黃世忠（博士生導(dǎo)師），葉豐瀅（副教授）

信息質(zhì)量特征是有用信息應(yīng)當(dāng)具備的特性，是概念框架不可或缺的組成部分，不僅有助于指導(dǎo)準(zhǔn)則制定，而且有助于編報(bào)者和使用者評估信息質(zhì)量的優(yōu)劣。自20世紀(jì)70年代初美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中提出信息質(zhì)量特征以來，財(cái)務(wù)信息應(yīng)當(dāng)具備的質(zhì)量特征在會(huì)計(jì)界已達(dá)成共識，并被國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）等準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)廣泛借鑒。對財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征進(jìn)行規(guī)范以指導(dǎo)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定已經(jīng)成為慣例，并且產(chǎn)生溢出效應(yīng)，在可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則的制定中被效仿。歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）在2022年1月發(fā)布的《信息質(zhì)量特征》概念指引工作稿（ESRG 2）中對可持續(xù)發(fā)展信息質(zhì)量特征的界定，就深受IASB《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》提出的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征的影響。

IASB[1]將財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征分為基礎(chǔ)性質(zhì)量特征（Fundamental Qualitative Characteristics）和提升性質(zhì)量特征（Enhancing Qualitative Characteristics），前者包括相關(guān)性（Relevance）、如實(shí)反映（Faithful Representation），后者包括可比性（Comparability）、可驗(yàn)證性（Verifiability）、及時(shí)性（Timeliness）、可理解性（Understandability）。EFRAG[2]對可持續(xù)發(fā)展信息質(zhì)量特征的界定在整體架構(gòu)上與IASB高度相似（只是在具體表述上體現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的特色），唯一的區(qū)別是，EFRAG沒有將及時(shí)性作為提升性質(zhì)量特征的構(gòu)成要素。EFRAG對此的解釋是：及時(shí)性雖然與信息質(zhì)量有關(guān)，但歐盟《公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》（CRSD）的條款已經(jīng)對其提出明確要求，因此本概念指引（《信息質(zhì)量特征》工作稿）不再將其作為一個(gè)信息質(zhì)量特征。圖1列示了EFRAG對可持續(xù)發(fā)展報(bào)告信息質(zhì)量特征的劃分框架。

圖1 EFRAG界定的可持續(xù)發(fā)展信息質(zhì)量特征

一、可持續(xù)發(fā)展信息的基礎(chǔ)性質(zhì)量特征

可持續(xù)發(fā)展信息的基礎(chǔ)性質(zhì)量特征由相關(guān)性和如實(shí)反映這兩個(gè)一級特征組成，其中：相關(guān)性包括兩個(gè)次級特征——預(yù)測價(jià)值（Predictive Value）和證實(shí)價(jià)值（Confirmatory Value）；如實(shí)反映包括三個(gè)次級特征——完整性（Completeness）、中立性（Neutrality）和準(zhǔn)確性（Accuracy）①。

1.相關(guān)性。當(dāng)可持續(xù)發(fā)展信息對使用者基于雙重重要性作出的評估和決策具有實(shí)質(zhì)性影響時(shí)，該信息就是相關(guān)的。如果可持續(xù)發(fā)展信息具有預(yù)測價(jià)值、證實(shí)價(jià)值或兩者兼而有之，它便能夠影響利益相關(guān)者的決策。具體地說：當(dāng)一項(xiàng)信息能夠幫助利益相關(guān)者形成觀點(diǎn)并評估未來結(jié)果時(shí)，該項(xiàng)信息具有預(yù)測價(jià)值；當(dāng)一項(xiàng)信息能夠?qū)σ郧皥?bào)告的信息質(zhì)量提供有價(jià)值的反饋時(shí)，該項(xiàng)信息具有證實(shí)價(jià)值。信息的預(yù)測價(jià)值與證實(shí)價(jià)值是相互關(guān)聯(lián)的，因?yàn)橐豁?xiàng)信息可能同時(shí)具備這兩種價(jià)值。按雙重重要性評估的可持續(xù)發(fā)展問題，若有關(guān)其信息溝通是公開、透明和清晰的，這種披露就是相關(guān)的。為了提高相關(guān)性，企業(yè)在信息披露過程中應(yīng)當(dāng)對信息的斟酌性選擇、語境和信息權(quán)重等因素加以考慮。相關(guān)性的程度受不確定性評估的影響而存在差異，故信息披露應(yīng)當(dāng)清楚說明不確定性的性質(zhì)和程度。

相關(guān)性的指導(dǎo)意義在于，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對其所要求的信息披露能夠在多大程度上為利益相關(guān)者的決策提供有益洞察進(jìn)行評估。這里的利益相關(guān)者是指可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的所有使用者，而不論其是基于影響重要性角度使用報(bào)告，還是基于財(cái)務(wù)重要性角度使用報(bào)告，或者兩者兼而有之。

EFRAG認(rèn)為，重要性是相關(guān)性的一個(gè)賦能因素。從影響重要性的角度看，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確?？沙掷m(xù)發(fā)展問題的重要性來自對消極影響相對嚴(yán)重性的評估（若是積極影響，則應(yīng)來自對其影響程度和范圍的評估）?？沙掷m(xù)發(fā)展報(bào)告的使用者在所有可持續(xù)發(fā)展問題上代表著不同利益，聚焦于最嚴(yán)重的影響可確保使用者在評估和決策時(shí)獲取具有相關(guān)性的信息。從財(cái)務(wù)重要性的角度看，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確?？沙掷m(xù)發(fā)展問題的重要性來自對其未來現(xiàn)金流量和企業(yè)價(jià)值可能影響的評估，且這種影響尚未在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映?？沙掷m(xù)發(fā)展問題與未來現(xiàn)金流量影響之間存在著關(guān)聯(lián)，因此必須特別關(guān)注影響的可能性、時(shí)間線和性質(zhì)。

2.如實(shí)反映?？沙掷m(xù)發(fā)展信息應(yīng)當(dāng)如實(shí)反映其所描述的實(shí)際情況。在確定行業(yè)通用披露要求、行業(yè)特定披露要求以及企業(yè)特定披露要求的質(zhì)量特征時(shí)，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)：（1）界定披露的范圍和目標(biāo)；（2）確保界定范圍內(nèi)的披露符合完整性、中立性和準(zhǔn)確性三個(gè)特征。

完整性包括對可報(bào)告內(nèi)容（含相關(guān)的介紹和解釋）的所有重大方面進(jìn)行描述。使用者要想作出明智的決策，就必須獲取所有必要的信息，因此在界定的報(bào)告邊界內(nèi)的所有相關(guān)內(nèi)容、因素或議題都不應(yīng)被遺漏。

中立性意味著可持續(xù)發(fā)展信息的選擇和列報(bào)不帶任何偏見。中立性應(yīng)力求平衡，既要反映可持續(xù)發(fā)展有利和積極的方面，也要反映不利和消極的方面。準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)避免完全或主要聚焦于負(fù)面的外部性。從影響重要性的角度看，消極的重要影響與積極的重要影響應(yīng)被同等重視；從財(cái)務(wù)重要性的角度看，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇應(yīng)被同等重視，以避免高估或低估風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇和影響。在不確定情況下作出判斷或披露前瞻性信息（Forward-looking Information）時(shí)，保持應(yīng)有的審慎（對假設(shè)小心謹(jǐn)慎且力求明確）有助于確保中立性。當(dāng)可持續(xù)發(fā)展信息來自管理層的判斷（如溫室氣體減排目標(biāo)和計(jì)劃）時(shí)，與這些決策的背景和條件相關(guān)的具體信息通常都是有用的。如果這種判斷是在高度不確定的情況下作出的，從而可能對估計(jì)和結(jié)果產(chǎn)生影響，就應(yīng)保持特別的審慎。信息不應(yīng)被先驗(yàn)性地相互抵消或彌補(bǔ)（譬如將積極影響與消極影響相互消除或抵消），這種誤導(dǎo)使用者的信息不具有中立性。當(dāng)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)建議以凈額的方式披露信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供恰當(dāng)?shù)慕忉尅?/p>

準(zhǔn)確的信息意味著減少差錯(cuò)或重大錯(cuò)報(bào)的基本程序和內(nèi)部控制已經(jīng)付諸實(shí)施。凡是涉及估計(jì)的，必須清楚地強(qiáng)調(diào)估計(jì)可能存在的局限性。值得一提的是，只要信息披露恰當(dāng)反映了企業(yè)意欲解決的可持續(xù)發(fā)展問題，即使不是十分精確的信息也可被視為準(zhǔn)確的信息。設(shè)計(jì)可持續(xù)發(fā)展披露要求時(shí)，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)確保使用者能夠獲取準(zhǔn)確的信息，特別應(yīng)關(guān)注事實(shí)性信息的準(zhǔn)確性、描述的精確性以及能夠反映特定判斷的程序、檢查與制衡和其他支持性信息。

二、可持續(xù)發(fā)展信息的提升性質(zhì)量特征

可比性、可驗(yàn)證性和可理解性是有助于提升相關(guān)且如實(shí)反映的信息有用性的質(zhì)量特征。當(dāng)某個(gè)現(xiàn)象存在兩種描述方式（都能夠提供同等相關(guān)的信息且都能夠如實(shí)反映）時(shí)，提升性質(zhì)量特征有助于確定何種描述方式更為合適。

1.可比性?？沙掷m(xù)發(fā)展信息的列報(bào)應(yīng)當(dāng)建立在不同時(shí)期保持一致的基礎(chǔ)上，并盡可能使不同行業(yè)和同一個(gè)行業(yè)的企業(yè)之間可以相互比較?？杀刃再|(zhì)量關(guān)乎將信息與特定參照點(diǎn)或前期所報(bào)告信息關(guān)聯(lián)在一起的能力。參照點(diǎn)可以是目標(biāo)、基準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、其他主體以及環(huán)境和社會(huì)組織的可比信息。不同時(shí)期的可比性要求企業(yè)和其他企業(yè)按前后一致的方式和方法對可持續(xù)發(fā)展問題進(jìn)行報(bào)告，因此，報(bào)告的方案、采用的指標(biāo)和報(bào)告的披露應(yīng)當(dāng)保持穩(wěn)定，對于年度發(fā)生的變化，應(yīng)當(dāng)作出合理解釋，只有新的報(bào)告政策預(yù)期可以提供更有用的信息時(shí)，變化才是合理的。當(dāng)報(bào)告政策（用于報(bào)告和披露的方式、方法、方案、指標(biāo)）發(fā)生變化時(shí)，可比期間的相關(guān)數(shù)據(jù)必須按新的報(bào)告政策進(jìn)行重述，且應(yīng)當(dāng)說明重述的方法。使用的指標(biāo)應(yīng)基于常用的記賬單位。

對于一些定量信息，確定基年（Baseline Year）大有裨益。準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)如果不確定基年，則應(yīng)要求企業(yè)自行確定基年。除非企業(yè)根據(jù)前期或未來情況變化改變基年能更好地反映某一特定現(xiàn)象，否則，基年應(yīng)保持穩(wěn)定。

相對數(shù)對于報(bào)告使用者是一種很有用的補(bǔ)充，但為了增進(jìn)可比性，應(yīng)優(yōu)先報(bào)告絕對數(shù)和規(guī)范化的數(shù)據(jù)。

使用者需要比較不同企業(yè)之間的信息，不同報(bào)告主體之間具有可比性是假設(shè)面臨相同事實(shí)模式的企業(yè)按相似的方式編制和報(bào)告信息，以便進(jìn)行恰當(dāng)?shù)谋容^。為此，準(zhǔn)則制定者的規(guī)定應(yīng)當(dāng)足夠明確，不應(yīng)當(dāng)允許一個(gè)企業(yè)與另一個(gè)企業(yè)存在重大差異。當(dāng)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)允許多個(gè)不同的方案時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供解釋。

對用于定量披露的計(jì)算方法提供明確的指南，有助于報(bào)告主體確保提供扎實(shí)和可重現(xiàn)的數(shù)據(jù)、信息和結(jié)果。準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)起草指南時(shí)應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注：（1）范圍（如涵蓋的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、邊界、目標(biāo)業(yè)務(wù)單元、價(jià)值鏈等）；（2）使用的術(shù)語和定義；（3）計(jì)算，包括特定公式的計(jì)算方法、用于計(jì)算的參考工具、計(jì)算的基年及其理由、數(shù)據(jù)的具體來源、運(yùn)用的方法論和假設(shè)等；（4）與其他可信和廣泛認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)的聯(lián)接；（5）需要以基年作為參照的定量指標(biāo)。

在不能選擇單一方法的情況下，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)可以提供備選方案。但備選方案越少越好，而且應(yīng)當(dāng)要求企業(yè)說明選擇特定方案的理由并提供備選信息，以提高可比性。在可持續(xù)發(fā)展的某些報(bào)告領(lǐng)域里，相關(guān)披露必須充分結(jié)合具體情景，這使得尋求報(bào)告主體之間的可比性顯得不那么合理。這是因?yàn)?，?yīng)對不同的環(huán)境和社會(huì)影響需要不同的戰(zhàn)略，報(bào)告進(jìn)展情況也需要采用不同的目標(biāo)、指標(biāo)和闡述，將指標(biāo)與所取得進(jìn)展進(jìn)行對比尤其如此。但如果這些信息符合相關(guān)性和其他信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，還是應(yīng)將其納入披露準(zhǔn)則，并應(yīng)特別強(qiáng)調(diào)這些信息在不同報(bào)告期間必須保持一致。

2.可驗(yàn)證性。如果可持續(xù)發(fā)展信息能夠讓使用者在決策中信任且在需要時(shí)被審計(jì)，該信息就具有可驗(yàn)證性。可驗(yàn)證性關(guān)乎確保所列報(bào)信息和信息生成流程的可靠性。可靠性是指擁有合理專業(yè)知識的不同獨(dú)立觀察者能夠得出相似結(jié)論并認(rèn)為某一特定披露體現(xiàn)了如實(shí)反映的情況。如果信息可以追溯，該信息就是可驗(yàn)證的?？沈?yàn)證性是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告能夠?qū)徲?jì)的前提條件，因?yàn)樗兄讷@取發(fā)表審計(jì)意見（基于不同的保證水平）所需的恰當(dāng)證據(jù)。為了確?？沈?yàn)證性，企業(yè)必須執(zhí)行恰當(dāng)?shù)男畔⑸闪鞒?，建立?nèi)部控制和合適的組織機(jī)構(gòu)，以評估哪部分報(bào)告或信息隨時(shí)可供驗(yàn)證。

準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)識別和界定可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的對象，在某些情況下還應(yīng)當(dāng)界定行業(yè)特定標(biāo)準(zhǔn)，以確保所有假設(shè)、數(shù)據(jù)匯編、方法和附加說明（無論其格式如何）足夠透明、被充分記錄且具有可回溯性，以實(shí)現(xiàn)信息的可驗(yàn)證性。為此，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求企業(yè)就運(yùn)用的基本假設(shè)、程序和方法提供背景信息，以確保可持續(xù)發(fā)展信息按可驗(yàn)證的方式披露。

3.可理解性?？沙掷m(xù)發(fā)展信息應(yīng)當(dāng)以清晰且簡潔的方式列報(bào)，便于使用者理解?？衫斫獾男畔⒛軌蜃屗校ㄓ袑W(xué)識的）預(yù)期使用者隨時(shí)辨認(rèn)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告以直截了當(dāng)?shù)姆绞脚兜囊c(diǎn)，直截了當(dāng)?shù)姆绞桨ㄇ逦秃虾踹壿嫷牟季郑约耙子诶斫獾男畔⒊蕡?bào)方式，可有效概述雙重重要性下的重要方面并引起使用者的關(guān)注。

為了做到簡潔，可持續(xù)發(fā)展信息披露必須：（1）避免泛泛而談的信息，有時(shí)亦稱“模板化”信息，這些信息沒有針對企業(yè)個(gè)體；（2）避免重復(fù)性的信息，包括重復(fù)財(cái)務(wù)報(bào)表已提供的信息；（3）使用明確的語言和結(jié)構(gòu)清晰的句子與段落。

最清晰的披露形式取決于信息的性質(zhì)，有時(shí)可包括表格、圖表、圖解以及敘述性文本。如果使用圖表和圖解，可能還需要提供額外的文字說明或表格，以免模糊了重要細(xì)節(jié)。此外，對報(bào)告期間發(fā)生變化的信息與未發(fā)生變化或只發(fā)生微小變化的信息加以區(qū)分（如突出強(qiáng)調(diào)自上個(gè)報(bào)告期以來發(fā)生變化的與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的治理和風(fēng)險(xiǎn)管理程序的特點(diǎn)），將有助于提升信息的清晰性。此外，簡潔的披露應(yīng)當(dāng)只包括重要的信息。

一些可持續(xù)發(fā)展問題具有固有的復(fù)雜性，按可理解的方式進(jìn)行列報(bào)頗具挑戰(zhàn)。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡可能清晰地呈報(bào)這些復(fù)雜的信息，不能為了便于理解而把這些復(fù)雜信息排除在報(bào)告之外，否則將影響報(bào)告的完整性并可能產(chǎn)生誤導(dǎo)。

可持續(xù)發(fā)展信息披露的完整性、清晰性和可比性有賴于將相關(guān)信息作為一個(gè)連貫的整體進(jìn)行列報(bào)。為了確保披露的連貫性，可持續(xù)發(fā)展信息應(yīng)當(dāng)以能夠解釋上下文和相關(guān)信息片段關(guān)系的方式呈報(bào)?？衫斫庑畔⒌牧袌?bào)應(yīng)當(dāng)盡可能契合具體情景，保持平衡，并與可持續(xù)發(fā)展報(bào)告以及公司報(bào)告提供的其他信息保持一致。此外，列報(bào)順序?qū)τ谔嵘畔⒌目衫斫庑灾陵P(guān)重要。

有相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表信息支撐的披露能夠得到更好的理解。如果財(cái)務(wù)報(bào)表所討論的可持續(xù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇對可持續(xù)發(fā)展報(bào)告有影響，那么企業(yè)應(yīng)當(dāng)將使用者評估這些影響的必要信息納入可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，并提供財(cái)務(wù)報(bào)告與可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的關(guān)聯(lián)性說明（包括必要的調(diào)節(jié)表和兩個(gè)報(bào)告一致性的聲明）。

企業(yè)在評估信息是否對可持續(xù)發(fā)展報(bào)告重要時(shí)，不應(yīng)忽略可從其他來源公開獲取的信息。數(shù)字化流程也應(yīng)被視為獲取披露信息的捷徑，不存在不當(dāng)?shù)恼`解風(fēng)險(xiǎn)。

對于定量信息，不應(yīng)允許以凈額或相互對抵的方式列報(bào)，因?yàn)檫@樣做通常無助于對基礎(chǔ)事實(shí)的理解。以總額的方式列報(bào)是確保透明度的前提條件。

信息的等級、顆粒度和專業(yè)性應(yīng)該與用戶的需求和期望相一致?？沙掷m(xù)發(fā)展報(bào)告所使用的語言不應(yīng)過于專業(yè)，為此，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)先行對相關(guān)術(shù)語進(jìn)行定義，在術(shù)語匯編里予以標(biāo)準(zhǔn)化并作出簡要解釋。當(dāng)對準(zhǔn)則的理解需要特定資格（如要求使用者能夠通過可持續(xù)發(fā)展報(bào)告之外的來源了解業(yè)務(wù)和行業(yè)、具有對可持續(xù)發(fā)展問題的洞見力等）時(shí)，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)必須予以說明。

三、可持續(xù)發(fā)展信息質(zhì)量特征的評述

EFRAG坦承可持續(xù)發(fā)展信息質(zhì)量特征的提出受到財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征的啟發(fā)并與之完全兼容，但這種做法是否契合可持續(xù)發(fā)展報(bào)告大量運(yùn)用前瞻性信息和定性信息的特點(diǎn)，值得深思。此外，為了彰顯可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的特色，是否有必要借鑒全球報(bào)告倡議組織（GRI）、國際綜合報(bào)告委員會(huì)（IIRC）、可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（SASB）和氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）等報(bào)告框架的做法，將報(bào)告原則引入《信息質(zhì)量特征》概念指引，也值得探討。

1.信息質(zhì)量特征的適用性分析。EFRAG認(rèn)為，《信息質(zhì)量特征》概念指引與IASB的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征保持高度兼容，有利于促進(jìn)全球公司報(bào)告（由財(cái)務(wù)報(bào)告和可持續(xù)發(fā)展報(bào)告共同組成）實(shí)現(xiàn)趨同乃至保持一致。這種出發(fā)點(diǎn)雖然值得肯定，但與EFRAG將可持續(xù)發(fā)展報(bào)告定位為獨(dú)立于財(cái)務(wù)報(bào)告的立場相悖。國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）將可持續(xù)發(fā)展信息定位為財(cái)務(wù)報(bào)告的組成部分，財(cái)務(wù)信息與可持續(xù)發(fā)展信息采用相同的質(zhì)量特征無可厚非。而EFRAG對可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的定位明顯有別于ISSB，在這種情況下強(qiáng)行要求可持續(xù)發(fā)展信息具備與財(cái)務(wù)報(bào)告完全相同的質(zhì)量特征，就顯得不合時(shí)宜了。

本文認(rèn)為，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告畢竟不同于財(cái)務(wù)報(bào)告，前者包含的前瞻性信息和定性信息遠(yuǎn)多于后者，對影響性的聚焦程度也遠(yuǎn)高于后者，照搬財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量特征并套用于可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，產(chǎn)生不適癥在所難免。

首先，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告要求披露的前瞻性信息時(shí)間跨度可長達(dá)數(shù)年，難以完全符合《信息質(zhì)量特征》概念指引提出的質(zhì)量要求。譬如，按照雙重重要性原則的規(guī)定，企業(yè)既要披露氣候變化對企業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)模式的影響，評估氣候變化在短期、中期和長期對企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績、現(xiàn)金流量和企業(yè)價(jià)值的影響，也要披露企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)（含價(jià)值鏈上的活動(dòng)）對氣候變化的影響，評估企業(yè)的溫室氣體減排計(jì)劃是否與《巴黎協(xié)定》在2050年將氣溫上升控制在工業(yè)革命前的1.5℃以內(nèi)的目標(biāo)相吻合。時(shí)間跨度如此之長的前瞻性信息，涉及大量的估計(jì)和判斷、預(yù)測（Forecast）和預(yù)估（Projection），存在著極大的不確定性，既不完整，也不中立，更談不上準(zhǔn)確，要做到如實(shí)反映難乎其難。此外，這種前瞻性信息帶有濃郁的個(gè)性化特點(diǎn)（譬如氣候變化的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)遇與企業(yè)經(jīng)營所在國家或地區(qū)的環(huán)保政策、行業(yè)特點(diǎn)以及企業(yè)自身的商業(yè)模式、能耗結(jié)構(gòu)、低碳轉(zhuǎn)型等諸多因素密切相關(guān)），可比性缺失，可驗(yàn)證性極低，可理解性不高。缺乏如此之多的信息質(zhì)量特征，前瞻性信息的相關(guān)性令人生疑。

其次，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的定性信息（Qualitative Information），如對ESG治理機(jī)制、氣候變化應(yīng)對、綠色轉(zhuǎn)型評估、公平正義維護(hù)等的文字?jǐn)⑹龊臀谋境尸F(xiàn)，涉及企業(yè)治理層和管理層的價(jià)值主張、經(jīng)營理念、管理意圖、風(fēng)險(xiǎn)偏好、穩(wěn)健程度等諸多主觀因素，難以判斷其是否如實(shí)反映，評估其是否具有相關(guān)性、可比性和可驗(yàn)證性談何容易。

最后，EFRAG秉持的雙重重要性原則要求可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的信息披露聚焦于企業(yè)對環(huán)境和社會(huì)的影響以及企業(yè)受環(huán)境和社會(huì)的影響。影響是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告最重要的關(guān)鍵詞，影響評估是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的主題主線，影響信息（Impact Information）構(gòu)成可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的核心。影響評估的信息質(zhì)量既受企業(yè)內(nèi)部因素的影響，也受企業(yè)外部因素的影響，既有客觀的成分，也有主觀的成分，還受未來發(fā)展趨勢的影響，要求企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露的影響評估信息符合相關(guān)性、如實(shí)反映、可比性、可驗(yàn)證性和可理解性等質(zhì)量特征，無異于苛求，將陷企業(yè)于可望不可及的窘境。

以上分析表明，將財(cái)務(wù)報(bào)告的信息質(zhì)量特征全盤照搬到可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，不僅將造成“水土不服”的現(xiàn)象，而且會(huì)帶來難以企及的高門檻。本文認(rèn)為，比較合理的做法是，在借鑒財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征框架的同時(shí)，應(yīng)針對可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的特點(diǎn)，凝練出若干能夠彰顯可持續(xù)發(fā)展報(bào)告特色的報(bào)告原則。

2.可持續(xù)發(fā)展信息的報(bào)告原則。為了幫助

EFRAG更好地制定可持續(xù)發(fā)展報(bào)告概念框架，歐洲報(bào)告實(shí)驗(yàn)室于2021年2月發(fā)布了題為《用于非財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)則制定的概念框架》的評估報(bào)告，其中相當(dāng)一部分內(nèi)容分析了歐盟《非財(cái)務(wù)報(bào)告指令》（NFRD）和GRI、IIRC、SASB和TCFD等主流報(bào)告框架提出的報(bào)告原則，建議EFRAG在制定概念框架時(shí)予以借鑒[3]。下文介紹其中具有代表性的5個(gè)報(bào)告框架的報(bào)告原則。

NFRD在非約束性的指南中提出了非財(cái)務(wù)報(bào)告的6個(gè)關(guān)鍵報(bào)告原則，具體如下：（1）重要性原則，企業(yè)應(yīng)披露重要信息。（2）公允、平衡和可理解原則，企業(yè)應(yīng)合理考慮非財(cái)務(wù)信息的有利方面和不利方面，并以可理解的方式披露。（3）全面而簡潔原則，企業(yè)披露的重要非財(cái)務(wù)信息應(yīng)當(dāng)全面反映其報(bào)告年度的情況，報(bào)告的信息應(yīng)有足夠的廣度和深度，其中信息的深度取決于其重要性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供既有廣度又有深度的信息，便于所有利益相關(guān)者了解其發(fā)展情況、業(yè)績及其活動(dòng)的影響情況。此外，非財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)簡明扼要，避免列報(bào)不重要的信息。（4）戰(zhàn)略性和前瞻性原則，非財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)提供能夠洞悉企業(yè)商業(yè)模式、戰(zhàn)略及其執(zhí)行情況的信息，并解釋這些信息在短期、中期和長期的影響。（5）利益相關(guān)者導(dǎo)向原則，企業(yè)應(yīng)考慮所有利益相關(guān)者的信息需求，側(cè)重于滿足利益相關(guān)者作為一個(gè)整體的信息需求，而不是滿足個(gè)別或非典型利益相關(guān)者的特殊需求或偏好。（6）一致性和連貫性原則，企業(yè)的非財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)與管理報(bào)告的其他要素保持一致，并且與管理報(bào)告披露的信息保持清晰的聯(lián)接。

GRI提出的10個(gè)報(bào)告原則可分為兩類，一類是界定報(bào)告內(nèi)容的原則，另一類是界定報(bào)告質(zhì)量的原則。第一類報(bào)告原則包括：（1）利益相關(guān)者包容性原則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)識別其利益相關(guān)者并解釋如何回應(yīng)其合理預(yù)期和關(guān)切；（2）可持續(xù)發(fā)展背景原則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在更廣闊的可持續(xù)發(fā)展背景下報(bào)告其業(yè)績，包括尚未在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映的外部性；（3）重要性原則，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告應(yīng)當(dāng)涵蓋重大的經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)影響，或者對利益相關(guān)者評估和決策具有實(shí)質(zhì)性影響的事項(xiàng)；（4）完整性原則，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告應(yīng)當(dāng)涵蓋所有足以反映其經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)影響且在其邊界內(nèi)的重要議題，便于利益相關(guān)者評估企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)取得的業(yè)績。第二類報(bào)告原則包括：（1）準(zhǔn)確性原則，報(bào)告的信息應(yīng)當(dāng)足夠準(zhǔn)確和詳細(xì)，便于利益相關(guān)者評估企業(yè)的業(yè)績；（2）平衡性原則，報(bào)告的信息應(yīng)當(dāng)同時(shí)反映企業(yè)業(yè)績的積極方面和消極方面，便于利益相關(guān)者合理評估企業(yè)的總體業(yè)績；（3）清晰性原則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以可理解和易理解的方式向利益相關(guān)者提供信息；（4）可比性原則，企業(yè)選擇、匯編和報(bào)告信息的方法應(yīng)當(dāng)保持一致，便于利益相關(guān)者分析不同時(shí)期的業(yè)績變動(dòng)情況并與其他企業(yè)進(jìn)行比較；（5）可靠性原則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)得起檢查的方式收集、記錄、匯編、分析和報(bào)告信息，并建立相應(yīng)的報(bào)告編制流程，以確定信息的質(zhì)量和重要性；（6）及時(shí)性原則，企業(yè)應(yīng)定期提供報(bào)告，使利益相關(guān)者能夠及時(shí)獲取作出明智決策所必需的信息。

IIRC提出的7個(gè)報(bào)告原則同樣具有借鑒意義。這7個(gè)報(bào)告原則是：（1）戰(zhàn)略聚焦與未來導(dǎo)向原則，整合報(bào)告提供的信息應(yīng)當(dāng)有助于洞察企業(yè)戰(zhàn)略以及戰(zhàn)略與短期、中期和長期企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)聯(lián)性，并說明戰(zhàn)略性資本的運(yùn)用情況及影響；（2）信息關(guān)聯(lián)性原則，整合報(bào)告應(yīng)當(dāng)反映影響企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力的各種要素之間的組合、相互聯(lián)系和相互依存的總體情況；（3）利益相關(guān)者關(guān)系原則，整合報(bào)告應(yīng)當(dāng)提供有助于洞悉企業(yè)與其主要利益相關(guān)者關(guān)系的性質(zhì)和質(zhì)量的信息，包括企業(yè)如何以及在多大程度上了解和考慮這些利益相關(guān)者的正當(dāng)需求和利益；（4）重要性原則，整合報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露能夠在短期、中期和長期對企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的信息；（5）簡潔性原則，整合報(bào)告應(yīng)當(dāng)包含有助于了解企業(yè)戰(zhàn)略、治理、業(yè)績和前景的背景信息，但不能充斥不相關(guān)的信息；（6）可靠性與完整性原則，整合報(bào)告應(yīng)當(dāng)以平衡的方式涵蓋所有積極和消極的重要問題，且不存在重大差錯(cuò)；（7）一致性與可比性原則，整合報(bào)告的信息列報(bào)方式應(yīng)當(dāng)建立在前后一致的基礎(chǔ)上，且能夠與其他企業(yè)進(jìn)行比較。

SASB在制定可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)十分注重概念框架的指導(dǎo)作用，其制定的概念框架在各種報(bào)告框架中也最為完整。SASB認(rèn)為，可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定應(yīng)當(dāng)遵循證據(jù)導(dǎo)向性、市場知悉性、行業(yè)具體性和公開透明性等4個(gè)基本原則。在此基礎(chǔ)上，SASB分別提出了規(guī)范指標(biāo)質(zhì)量的特征和指導(dǎo)議題選擇的報(bào)告原則。對指標(biāo)質(zhì)量進(jìn)行規(guī)范的7個(gè)特征包括如實(shí)反映、完整性、可比性、中立性、可驗(yàn)證性、一致性和可理解性，其定義與FASB財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中的相關(guān)定義非常接近。指導(dǎo)議題選擇的5個(gè)報(bào)告原則是：（1）財(cái)務(wù)影響性原則，SASB制定的準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)有影響企業(yè)價(jià)值的潛力，根據(jù)研究和利益相關(guān)者的反饋，SASB通過三個(gè)渠道（收入與成本、資產(chǎn)與負(fù)債、資本成本與風(fēng)險(xiǎn)特征）識別能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)業(yè)績產(chǎn)生影響的可持續(xù)發(fā)展議題；（2）投資者關(guān)注原則，SASB認(rèn)為，直接財(cái)務(wù)影響及風(fēng)險(xiǎn)、法律監(jiān)管和政策驅(qū)動(dòng)、行業(yè)管理和最佳實(shí)踐及競爭驅(qū)動(dòng)、可導(dǎo)致財(cái)務(wù)影響的利益相關(guān)者關(guān)切、創(chuàng)新機(jī)會(huì)等5個(gè)影響因素，可能引起投資者的關(guān)注，應(yīng)當(dāng)作為可持續(xù)發(fā)展議題；（3）行業(yè)相關(guān)性原則，SASB選擇的議題應(yīng)當(dāng)具有行業(yè)系統(tǒng)性特征，代表整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，適用于該行業(yè)的大多數(shù)企業(yè)；（4）企業(yè)可行性原則，SASB應(yīng)當(dāng)評估能否將廣泛的可持續(xù)發(fā)展趨勢轉(zhuǎn)化為在企業(yè)控制或影響范圍內(nèi)的行業(yè)特定議題；（5）利益相關(guān)者關(guān)切代表性原則，SASB應(yīng)當(dāng)考慮投資者和發(fā)行者對每個(gè)披露議題能否達(dá)成共識，是否構(gòu)成特定行業(yè)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)的重要信息。

TCFD專注于氣候相關(guān)的信息披露，提出企業(yè)在選擇披露內(nèi)容時(shí)應(yīng)遵循7個(gè)報(bào)告原則，也頗具特色。這7個(gè)報(bào)告原則包括：（1）相關(guān)信息原則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇對其市場、業(yè)務(wù)、投資策略、財(cái)務(wù)報(bào)表和未來現(xiàn)金流量潛在影響的具體信息。（2）具體性和完整性原則，企業(yè)的報(bào)告應(yīng)當(dāng)對氣候相關(guān)影響的潛在敞口、這種影響的潛在規(guī)模和性質(zhì)、管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的治理和戰(zhàn)略及流程、氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的管理業(yè)績等事項(xiàng)提供全面的概述。（3）清晰性、平衡性和可理解性原則，信息披露的目的是溝通財(cái)務(wù)信息，以滿足金融部門用戶（如投資者、借款人、發(fā)行人等）的需求。清晰的溝通有利于使用者有效識別關(guān)鍵信息。信息披露應(yīng)當(dāng)在定性與定量信息之間、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇之間保持恰當(dāng)?shù)钠胶?，恰?dāng)使用文本、數(shù)據(jù)和圖表等呈報(bào)方式無偏差地進(jìn)行闡述。另外，信息披露在為老練的使用者提供足夠細(xì)顆粒度的同時(shí)，也應(yīng)考慮為不太專業(yè)的使用者提供便于理解的簡潔信息。（4）一致性原則，信息披露應(yīng)當(dāng)在不同期間保持一致，以便使用者了解氣候相關(guān)問題的發(fā)展和演變對企業(yè)業(yè)務(wù)的影響，為此，披露的信息列報(bào)應(yīng)使用前后一致的格式、語言和指標(biāo)，便于跨期比較。（5）可比性原則，同一個(gè)經(jīng)濟(jì)部門、行業(yè)或投資組合的信息披露應(yīng)當(dāng)具有可比性，便于對同一個(gè)部門或轄區(qū)內(nèi)不同企業(yè)的戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績進(jìn)行比較。（6）可靠性、可驗(yàn)證性和客觀性原則，氣候披露應(yīng)當(dāng)提供高質(zhì)量的可靠信息，這種信息必須準(zhǔn)確和中立。氣候披露應(yīng)當(dāng)以報(bào)告信息可被驗(yàn)證的方式進(jìn)行界定、收集、記錄和分析，以確保其高質(zhì)量。面向未來的披露總會(huì)涉及判斷，企業(yè)應(yīng)充分解釋這些判斷。在進(jìn)行信息披露時(shí)應(yīng)當(dāng)盡可能以客觀數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)并采用最新計(jì)量方法論，包括不斷演進(jìn)的行業(yè)慣例。（7）及時(shí)性原則，信息應(yīng)當(dāng)以及時(shí)的方式通過恰當(dāng)?shù)拿浇樘峁┙o使用者或者予以更新，至少應(yīng)當(dāng)在主流財(cái)務(wù)報(bào)告的范圍內(nèi)以年度為基礎(chǔ)進(jìn)行披露。

表1對上述主流報(bào)告框架的報(bào)告原則與IASB財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征和EFRAG可持續(xù)發(fā)展信息質(zhì)量特征進(jìn)行了對照總結(jié)。

表1 主流報(bào)告框架的報(bào)告原則對照總結(jié)

通過表1并結(jié)合前文闡述可知，EFRAG在起草《信息質(zhì)量特征》概念指引時(shí)的思路應(yīng)是，先強(qiáng)行與IASB《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》中的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征趨同（包括區(qū)分基礎(chǔ)性質(zhì)量特征和提升性質(zhì)量特征，以及擬定各個(gè)質(zhì)量特征的次級特征等），再按邏輯將現(xiàn)有主流報(bào)告框架的已有報(bào)告原則分門別類梳理并納入對應(yīng)類別和層級的質(zhì)量特征中。這種做法的好處是確保了與國際準(zhǔn)則的完全兼容，弊端是現(xiàn)有主流報(bào)告框架中那些能夠反映可持續(xù)發(fā)展報(bào)告特點(diǎn)但無法歸類并納入財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征的報(bào)告原則（如利益相關(guān)者導(dǎo)向、戰(zhàn)略性、前瞻性和與其他財(cái)務(wù)信息之間的關(guān)聯(lián)性等）統(tǒng)統(tǒng)被拋諸腦后。本文認(rèn)為，這樣的做法總體上弊大于利，并不可取。尤其是在EFRAG的公司報(bào)告體系中，財(cái)務(wù)報(bào)告與可持續(xù)發(fā)展報(bào)告是平行關(guān)系，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告信息質(zhì)量特征沒有理由也沒有必要與財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征完全保持一致。如果EFRAG能在保留現(xiàn)有基礎(chǔ)性和提升性質(zhì)量特征分類的基礎(chǔ)上，借鑒主流報(bào)告框架已有研究成果，提煉總結(jié)出普適性的報(bào)告原則，或許能夠在指導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則制定的過程中發(fā)揮更大的作用，對于企業(yè)披露高質(zhì)量的可持續(xù)發(fā)展信息也會(huì)更有幫助。另外，特別值得一提的是，SASB以可持續(xù)發(fā)展報(bào)告必須遵循的基本原則為出發(fā)點(diǎn)，分別提出規(guī)范可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)的質(zhì)量特征和指導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展議題選擇的報(bào)告原則，建立由基本原則、質(zhì)量特征和報(bào)告原則所組成的信息質(zhì)量特征框架體系，這種三位一體的架構(gòu)契合可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的信息特點(diǎn)，彰顯了可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的信息特色，值得準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)借鑒。

【注 釋】

①EFRAG有關(guān)可持續(xù)發(fā)展信息相關(guān)性次級特征的表述與IASB《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》相同，有關(guān)如實(shí)反映次級特征的表述與IASB《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》基本相同，唯一的差別是，第三個(gè)次級特征EFRAG用的是準(zhǔn)確（Accuracy），而IASB《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》用的是無誤（Free from Error）。