龐美艷

摘 要：本文旨在通過文獻分析法對國內(nèi)外租賃準(zhǔn)則的研究進行梳理，對比分析國內(nèi)外對租賃準(zhǔn)則在研究時間、研究內(nèi)容和研究方法上的異同點，探究租賃新準(zhǔn)則的研究熱點和研究趨勢。研究得出新準(zhǔn)則對企業(yè)的潛在影響是該領(lǐng)域的研究熱點，而我國缺少對潛在影響的實證研究，未來學(xué)者可加強在這方面的研究。

關(guān)鍵詞：租賃新準(zhǔn)則;研究熱點;潛在影響;實證研究

一、研究背景

隨著數(shù)字化經(jīng)濟時代的到來，新的商業(yè)模式層出不窮，租賃業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜化，租賃舊準(zhǔn)則已經(jīng)無法滿足社會發(fā)展的需求，承租人會計處理問題凸顯。經(jīng)營租賃和融資租賃的明確界定，為企業(yè)構(gòu)建特定交易以滿足某種形式的租賃提供了機會，也為企業(yè)盈余管理提供了可能，企業(yè)資產(chǎn)和負債未能全面在表內(nèi)全面反映，降低了財務(wù)報表的可比性，也違背了會計實質(zhì)重于形式的原則。經(jīng)過長達十年的理論界和實務(wù)界的討論、博弈和研究，國際會計準(zhǔn)則理事會最后于2016年修訂發(fā)布了國際租賃新準(zhǔn)則，基于此，為推進會計準(zhǔn)則的國際化趨同，財政部在2018年12月修訂發(fā)布了租賃會計新準(zhǔn)則，并要求在2021年1月1日起全面實施。

與舊準(zhǔn)則相比，租賃新準(zhǔn)則主要作了以下四方面的修訂：首先，完善租賃的定義，對如何識別租賃和服務(wù)給予三步指引，一是明確合同中的標(biāo)的資產(chǎn)是否為已識別資產(chǎn);二是辨清標(biāo)的資產(chǎn)在合同期內(nèi)產(chǎn)生的經(jīng)濟利益是否全部由客戶擁有;三是明晰該標(biāo)的資產(chǎn)使用方式是否取決于客戶。其次，取消了承租人經(jīng)營租賃和融資租賃的分類，表外租賃表內(nèi)化，即以往的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)需表內(nèi)化，同時重新規(guī)范承租人對租賃業(yè)務(wù)的后續(xù)計量，具體包括：租賃負債的利息計算方法、經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的后續(xù)計量等。再次，為銜接新輸入準(zhǔn)則，對售后回租的相關(guān)交易進行了補充。最后，對出租人表外列報信息提出了新要求，進一步豐富企業(yè)報表列報內(nèi)容。總的來說，租賃準(zhǔn)則的修訂提高了會計信息質(zhì)量，增強了財務(wù)報告的可比性，有較大的現(xiàn)實意義。

目前，國內(nèi)外企業(yè)已開始實行了租賃新準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則的實施對哪些行業(yè)會產(chǎn)生較大的影響？對企業(yè)會產(chǎn)生怎樣的影響？企業(yè)如何應(yīng)對這些影響呢？財務(wù)報告使用者又應(yīng)當(dāng)如何快速適應(yīng)這一變化？這些一直是實務(wù)界和理論界持續(xù)探索的問題。

二、研究現(xiàn)狀

（一）國外研究現(xiàn)狀

早在21世紀初，國際會計組織（IASB）便將租賃準(zhǔn)則的修訂提上了日程，2009年IASB與FASB發(fā)布了租賃會計討論初稿，首次提出 “使用權(quán)”的會計處理方式;2010年，IASB與FASB聯(lián)合發(fā)布建議取消經(jīng)營租賃和融資租賃的分類，實現(xiàn)“兩租合一”的意見稿;2013年，IASB和FASB提出租賃資產(chǎn)根據(jù)合同期是否超過一年將交易劃分為長期和短期，允許短期交易在表外披露;2016年，IASB正式修訂發(fā)布國際會計第17號租賃準(zhǔn)則。

國外學(xué)者較早開始便對租賃準(zhǔn)則進行了研究，研究主要圍繞準(zhǔn)則發(fā)展歷程、修訂原因、潛在影響等方面展開。Duck，Hsieh & Neamtiu （2009）指出大部分公司已享受經(jīng)營租賃所帶來的好處數(shù)十年，因為該模式下產(chǎn)生的資產(chǎn)和負債僅需要以附注的形式在表外披露。Cornaggia， Franzen & Simin等（2011，2012）研究發(fā)現(xiàn)經(jīng)營租賃作為一種表外融資方式從1980年到2007年上升了745%，而融資租賃則下降了一半左右，同時經(jīng)營租賃對流動負債比率有反向作用，這也正解釋了為什么大多公司會傾向選擇經(jīng)營租賃。Singh，F(xiàn)ito， Wong and Joshi等（2012，2013，2015）利用構(gòu)造性的方法，分別對234家酒店和零售企業(yè)、52家西班牙非金融公司以及107家澳大利亞不同行業(yè)公司的財務(wù)報表根據(jù)潛在的新租賃準(zhǔn)則進行重構(gòu)，研究發(fā)現(xiàn)租賃準(zhǔn)則的變化對企業(yè)償債能力的影響大體是相同的，準(zhǔn)則的實施會使其財務(wù)杠杠上升，償債能力下降，而對企業(yè)投資收益的影響則受不同行業(yè)的影響會有所差別。Jose，Constancio（2018）在借鑒構(gòu)造性方法的基礎(chǔ)上，重新設(shè)計租賃期限的預(yù)測方法和折現(xiàn)率的獲取方法，并獲取更全面的樣本進行研究，研究發(fā)現(xiàn)零售、酒店和交通行業(yè)是受影響最大的行業(yè)，而且償債能力比率的變化較之前的研究更為明顯，而對盈利能力的影響則無法獲得一致的結(jié)論。Francesca等（2018）通過對384家意大利上市公司進行研究，預(yù)測租賃新準(zhǔn)則對企業(yè)資產(chǎn)負債表和利潤表以及財務(wù)比率的影響。R.E.G.A（2018）通過分組實驗的方式驗證了租賃新準(zhǔn)則的實施對財務(wù)報告使用者有積極的影響。租賃新準(zhǔn)則IRFS16的實施不僅能提高財務(wù)信息的質(zhì)量，也能更好地幫助財務(wù)信息使用者進行投資決策。Giner， Merello & Pardo（2018）使用蒙特卡羅模擬法對租賃新準(zhǔn)則的影響進行研究，突破以往學(xué)者利用歷史性數(shù)據(jù)進行實驗的方法，對其往后五年的財務(wù)數(shù)據(jù)進行了預(yù)測。研究發(fā)現(xiàn)，租賃新準(zhǔn)則的實施會使負債到期日、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)收益率下降，而財務(wù)杠杠、權(quán)益報酬率則上升，但這些數(shù)據(jù)在2019年IFRS16全面實施后并不會發(fā)生變化，而且縮短租賃合同期限會對相關(guān)影響產(chǎn)生抑制作用。Diaz，Hernandez & Voicila（2019）利用規(guī)范性研究的方法，描述了租賃會計領(lǐng)域是如何受實質(zhì)重于形式和效用主義等會計原則的推動影響，從20世紀初的零租賃資本化到現(xiàn)今的全部租賃業(yè)務(wù)資本化的發(fā)展歷程。Gorowski， Kursk & Szarucki（2022） 引入審計重要性水平，利用統(tǒng)計方法對波蘭19家能源企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)進行實證分析，研究表明租賃新準(zhǔn)則的實施對企業(yè)的資產(chǎn)、負債、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率等都會產(chǎn)生影響，而且這個影響在審計層面來說是重要的。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

由于我國租賃準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則趨同，準(zhǔn)則修訂時間和實施時間均晚于國外，故我國對租賃準(zhǔn)則的研究遠遠落后于國外，研究起步晚，研究多為理論研究。研究成果主要集中在2019、2020、2021三年，研究內(nèi)容主要圍繞租賃新準(zhǔn)則的會計核算、會計理論和影響研究。90FC55A7-E3D7-4228-9AE6-2913283A8F79

徐經(jīng)長，劉暢（2019）闡述了我國新租賃準(zhǔn)則的發(fā)布背景，利用表格對照的方法分析了新舊準(zhǔn)則的不同之處，以及其對三大財務(wù)報表可能產(chǎn)生的影響，并手工收集了1685個非金融類上市公司作為樣本公司，利用規(guī)模計算的方法預(yù)測經(jīng)營租賃資本化對企業(yè)的影響，研究表明租賃新準(zhǔn)則的實施對零售批發(fā)企業(yè)、交通業(yè)和倉儲業(yè)的影響最為顯著。趙鈺恒（2019）對國際租賃會計準(zhǔn)則的發(fā)展歷程進行了梳理，并對我國租賃準(zhǔn)則的變化進行了闡述，闡明了準(zhǔn)則變革對財務(wù)信息質(zhì)量、財務(wù)報告以及租賃行業(yè)的影響，提出了企業(yè)可能的應(yīng)對措施。鄧英雯（2019）以“鄂武商A”零售企業(yè)為例，利用假設(shè)法，對新租賃會計準(zhǔn)則重新分類和計算租賃期長于12個月的經(jīng)營租賃，探究新租賃準(zhǔn)則對企業(yè)的影響。余應(yīng)敏，王子凡（2019）采用規(guī)范研究法，分析國內(nèi)外新租賃準(zhǔn)則對企業(yè)融資能力可能產(chǎn)生的負面影響，如：融資途徑減少、融資指標(biāo)異常、融資成本上升、再融資難等，尤其是中小企業(yè)、零售業(yè)和航空業(yè)。

趙菁（2020）闡述了新租賃準(zhǔn)則修訂的意義，并舉例對承租人后續(xù)計量會計實務(wù)處理進行了解釋說明，指出了新租賃準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)報告、租賃行業(yè)和其他一些方面的影響。耿建新（2020）從眾向和橫向兩個維度探討我國租賃準(zhǔn)則的歷史沿革、中外趨同和差異點，并說明了2018年版租賃準(zhǔn)則對我國企業(yè)和報告使用者的挑戰(zhàn)和影響，提出企業(yè)應(yīng)重新審視租賃合同，合理規(guī)劃租賃業(yè)務(wù)。呂沙、王鈺、楊晨等（2020）引入了Altman-Z模型，以“紅旗連鎖”零售為例，采用案例分析法，研究租賃新準(zhǔn)則的實施對企業(yè)財務(wù)能力和財務(wù)報表的影響并進行檢驗，驗證結(jié)果與前述分析保持一致，則租賃新準(zhǔn)則雖然會對企業(yè)指標(biāo)產(chǎn)生一定的負面影響，但不會導(dǎo)致其破產(chǎn)。

冷琳（2021）通過對租賃新準(zhǔn)則的解讀發(fā)現(xiàn)租賃變更與租賃負債的重新計量也不是相互相乘的，并列舉案例詳細解釋租賃為單獨租賃和非單獨租賃情況下，承租人應(yīng)如何對租賃發(fā)生變更做出正確的會計處理，并對準(zhǔn)則執(zhí)行中的難點進行了闡述和剖析。馬永義（2021）對國際趨同下新收入、金融工具和租賃準(zhǔn)則實施后對資產(chǎn)負債表編制帶來的影響進行探究，指出資產(chǎn)負債表編制應(yīng)注意的問題，深入解釋相關(guān)增值稅科目在報表上列報的規(guī)則。

傅榮（2022）分析了租賃付款額重估的適用條件和具體方法，并舉例說明重估租賃付款額后的相關(guān)會計處理。徐金球（2022）采用規(guī)范研究法對租賃準(zhǔn)則套利進行了界定，分析租賃準(zhǔn)則套利的前提和基礎(chǔ)，指出租賃新準(zhǔn)則的實施雖然在一定程度上提高了會計信息的可比性，但其也存在也一定的不完備性，而復(fù)雜的租賃監(jiān)管環(huán)境可能驅(qū)動企業(yè)利用融資性售后回租的方法進行套利。柳秋紅（2022）以案例分析的形式，對租賃新準(zhǔn)則對A企業(yè)授信業(yè)務(wù)影響進行剖析，研究表明經(jīng)營租賃表內(nèi)化對企業(yè)授信業(yè)務(wù)存在積極和消極的影響，一方面能增強會計信息質(zhì)量，前期費用也增加能較好緩解稅收壓力，但另一方面，新準(zhǔn)則的實施對企業(yè)的償債能力并無改善作用，營運能力因使用權(quán)資產(chǎn)的增加而出現(xiàn)下降。研究提出，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強對銀行授信業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件的關(guān)注，適當(dāng)安排租賃。

三、研究熱點和趨勢分析

通過對比國內(nèi)外研究成果可知，國內(nèi)外對租賃準(zhǔn)則的研究并不完全一致。在研究時間上，由于國際上較早便開始了對租賃準(zhǔn)則修訂的相關(guān)討論，因此，對租賃準(zhǔn)則的研究遠遠早于我國。國外學(xué)者對租賃準(zhǔn)則的研究主要集中在2019年之前，尤其是2018年，而我國對租賃準(zhǔn)則的大規(guī)模研究主要始于2018年，2019、2020和2021三年內(nèi)研究成果層出不窮。在研究內(nèi)容和方法上，國外學(xué)者傾向使用實證研究法對租賃準(zhǔn)則的潛在影響進行研究，研究成果相當(dāng)豐富，研究模型和研究方法不斷突破，研究樣本規(guī)模不斷增加，實證研究的方法使研究結(jié)果更具說服力。國內(nèi)學(xué)者傾向使用規(guī)范研究法，對租賃新準(zhǔn)則的研究也相對分散，大多為理論性研究，如租賃準(zhǔn)則變更的內(nèi)容、準(zhǔn)則變更對融資能力的影響、準(zhǔn)則變更的歷史沿革、新租賃準(zhǔn)則的會計處理、售后回租和租賃套利等。雖然不乏對租賃準(zhǔn)則潛在影響研究，但實證分析較少，僅徐經(jīng)長、劉暢對多家上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)進行了收集作為研究樣本，但其研究也并不是真正意義上的實證研究。國內(nèi)對租賃新準(zhǔn)則影響的研究大多通過案例分析的方法，以某一上市企業(yè)為例對其財務(wù)指標(biāo)的變動進行深入分析，分析方法雖然正確，但研究代表性不強，僅以單一的樣本推斷整個資本市場，并不具代表性。

縱觀國內(nèi)外研究成果，租賃新準(zhǔn)則的潛在影響和對策研究始終是該領(lǐng)域的研究熱點。雖然國內(nèi)對租賃新準(zhǔn)則的研究相對分散，但整體看來大部分學(xué)者均對或多或少對其潛在的影響做了分析，“影響”等相關(guān)字眼在文獻中頻現(xiàn)。

四、結(jié)論與展望

會計準(zhǔn)則的國際化趨同是經(jīng)濟全球化發(fā)展的必然趨勢。租賃新準(zhǔn)則的實施，尤其是經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的表內(nèi)化，對承租人產(chǎn)生了重大的影響，對租賃準(zhǔn)則的影響和對策研究對企業(yè)有著深遠意義。目前，我國理論研究較多，缺乏實證研究，在未來的研究中，筆者將分行業(yè)對企業(yè)財務(wù)信息進行收集，通過假設(shè)檢驗和實證分析方法，研究租賃新準(zhǔn)則對企業(yè)融資成本和企業(yè)價值的影響。

參考文獻：

[1]? Duke， J. C. ， Hsieh， S. J. ， & Su， Y. . （2009）. Operating and synthetic leases： exploiting financial benefits in the post-enron era. Advances in Accounting， 25（1）， 28-39. [2] Cornaggia， K. R. ， Franzen， L. ， & Simin， T. T. . （2012）. Managing the balance sheet with operating leases. Social Science Electronic Publishing.90FC55A7-E3D7-4228-9AE6-2913283A8F79

[3] Cornaggia， K. R. ， Simin， T. T. ， & Franzen， L. . （2010）. Manipulating the balance sheet？ implications of off-balance-sheet financing. Social Science Electronic Publishing.

[4]Fitó， M. A.， Moya， S.， & Orgaz， N. （2013）. Considering the effects of operating lease capitalization on key financial ratios. Spanish Journal of Finance and Accounting. 42（159）， 341–369.

[5] Wong， K. ， & Joshi， M. . （2015）. The impact of lease capitalisation on financial statements and key ratios： evidence from australia. University of Wollongong（3）.

[6] Morales-Díaz， José， & Zamora-Ramírez， constancio. （2018）. The impact of ifrs 16 on key financial ratios： a new methodological approach. Accounting in Europe， 1-29.

[7] Magli， F. ， Nobolo， A. ， & Ogliari， M. . （2018）. The effects on financial leverage and performance： the ifrs 16. International Business Research， 11（8）.

[8] R.E.G.A. Ron van Kints， &? Spoor， L. . （2018）. Leases on balance， a level playing field.

[9] B G iner， Merello， P. ， & Pardo， F. . （2018）. Assessing the impact of operating lease capitalization with dynamic monte carlo simulation. Journal of Business Research.

[10] I Górowski， Kurek， B. ， & Szarucki， M. . （2022）. The impact of a new accounting standard on assets， liabilities and leverage of companies： evidence from energy industry. Energies， 15.

[11] 徐經(jīng)長，劉暢.租賃準(zhǔn)則的修訂及其影響透析[J].財會月刊，2019（03）：57-61.

[12] 趙鈺桓.我國租賃會計準(zhǔn)則變革及影響研究[J].財會研究，2019（04）：22-28.

[13] 鄧英雯.租賃準(zhǔn)則修訂對我國零售業(yè)的影響探究——以上市公司“鄂武商A”為例[J].國際商務(wù)財會，2019（05）：40-44.

[14] 余應(yīng)敏，王子凡.IFRS&CAS《租賃》新準(zhǔn)則對企業(yè)融資的影響與應(yīng)對[J].會計之友，2019（12）：133-135.

[15] 趙菁.新租賃準(zhǔn)則調(diào)整及會計處理實務(wù)分析[J].財會通訊，2020（05）：90-93+98.

[16] 耿建新，武永亮.租賃準(zhǔn)則的歷史沿革與中外比較[J/OL].財會月刊：1-6

[17] 呂沙，王玨，楊晨，何馨蕾，李文玲.我國租賃準(zhǔn)則國際趨同對經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的影響——以紅旗連鎖為例[J].會計之友，2020（22）：53-58.

[18] 冷琳.新租賃準(zhǔn)則下租賃變更會計問題探討[J].財會月刊，2021（03）：58-62.

[19] 馬永義.新收入、金融工具及租賃準(zhǔn)則下資產(chǎn)負債表的填列規(guī)則[J].財會月刊，2021（05）：71-75.

[20] 傅榮.基于新租賃準(zhǔn)則的租賃付款額重估會計處理探析[J].財會通訊，2022（01）：99-103.

[21] 徐金球，程培先.租賃準(zhǔn)則套利：成因、信號與效果[J].財會月刊，2022（05）：53-58.

[22] 柳秋紅.新租賃準(zhǔn)則對企業(yè)授信業(yè)務(wù)的影響研究[J].財會通訊，2022（09）：103.90FC55A7-E3D7-4228-9AE6-2913283A8F79