張滟

近年來，隨著市場經(jīng)濟日漸成熟，國企改革也在不斷推進，改革的過程中難免存在各類財務(wù)風(fēng)險問題。所以，財務(wù)風(fēng)險的管理就成為國有企業(yè)改革的重要組成部分，尤其是對于地方國有企業(yè)來說，內(nèi)部存在的很多歷史遺留問題，直接影響了地方國有企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況。本文圍繞A公司在財務(wù)管理中存在的各種問題和風(fēng)險，追溯其原因，找出對應(yīng)的應(yīng)對措施，為地方國有企業(yè)探索出一條適合其發(fā)展的財務(wù)風(fēng)險管理道路，降低財務(wù)風(fēng)險，提高公司運營效率，加快地方國有企業(yè)改革進程。

黨的十九大報告提到，國有企業(yè)是承擔(dān)新歷史使命的先鋒隊，國企強，則國家強。國有企業(yè)是中國特色社會主義的支柱，是推進中國進入歷史新時代的強大推動力。A公司是一家地方國有獨資公司，作為一家具有公益性質(zhì)的主營投資農(nóng)貿(mào)市場的國有企業(yè)，A公司仍處于經(jīng)營發(fā)展的上升期，控制財務(wù)風(fēng)險顯得尤為重要。

一、A公司概況及財務(wù)風(fēng)險的識別與分析

（一）A公司概況

A公司因市場而生，為市場而興。2012年4月經(jīng)市人民政府注資組建的國有獨資公司，主要以商品批發(fā)市場升級改造、農(nóng)貿(mào)市場建設(shè)提升、電子商務(wù)、倉儲物流等市場基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)和市場產(chǎn)業(yè)鏈打造為主，推動市場資源整合和轉(zhuǎn)型升級，推進商品、流通、配套服務(wù)高效融合，促進國有資本布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化。A公司下設(shè)三個全資子公司，根據(jù)市委、市政府對公司的發(fā)展定位，堅持圍繞立足主業(yè)、服務(wù)市場、做優(yōu)資產(chǎn)、做強企業(yè)的發(fā)展思路，推進商品交易市場、新型商業(yè)綜合體、倉儲物流園、標(biāo)準化農(nóng)貿(mào)市場及涉農(nóng)類等項目投資建設(shè)和資產(chǎn)經(jīng)營管理，引導(dǎo)城區(qū)各類商品交易批發(fā)市場向市場集聚區(qū)轉(zhuǎn)移，推動區(qū)域市場一體化建設(shè)，積極參與全市農(nóng)貿(mào)市場新建、提升改造工作。公司先后與多家金融機構(gòu)進行合作，投資建設(shè)了A批發(fā)商城，規(guī)劃總建筑面積1500萬平方米，是該市重要市場外遷承接地項目，經(jīng)營集群業(yè)態(tài)涵蓋食品、百貨、針織、家紡等。公司打造了S農(nóng)貿(mào)市場品牌，樹立了標(biāo)準化農(nóng)貿(mào)市場標(biāo)桿。其中， S農(nóng)貿(mào)市場丹楓路店是該市唯一一家以黨建為主題內(nèi)容的公益性農(nóng)貿(mào)市場。另外，位于城區(qū)南部的B農(nóng)產(chǎn)品配送中心項目占地約173畝，入駐水果、蔬菜、糧油、肉制品、干調(diào)等商戶1000余家。企業(yè)改革發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效、黨的建設(shè)等取得了新的成效，先后被表彰為“先進黨委”、“先進基層黨組織”、“平安建設(shè)優(yōu)秀單位”、“市管企業(yè)目標(biāo)管理先進單位”、“市級文明單位”等。

（二）A公司財務(wù)風(fēng)險的成因分析

1.財務(wù)風(fēng)險的外部原因

外部宏觀環(huán)境的復(fù)雜性和多變性是地方國有企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但會對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。

隨著去杠桿工作的推進，劣質(zhì)企業(yè)市場出清的必要性不斷被社會各界所了解，政策層面的重視程度也不斷提高。2019年7月29日，《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點》發(fā)布，由此可見政府“去杠桿”工作的堅定決心。作為地方國有企業(yè)，A公司必須積極響應(yīng)政府號召，按照政策導(dǎo)向，嚴格控制資產(chǎn)負債率，此舉對全部依賴銀行貸款的A公司，形成了一定的融資壓力和財務(wù)監(jiān)管壓力。

2020年初新冠病毒席卷全球，各國都實施了嚴格的疫情封鎖管制，使國與國之間的經(jīng)濟往來急劇減少，貿(mào)易與投資急劇萎縮、全球產(chǎn)業(yè)鏈幾乎中斷、全球就業(yè)受到很大影響，世界經(jīng)濟遭遇巨大打擊。面對新冠疫情的沖擊，許多國家的治理都顯現(xiàn)出了各種問題，投資與貿(mào)易保護主義盛行、國際經(jīng)濟組織治理也失靈，多邊協(xié)議更加難以達成、國際合作也因國家間的分歧不能按期有效地開展，全球性公共產(chǎn)品出現(xiàn)赤字、全球經(jīng)濟治理體系的表現(xiàn)不盡如人意。這場疫情對我國的沖擊也非常大，當(dāng)前，國內(nèi)疫情已經(jīng)得到控制，經(jīng)濟社會恢復(fù)正常，并且由疫情催生的新業(yè)態(tài)，在推動經(jīng)濟的進程中表現(xiàn)強勁，起到了積極作用。但是，因為國外疫情依然沒有得到有效控制，所以，外防輸入的任務(wù)仍然艱巨，這就導(dǎo)致進出口貿(mào)易受到限制，對經(jīng)濟有顯著影響，在可預(yù)見的未來很長一段時間，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展仍然會承受較大壓力。A公司因為主營業(yè)務(wù)是農(nóng)貿(mào)市場和各類專業(yè)市場，受疫情影響很大，并且為響應(yīng)國資委號召，減免租金為商戶減負，收入受到一定影響。

2.財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部原因

一是公司治理體系不夠完善：A公司作為地方國有企業(yè)，股權(quán)過于集中或者權(quán)利沒有適當(dāng)下放時，就很有可能出現(xiàn)貪腐現(xiàn)象，一旦發(fā)生，將會給A公司造成很大的負面影響，甚至影響到公司的正常運營和發(fā)展。A公司下設(shè)全資子公司，2家51%控股公司以及2家30%參股公司。A公司無法對子公司的重大事項進行事前研判、事中管控，只能事后進行補救。發(fā)現(xiàn)問題總是慢半拍，經(jīng)常出現(xiàn)被動的情況。并且，下屬子公司的業(yè)務(wù)有的是市場管理、物流、食品等，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不一致，所屬行業(yè)不同，所以A公司管理起來難度也較大，并且控股公司和參股公司均是與民間資本合作，管理理念不統(tǒng)一，這就更加大了控制難度，經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險也隨之加大。

二是對財務(wù)風(fēng)險認識不充分：只要有財務(wù)活動，財務(wù)風(fēng)險就必然存在，然而在現(xiàn)實工作中，地方國有企業(yè)的管理層更注重經(jīng)營風(fēng)險，卻鮮少關(guān)注財務(wù)風(fēng)險，缺乏必要的風(fēng)險意識。風(fēng)險意識淡薄是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因之一。部分地方國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不懂財務(wù)，缺乏對財務(wù)風(fēng)險的認識，不了解財務(wù)風(fēng)險對公司的影響，從上層就難以對財務(wù)風(fēng)險進行及時有效的預(yù)測和預(yù)警，所以很容易忽視對下屬員工的風(fēng)險意識培訓(xùn)和督導(dǎo)，導(dǎo)致公司出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險時，整個公司的風(fēng)險應(yīng)對能力不足，給公司帶來損失。

三是財務(wù)決策缺乏科學(xué)性：財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一主要原因。財務(wù)決策是運用各種合法手段和方法，對資金籌措、資金使用等財務(wù)活動的方案進行甄別和決策，使企業(yè)的財務(wù)活動取得最佳經(jīng)濟效益的一系列行為決定。地方國有企業(yè)的財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致決策失誤或無效，經(jīng)常是以老舊的觀念解決新出現(xiàn)的問題，決策缺乏創(chuàng)造性和指導(dǎo)性，使公司蒙受損失。比如A公司在投資決策中，偏離主業(yè)的投資E醫(yī)藥大樓2億元，至今未能收回。地方國有企業(yè)的發(fā)展需要財務(wù)決策的科學(xué)性和準確性，唯此才能防范財務(wù)風(fēng)險。

四是存在管理層道德風(fēng)險：在地方國有企業(yè)的經(jīng)營活動中，除了傳統(tǒng)的內(nèi)部外部風(fēng)險，還有一種風(fēng)險開始引起學(xué)術(shù)界的重視，那就是管理者的道德風(fēng)險以及內(nèi)部人員控制風(fēng)險。因為，在某些情況下，管理者的道德風(fēng)險所引起后果的嚴重性，可能遠超其他風(fēng)險對企業(yè)的影響，直接影響到企業(yè)的生死存亡。所謂道德風(fēng)險，是指在信息不對稱條件下，不確定或不完全合同使得負有責(zé)任的經(jīng)濟行為主體不承擔(dān)其行動的全部后果，在最大化自身效用的同時，做出不利于公司行動的現(xiàn)象。

五是人員專業(yè)度不夠：地方國有企業(yè)的中高層管理人員，多數(shù)是從事業(yè)單位選調(diào)，選調(diào)時并不會對其任職背景和任職專業(yè)技能進行匹配和考核。所以大部分的領(lǐng)導(dǎo)層以原來在事業(yè)單位行政性的管理邏輯去經(jīng)營企業(yè)，在企業(yè)的戰(zhàn)略制定上存在脫離實際的濃重行政色彩。領(lǐng)導(dǎo)層更偏重于服從行政命令和辦公室思維，缺乏創(chuàng)新精神。所以在重大項目投資中經(jīng)常出現(xiàn)拍腦袋決策的不科學(xué)現(xiàn)象，導(dǎo)致項目后期財務(wù)風(fēng)險頻發(fā)。

在地方國有企業(yè)的實際經(jīng)營中，由于國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度本身的特殊屬性，企業(yè)產(chǎn)權(quán)歸國家或政府所有，無論經(jīng)營獲利或虧損，對管理層自身的利益影響很小。產(chǎn)權(quán)歸國家所有，但是實際經(jīng)營卻是由管理層控制和管理，這就造成了實際產(chǎn)權(quán)“無人所有”的空置狀態(tài)，有效產(chǎn)權(quán)主體空缺，難以對管理層實施真正的約束。

二、A公司對財務(wù)風(fēng)險的處理對策

財務(wù)風(fēng)險處理是在衡量和分析財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，針對存在的財務(wù)風(fēng)險類型采取相應(yīng)的措施，及時有效地阻止或抑制風(fēng)險事態(tài)的發(fā)展，減少損失程度。

（一）風(fēng)險規(guī)避

A公司在C物流園項目中，應(yīng)該選擇風(fēng)險規(guī)避策略。由于C項目后續(xù)資金需求巨大，遠超A公司目前的資金能力承受范圍，如果繼續(xù)堅持投資C項目，極有可能會將A公司帶入“死局”：資金鏈斷裂，并且項目進行到一半無法轉(zhuǎn)手無法完工，年底面臨農(nóng)民工集體維權(quán)的困境。在這種可預(yù)見的財務(wù)風(fēng)險下，A公司應(yīng)采取及時止損、及時退出的風(fēng)險規(guī)避戰(zhàn)略。

（二）風(fēng)險自留

A公司目前存在大量的財務(wù)風(fēng)險，在這些財務(wù)風(fēng)險中有一部分是無法回避的，在這種不得已的情況下，A公司可以選擇風(fēng)險自留的對策，可以通過建立內(nèi)部風(fēng)險基金和建立外部風(fēng)險基金進行承擔(dān)風(fēng)險，發(fā)生無法規(guī)避的財務(wù)風(fēng)險時，用風(fēng)險基金進行抵消或補充。

（三）風(fēng)險轉(zhuǎn)移

A公司目前很多項目處于培育期，后期仍需大量投資金額，這些項目存在不確定性財務(wù)風(fēng)險，這時很有必要進行財務(wù)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移對策。A公司的投資項目，可以進行保險處理，也可以引入其他投資者，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移一部分，切實減輕A公司負擔(dān)和風(fēng)險。

（四）財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部防范

世界四大會計師事務(wù)所之一的普華永道曾經(jīng)做過企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟犯罪事件調(diào)查，出具的報告顯示，全球37%的公司都曾有過內(nèi)部經(jīng)濟犯罪。報告稱，發(fā)生過經(jīng)濟犯罪的公司，平均因此遭受的損失超過200萬美元，規(guī)模越大的公司越容易發(fā)生經(jīng)濟犯罪事件。在國內(nèi)的地方國有企業(yè)中，也同樣面臨內(nèi)部經(jīng)濟犯罪的問題，個別關(guān)鍵崗位人員利用職務(wù)之便和內(nèi)控漏洞，個人違規(guī)導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險屢見不鮮，如偽造單據(jù)、挪用資金、開具虛假發(fā)票甚至偽造虛假合同等，給國有資產(chǎn)造成的損失是巨大的。所以加強A公司的內(nèi)部控制管理是防范此類財務(wù)風(fēng)險的重要手段之一，以防范人為因素為主，使不相容職務(wù)相分離，通過核對賬目來查錯防弊，制定相關(guān)的管理程序和業(yè)務(wù)流程，形成交叉檢查，避免出現(xiàn)控制人舞弊行為和各類經(jīng)濟犯罪給A公司帶來資產(chǎn)損失，以此來規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。

結(jié) 語

相對于民營企業(yè)和中小微企業(yè)，地方國有企業(yè)在各類資源獲取中占據(jù)很多天然優(yōu)勢，比如政策優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)扶持等競爭環(huán)境都有很大機遇。但是地方國企也存在各種問題，導(dǎo)致盈利能力不夠理想，分支機構(gòu)眾多，管理較為混亂，存在較大經(jīng)營風(fēng)險和投資風(fēng)險。自2020年11月永煤違約事件起，地方國有企業(yè)的外部融資環(huán)境也開始進入寒冬，存在較大融資風(fēng)險。并且近幾年國家在積極倡導(dǎo)去杠桿，控制杠桿率已經(jīng)成為工作重心，市國資委也會每年開展防范化解重大風(fēng)險工作，重點監(jiān)控國有企業(yè)的資產(chǎn)負債率等情況，財務(wù)風(fēng)險進一步加大。所以在這種嚴峻的形勢下，地方國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險亟需妥善解決。經(jīng)營方面，強化主業(yè)，加大資金回收力度;財務(wù)管理方面，提高資金使用效率，控制成本，加強財務(wù)管理團隊建設(shè)，實施風(fēng)險防范機制等，保障公司資金安全，控制財務(wù)風(fēng)險在合理可接受水平之內(nèi)。