

其中，xit(g)是示性函數(shù)，qit為門檻變量，γ1和γ2是所要確定門檻值，并且在qit≤γ1、γ1γ2三種情況下，解釋變量xit對被解釋變量yit具有不同的影響，xkit是控制變量，β1、β2、β3和βk分別表示xit、xkit與yit的估計(jì)系數(shù)，εit為擾動項(xiàng)并服從獨(dú)立同分布。面板門檻值估計(jì)原理主要為保證殘差平方和(SSR)最小。

在回歸過程中，首先根據(jù)BIC信息準(zhǔn)則估計(jì)了最優(yōu)門檻個(gè)數(shù)，結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融發(fā)展水平對家庭相對貧困的發(fā)生影響呈非線性且共有2個(gè)門檻，其中γ1=5.415 3，γ2=5.536 3，對應(yīng)數(shù)字普惠金融指數(shù)值分別為224.820 0和253.737 4。如表9所示，2個(gè)門檻將整個(gè)影響分成3個(gè)區(qū)域。在Region1中，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平顯著為負(fù)，說明在向大眾尤其是相對弱勢群體普及金融服務(wù)、降低金融產(chǎn)品門檻的初級階段，減貧效應(yīng)最為明顯。在這一階段，數(shù)字普惠金融利用便捷的移動終端提高了農(nóng)村地區(qū)金融運(yùn)行效率，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺集中和利用社會閑散資金，為貧困人群提供小額信貸、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等個(gè)性化產(chǎn)品，使得居民在短期內(nèi)獲得資金，平滑消費(fèi)的同時(shí)積累了物質(zhì)資本，減貧增收效果明顯。而在Region2和Region3中，系數(shù)為正，這說明當(dāng)數(shù)字普惠金融發(fā)展到一定水平，不同收入群體之間的差距反而加大，相對貧困程度增強(qiáng)。雖然農(nóng)村居民享受到了更多的金融資源，但相比城鎮(zhèn)居民而言其承受金融服務(wù)成本的能力較差，短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)的加速并不能維持長期的生活水準(zhǔn)，也不能緩解根深蒂固的貧困狀態(tài)。然而，城鎮(zhèn)居民在融資能力等方面都更強(qiáng)，所以能更快地獲得數(shù)字普惠金融帶來的優(yōu)勢，進(jìn)而擴(kuò)大了城鄉(xiāng)差距。同時(shí)，農(nóng)村居民往往缺乏一定的金融知識與意識，數(shù)字普惠金融本身的金融風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)很可能對減貧帶來不利影響?？紤]影響效應(yīng)可以發(fā)現(xiàn)，Region2中的回歸系數(shù)比Region3數(shù)值大，說明隨著地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)的增長，相對貧困發(fā)生率有降低的傾向。數(shù)字普惠金融所體現(xiàn)出來的金融包容性除了能夠緩解部分居民所面臨的金融排斥，還可以通過提高整個(gè)社會的金融資源配置效率促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長。個(gè)人的富?；蜇毨c所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平息息相關(guān)，經(jīng)濟(jì)的增長不僅可以直接改善居民生活條件，還能通過“涓滴效應(yīng)”帶動周邊貧困階層或地區(qū)，從而達(dá)到減貧目的。一項(xiàng)政策的福利效應(yīng)通常需要執(zhí)行一段時(shí)間才得以發(fā)揮，隨著居民越來越適應(yīng)數(shù)字普惠金融帶來的新型消費(fèi)模式，“數(shù)字鴻溝”會隨之有效地轉(zhuǎn)化為“數(shù)字紅利”，進(jìn)一步促進(jìn)居民收入增長，緩解相對貧困現(xiàn)狀。

控制變量均顯著且個(gè)人特征變量和家庭特征變量在3個(gè)區(qū)域中系數(shù)符號均為負(fù)。在地區(qū)特征變量中，財(cái)政自由度結(jié)果由負(fù)變?yōu)檎笥肿優(yōu)樨?fù)，說明長期來看財(cái)政自給能力的提升可以降低家庭相對貧困的發(fā)生；城鎮(zhèn)化水平結(jié)果由正變?yōu)樨?fù)且符號為正時(shí)系數(shù)逐漸變小，說明隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，家庭減貧效應(yīng)明顯；地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平結(jié)果由正變?yōu)樨?fù)后又變?yōu)檎f明雖然社會整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展變快，但利益并不能有效地惠及百姓。

表9 數(shù)字普惠金融與相對貧困雙門檻模型估計(jì)結(jié)果

為保證門檻回歸結(jié)果的穩(wěn)健性、防止相對貧困標(biāo)準(zhǔn)線設(shè)定引起結(jié)果誤差，本文將根據(jù)多維相對貧困評價(jià)體系計(jì)算出的各樣本家庭綜合得分作為被解釋變量再次進(jìn)行面板門檻回歸。結(jié)果顯示2個(gè)門檻依然存在且與上文數(shù)值相同，其余變量回歸結(jié)果如表10所示。

在相對貧困的界定上，本文將各樣本綜合得分低于平均值的家庭視為處于相對貧困狀態(tài)的家庭，所以綜合得分越高所對應(yīng)的家庭發(fā)生相對貧困的概率越低。根據(jù)表中結(jié)果，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平系數(shù)由正變?yōu)樨?fù)，說明數(shù)字普惠金融指數(shù)的不斷提高將逐步減少家庭綜合得分，從而增加相對貧困的發(fā)生概率。通過比較Region2與Region3，這種降低效應(yīng)在不斷減弱，與上文結(jié)論一致，說明面板門檻回歸結(jié)果比較準(zhǔn)確，結(jié)論具有參考價(jià)值。

表10 數(shù)字普惠金融與家庭多維相對貧困綜合得分雙門檻模型估計(jì)結(jié)果

結(jié)合實(shí)際，雖然描述性統(tǒng)計(jì)中顯示變量“數(shù)字普惠金融發(fā)展水平”平均值為5.432 8，處于兩個(gè)門檻值之間，但從整體看我國內(nèi)地31個(gè)省份的取值多集中于Region1，這表明我國大部分地區(qū)正在數(shù)字普惠金融發(fā)展探索階段，該階段有助于家庭擺脫貧困，這也印證了基準(zhǔn)回歸中核心解釋變量顯著為負(fù)的結(jié)果，即從整體角度而言數(shù)字普惠金融對多維相對貧困具有顯著的抑制效應(yīng)。另外，處于Region2的共有5個(gè)省份，分別是湖北省、天津市、廣東省、江蘇省和福建省，這些地區(qū)在追求快速普及數(shù)字金融服務(wù)的過程中往往忽視了城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)間固有的物質(zhì)資本和人力資本差距，導(dǎo)致減貧效果并未完全發(fā)揮；處于Region3的共有3個(gè)省份，即浙江省、北京市和上海市，這三個(gè)省(市)正經(jīng)歷數(shù)字普惠金融穩(wěn)定發(fā)展階段，該階段雖然從數(shù)據(jù)上看家庭相對貧困發(fā)生率增加，但相比于第二階段，相對貧困發(fā)生比重得到有效緩解。由于本文研究僅考察至2018年，而我國數(shù)字普惠金融擁有較大的減貧潛力，所以隨著數(shù)字普惠金融不斷發(fā)展，減貧效果有望更加顯著。

五、結(jié)論與建議

2020年后，我國減貧工作重難點(diǎn)將轉(zhuǎn)向兼具多維性和相對性的相對貧困問題。鑒于數(shù)字普惠金融利用先進(jìn)數(shù)字技術(shù)將“金融扶貧”提升到新高度，本文在分析了數(shù)字普惠金融對相對貧困的影響及其作用機(jī)制后，通過構(gòu)建多維相對貧困評價(jià)體系和面板數(shù)據(jù)模型，基于面板probit和門檻計(jì)量方法實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字普惠金融減貧的非均衡效應(yīng)和非線性結(jié)構(gòu)，研究結(jié)果表明：(1)整體而言，數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠抑制家庭相對貧困的發(fā)生，該結(jié)論通過了內(nèi)生性檢驗(yàn)與穩(wěn)健性檢驗(yàn)，假說1成立；(2)考慮到家庭所在東中西部地理位置、地方政府財(cái)政自給能力以及當(dāng)?shù)氐谌a(chǎn)業(yè)發(fā)展均可能對數(shù)字普惠金融的減貧效應(yīng)產(chǎn)生影響，分別回歸后結(jié)果指出數(shù)字普惠金融在減貧過程中確實(shí)存在三種非均衡效應(yīng)，假說2成立；(3)數(shù)字普惠金融與相對貧困之間存在非線性關(guān)系，當(dāng)數(shù)字普惠金融跨越自身發(fā)展水平第一個(gè)門檻后，城鄉(xiāng)差距增大，短期內(nèi)體現(xiàn)為多維相對貧困發(fā)生率的增加；當(dāng)達(dá)到第二個(gè)門檻值進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段后，正向效應(yīng)依然顯著，但相對貧困發(fā)生率有降低的傾向，假說3成立。因此，從實(shí)證中得出的主要結(jié)論是：數(shù)字普惠金融緩解相對貧困的效應(yīng)是顯著的，但由于農(nóng)村地區(qū)物質(zhì)資本積累較差、低收入群體金融知識與金融意識匱乏，再加上金融機(jī)構(gòu)的逐利本質(zhì)和金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不確定性，導(dǎo)致數(shù)字普惠金融的減貧作用呈非線性。與此同時(shí)，數(shù)字普惠金融發(fā)展對相對貧困的影響是有條件的，需要根據(jù)地區(qū)間金融發(fā)展基礎(chǔ)、財(cái)政自給能力及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異不斷調(diào)整，從而實(shí)現(xiàn)減貧效應(yīng)的最大化目標(biāo)。綜上所述，隨著相對貧困問題逐漸顯露，縮小信息溝壑、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、制定差異化數(shù)字金融發(fā)展戰(zhàn)略尤為重要。

針對上述結(jié)論，本文提出以下三點(diǎn)建議：第一，提升貧困群體的金融素養(yǎng)水平。首先，可以將互聯(lián)網(wǎng)及金融基礎(chǔ)知識引入義務(wù)教育制度中，完善農(nóng)村教育基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)農(nóng)村教育培訓(xùn)政府支持力度，強(qiáng)化居民對于數(shù)字普惠金融的整體認(rèn)知。其次，通過公眾號、廣告欄等方式大力宣傳數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)，讓貧困群體認(rèn)識到數(shù)字普惠金融對自身生產(chǎn)生活可能帶來的益處。此外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)安排人員到農(nóng)村或偏遠(yuǎn)地區(qū)進(jìn)行專業(yè)講解，鼓勵居民利用互聯(lián)網(wǎng)平臺獲取金融服務(wù)，從而解決農(nóng)村居民數(shù)字金融技能不足問題。第二，強(qiáng)化數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系。數(shù)字普惠金融擴(kuò)大了金融服務(wù)范圍的同時(shí)也帶來了有關(guān)客戶隱私、資金安全的問題，而金融產(chǎn)品本身存在的金融風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。對此，政府部門在建立健全信息披露機(jī)制的同時(shí)應(yīng)要求信息披露文件或相關(guān)政策文本簡潔明了，便于居民理解、防止信息不對稱。監(jiān)管部門應(yīng)不斷改進(jìn)監(jiān)管流程，提升監(jiān)管者自身能力，保證監(jiān)管體系的高效運(yùn)作。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善消費(fèi)者投訴受理和處理機(jī)制，設(shè)置分層管理機(jī)構(gòu)，積極響應(yīng)央行新一代征信系統(tǒng)的使用。第三，推行區(qū)域差異化數(shù)字普惠金融發(fā)展計(jì)劃。由于數(shù)字普惠金融對相對貧困的影響存在非均衡效應(yīng)，因地制宜地制定發(fā)展方針與策略將顯著提高減貧質(zhì)量和效率。具體而言，針對傳統(tǒng)金融體系已較為完善的東部地區(qū)，應(yīng)通過加大宣傳普及力度轉(zhuǎn)變居民的傳統(tǒng)觀念，使其充分認(rèn)可“金融產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”是今后發(fā)展的必然趨勢，而中西部地區(qū)則可以通過加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模和提升金融服務(wù)個(gè)性化和產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)數(shù)字普惠金融減貧。針對財(cái)政自給能力較差的地區(qū)，國家層面在適當(dāng)提高專項(xiàng)資金撥付比例的同時(shí)，地方政府自身應(yīng)調(diào)整并完善財(cái)政支出結(jié)構(gòu)和效率，防止財(cái)政資金錯配導(dǎo)致數(shù)字化無法充分釋放金融普惠性。針對第三產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱地區(qū)，應(yīng)加大對以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為代表的信息產(chǎn)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)的資金投入力度，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級從而促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)增長，改善地區(qū)數(shù)字普惠金融的減貧增收效應(yīng)。