譚明珠 陳琛韞

當(dāng)前，中美貿(mào)易摩擦、新冠肺炎疫情蔓延、地緣政治風(fēng)險等因素的疊加進(jìn)一步加大了國際貿(mào)易的壁壘，全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈重構(gòu)進(jìn)程加速。隨著近年來我國對外貿(mào)易主體和規(guī)模成倍增長，貿(mào)易形態(tài)呈現(xiàn)經(jīng)營主體多元化、形態(tài)多樣化和國際分工專業(yè)化等新特征。在此背景下，發(fā)展新型離岸貿(mào)易對我國企業(yè)高水平參與國際競爭，提升區(qū)域價值鏈，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)多樣化發(fā)展意義重大。

傳統(tǒng)的離岸貿(mào)易主要包括貨物轉(zhuǎn)手買賣和轉(zhuǎn)口貿(mào)易，具有訂單、貨物和資金三流分離的特征，貿(mào)易中間商可跨境統(tǒng)一調(diào)配全球資源。伴隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，離岸貿(mào)易正在從傳統(tǒng)方式向新形式轉(zhuǎn)變。根據(jù)人行329號文中關(guān)于新型離岸貿(mào)易的定義，新型離岸國際貿(mào)易有三個典型特征：交易發(fā)生在居民和非居民之間、貨物不進(jìn)出國境、貿(mào)易不納入海關(guān)統(tǒng)計。本文將結(jié)合案例簡析新型離岸貿(mào)易的業(yè)務(wù)模式。

新型離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)模式

離岸轉(zhuǎn)手買賣模式

A公司是一家主要以化工產(chǎn)品、大豆、棉花等農(nóng)產(chǎn)品為主的貿(mào)易企業(yè)，其農(nóng)產(chǎn)品主要從加拿大的供應(yīng)商B采購，在境外直接轉(zhuǎn)賣給新加坡的面粉工廠C，上下游資金結(jié)算方式為TT電匯。A公司在境內(nèi)銀行以先收后支方式完成與B、C之間的資金收付，境內(nèi)銀行項下了解了A公司的經(jīng)營狀況、歷史交易和交易價差，并通過審核A與上下游客戶之間的合同、發(fā)票，以及境外海運提單等單證判斷業(yè)務(wù)的真實性和合理性（見圖1）。

A從境外賣方B購買貨物后在境外直接轉(zhuǎn)賣，貨物未被改變原有形態(tài)，且未進(jìn)入我國一線關(guān)境，貨物直接從B所在的產(chǎn)成國運抵C所在的消費國，中間商A利用價格信息不對稱賺取商品價差。離岸轉(zhuǎn)手買賣常見于基于提單、倉單的大宗商品買賣。對于海運提單，銀行可通過承運人官方網(wǎng)站、船訊網(wǎng)、國際海事局等渠道查詢物流信息，標(biāo)準(zhǔn)化的倉單也可通過倉儲公司核實;對于客戶提交的空運單、陸運單和鐵路運單等非貨權(quán)憑證的運輸單據(jù)，還須通過其他方式確認(rèn)單據(jù)的真實性。

全球采購貿(mào)易模式

H公司是一家傳統(tǒng)出口制造型企業(yè)，2019年以來，因受到貿(mào)易壁壘的影響，該企業(yè)無法將整機(jī)直接出口，于是將設(shè)備主件在國內(nèi)組裝后運往越南，連同向第三國定制的配件在越南完成組裝后，運往最終銷售國，整個過程由境外母公司代辦全球采購項下的資金結(jié)算。但境外母公司資金有限，大大影響了H公司的采購效率和利潤。H公司與總部溝通申請恢復(fù)其自身的全球采購業(yè)務(wù)，并在SAP系統(tǒng)中開發(fā)了采購、銷售和物流信息一體化的貿(mào)易跟蹤功能，銀行專人跟蹤企業(yè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，審核交易的真實性與合規(guī)性。H公司在銀行全球采購模式下的收支結(jié)算無須事先提供物流單據(jù)等佐證材料供逐筆審核，僅須提交收付款指令即可辦理（見圖2）。

H作為出口制造型企業(yè)，其出口他國的貨物需在境外第三國進(jìn)行組裝，并在境外購買部分配件，產(chǎn)生了離岸全球采購的需求。上述制造型企業(yè)往往基于生產(chǎn)、制造、銷售配套需求衍生出全球采購及銷售需求。全球采購一般還包括如下場景：境內(nèi)公司因承擔(dān)跨國公司地區(qū)總部在銷售、采購、結(jié)算方面的職能，需為集團(tuán)內(nèi)上下游企業(yè)提供集中采購和結(jié)算;數(shù)字化貿(mào)易新業(yè)態(tài)下交易的數(shù)字化產(chǎn)品通過線上全球采購、集成服務(wù)后銷往全球等等。

委托境外加工模式

某芯片行業(yè)龍頭集團(tuán)在全球設(shè)有多家分公司，原先通過離岸轉(zhuǎn)手買賣安排境外公司采購原材料，通過中國臺灣生產(chǎn)后銷往全球。新模式下，其在臨港新片區(qū)內(nèi)新設(shè)子公司G并開立FTE賬戶，F(xiàn)TE賬戶購匯后向歐美供應(yīng)商直接采購原材料，并委托東南亞的工廠生產(chǎn)后銷往全球，資金結(jié)算均集中于上海臨港新片區(qū)G公司。企業(yè)通過“境外料件采購+境內(nèi)加工+境外銷售”“境外料件采購+境外加工”等模式開展出口委托境外加工，實現(xiàn)了原料、加工、成品與服務(wù)的專業(yè)化、一體化和集成，使企業(yè)最終經(jīng)營產(chǎn)生的資金歸集與利潤收入集中在境內(nèi)，規(guī)避了相關(guān)國別風(fēng)險、政治風(fēng)險和長臂管轄。

按照委外加工下原材料供應(yīng)商的不同，可將委托境外加工分為：境內(nèi)企業(yè)提供全部原料、境外供應(yīng)商提供全部原料、境內(nèi)和境外共同提供原料三種方式。

“境內(nèi)料件出口+境外加工”模式。境內(nèi)企業(yè)將境內(nèi)原材料運輸至生產(chǎn)國，并作為產(chǎn)品加工的委托方將產(chǎn)品加工環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至境外，加工后的產(chǎn)成品由生產(chǎn)國直接運往第三國，成品全程不經(jīng)國內(nèi)，資金實現(xiàn)跨境收付（見圖3）。

“境內(nèi)料件出口+境外料件采購+境外加工”模式。境內(nèi)企業(yè)作為產(chǎn)品加工的委托方將產(chǎn)品加工環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至境外，分別從境內(nèi)、境外將原料運至生產(chǎn)國，加工后的成品直接運至第三消費國，產(chǎn)成品不經(jīng)國內(nèi)，境內(nèi)企業(yè)向境外加工廠支付委托加工費，同時從消費國收入貨款（見圖4）。

“境外料件采購+境外加工”模式。該模式即“兩頭在外”模式，境內(nèi)企業(yè)在境外購買原材料后運往生產(chǎn)國，并委托境外工廠將加工后的產(chǎn)品直接運至第三消費國，產(chǎn)成品不經(jīng)國內(nèi)。境內(nèi)企業(yè)需向境外工廠支付委托加工費，同時從境外消費國收取貨款，發(fā)生了資金的跨境收付（見圖5）。

承包工程境外購買貨物模式

某境內(nèi)境外承包工程企業(yè)因境外Z國的承包工程建設(shè)，需向G國的供應(yīng)商支付工程材料采購款，采購的物資用于Z國的工程項目。物資全程不經(jīng)我國，直接從G國運至Z國工程所在地，資金從境內(nèi)企業(yè)跨境支付至G國的供應(yīng)商。通過對企業(yè)展開詳細(xì)盡調(diào)，銀行審核了客戶提交的委托建設(shè)合同、境外設(shè)備采購合同、生產(chǎn)線建設(shè)進(jìn)度證明、每月派遣駐場員工現(xiàn)場盤點和抽查等材料，確認(rèn)了貿(mào)易背景的合理性和真實性，并按照境外建設(shè)服務(wù)項目進(jìn)行了申報（見圖6）。

境外承包工程企業(yè)因部分工程材料或設(shè)備需從建設(shè)工程所在國或境外第三國采購并直接運至海外工程所在地，貨物不進(jìn)出我國國境，但設(shè)備采購款從境內(nèi)支付，同時從境外業(yè)主方收入工程款。

試點地區(qū)發(fā)展新型離岸貿(mào)易的優(yōu)勢

2020年以來，新型離岸貿(mào)易先后在海南、寧波、浙江、廈門、蘇州、自貿(mào)區(qū)等多地試點，各試點區(qū)域在貿(mào)易增長額、產(chǎn)業(yè)集聚和重點產(chǎn)業(yè)推進(jìn)方面已初見規(guī)模和成效。充分關(guān)注特色試點區(qū)域在離岸貿(mào)易方面先行先試的優(yōu)勢和經(jīng)驗，加強(qiáng)與各類平臺的合作交流，有利于銀行進(jìn)一步拓展獲客渠道，創(chuàng)造更多的離岸經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)機(jī)會。例如，上海臨港新片區(qū)正在打造以離岸貿(mào)易創(chuàng)新為核心的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，形成一個離岸航運、研發(fā)制造和大宗商品三大產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，目前新片區(qū)在發(fā)展離岸貿(mào)易方面有以下優(yōu)勢。

大宗商品等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。全國有超過13個省市的大宗商品頭部企業(yè)集聚新片區(qū)，區(qū)內(nèi)大宗商品注冊企業(yè)超600家。作為全國最大的大宗商品現(xiàn)貨保稅倉儲資源，洋山特殊綜合保稅區(qū)還是全國最大的進(jìn)口保稅口岸。上海金貿(mào)國際、巴斯夫國際貿(mào)易、托克金通、曼恩（中國）等國際知名大宗貿(mào)易商均在新片區(qū)落地開展了離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)。針對大宗商品離岸貿(mào)易，新片區(qū)已與銀行探索落地了離岸轉(zhuǎn)手買賣、一般貿(mào)易保稅區(qū)轉(zhuǎn)賣、保稅區(qū)分撥、進(jìn)口料件保稅分撥加工貿(mào)易以及進(jìn)口料件委外加工貿(mào)易等多樣化的場景結(jié)算模式。

豐富的客戶資源與平臺優(yōu)勢。上海臨港新片區(qū)從產(chǎn)業(yè)集聚、技術(shù)支持、企業(yè)服務(wù)和理論研究等方面為離岸貿(mào)易創(chuàng)新提供全方位支撐。新片區(qū)內(nèi)設(shè)立離岸貿(mào)易四大平臺和臨港新片區(qū)新型國際貿(mào)易服務(wù)中心，上海多家銀行與臨港簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，積極創(chuàng)新離岸貿(mào)易金融服務(wù)。上海疫情期間，新片區(qū)舉辦多場“百家萬億”系列論壇，為企業(yè)提供復(fù)工復(fù)產(chǎn)跨境資金融通方案。

便利化舉措支持企業(yè)開展離岸貿(mào)易。一是新片區(qū)印花稅高比例補(bǔ)貼，離岸貿(mào)易中的大宗商品貿(mào)易存在單筆交易金額高的特點，新片區(qū)針對印花稅進(jìn)行高比例補(bǔ)貼，有效縮減企業(yè)財務(wù)成本;二是新片區(qū)內(nèi)市商務(wù)委滾動更新的“離岸經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)推薦企業(yè)名單”隨報隨批機(jī)制為企業(yè)帶來便利;三是新片區(qū)總部經(jīng)濟(jì)認(rèn)定較寬松，無論是企業(yè)型總部、功能性總部或是研發(fā)中心、供應(yīng)鏈中心，均可被認(rèn)定為總部經(jīng)濟(jì)并享受相關(guān)政策;四是離岸經(jīng)貿(mào)扶持獎勵，對于企業(yè)參與期貨保稅交割、大宗商品交易且貿(mào)易額在10億元及以上的，可給予最高6000萬元/年的獎勵。

銀行發(fā)展新型離岸貿(mào)易的思路和建議

RCEP為新型離岸貿(mào)易帶來更多發(fā)展機(jī)遇

RCEP規(guī)則有利于各國在區(qū)域內(nèi)發(fā)揮比較優(yōu)勢，跨國集團(tuán)全球產(chǎn)業(yè)鏈布局更為靈活，離岸貿(mào)易應(yīng)用場景增多。一方面，從國際經(jīng)驗看，簡單的稅收制度和低稅率都是新加坡和中國香港等離岸貿(mào)易中心吸引全球貿(mào)易中間商的重要因素。RCEP的實施將為外貿(mào)企業(yè)帶來更多的關(guān)稅減免福利，有利于降低離岸貿(mào)易中間商的運營成本。另一方面，RCEP原產(chǎn)地累積規(guī)則下，原來需一國達(dá)標(biāo)的原產(chǎn)地規(guī)則，擴(kuò)展到區(qū)域內(nèi)多國累計達(dá)標(biāo)40%即可享受稅收優(yōu)惠。在新型離岸貿(mào)易全球采購模式下，這一規(guī)則將促使企業(yè)集中在RCEP成員國范圍內(nèi)采購原材料、零部件等中間品，大大降低了出口外貿(mào)企業(yè)的采購成本，預(yù)計全球采購貿(mào)易將在RCEP原產(chǎn)地規(guī)則下得到大力發(fā)展。同時，RCEP原產(chǎn)地累計規(guī)則將對供應(yīng)商、物流和通關(guān)方面帶來便利，將推動區(qū)域內(nèi)中間品生產(chǎn)的再分工，為國內(nèi)中小企業(yè)帶來更多發(fā)展機(jī)遇，為紡織、汽車等傳統(tǒng)出口行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移奠定了良好的基礎(chǔ)。

針對以上情況，銀行可積極引導(dǎo)客戶加強(qiáng)對RCEP政策的了解，深入研究降稅承諾及關(guān)稅減讓程度等政策對紡織、汽車、跨境電商等重點出口外貿(mào)行業(yè)的影響，并結(jié)合RCEP政策、RCEP成員國的消費特點開發(fā)新產(chǎn)品，便利企業(yè)靈活運用RCEP規(guī)則謀劃產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈布局。

加強(qiáng)離岸數(shù)據(jù)平臺開發(fā)和系統(tǒng)對接

銀行傳統(tǒng)審核方式下僅憑單據(jù)難以判斷貿(mào)易背景的真實性，客戶提供紙質(zhì)憑證無形中又加大了企業(yè)成本。銀行要發(fā)展離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)，應(yīng)充分運用大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)，積極對接離岸數(shù)據(jù)平臺以輔助業(yè)務(wù)審核。上海自貿(mào)區(qū)搭建的“離岸通”平臺可在企業(yè)無法提供正本提單或物流憑證的情況下，利用平臺上貨運、境外港口、海關(guān)報關(guān)等信息數(shù)據(jù)的交叉比對，確定完整的物流鏈條。

上海臨港新片區(qū)推出的新型國際貿(mào)易綜合服務(wù)平臺（簡稱“國貿(mào)公服”）擬形成“企業(yè)授權(quán)—銀行查詢—平臺反饋”的信息共享機(jī)制，平臺通過融合企業(yè)、行業(yè)、物流、公共平臺、授信、物流數(shù)據(jù)等多方數(shù)據(jù)打造的“銀行家生態(tài)網(wǎng)絡(luò)”可支持驗證同一筆業(yè)務(wù)是否在多家銀行重復(fù)融資，該平臺推出的“保稅區(qū)貨物確權(quán)”和“貿(mào)易合規(guī)平臺集約化驗核”功能還有望疏通銀行展業(yè)過程中因信息不全面、不對稱帶來的梗阻，為企業(yè)跨境結(jié)算便利化和貿(mào)易融資提供了強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支撐。

豐富新型離岸貿(mào)易金融服務(wù)產(chǎn)品體系

提供場景化結(jié)算或融資服務(wù)。企業(yè)在自由貿(mào)易賬戶內(nèi)可自由選擇本外幣辦理一線跨境收付和資金兌換，不干擾境內(nèi)外匯市場，銀行可按照國際通行規(guī)則為商務(wù)委白名單內(nèi)企業(yè)提供金融服務(wù)便利。銀行應(yīng)結(jié)合不同離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)場景為客戶定制跨境結(jié)算、貿(mào)易融資、資金匯兌等在內(nèi)的綜合性離岸金融服務(wù)方案。例如，傳統(tǒng)紡織品出口企業(yè)的全球采購模式下，考慮到其在境外采購、生產(chǎn)、銷售、倉儲物流等各個環(huán)節(jié)的結(jié)算及融資需求，可為其辦理跨境匯款、信用證、涉外保函、國際保理等業(yè)務(wù)。對于境外承包工程企業(yè)，可通過涉外保函、備用信用證、出口信貸、融資租賃等產(chǎn)品滿足其境外工程項目融資需求。針對外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營中的匯率波動風(fēng)險，銀行可配套提供衍生品套期保值工具，幫助企業(yè)實現(xiàn)匯率風(fēng)險中性。針對上述企業(yè)跨國集團(tuán)的資金調(diào)撥與資金歸集等財資管理的需求，可提供跨境人民幣資金池、銀團(tuán)貸款服務(wù);針對滿足條件的優(yōu)質(zhì)客戶，可結(jié)合政策宣導(dǎo)、流程優(yōu)化和減費讓利措施開展跨境結(jié)算業(yè)務(wù)便利化。

借鑒境外離岸貿(mào)易金融服務(wù)經(jīng)驗。境內(nèi)銀行應(yīng)加強(qiáng)與海外分行的經(jīng)驗交流，充分借鑒新加坡、中國香港等離岸貿(mào)易發(fā)達(dá)地區(qū)的金融服務(wù)經(jīng)驗。某國有大行的新加坡分行基于新加坡以大宗商品為主的離岸貿(mào)易特點，形成了以信用證、保函、福費廷等交易性大宗商品業(yè)務(wù)為主，以貨押融資、商品資產(chǎn)池融資、商品回購等結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品為輔的產(chǎn)品體系?！按笞谏唐啡谫Y準(zhǔn)則”是新加坡多家銀行共同制定的一項貿(mào)易融資實踐準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則將大宗商品貿(mào)易納入統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，可有效提高大宗商品貿(mào)易融資安排的透明度。當(dāng)?shù)劂y行充分結(jié)合準(zhǔn)則實行全流程風(fēng)險管理，打通前、中、后臺，對業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險和反洗錢風(fēng)險進(jìn)行有效控制，確保業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)務(wù)合規(guī)。

建立離岸貿(mào)易風(fēng)險監(jiān)測體系

一是要加強(qiáng)客戶盡職調(diào)查。重點在“三反”、企業(yè)運營經(jīng)驗、業(yè)務(wù)模式及交易對手等方面加強(qiáng)審查。二是加強(qiáng)對離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)的管理。銀行應(yīng)結(jié)合離岸貿(mào)易新模式、新產(chǎn)品，加大對業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)力度，提高貴金屬、大宗商品等高價值商品交易的風(fēng)險等級，加大對傳統(tǒng)優(yōu)勢境外承包類企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)海外經(jīng)營項目、實體商貿(mào)類企業(yè)海外布局項目的支持力度。三是加強(qiáng)與信保機(jī)構(gòu)的合作。為緩解離岸貿(mào)易企業(yè)在復(fù)雜外部環(huán)境下面臨的國際市場風(fēng)險，出口信用保險公司正在考慮將新型離岸國際貿(mào)易正式納入貿(mào)易險支持范圍。銀行應(yīng)加大與信保公司的合作力度，積極開拓離岸貿(mào)易新客戶與新市場。

（作者單位：中國民生銀行上海自貿(mào)試驗區(qū)分行）

責(zé)任編輯：董 治

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