上期薦股排名（2022年08月08日-2022年08月19日）

累計(jì)排名

收盤收益=（本期收盤價(jià)—上期收盤價(jià)）/上期收盤價(jià)。

本期累計(jì)收益率=（1+上期累計(jì)收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌;2、累計(jì)大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

本期招商證券推薦的捷佳偉創(chuàng)跑贏指數(shù)最多，國(guó)信證券累計(jì)收益率超越天風(fēng)證券上升至第一，二者累計(jì)收益均為正。

招商證券收盤收益：26.87%

捷佳偉創(chuàng)（300724）：繼鈣鈦礦中試線訂單交付后，捷佳偉創(chuàng)公告再次中標(biāo)某領(lǐng)先公司的鈣鈦礦電池量產(chǎn)線鍍膜設(shè)備訂單，且近期順利出貨了GW級(jí)HIT電池產(chǎn)線設(shè)備。近期捷佳偉創(chuàng)在TOPCon、鈣鈦礦、HJT三個(gè)領(lǐng)域捷報(bào)頻傳，公司一直堅(jiān)持多技術(shù)路線同時(shí)布局以降低技術(shù)變革不確定性，TOPCon設(shè)備將迎收獲期，鈣鈦礦與HJT設(shè)備是未來(lái)看點(diǎn)。

預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)將達(dá)到85-100GW，光伏賽道繼續(xù)維持高景氣，綜合成本與效率，TOPCon是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)化最佳選擇，公司PE-Poly市占率提高邏輯正在兌現(xiàn)，未來(lái)將持續(xù)受益于TOPCon的擴(kuò)產(chǎn)，訂單有望高增。鈣鈦礦電池處于量產(chǎn)前夕，我們預(yù)計(jì)24年將建成GW級(jí)產(chǎn)線，公司在關(guān)鍵鍍膜環(huán)節(jié)已領(lǐng)先國(guó)內(nèi)其他企業(yè)，未來(lái)有望受益于鈣鈦礦電池的量產(chǎn)。

本周個(gè)股推薦：海信家電（000921）

申菱環(huán)境301018

公司公告，擬與“眾致投資”、“申菱投資”、“眾美投資”共同投資設(shè)立熱儲(chǔ)合資公司，布局空氣能熱泵采暖領(lǐng)域，結(jié)合太陽(yáng)能利用及儲(chǔ)能技術(shù)，為歐洲市場(chǎng)乃至全球客戶提供光儲(chǔ)熱一體解決方案。預(yù)計(jì)該業(yè)績(jī)將成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、國(guó)際化戰(zhàn)略有力支撐。

公司布局該產(chǎn)品的主要優(yōu)勢(shì)包括：1）公司起身于特種環(huán)境綜合一體化解決方案，熱泵空調(diào)技術(shù)應(yīng)用于長(zhǎng)江三峽水利樞紐工程、國(guó)家特高壓輸電工程等國(guó)家級(jí)項(xiàng)目上，產(chǎn)品技術(shù)等級(jí)較高;2）公司將以前積累的海外渠道與新開(kāi)辟渠道相結(jié)合，將進(jìn)一步夯實(shí)全球產(chǎn)品能力的布局;3）公司自有產(chǎn)線產(chǎn)能規(guī)劃豐富，將通過(guò)制造工藝及綜合性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，快速搶占份額。

國(guó)信證券

蘇試試驗(yàn)300416

公司公布2022年半年報(bào)，疫情下表現(xiàn)穩(wěn)健，2022H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.99億元，同比+18.38%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.06億元，同比+30.32%;2022Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.55億元，同比+16.16%，環(huán)比+32.27%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.77億元，同比+18.19%，環(huán)比+165.52%。銷售毛利率45.07%，同比-4.10pct;銷售凈利率19.75%，同比+0.56pct。

拆分公司業(yè)務(wù)來(lái)看，各產(chǎn)品梯隊(duì)穩(wěn)健增長(zhǎng)：2022H1試驗(yàn)設(shè)備、環(huán)境可靠性試驗(yàn)服務(wù)、集成電路驗(yàn)證與分析服務(wù)三大產(chǎn)品線分別實(shí)現(xiàn)銷售收入2.86/3.74/0.96億元，同比分別增長(zhǎng)11.06%/38.70%/8.70%。疫情期間子公司內(nèi)部互相協(xié)調(diào)，降低疫情對(duì)公司整體的影響，上半年繼續(xù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。

天風(fēng)證券

繼峰股份603997

公司國(guó)內(nèi)大客戶受疫情停產(chǎn)影響較大，導(dǎo)致訂單下滑;子公司格拉默受外部宏觀因素壓制，H1虧損1.80億元人民幣，其中格拉默美洲子公司主要受汽車芯片短缺、原材料價(jià)格高位上漲、物流運(yùn)輸費(fèi)用居高不下等負(fù)面因素拖累，虧損達(dá)1.79億元人民幣。此外，乘用車座椅新業(yè)務(wù)的高速發(fā)展在Q2產(chǎn)生較多費(fèi)用性支出。6月以來(lái)，公司本部業(yè)務(wù)需求快速?gòu)?fù)蘇，格拉默中國(guó)區(qū)經(jīng)營(yíng)明顯好轉(zhuǎn);格拉默海外降本增效持續(xù)推進(jìn)，尤其美洲區(qū)改善空間較大。我們認(rèn)為公司短期業(yè)績(jī)因疫情停產(chǎn)、客戶缺芯及原材料價(jià)格上漲等因素有所承壓，市場(chǎng)已有所預(yù)期。當(dāng)前基本面已開(kāi)始復(fù)蘇，中長(zhǎng)期格拉默整合帶來(lái)的盈利空間及乘用車座椅新業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)空間較大。

中信建投

海信家電000921

海信家電為中央空調(diào)及傳統(tǒng)白電領(lǐng)軍企業(yè)，2021年收購(gòu)三電公司進(jìn)入汽車熱管理領(lǐng)域，形成多元化業(yè)務(wù)布局。公司中央空調(diào)業(yè)務(wù)市占率居首，產(chǎn)品、品牌及渠道壁壘深厚，當(dāng)前在中央空調(diào)整體及多聯(lián)機(jī)領(lǐng)域均市占率居首，有望持續(xù)高增;傳統(tǒng)白電業(yè)務(wù)內(nèi)銷通過(guò)產(chǎn)品差異化策略實(shí)現(xiàn)突圍，外銷積極出海，依托集團(tuán)優(yōu)勢(shì)份額持續(xù)提升;汽車熱管理業(yè)務(wù)在積極推進(jìn)經(jīng)營(yíng)整合及協(xié)同效應(yīng)釋放的作用下有望打造新增長(zhǎng)曲線。

集團(tuán)層面國(guó)企混改落地，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)活力改善可期;短期地產(chǎn)行業(yè)邊際改善及原材料成本下行有利于估值及盈利能力修復(fù)。

招商證券

虹軟科技688088

公司為自動(dòng)駕駛算法和機(jī)器人算法雙龍頭。虹軟在機(jī)器視覺(jué)方面技術(shù)儲(chǔ)備A股第一，早在2017年就推出了AI視覺(jué)開(kāi)放平臺(tái)，已落地場(chǎng)景包括可與用戶實(shí)時(shí)互動(dòng)的3D虛擬機(jī)器人、可實(shí)現(xiàn)AI人臉迎賓的服務(wù)機(jī)器人、可識(shí)別不同環(huán)境的掃地機(jī)器人。

公司為理想L9車載視覺(jué)供應(yīng)商，DMS、OMS等座艙視覺(jué)模塊滲透率不到10%，2022-2023年即將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。虹軟現(xiàn)有視覺(jué)模塊超過(guò)10個(gè)，和國(guó)內(nèi)幾乎所有主機(jī)廠都有合作，定點(diǎn)數(shù)量超50個(gè)，預(yù)計(jì)純軟件單車價(jià)值200元。虹軟和高通從手機(jī)業(yè)務(wù)就深度合作，公司在高通平臺(tái)座艙視覺(jué)市占率超70%。虹軟通用基礎(chǔ)算法研發(fā)人員數(shù)量占研發(fā)人員總數(shù)的50%，可以在手機(jī)、車載、機(jī)器人和AR/VR各場(chǎng)景下復(fù)用。

國(guó)泰君安

保利發(fā)展600048

2022年7月單月，公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積207萬(wàn)平方米，同比降幅33.86%;實(shí)現(xiàn)簽約銷售金額330億元，同比下降21.72%，雖比6月單月的同比正增長(zhǎng)1.42%有明顯回落，但較2022年上半年整體而言，7月單月同比降幅仍然有限。公司交付安全可靠，貨值高質(zhì)均衡，預(yù)計(jì)銷售將持續(xù)跑贏行業(yè)。在市場(chǎng)波動(dòng)背景下，高信用資質(zhì)為公司提供了暢通的融資渠道和顯著的融資成本優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)的安全邊際進(jìn)一步提升。

公司在行業(yè)弱復(fù)蘇過(guò)程中依然維持了穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)銷售和較強(qiáng)的財(cái)務(wù)安全管理。同時(shí)，公司拿地積極發(fā)力，進(jìn)一步聚焦一二線高能級(jí)城市，這也意味著貨值結(jié)構(gòu)的改善和未來(lái)盈利能力的增強(qiáng)。我們看好公司在銷售和盈利兩方面的市占提升。

中信證券

圓通速遞600233

圓通速遞發(fā)布2022年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告：2022H1營(yíng)業(yè)收入251.4億元，同比+28.9%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)17.7億元，同比+174.2%;2022Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入133.10億元，同比+26.35%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.00億元，同比+227.26%。

行業(yè)需求復(fù)蘇中，關(guān)注公司件量增速回升與盈利穩(wěn)定的良性循環(huán)，中長(zhǎng)期堅(jiān)定龍頭價(jià)值。7-8月為快遞傳統(tǒng)淡季，短期若出現(xiàn)量、價(jià)季節(jié)性波動(dòng)，屬于正?，F(xiàn)象，同時(shí)應(yīng)考慮到企業(yè)成本端改善，總部單票盈利仍能維持高位。當(dāng)前電商消費(fèi)與快遞需求處于恢復(fù)過(guò)程中，我們預(yù)計(jì)隨著疫情持續(xù)好轉(zhuǎn)、供給加快恢復(fù)，快遞業(yè)需求有望加速?gòu)?fù)蘇，公司也有望迎來(lái)件量增速的顯著回升。中長(zhǎng)期看好公司作為電商快遞龍頭的配置價(jià)值。

安信證券

精鍛科技300258

公司發(fā)布2022年半年報(bào)，22H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.6億元，同比增10.9%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.1億元，同比增4.9%;Q2單季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.6億元，同比降0.9%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.65億元，同比增30.8%。

電動(dòng)車、出口是重要增長(zhǎng)點(diǎn)。高毛利率的出口業(yè)務(wù)收入持續(xù)高增，22H1同比增27.3%至2.6億元，占總收入比重同比增4.5pp至34.7%，彰顯了公司較強(qiáng)的全球競(jìng)爭(zhēng)力。報(bào)告期內(nèi)，公司獲得了北美、韓國(guó)、歐洲等出口項(xiàng)目和國(guó)內(nèi)新項(xiàng)目的配套定點(diǎn)，同時(shí)，氫能源汽車電磁閥完成PPAP提交一項(xiàng)，新項(xiàng)目定點(diǎn)兩項(xiàng)。公司新投資了多條全自動(dòng)差速器總成裝配線、殼體自動(dòng)化加工線，計(jì)劃于今年三季度開(kāi)始釋放產(chǎn)能;寧波新工廠也預(yù)計(jì)下半年將投入使用。未來(lái)隨著產(chǎn)能與訂單釋放，公司成長(zhǎng)有望加速

西南證券