葉子情 戴志輝 王濤

摘要：中國經(jīng)濟的持續(xù)增長吸引了大量海外金融機構(gòu)的進(jìn)入，從而導(dǎo)致中國金融市場的格局發(fā)生了很大的變化。隨著市場競爭不斷加劇，銀行面臨的各種風(fēng)險也隨之提高，以前很難出現(xiàn)的銀行破產(chǎn)現(xiàn)象開始出現(xiàn)。本文選取了目前在滬深上市的16家城市商業(yè)銀行作為研究對象，根據(jù)其年報提供的數(shù)據(jù)，研究其近5年破產(chǎn)風(fēng)險的發(fā)展變化情況，希望通過分析找出其破產(chǎn)風(fēng)險變化規(guī)律及其影響因素，為商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險管理提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：破產(chǎn)風(fēng)險;貸款增長率;撥備覆蓋率;存貸款比率

1 引言

中國經(jīng)濟長期以來保持較高的增長速度，尤其是近兩年仍然能夠克服重重困難，持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展引起全世界的廣泛關(guān)注，大量海外金融機構(gòu)紛紛進(jìn)入中國建立分支機構(gòu)，分享中國經(jīng)濟增長所帶來的紅利。隨著大量海外金融機構(gòu)的進(jìn)入，中國金融市場原有的市場格局也隨之發(fā)生了改變，競爭主體的增加引起市場競爭的不斷加劇，金融機構(gòu)中特別是銀行業(yè)，因經(jīng)營管理不善出現(xiàn)了經(jīng)營危機，甚至破產(chǎn)倒閉的銀行也開始出現(xiàn)。

中國的商業(yè)銀行按細(xì)分行業(yè)可以分為國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。中國商業(yè)銀行通常都采用總分行制的組織形式，這種組織形式能夠有效地防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險，單一銀行的經(jīng)營風(fēng)險能夠被有效地隔離，而不會引起整個銀行出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險。當(dāng)商業(yè)銀行的分支機構(gòu)越多時，這種風(fēng)險隔離的效果越明顯。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行由于受資源和能力的限制，無法大范圍的開設(shè)分支機構(gòu)，導(dǎo)致其風(fēng)險管理和風(fēng)險控制能力相對于國有大型銀行和股份制銀行要差一些，其所面臨的破產(chǎn)風(fēng)險也相應(yīng)更大一些。市場上出現(xiàn)破產(chǎn)的銀行也主要集中在城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，這也說明城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行更應(yīng)該重視其所面臨的破產(chǎn)風(fēng)險，更需要關(guān)注銀行破產(chǎn)風(fēng)險的影響因素。

2 研究假設(shè)和模型設(shè)計

2.1 研究假設(shè)

為了研究城市商業(yè)銀行破產(chǎn)風(fēng)險影響因素，本文共選取貸款增長率、撥備覆蓋率、存貸款比率、不良貸款率四個指標(biāo)進(jìn)行分析，從而得出這些指標(biāo)對銀行破產(chǎn)風(fēng)險的影響程度[1]。

2.1.1 貸款增長率反映貸款的變化情況，貸款增長率越高說明商業(yè)銀行的信貸擴張能力越強，成長空間越大，銀行盈利能力和抵御風(fēng)險的能力越強，同樣也要求銀行信貸的增長速度符合所在區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展速度，盲目信貸擴張會增加破產(chǎn)風(fēng)險。在可控的范圍內(nèi)商業(yè)銀行貸款增長率越高，商業(yè)銀行的破產(chǎn)風(fēng)險越小。

假設(shè)H1：貸款增長率越高有助于商業(yè)銀行抵御破產(chǎn)風(fēng)險;

2.1.2 撥備覆蓋率是銀行實際計提貸款損失準(zhǔn)備對不良貸款的比率。從宏觀上反映銀行貸款的風(fēng)險程度及社會經(jīng)濟環(huán)境等其他方面，是考察銀行財務(wù)是否為穩(wěn)健，風(fēng)險是否可控的重要指標(biāo)。撥備覆蓋率越高，說明商業(yè)銀行預(yù)提的風(fēng)險準(zhǔn)備越充足，其所面臨的破產(chǎn)風(fēng)險越低，但過高的撥備覆蓋率會降低銀行的盈利能力，從而引起其破產(chǎn)風(fēng)險的上升。一般來說，銀行的撥備覆蓋率會保持在合理的水平之上，以降低其所面臨的破產(chǎn)風(fēng)險。

假設(shè)H2：撥備覆蓋率越高代表商業(yè)銀行有足夠的資金來抵御風(fēng)險的影響，有利于減少其破產(chǎn)風(fēng)險;

2.1.3 存貸款比率是商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比值，該比率越高表明銀行用于信貸投放的資金越高，其資產(chǎn)使用效率和盈利能力越強，會增加銀行貸款利息收入或減少存款利息支出。該比率越高，表明存款對應(yīng)的貸款資產(chǎn)越多，銀行的流動性就越低，銀行面臨的流動性風(fēng)險越大。因為存款存在剛性兌付的要求，一旦銀行出現(xiàn)流動性風(fēng)險產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象，那么銀行的破產(chǎn)風(fēng)險會大大提高。

假設(shè)H3：存貸款比率的提高會增加商業(yè)銀行的破產(chǎn)風(fēng)險;

2.1.4 不良貸款率是指商業(yè)銀行不良貸款占貸款總額的比值，貸款按風(fēng)險基礎(chǔ)分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，后三類合稱為不良貸款。該指標(biāo)是評價金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。不良貸款率高，可能無法收回的貸款占總貸款的比例越大;不良貸款率低，說明金融機構(gòu)不能收回貸款占總貸款的比例越小。

假設(shè)H4：不良貸款率的降低有利于商業(yè)銀行破產(chǎn)風(fēng)險的減小;

2.2 模型建立

商業(yè)銀行的破產(chǎn)風(fēng)險受各種內(nèi)外部因素影響，相對來說能夠反映其信貸業(yè)務(wù)的各項指標(biāo)對其影響可能會更大，因此本文選取貸款增長率、撥備覆蓋率、存貸款比率、不良貸款率四個指標(biāo)進(jìn)行研究，通過建立簡單的線性回歸模型研究其對商業(yè)銀行破產(chǎn)風(fēng)險的影響。

其中，LGRωi是銀行ω在第i年的貸款增長率;PCωi是銀行ω在第i年的撥備覆蓋率;LDRωi是銀行ω在第i年的存貸款比率;NLRωi是銀行ω在第i年的不良貸款率;Yωi-1是銀行ω在第i-1年的銀行破產(chǎn)風(fēng)險;εωi為誤差項。

2.3 銀行破產(chǎn)風(fēng)險度量

本文參考了國內(nèi)外學(xué)者的方法，采用衡量銀行破產(chǎn)概率的指標(biāo)值—ZSCORE來衡量銀行風(fēng)險[2-3]。具體地，銀行ω在i年的ZSCORE為

其中， CARωi是銀行ω在i年的資本資產(chǎn)率（即凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)），ROAωi是銀行ω在i年的資產(chǎn)收益率，SDROAω是銀行ω在樣本期內(nèi)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。ZSCORE越大，表明銀行破產(chǎn)的概率就越小。

2.4 貸款增長率的度量

銀行的貸款增長率是指本期增量除以期初余額的比值，銀行ω在第i年貸款增長率為

LGRωi=CIωiIBωi

其中，CIωi是銀行ω在第i年的當(dāng)期增量，〗IBωi是銀行ω在第i年的期初余額。

2.5 撥備覆蓋率的度量

銀行的撥備覆蓋率取決于一般準(zhǔn)備、專項準(zhǔn)備、特種準(zhǔn)備、次級類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。具體地，銀行ω在第i年的撥備覆蓋率為

PCωi=GPωi+SPωiSBLωi+SPLωi+LOSS-TYPELOANSωi

其中，GPωi表示銀行ω在第i年的一般準(zhǔn)備，SPωi表示銀行ω在第i年的專項準(zhǔn)備，SBLωi表示銀行ω在第i年的次級類貸款，SPLωi表示銀行ω在第i年的可疑類貸款，LOSS-TYPELOANSωi表示銀行ω在第i年的損失類貸款。

2.6 存貸款比率的度量

銀行的存貸款比率是指將銀行的貸款總額與存款總額進(jìn)行對比，銀行ω在第i年的存貸款比率為

LDRωi=TLωiTDωi

其中，TLωi表示銀行ω在第i年的貸款總額，TDωi表示銀行ω在第i年的存款總額。

2.7 不良貸款率的度量

銀行的不良貸款率取決于次級類貸款、可疑類貸款、損失類貸款和各項貸款。具體地，銀行ω在第i年的不良貸款率為

NLRωi=SBLωi+SPLωi+LOSS-TYPE LOANSωiLOANS

其中，SUBPRIME LOANSωi表示銀行ω在第i年的次級類貸款，SUSPICIOUS LOANSωi表示銀行ω在第i年的可疑類貸款，LOSS-TYPE LOANSωi表示銀行ω在第i年的損失類貸款，LOANS表示各項貸款。

3 實證分析

3.1 樣本數(shù)據(jù)來源

商業(yè)銀行通常分為國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行四大類，這四類銀行從其面臨的破產(chǎn)風(fēng)險而言無論是理論上還是實際情況都是逐漸增大的。本文選取城市商業(yè)銀行作為研究對象研究銀行的破產(chǎn)風(fēng)險具有比較好的代表性。由于數(shù)據(jù)的可得性，選擇了在滬深上市的16樣城市商業(yè)銀行作為樣本數(shù)據(jù)，根據(jù)這16家城市商業(yè)銀行2016-2020年共5年的年度報告，獲取相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析和研究。

3.2 實證分析

本文將ZSCORE作為因變量Y，貸款增長率、撥備覆蓋率、存貸款比率、不良貸款率分別作為自變量X1，X2，X3，X4，前一年的ZSCORE值作為控制變量X5，對各組數(shù)據(jù)取對數(shù)后并利用eviews進(jìn)行多元線性回歸分析。

從表1可以以看出：

（1）從系數(shù)的顯著性來看，X1、X2、X3都小于5%的顯著性水平，說明貸款增長率、撥備覆蓋率、存貸款比率對商業(yè)銀行ZSCORE值影響都很顯著;

（2）X1的系數(shù)0.246966，貸款增長率與ZSCORE存在正向變動關(guān)系，說明貸款增長率越高，商業(yè)銀行的Z值越大，其破產(chǎn)風(fēng)險越小。

（3）X2的系數(shù)為1.146188，撥備覆蓋率與ZSCORE存在正向變動關(guān)系，說明撥備覆蓋率越高，商業(yè)銀行的Z值越大，其破產(chǎn)風(fēng)險越小，而且該值是三個變量系數(shù)值絕對值最大的一個，說明其對Z值的影響最大。

（4）X3的系數(shù)為-1.109395，說明存貸款比率與ZSCORE存在反向變動關(guān)系，存貸款比率越高，商業(yè)銀行的Z值越小，銀行的破產(chǎn)風(fēng)險越大。

從表2可以看出：

（1）從模型整體的擬合度來看，樣本的可決系數(shù)R-squared值為0.64，調(diào)整可決系數(shù)值為0.61，兩個值都沒有達(dá)到擬合度0.8的臨界值，模型的擬合度一般。

（2）從模型整體的顯著性來看，F(xiàn)值為21.21591，相應(yīng)的Prob.值為0.000，判定原方程總體上的線性關(guān)系顯著成立[4]。

模型的多元線性回歸方程為：

y=0.931631+0.246966X1+1.146188X2-1.109395X3+0.544978X4+0.709449X5

根據(jù)上述表達(dá)式得出貸款增長率每上升一個單位則會引起ZSCORE增加0.246966;存貸款比率與ZSCORE是呈反向關(guān)系變動的，每上升一個單位則會引起ZSCORE減少1.109395;撥備覆蓋率是與ZSCORE是呈正向關(guān)系變動的，且1.146188的絕對值大于其他變量的系數(shù)絕對值，因為X的系數(shù)大小表示著X對Y的影響程度，X前的系數(shù)絕對值越大，則對Y的影響越大，所以撥備覆蓋率對ZSCORE的影響是最大的，且ZSCORE隨撥備覆蓋率增加而增加，而銀行破產(chǎn)風(fēng)險隨ZSCORE增加而減少[5]。

4 結(jié)語

本文運用最小二乘法對城市商業(yè)銀行破產(chǎn)風(fēng)險的影響因素進(jìn)行多元線性回歸，得出以下結(jié)論：一是貸款增長率與銀行破產(chǎn)風(fēng)險呈負(fù)相關(guān)，說明商業(yè)銀行可以在一定程度上提高貸款增長率，增強資金流動性，從而減少銀行破產(chǎn)風(fēng)險;二是撥備覆蓋率與銀行破產(chǎn)風(fēng)險呈負(fù)相關(guān)，說明商業(yè)銀行可通過提高撥備覆蓋率，更好地滿足資金流動性，保證預(yù)期收益，減少銀行破產(chǎn)風(fēng)險;三是存貸款比率與銀行破產(chǎn)風(fēng)險呈正相關(guān)，說明商業(yè)銀行能通過增加存款，減少貸款數(shù)額的方式，降低銀行破產(chǎn)風(fēng)險。

為此，我們提出以下建議：第一，商業(yè)銀行應(yīng)在符合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展速度的條件下，有效提高信貸擴張能力，同時避免盲目擴張，拓展服務(wù)性收費業(yè)務(wù)，從而在一定程度上減少銀行破產(chǎn)風(fēng)險;第二，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)市場經(jīng)濟形勢的變化適時調(diào)整自身的經(jīng)營策略，建立完善的風(fēng)險識別與防范體系，制定風(fēng)險應(yīng)急處置方案，強化風(fēng)控人員專業(yè)知識儲備，通過提高撥備覆蓋率，顯著增強銀行抗風(fēng)險能力，有效降低破產(chǎn)風(fēng)險，推動商業(yè)銀行健康發(fā)展;第三，商業(yè)銀行應(yīng)通過增加存款，減少貸款數(shù)額，增強銀行資產(chǎn)使用效率，防止流動性風(fēng)險的產(chǎn)生而導(dǎo)致銀行擠兌現(xiàn)象的出現(xiàn)，從而提高銀行抵御破產(chǎn)風(fēng)險的能力。

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