林然

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近兩周，北向資金凈流入呈波動(dòng)上升趨勢。從成交額來看，滬股通合計(jì)成交超338億元，深股通合計(jì)成交金額超488億元。市場走勢穩(wěn)健強(qiáng)勢，基本確立單邊上漲趨勢，后市有望保持積極的熱點(diǎn)輪動(dòng)，形成持續(xù)的普漲行情。機(jī)構(gòu)建議關(guān)注近期輪動(dòng)領(lǐng)張過的熱點(diǎn)題材，比如新能源產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、軍工等。

個(gè)股方面，陸股通前十大活躍股包括天齊鋰業(yè)（002466）、通威股份（600438）、貴州茅臺（600519）、邁瑞醫(yī)療（300760）、TCL中環(huán)（002129）、三一重工（600031）、華友鈷業(yè)（603799）、藥明康德（603259）、恩捷股份（002812）、特變電工（600089）。

近期，邁瑞醫(yī)療（300760）數(shù)次獲北向資金增持。其中7月20日，邁瑞醫(yī)療獲資金增持41.67萬股，最新持股量為1.11億股，占公司A股總股本的9.16%。

去年以來，邁瑞醫(yī)療業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)張，龍頭地位穩(wěn)固，且在疫情的推動(dòng)下，醫(yī)療新基建進(jìn)程加速，給邁瑞醫(yī)療帶來更廣闊的發(fā)展空間，這或許是資金關(guān)注其的主要原因。

邁瑞醫(yī)療成立于1991年，主營業(yè)務(wù)包括生命信息與支持、體外診斷和醫(yī)學(xué)影像三大板塊。2021年公司營收253億元，是國內(nèi)收入體量最大的醫(yī)療器械企業(yè)。

生命信息與支持是邁瑞醫(yī)療最為核心的業(yè)務(wù)板塊，其中大部分子產(chǎn)品如監(jiān)護(hù)儀、呼吸機(jī)、除顫儀、麻醉機(jī)、輸注泵、燈床塔等市場銷售額占比均成為國內(nèi)第一，市場相對成熟，地位比較穩(wěn)固。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022-2024年收入復(fù)合增速為20%左右。

體外診斷是公司發(fā)展最快的板塊，也是全球醫(yī)療器械子行業(yè)最大的板塊，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022-2024年復(fù)合增速有望達(dá)24%。其中血球業(yè)務(wù)2020年下半年公司推出的BC-7500CRP系列血液細(xì)胞分析儀，帶動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)高端客戶突破;化學(xué)發(fā)光業(yè)務(wù)上，公司通過收購海肽生物，解決了體外診斷上游原材料“卡脖子”問題，新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)程有望得到進(jìn)一步加速。

北向資金前20大活躍個(gè)股（2022年7月7日-7月20日）

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice

醫(yī)學(xué)影像業(yè)務(wù)方面，公司聚焦超聲影像，高端突破趨勢加速，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022-2024年復(fù)合增速有望達(dá)16%。

浙商證券認(rèn)為，邁瑞醫(yī)療作為國內(nèi)醫(yī)療器械最大的平臺型企業(yè)，在國內(nèi)醫(yī)療新基建和全球疫情帶來應(yīng)急設(shè)備采購需求的新商機(jī)下，公司國際化拓展特別是高端客戶突破方面迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，疊加公司新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)力，其長期發(fā)展有望邁上新臺階。

天齊鋰業(yè)（002466）近期也多次獲得資金增持，其中7月20日，天齊鋰業(yè)獲深股通增持88.33萬股，最新持股量為2838.66萬股，占公司A股總股本的1.92%。

近日市場鋰礦股整體震蕩走強(qiáng)，疊加天齊鋰業(yè)上半年業(yè)績預(yù)告凈利潤大增，以及成功登陸港股市場，吸引了不少資金流入。

北向資金凈流向圖（2022年6月21日-7月20日）

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice

天齊鋰業(yè)半年業(yè)績預(yù)告顯示，公司2022年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤96億元至116億元，同比增長11089.14%-13420.21%;扣非凈利潤43625.90%-53549.51%。公司稱業(yè)績大漲主要是受益于全球新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴(kuò)張，下游正極材料訂單回暖等多個(gè)積極因素的影響，報(bào)告期公司主要鋰產(chǎn)品的銷量和銷售均價(jià)較上年同期均明顯增長。

7月13日，天齊鋰業(yè)于港股上市，發(fā)行價(jià)為82港元，募資凈額約134.58億港元（約合人民幣115.58億元），是目前為止港股2022年的最大IPO，受到多方關(guān)注。

但是上市不久，公司股價(jià)便出現(xiàn)破發(fā)。并且，對于鋰價(jià)能否維持高位，市場也開始出現(xiàn)悲觀聲音，有人認(rèn)為后期鋰礦供需關(guān)系將逐步松泛，價(jià)格或持續(xù)下降。

不過天齊鋰業(yè)回應(yīng)稱，行業(yè)下游的擴(kuò)產(chǎn)通常較為順利、周期較短，而上游資源開發(fā)常受地域限制、天氣變化、環(huán)保要求、政策約束、儲(chǔ)量規(guī)模、開采難度、基建情況多種因素影響，擴(kuò)產(chǎn)周期較長，對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也更大。因此，上下游擴(kuò)產(chǎn)周期的錯(cuò)配（下游電池廠商的擴(kuò)張速度快于上游的鋰供應(yīng)增量）導(dǎo)致鋰產(chǎn)品供應(yīng)將在短期到中期內(nèi)繼續(xù)處于較為緊張的局面，鋰行業(yè)供需格局要達(dá)成真正的平衡還需要一定的時(shí)間。