林然

據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，近兩周，南向資金呈平穩(wěn)態(tài)勢，從成交額來看，滬港股通合計成交超86億元，深港股通合計成交金額超88億元。

港股通前十大活躍成交股包括騰訊控股（00700）、比亞迪股份（01211）、協(xié)鑫科技（03800）、騰盛博藥-B（02137）、香港交易所（00388）、兗礦能源（01171）、新東方在線（01797）、中國移動（00941）、理想汽車-W（02015）、小米集團(tuán)-W（01810）。

7月19日，南向資金大幅凈買入騰訊控股（00700）4.32億港元，該股已連續(xù)4日出現(xiàn)成交凈買入。

2022年6月27日，SPARK2022騰訊游戲發(fā)布會在線上舉行，共公布12款新游戲的進(jìn)展，有20余款游戲發(fā)布了新內(nèi)容，同時發(fā)布7項基于游戲技術(shù)的跨界合作和7款社會責(zé)任項目。

游戲業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，有望為騰訊控股帶來新的業(yè)績增量，因此獲得市場關(guān)注。

據(jù)光大證券點評，騰訊控股游戲業(yè)務(wù)有三個亮點：

一是傳統(tǒng)旗艦游戲內(nèi)容更新，多方合作發(fā)揚文化價值?！逗推骄ⅰ贰痘鹩叭陶摺返群诵挠螒蚬夹峦娣ㄅc新系統(tǒng)，《王者榮耀》推出多款聯(lián)名公益皮膚，文化影響力逐步輻射至文旅、音樂、科技等領(lǐng)域。

此外重視經(jīng)典游戲IP建設(shè)，以旗艦游戲為基石拓寬產(chǎn)品線。比如核心端游《英雄聯(lián)盟》在2021年兩款衍生產(chǎn)品之后繼續(xù)推出IP新游《英雄聯(lián)盟電競經(jīng)理》，利用電競賽事的熱度發(fā)掘IP受眾的轉(zhuǎn)化潛力。

二是新品管線上公司自研游戲品類儲備較為豐富，多款游戲即將上線。三款新游戲定檔22M7上線，有望拉動今年三季度公司游戲業(yè)務(wù)營收增長。比如官網(wǎng)預(yù)約數(shù)1930萬（2022年6月28日）的重磅射擊類手游《暗區(qū)突圍》于7月13日上線，偏硬核屬性有望轉(zhuǎn)化更多核心射擊玩家，玩法可重復(fù)性高獲取較高用戶粘性。

三是前沿游戲技術(shù)與文旅公益、經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)相結(jié)合，彰顯企業(yè)社會責(zé)任。公司發(fā)布了首款原生云游戲技術(shù)StartEngine的實機(jī)demo《Evolution：進(jìn)化》，在極低CPU占用下體驗高畫質(zhì)流暢游戲;同時推出7款基于游戲技術(shù)的跨界合作新項目，將游戲技術(shù)運用到數(shù)字文保、工業(yè)、機(jī)器學(xué)習(xí)、天文等領(lǐng)域，此外推出《騰訊扣?！返?款社會公益類項目，涵蓋科普、教育、鄉(xiāng)村振興、醫(yī)療等領(lǐng)域，展現(xiàn)游戲更多價值。

南向資金前20大活躍個股（2022年7月7日-2022年7月20日）

成交占比：指區(qū)間內(nèi)陸股通成交金額占總成交金額的比例

比亞迪股份（01211）今年上半年業(yè)績增長亮眼，吸引資金駐足。公司2022年7月15日發(fā)布公告，預(yù)計2022年上半年度實現(xiàn)歸母凈利潤28億元-36億元，同比增長138.59%-206.76%;實現(xiàn)扣非凈利潤25億元-33億元，同比增578.11%-795.11%。

2022年上半年度，比亞迪股份新能源汽車銷量增長勢頭強勁，屢創(chuàng)歷史新高，市場占有率遙遙領(lǐng)先，同比實現(xiàn)迅猛增長，推動盈利大幅改善，并一定程度上對沖了上游原材料價格帶來的盈利壓力。手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)方面，消費電子行業(yè)需求疲弱，但公司得益于成本控制能力提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，盈利能力有所恢復(fù)。

經(jīng)國元國際控股計算，二季度比亞迪股份凈利潤歸母凈利潤約為20-28億元，同比增加113%-198%，由此推測公司二季度單車凈利潤或可達(dá)到5500元/輛的水平。這主要得益于：規(guī)模生產(chǎn)效應(yīng)顯現(xiàn)、漲價對沖原材料成本上升、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級以及ASP重心上移。預(yù)計上述3個因素會繼續(xù)在下半年發(fā)揮作用，進(jìn)一步提升單車凈利潤至7000元以上。

南向資金凈流向圖（2022年6月21日-7月20日）

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice

車輛交付上，預(yù)計三季度交付量有望達(dá)到45萬輛以上，月均交付超過15萬輛，比二季度環(huán)比增加27%以上。量價持續(xù)提升有助于公司凈利潤環(huán)比大幅提升。

小摩預(yù)計，比亞迪下半年銷量將較上半年增長58%至100萬架，相信將在第四季達(dá)到另一個里程碑，即月度新能源車銷量約20萬輛，將跑贏所有內(nèi)地車企。而該行對公司今年新能源車銷量預(yù)測為160萬架，高于公司指引的150萬架。此外，該行預(yù)計其下半年將推出一個更高端的產(chǎn)品或品牌，通過各品牌的差異化定位，如王朝和海洋系列、騰勢和未來的高端品牌，形成全面的產(chǎn)品組合。