南楠

經(jīng)濟(jì)全球化背景下的公司法改革，不僅對(duì)既有的債權(quán)人利益保護(hù)對(duì)策造成了一定的沖擊，更為其注入了鮮活的動(dòng)力及嶄新的內(nèi)容，而債權(quán)人利益保護(hù)對(duì)策的構(gòu)建對(duì)公司乃至資本市場(chǎng)有著十分重要的理論和實(shí)踐意義。論文從分析債權(quán)人利益受損原因入手，對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段債權(quán)人保護(hù)制度做出進(jìn)步或倒退性做出合理的判斷，提出關(guān)于公司債權(quán)人利益保護(hù)的完善設(shè)想。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，各國(guó)之間經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)激烈，實(shí)際上是資本規(guī)則的競(jìng)爭(zhēng)。公司法對(duì)商業(yè)主體來(lái)說(shuō)具有不可或缺的地位，與商業(yè)主體的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)效益密切相關(guān)。

公司債權(quán)人利益的保護(hù)對(duì)于公司法來(lái)說(shuō)是一個(gè)不可忽視問(wèn)題。公司法變革不可避免地影響了現(xiàn)有的債權(quán)人利益保護(hù)法律對(duì)策，同時(shí)提出了新的觀點(diǎn)，債權(quán)人利益保護(hù)問(wèn)題不僅是公司法的重點(diǎn)，更加對(duì)公司以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要的。

公司債權(quán)人保護(hù)的基本理論

公司債權(quán)人的界定

公司債權(quán)人對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，十分重要，但是《公司法》對(duì)公司債權(quán)人并沒(méi)有明確的定義，我國(guó)法律明文規(guī)定了債權(quán)人的界定，對(duì)于公司債權(quán)人的界定，可以參照債權(quán)人的概念，所以，公司債權(quán)人界定為，因?yàn)槊裆淌滦袨橐鸬模c公司發(fā)生特定的債權(quán)和債務(wù)法律關(guān)系，享有特定權(quán)利的自然人或者法人。

公司債權(quán)人利益受損的原因分析

由于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保護(hù)公司債權(quán)人的利益引起了商業(yè)主體以及資本市場(chǎng)的關(guān)注，公司責(zé)任重大，不僅對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)，還要保護(hù)公司債權(quán)人利益。公司在追求股東投資得到回報(bào)的同時(shí)，在合理范圍內(nèi)保護(hù)公司債權(quán)人利益，因此，有必要制定保護(hù)債權(quán)人利益的對(duì)策，首先確定債權(quán)人利益受損的根本原因。

1.公司信用危機(jī)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

有限責(zé)任作為公司的基本原則，其優(yōu)勢(shì)是保護(hù)公司股東權(quán)益，但是引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)外部化，使得債權(quán)人利益受損，還導(dǎo)致投資收益減小，支付的投資成本持續(xù)升高。在資本市場(chǎng)快速發(fā)展的背景下，隨著企業(yè)信用危機(jī)的爆發(fā)，債權(quán)人的利益面臨著擴(kuò)大損害的風(fēng)險(xiǎn)。

有許多類型的債權(quán)人，但他們都依靠企業(yè)信用保護(hù)自己的利益。實(shí)際上，當(dāng)借款人計(jì)劃用自己的資金進(jìn)行投資時(shí)，有必要對(duì)公司進(jìn)行全面分析，包括公司資產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目、前景等，衡量投資項(xiàng)目是否可靠，是否會(huì)有一定的收益。通過(guò)分析，可以全面地評(píng)估公司償還債務(wù)的能力。

因此，信用是債權(quán)人在投資時(shí)考量的一個(gè)重要因素，公司信用保障債權(quán)人的利益。

2.有限責(zé)任對(duì)債權(quán)人利益的影響

債權(quán)人利益受損還有一個(gè)很重要的原因就是有限責(zé)任原則。對(duì)于市場(chǎng)內(nèi)各組織來(lái)說(shuō)，有限責(zé)任原則有無(wú)法替代的好處。有限責(zé)任原則的存在成為股東的保護(hù)傘，使得一些股東可以免受金融危機(jī)下的損害，然而債權(quán)人還需要面對(duì)有限責(zé)任原則帶來(lái)的損害。揭穿公司面紗原則一定程度上可以平衡成本與收益。但只是一定程度上的平衡，還存在風(fēng)險(xiǎn)外部性這個(gè)隱患，使得揭穿公司面紗法則并不能完全解決問(wèn)題。

我國(guó)公司債權(quán)人利益保護(hù)現(xiàn)狀分析

進(jìn)步：保護(hù)體系初具規(guī)模

時(shí)代在不斷地發(fā)展與進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化得很快，公司逐漸成為主流趨勢(shì)，在公司中，資本制度大多數(shù)時(shí)間是適用的，要尤其注意其中的債權(quán)人的利益保護(hù)問(wèn)題，其核心是保護(hù)債權(quán)人的利益。我國(guó)《公司法》自發(fā)布到實(shí)施得到很好的施行，經(jīng)過(guò)了幾次修改，對(duì)債權(quán)人保護(hù)問(wèn)題也有相關(guān)的立法規(guī)定，我國(guó)公司債權(quán)人利益保護(hù)體系逐漸建立起來(lái)，有了一定的規(guī)模。

首先，建立了法人人格否認(rèn)制度。《公司法》第20條明文規(guī)定了法人人格否認(rèn)，對(duì)于相關(guān)事務(wù)提供了明確的法律依據(jù)。

其次，在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，《公司法》有關(guān)于債權(quán)人利益保護(hù)的內(nèi)容，主要表現(xiàn)在：規(guī)定了董事、監(jiān)事、高管的義務(wù)和行為，董監(jiān)高在沒(méi)有履行其職責(zé)情況下，對(duì)公司的賠償，確保能保護(hù)公司和債權(quán)人的利益；信息披露作為公司的義務(wù)，要求其依照法律規(guī)定公開(kāi)重大事件、重要信息及資料的義務(wù)，公眾可以通過(guò)行政部門申請(qǐng)查詢有關(guān)公司登記的事項(xiàng)，以便于債權(quán)人獲取公司信息，使其更好作出投資決斷，保護(hù)了債權(quán)人對(duì)于公司信息的知情權(quán)；規(guī)范了公司的利潤(rùn)分配以及提取法定公積金的行為，以確保公司有足夠的資金清償債務(wù)，從而使得債權(quán)人的利益得到保護(hù)。

最后，在公司清算階段，公司應(yīng)當(dāng)通知債權(quán)人以及公示公告公司清算事項(xiàng)，并且債權(quán)人享有要求公司提供相應(yīng)擔(dān)?；蛘邇斶€債務(wù)的權(quán)利。

困局：相關(guān)制度亟待完善

1.中國(guó)債權(quán)人利益保護(hù)體系的不足

根據(jù)我國(guó)的司法實(shí)踐狀況，我們可以得出一個(gè)結(jié)論就是：我國(guó)目前債權(quán)人利益保護(hù)體系存在有待完善的方面。

（1）公司資產(chǎn)信息披露不透明。經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的不只是“蛋糕”，還有“兇刀”。由于資本主義的階級(jí)特性導(dǎo)致了社會(huì)階層的差異。信息披露在此時(shí)顯得十分重要，但是信息披露同樣也是具有兩面性的。一方面，及時(shí)，準(zhǔn)確的信息可以增進(jìn)債權(quán)人自身利益，促進(jìn)債權(quán)人做出優(yōu)良選擇；但是另一方面，誤導(dǎo)性信息的不準(zhǔn)確會(huì)導(dǎo)致債權(quán)人出現(xiàn)抉擇失誤。

（2）信息披露直接關(guān)系到投資者交易的公平與否。我們通常意義下認(rèn)為，公司的信息披露必須準(zhǔn)確翔實(shí)。但是實(shí)際情況下，有的公司出于各種非法目的，會(huì)提供失實(shí)信息供債權(quán)人參考。以“西藏圣地股權(quán)糾紛案”為例，上個(gè)世紀(jì)末期很多出資人共同設(shè)立“西藏圣地”這一公司，期待其帶來(lái)的可觀效益。但是，一段時(shí)間的流逝，他們發(fā)現(xiàn)該公司并沒(méi)有如預(yù)期上市，究其原因，竟然是因?yàn)榈谝淮蠊蓶|四川省經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)公司至今出資仍未到位。其他股東的收益“美夢(mèng)”就此破滅。對(duì)于此種行為，我們表示強(qiáng)烈譴責(zé)。我們認(rèn)為公司對(duì)于其資產(chǎn)狀況，有著向債權(quán)人提供透明信息的義務(wù)，如果出現(xiàn)隱瞞，虛報(bào)現(xiàn)象勢(shì)必會(huì)對(duì)債權(quán)人的利益產(chǎn)生不利，我們還有理由認(rèn)為這種情況下，出現(xiàn)“內(nèi)幕交易”的概率將會(huì)大大增加。

（3）資本規(guī)則的檢討。當(dāng)前資本市場(chǎng)中，資本規(guī)則已經(jīng)開(kāi)始軟化，由資產(chǎn)維持代替資本維持已經(jīng)成為主流現(xiàn)象，我們認(rèn)為在不久的將來(lái)，資本規(guī)則可能不再如此重要。如今施行注冊(cè)資本認(rèn)繳制，一方面為鼓勵(lì)投資者創(chuàng)業(yè)，減輕負(fù)擔(dān)，另一方面將空殼公司、皮包公司等納入合法化的范疇。

認(rèn)繳資本是股東同意以現(xiàn)金或?qū)嵨锏确绞秸J(rèn)購(gòu)資本，無(wú)須在公司設(shè)立時(shí)即出資，公司登記機(jī)關(guān)僅就認(rèn)繳出資總額予以登記。因認(rèn)繳制度之寬松，注冊(cè)資本可能存在虛假或不能兌現(xiàn)，雖并非真實(shí)免除股東出資義務(wù)，但理論上任何人均可“零”資本即設(shè)立公司，如以有限之生命認(rèn)繳100年，將會(huì)不切實(shí)際，公司可能處于空殼狀態(tài)，該類長(zhǎng)期認(rèn)繳期限多與隨意加大注冊(cè)資本相伴隨。部分公司一旦涉訴，即轉(zhuǎn)移人員設(shè)立新公司，在市場(chǎng)交易主體尚不具備調(diào)查資信之意識(shí)，交易的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大，訴之法院亦存在無(wú)法執(zhí)行之態(tài)。

2.公司法人格否認(rèn)制度存在的問(wèn)題

公司人格否認(rèn)，又被稱為“刺破公司面紗”，這種制度的初衷是保護(hù)債權(quán)人利益，為了社會(huì)的公平與正義。通常情況，該制度表現(xiàn)為，否認(rèn)股東法人的獨(dú)立人格，彌補(bǔ)有限責(zé)任原則的缺點(diǎn)，責(zé)令股東為公司債權(quán)人直接負(fù)責(zé)，這樣就避免公司股東濫用公司人格獨(dú)立制度。

公司法人人格否認(rèn)制度，扎根在我國(guó)本土也才十四年。這也就代表著該制度在實(shí)際使用過(guò)程中還存在一些不足。首先，它沒(méi)有對(duì)承擔(dān)責(zé)任主體和使用該制度的條件做出詳細(xì)規(guī)定，還有很多模糊地方。另外它沒(méi)有明確的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)約束對(duì)公司法人獨(dú)立地位的濫用，更不用提股東責(zé)任分配這種問(wèn)題。這樣勢(shì)必會(huì)對(duì)司法實(shí)踐造成不同程度的困擾，由于案件的復(fù)雜，以及實(shí)踐過(guò)程中對(duì)于公司法人格否認(rèn)制度的理解的多樣性，這些都會(huì)對(duì)債權(quán)人造成實(shí)際損害。加上，舉證困難，債權(quán)人弱勢(shì)地位，還有就是對(duì)于公司一手資料的了解模糊，這些也加劇了債權(quán)人的維權(quán)難度。公司法人格否認(rèn)是一種事后規(guī)制的手段，規(guī)制股東濫用公司法人格的行為，以及有限責(zé)任原則存在引起的股東規(guī)避責(zé)任行為。

我國(guó)公司債權(quán)人利益保護(hù)的改革路徑

我國(guó)公司債權(quán)人利益保護(hù)制度，應(yīng)吸取在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)被認(rèn)可且在各國(guó)都被采納的經(jīng)驗(yàn)措施，同時(shí)針對(duì)自身特點(diǎn)，做出改變。公司治理內(nèi)含著多種元素，作為公司的控制體系和機(jī)制，高效的公司治理機(jī)制不僅可以激勵(lì)董事會(huì)和管理層盡心守責(zé)，同時(shí)也促使其實(shí)現(xiàn)股東及債權(quán)人利益的最大化。公司法框架內(nèi)外諸多對(duì)于公司債權(quán)人利益保護(hù)對(duì)策的設(shè)計(jì)大部分均可以呈現(xiàn)在公司治理機(jī)制中。近年來(lái)我國(guó)公司治理水平已經(jīng)得到大幅度提升，但針對(duì)債權(quán)人利益保護(hù)的各類規(guī)則仍未能持續(xù)改進(jìn)。我們應(yīng)認(rèn)真地對(duì)待債權(quán)人利益的保護(hù)規(guī)則的設(shè)計(jì)，在規(guī)則設(shè)計(jì)過(guò)程中應(yīng)著重考量債權(quán)人利益的合理、合法的保護(hù)。在具體的公司治理機(jī)制中，對(duì)于公司債權(quán)人利益保護(hù)對(duì)策的設(shè)計(jì)應(yīng)集中在以下四個(gè)方面：股東權(quán)利的限制；債權(quán)人參與公司治理的作用；提高信息透明度；明確董事責(zé)任。

提高信息披露與透明度

信息披露在公司運(yùn)營(yíng)中占據(jù)著重要的位置，具有影響并保護(hù)公司行為及債權(quán)人利益的作用。債權(quán)人和股東在公司信息了解方面有著重大差異，債權(quán)人不可能如股東一樣完全獲取公司完整的信息，但在合理、合法的范圍內(nèi)，應(yīng)保證公司治理機(jī)制可以為債權(quán)人提供可能影響其投資決策的公司信息。為使公司債權(quán)人能夠及時(shí)，充足的了解公司的相關(guān)資信，需要一個(gè)良好的公司治理機(jī)制，以保障公司債權(quán)人可以獲取公司的“實(shí)質(zhì)性、重要性”的信息，往往包含公司的財(cái)務(wù)狀態(tài)及業(yè)績(jī)狀況、經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)控制以及未來(lái)的投資方向等可預(yù)期的重大風(fēng)險(xiǎn)。我們應(yīng)鼓勵(lì)并推動(dòng)公司尤其是上市公司采用高質(zhì)量的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，接受高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)。通過(guò)程序，公司可以對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表及資產(chǎn)變動(dòng)等信息進(jìn)行匯總。公司通過(guò)對(duì)這些信息合理登記，并提供給債權(quán)人或股東評(píng)估。

建立出資催繳程序

2013年的《公司法》雖然在注冊(cè)資本的規(guī)定方面做了改動(dòng)，減少了對(duì)注冊(cè)資本的最低出資要求，但是這并不代表取消了股東如實(shí)出資的義務(wù)，資產(chǎn)信用下公司的正常運(yùn)營(yíng)仍然要求股東如實(shí)繳納出資，依然需要法律對(duì)股東的出資進(jìn)行其他條款的限制，因此建立出資催繳程序是符合現(xiàn)實(shí)需要的。首先我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)設(shè)定一個(gè)催繳出資的專門機(jī)構(gòu)，進(jìn)行出資催繳活動(dòng)。這種機(jī)構(gòu)，目前來(lái)說(shuō)，由董事會(huì)擔(dān)任是比較符合實(shí)際的。畢竟董事會(huì)是公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，一般職責(zé)范圍包括，處理各種公司運(yùn)營(yíng)事務(wù)。加之，我們對(duì)于歐美，日本的公司出資催繳機(jī)構(gòu)進(jìn)行了解，他們都是用董事會(huì)來(lái)進(jìn)行這種催繳的。綜合考慮下，我們認(rèn)為以董事會(huì)作為公司催繳機(jī)構(gòu)這一方案，具有可行性。其次，對(duì)于如何進(jìn)行出資催繳，董事會(huì)可按照下面步驟進(jìn)行：首先由董事會(huì)向應(yīng)如實(shí)出資的股東發(fā)催繳出資的通知，股東按期履行，修改章程并向登記機(jī)關(guān)做好登記；對(duì)于不按時(shí)履行出資義務(wù)的股東，可以出臺(tái)懲戒措施。要求他們向公司承擔(dān)違約責(zé)任，如果公司或債權(quán)人遭受損害，還要要求他們承擔(dān)賠償責(zé)任。這樣一來(lái)，一方面促進(jìn)董事的勤勉義務(wù)，另一方面保護(hù)公司和債權(quán)人的合法利益。

完善公司法人人格否認(rèn)制度

公司法人人格否認(rèn)制度的目的是，在公司追求利益的時(shí)候，損害他人的合法利益。公司實(shí)際資產(chǎn)作為公司的內(nèi)部情況，公司之外的其他人很難得知具體情況，當(dāng)公司資本不實(shí)的時(shí)候，會(huì)對(duì)外界進(jìn)行隱瞞。當(dāng)公司欺騙社會(huì)公眾，隱瞞真實(shí)資產(chǎn)，就會(huì)有很多的 “一元”公司或者空殼公司的出現(xiàn)，當(dāng)公司遭遇經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，公司現(xiàn)存的資產(chǎn)不足以應(yīng)對(duì)，債權(quán)人利益面臨受損的情況，因此揭開(kāi)公司的面紗可以采取以公司資本不足為理由，啟用公司法人格否認(rèn)制度。資本不足的判斷標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是指公司在現(xiàn)實(shí)中擁有的資本是否足以應(yīng)對(duì)公司要面臨的經(jīng)營(yíng)危機(jī)。據(jù)此，股東的出資數(shù)額最起碼可以應(yīng)對(duì)危機(jī)。當(dāng)公司資本不足以應(yīng)對(duì)危機(jī)時(shí)，必須選擇適用公司法人格否認(rèn)制度。因此資本顯著不足的判斷標(biāo)準(zhǔn)需要結(jié)合公司的實(shí)際情況來(lái)判斷，即使賦予法官極大裁量權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)也是需要通過(guò)法條的具體條款的規(guī)定，司法機(jī)關(guān)可以通過(guò)生活中的案例進(jìn)行總結(jié)提供一些指導(dǎo)性案例，債權(quán)人在維護(hù)自身權(quán)益時(shí)，想要采取法人人格否認(rèn)制度時(shí)可以借鑒指導(dǎo)性案例。

債權(quán)人想用上述方式維護(hù)自己權(quán)益時(shí)，應(yīng)采用舉證責(zé)任倒置的規(guī)則。債權(quán)人相對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，處于弱勢(shì)地位，如果還想要起訴公司追究公司責(zé)任，維護(hù)自己權(quán)益，難上加難。因?yàn)楦鶕?jù)民訴原則，誰(shuí)主張誰(shuí)舉證，就需要債權(quán)人提供公司侵犯自己權(quán)益的證據(jù)，但是債權(quán)人要收集公司不合法的證據(jù)有很多阻礙，也會(huì)投入較多的資金。對(duì)于公司信息公開(kāi)的證據(jù)搜集起來(lái)比較容易，但有一些內(nèi)部的財(cái)務(wù)信息，實(shí)際資產(chǎn)等情況，債權(quán)人想要了解就十分困難，應(yīng)當(dāng)實(shí)行完全的舉證責(zé)任倒置。由債權(quán)人證明公司存在侵害自己權(quán)益的行為和自己受到損害的結(jié)果即可。原告只要證明股東存在損害債權(quán)人利益的行為即可。而舉證責(zé)任倒置這一步驟，則要求由股東證明其行為沒(méi)有損害到債權(quán)人利益。換句話來(lái)說(shuō)，就是要求股東證明其行為是既合法又合理的。為方便股東了解公司信息，搜集證據(jù)；如果股東無(wú)法證明，則可以推定股東構(gòu)成濫用公司獨(dú)立法人地位，承擔(dān)相應(yīng)的法律后果。采用舉證責(zé)任倒置規(guī)制能夠保護(hù)債權(quán)人利益，也可以更好地鼓勵(lì)債權(quán)人啟動(dòng)公司法人格否認(rèn)制度保護(hù)自己的權(quán)益。

（中南林業(yè)科技大學(xué)）

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