李楠 范敏 郭欣怡 趙春萍

本文基于2019—2021年中國(guó)人民銀行上海總部小微企業(yè)融資調(diào)查多期數(shù)據(jù)，對(duì)疫情前后小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和融資狀況進(jìn)行對(duì)比分析。2020年，新冠肺炎疫情后，訂單減少、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求下降成為企業(yè)的突出困難。隨著后期疫情防控形勢(shì)逐漸好轉(zhuǎn)和穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)措施實(shí)施，企業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸好轉(zhuǎn)，到2021年第二季度，企業(yè)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)到接近疫情前的水平；貸款數(shù)額增加、利率降低，緩解了企業(yè)融資壓力；享受優(yōu)惠政策補(bǔ)貼的企業(yè)逐漸增多。政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)自身三個(gè)方面需協(xié)同發(fā)力，促進(jìn)小微企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

一、引言

2020年，全球暴發(fā)新冠肺炎疫情，短期內(nèi)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生較大沖擊。小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，是深入國(guó)民經(jīng)濟(jì)毛細(xì)血管的重要實(shí)體，對(duì)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)有著重要作用。小微企業(yè)本身自有資金少，資產(chǎn)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，在新冠疫情的沖擊下，更是舉步維艱。為此，政府出臺(tái)了一系列財(cái)政金融優(yōu)惠政策，助力小微企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。隨著疫情得到控制以及政府的政策幫扶，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和融資狀況逐漸得以恢復(fù)。然而，現(xiàn)階段疫情多點(diǎn)散發(fā)，反復(fù)出現(xiàn)，部份小微企業(yè)同樣面臨著諸多困難。因此，了解疫情后小微企業(yè)面臨哪些困難，各種優(yōu)惠政策是否發(fā)揮作用，企業(yè)還需哪些配套政策支持，是相關(guān)部門制定小微企業(yè)相關(guān)政策要考慮的重要問(wèn)題。

文獻(xiàn)研究表明，疫情后小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)受到不同程度的負(fù)面影響。一些學(xué)者通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)在疫情后普遍存在經(jīng)營(yíng)和融資上的困難（朱武祥等，2020；梁鈺，2020）。2021年，在疫情反復(fù)、原材料價(jià)格上漲、出口受阻等因素沖擊下，我國(guó)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)仍較為困難（中國(guó)財(cái)科院“企業(yè)成本”調(diào)研專題組，2022）。政府和金融機(jī)構(gòu)推出了多種政策支持小微企業(yè)的發(fā)展。一些研究基于調(diào)查數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)有積極作用（馬文聰?shù)龋?022），金融支持政策降低了小微企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本，但對(duì)收入和利潤(rùn)的影響不顯著（田建強(qiáng)和徐楓，2021）。

相較于一般的疫情后小微企業(yè)調(diào)查研究，本文基于疫情發(fā)生前后多個(gè)季度的小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資方面有關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)疫情前后的數(shù)據(jù)對(duì)比，分析疫情對(duì)小微企業(yè)影響的發(fā)展變化以及政府優(yōu)惠政策的實(shí)施情況，據(jù)此提出針對(duì)性的政策建議，不僅有利于現(xiàn)階段小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，還可為小微企業(yè)應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的突發(fā)公共事件提供參考。

二、調(diào)查對(duì)象

本文使用的是人民銀行上海總部小微企業(yè)融資調(diào)查問(wèn)卷數(shù)據(jù)，包括批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等16個(gè)行業(yè)，其中占比超過(guò)5%的四個(gè)行業(yè)分別為批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，分別占比36.71%、20.29%、12.21%、6.07%，私人控股企業(yè)占92.2%，調(diào)查內(nèi)容主要為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、融資情況和優(yōu)惠政策享受情況。時(shí)間跨度為2019年第二季度到2021年第二季度（2020年第一季度與2021年第一季度未調(diào)查），每一季度接受調(diào)查的企業(yè)約為400家，絕大部分企業(yè)都參與了上一季度的調(diào)查，調(diào)查具有高度延續(xù)性。

三、疫情影響下小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和融資狀況

（一）經(jīng)營(yíng)情況

1.國(guó)內(nèi)外訂單水平受嚴(yán)重沖擊。國(guó)內(nèi)訂單：2019年3個(gè)季度平均約22.69%的被調(diào)查企業(yè)國(guó)內(nèi)訂單較上期增加，8%的企業(yè)國(guó)內(nèi)訂單減少。疫情后，2020年第二季度，企業(yè)的國(guó)內(nèi)訂單水平受到嚴(yán)重沖擊，41.07%的企業(yè)國(guó)內(nèi)訂單較上期減少；第三季度，企業(yè)的國(guó)內(nèi)訂單水平有所恢復(fù)，18.94%的企業(yè)國(guó)內(nèi)訂單較上期減少。2020年第四季度與2021年第二季度的企業(yè)訂單逐步恢復(fù)，趨于穩(wěn)定，分別有13.00%和12.78%被調(diào)查企業(yè)國(guó)內(nèi)訂單較上期減少，但訂單下降企業(yè)的占比仍然高于疫情前。國(guó)外訂單：2020年第二季度，被調(diào)查企業(yè)的國(guó)外訂單水平也大幅下降，34.09%的企業(yè)國(guó)外訂單較上期減少；第三季度，國(guó)外訂單水平下降的企業(yè)占比仍然較高，占24.47%；第四季度的國(guó)外訂單進(jìn)一步恢復(fù)，略高于疫情前水平，訂單下降的企業(yè)占10.25%。2021年第二季度，國(guó)外訂單水平下降的企業(yè)比例反彈，占15.27%。國(guó)外訂單恢復(fù)程度較慢，與國(guó)外疫情逐漸嚴(yán)重，國(guó)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逐漸惡化有一定關(guān)系。

2.疫情后企業(yè)經(jīng)營(yíng)的突出困難。數(shù)據(jù)顯示，疫情前后，招工難、用工貴、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、原材料成本高一直是小微企業(yè)面臨的主要困難。2020年疫情后變得尤為突出的困難是國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求下降和企業(yè)欠款嚴(yán)重，其他主要困難為招工難、用工貴、原材料成本高、用地成本（含房屋租金）高、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重和環(huán)保升級(jí)改造壓力大的企業(yè)數(shù)相對(duì)疫情前有明顯的下降，說(shuō)明政府實(shí)施的租金減免、減稅降費(fèi)等各項(xiàng)優(yōu)惠政策已發(fā)揮作用。從2021第二季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，小微企業(yè)面臨的主要困難仍為招工難、用工貴、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，同時(shí)原材料成本高也成為了企業(yè)面臨的最主要困難。疫情的反復(fù)使得大量務(wù)工者到外地務(wù)工的意愿下降，因此企業(yè)招工出現(xiàn)困難。而原材料成本升高，主要也是由于國(guó)內(nèi)外疫情影響，產(chǎn)能不足，價(jià)格升高。

3.資金周轉(zhuǎn)狀況不良。疫情前，資金周轉(zhuǎn)較好的企業(yè)平均占比為28.55%，遠(yuǎn)高于資金周轉(zhuǎn)較差的企業(yè)（平均占比4.08%）。疫情后，資金周轉(zhuǎn)較差的企業(yè)占比大幅上升， 2020年第二季度16.79%的企業(yè)資金周轉(zhuǎn)較差且占比超過(guò)資金周轉(zhuǎn)較好的企業(yè)（占比13.03%）。但是到第三季度，資金周轉(zhuǎn)較差的企業(yè)占8.75%，低于資金周轉(zhuǎn)較好的企業(yè)（占比16.5%），企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)情況逐步轉(zhuǎn)好。第四季度與2021年第二季度的資金周轉(zhuǎn)較好的企業(yè)分別占比16.75%、19.5%，資金周轉(zhuǎn)較差的企業(yè)分別占比5%、4%，資金周轉(zhuǎn)較好的企業(yè)數(shù)量超過(guò)資金周轉(zhuǎn)較差的企業(yè)數(shù)量，差距逐步增大。雖然資金周轉(zhuǎn)較差的企業(yè)數(shù)量與疫情前大體一致，但是資金周轉(zhuǎn)較好的企業(yè)數(shù)量與疫情前仍有一定差距。

4.經(jīng)營(yíng)狀況下降。從圖1看，疫情前，經(jīng)營(yíng)狀況較好的公司遠(yuǎn)多于經(jīng)營(yíng)狀況較差的公司。而疫情后，經(jīng)營(yíng)情況較差的公司占比提高，其中2020年第二季度有25.31%的公司經(jīng)營(yíng)情況較差，占比超過(guò)經(jīng)營(yíng)情況較好的公司。第三季度有所緩和，但經(jīng)營(yíng)情況較差的公司仍占10.25%。第四季度與2021年第三季度的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，經(jīng)營(yíng)情況較差的公司分別占比9%、5.75%，但是企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況尚未達(dá)到疫情前的水平。

5.盈利能力減弱。疫情對(duì)小微企業(yè)的盈利造成了嚴(yán)重影響。2020年第二季度營(yíng)業(yè)收入的平均值878.04萬(wàn)元，小于上年同期的平均值1030.75萬(wàn)元；2020年第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的平均值10.19萬(wàn)元，遠(yuǎn)小于上年同期的平均值70.15萬(wàn)元。2020年第三、四季度營(yíng)業(yè)收入的平均值分別為1547.69萬(wàn)元和1613.59萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的平均值分別為94.99萬(wàn)元和96.68萬(wàn)元，兩個(gè)季度的盈利能力相差不大，但明顯好于2020年上半年。2021年第二季度營(yíng)業(yè)收入的平均值為2658.15萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的平均值為141.67萬(wàn)元，相對(duì)2020年已有明顯提升。

從小微企業(yè)盈利增長(zhǎng)情況來(lái)看（見(jiàn)圖2），疫情前，20%以上的企業(yè)增盈/減虧，只有約10%的企業(yè)增虧/減盈；疫情后，2020年第二季度增虧/減盈的企業(yè)占比顯著升高，達(dá)到39.85%，且大幅高于增盈/減虧的企業(yè)（11.78%）。第三季度，增盈/減虧的企業(yè)占比恢復(fù)到疫情前的水平，增虧/減盈的企業(yè)占比相對(duì)于第二季度顯著下降，占18.00%，但依然高于疫情前的水平。第四季度與2021年第二季度，增盈/減虧的企業(yè)占比有小幅回落，約13%，略高于疫情前。隨著疫情形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，小微企業(yè)的盈利能力逐漸提高，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境得到極大扭轉(zhuǎn)，然而相對(duì)疫情前，仍有小幅差距。

6.用工需求和用工成本減少。疫情前，職工減少的企業(yè)占比約為4.9%，職工增加的企業(yè)占比約11%。疫情后，2020年第二季度，職工減少的企業(yè)占比升高，為17.29%，職工增多的企業(yè)占比低至4.26%。第三季度有所緩和，但職工人數(shù)減少的企業(yè)占比11.25%，仍高于職工增加的企業(yè)。第四季度，職工增加的企業(yè)上升到8.75%，職工減少的企業(yè)占8.25%。2021年第二季度，職工增加的企業(yè)進(jìn)一步上升至10%，職工減少的企業(yè)進(jìn)一步下降至7%，相對(duì)疫情前略高。疫情前，一線員工平均每周工作41小時(shí)左右；疫情后，2020年2月份一線員工平均每周工作時(shí)間顯著減少，平均只有24小時(shí)，3—4月逐漸恢復(fù)，工作時(shí)間逐步增加。

疫情前，用工成本減少的企業(yè)占比約為2.5%，用工成本增加的企業(yè)占比21%以上。疫情后，由于職工人數(shù)減少，工作時(shí)長(zhǎng)縮短，用工成本減少的公司占比升高，2020年第二季度為11.28%，用工成本增多的公司占比降低，低于15%。許多小微企業(yè)傾向于縮減成本開(kāi)支，通過(guò)大幅度減少企業(yè)用工來(lái)維持基本運(yùn)營(yíng)。2020年第三季度用工成本增加的企業(yè)占比進(jìn)一步降低為13.25%。隨著政府政策的出臺(tái)和疫情的好轉(zhuǎn)，在2020年第四季度和2021年第二季度用工成本增加的企業(yè)占比逐步增長(zhǎng)，達(dá)到22%；用工成本減少的企業(yè)占比開(kāi)始逐漸減低，至2021年第二季度為4.25%，但仍高于疫情前的水平。

（二）融資情況

1.融資壓力逐漸緩解。從圖3可以看出，2020年二季度，認(rèn)為總體融資難度上升的企業(yè)相對(duì)2019年占比增多，同時(shí)，認(rèn)為融資難度下降的企業(yè)占比也增多，兩者占比相當(dāng)，多數(shù)企業(yè)認(rèn)為融資難度與之前持平，說(shuō)明疫情并未對(duì)企業(yè)帶來(lái)非常大的融資壓力。2020年第三季度，認(rèn)為融資難度上升的企業(yè)占比下降，而認(rèn)為融資難度下降的企業(yè)占比上升，且高于疫情前的水平，說(shuō)明政府出臺(tái)的有關(guān)政策和銀行貸款已經(jīng)極大地緩解了企業(yè)的融資壓力。2020年第四季度與2021年第二季度，認(rèn)為融資難度上升的企業(yè)占比與2020年第三季度保持一致，基本穩(wěn)定在7%左右，稍高于疫情前，而認(rèn)為融資難度下降的企業(yè)占比下降至9.25%，高于疫情前。

2.滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的融資用途大幅上升。小微企業(yè)自有資金少、資產(chǎn)規(guī)模小，要在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，首先要保證正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，再去考慮擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和跨行業(yè)轉(zhuǎn)型投資等問(wèn)題。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，疫情前后小微企業(yè)融資用途中滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，比例較疫情前有大幅上升，由2019年四季度的86.96%上升到2020年二季度的97.09%，之后幾個(gè)季度均在91%以上，說(shuō)明疫情后小微企業(yè)的資金主要用于維持正常經(jīng)營(yíng)，絕大多數(shù)企業(yè)暫時(shí)沒(méi)有擴(kuò)大生產(chǎn)和投資。

3.貸款規(guī)模大幅增多。疫情后，在結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的精準(zhǔn)滴灌下，小微企業(yè)貸款大幅增長(zhǎng)。2020年二季度，普惠口徑小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)22.8%。其中，“抵質(zhì)押+擔(dān)保類”貸款相較于其他貸款，不僅貸款企業(yè)數(shù)最多，而且貸款發(fā)生額也最多，較疫情前大幅提升。由于小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)普遍受挫，風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行對(duì)其還款能力提出了更高的要求，大多要求抵質(zhì)押和擔(dān)保的雙重保證。隨著兩項(xiàng)直達(dá)工具（普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃）的實(shí)施，信用類貸款規(guī)模在疫情后占比也逐步提高。

4.貸款利率下降。疫情后，小微企業(yè)各類貸款的年利率基本呈下降趨勢(shì)，平均在4%—5%之間。銀行響應(yīng)國(guó)家政策，降低小微企業(yè)貸款利率，切實(shí)為小微企業(yè)解決融資貴的問(wèn)題。目前，全國(guó)性商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款，在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)中均按照不低于50個(gè)基點(diǎn)給予優(yōu)惠，一些銀行的優(yōu)惠力度還達(dá)到100個(gè)基點(diǎn)以上。

（三）優(yōu)惠扶持政策

近年來(lái)，國(guó)家為小微企業(yè)的發(fā)展制定了一系列優(yōu)惠扶持政策，其中包括稅收優(yōu)惠政策、財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)政策、行政事業(yè)性收費(fèi)和政府基金減免以及政府性融資擔(dān)?；鸬取Ｒ咔榉揽仄陂g享受到優(yōu)惠政策的小微企業(yè)逐漸增多，未享受到扶持政策的小微企業(yè)逐漸減少。2020年二季度，享受優(yōu)惠政策的企業(yè)由上年同期的25%增加到28%，2020年三季度進(jìn)一步增加到29%；因不了解、手續(xù)復(fù)雜、不符合條件等原因未享受到扶持政策的小微企業(yè)由上年同期的68%下降到60%，2020年三季度進(jìn)一步下降到59%。說(shuō)明政策在逐步貫徹落實(shí)、惠及更多的小微企業(yè)。在所有政策里，稅收優(yōu)惠政策覆蓋面最廣，從2019年第二季度到2020年四季度，享受此類政策的企業(yè)與主動(dòng)放棄的企業(yè)的總數(shù)逐步增加，在2021年第二季度達(dá)到182家，占比三分之一以上；財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)政策次之，在各季度均覆蓋超過(guò)50家，且呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。未享受政策的小微企業(yè)約占60%，主要原因是自身?xiàng)l件不滿足、當(dāng)?shù)責(zé)o政策或自身不了解。這些原因除了表現(xiàn)出小微企業(yè)自身能力的不足，也反映了各項(xiàng)政策的宣傳和落實(shí)工作還有待提高。今后應(yīng)需進(jìn)一步加強(qiáng)政策宣傳和落實(shí)，使小微企業(yè)真正受益。

四、結(jié)論和建議

本文基于多個(gè)季度的小微企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)比研究，分析新冠肺炎疫情對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和融資等方面產(chǎn)生的影響。經(jīng)營(yíng)方面，小微企業(yè)面臨的主要困難是市場(chǎng)需求下降，國(guó)內(nèi)外訂單減少。用工需求的減少帶來(lái)用工成本的降低。盈利能力降低和經(jīng)營(yíng)狀況較差的公司在疫情發(fā)生后明顯增多，但到2020年第三季度已有明顯好轉(zhuǎn)，到2021年第二季度，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況基本恢復(fù)到疫情前水平。融資方面，疫情后，人民銀行加大穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)力度，各大金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)推出很多貸款優(yōu)惠政策，企業(yè)資金滿足度提高，融資難度并未顯著增加，融資壓力得到緩解，貸款企業(yè)和數(shù)額都明顯增長(zhǎng)，利率下降，享受政府優(yōu)惠政策的企業(yè)逐漸增多?？傮w來(lái)看，疫情對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定沖擊，但融資情況尚好，在優(yōu)惠政策和貸款的支持下，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)正逐步好轉(zhuǎn)。針對(duì)調(diào)查情況，提出以下建議措施。

（一）政府方面

我國(guó)在此次疫情中迅速反應(yīng)，出臺(tái)了降低稅費(fèi)、加大信貸支持等針對(duì)小微企業(yè)的優(yōu)惠政策，發(fā)揮了金融監(jiān)管政策、財(cái)稅政策等“幾家抬”的政策合力，支持小微企業(yè)融資“量增、價(jià)降、面擴(kuò)”。要解決好小微企業(yè)面臨的問(wèn)題，還需進(jìn)一步綜合施策、協(xié)同發(fā)力。首先，各項(xiàng)政策的落實(shí)是重中之重。盡管受惠企業(yè)數(shù)量近幾年明顯增加，但是不了解政策的小微企業(yè)仍然有許多，因此，相關(guān)部門在制定相應(yīng)政策后，應(yīng)該加強(qiáng)宣傳和落實(shí)力度。其次，針對(duì)企業(yè)面臨的國(guó)內(nèi)外需求減少的困難，可以幫助企業(yè)進(jìn)行廣告推銷、逐步打開(kāi)市場(chǎng)，發(fā)放消費(fèi)券刺激居民消費(fèi)等；針對(duì)存在資金周轉(zhuǎn)不暢、欠款嚴(yán)重等困難小微企業(yè)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加大財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅費(fèi)、低息貸款等財(cái)稅金融支持的力度。此外，對(duì)于部分小微企業(yè)貸款時(shí)面臨的缺少抵押擔(dān)保的問(wèn)題，可組織有實(shí)力的政策性擔(dān)保公司為其作保，完善小微企業(yè)的擔(dān)保制度，或者成立專門的幫扶資金，推動(dòng)銀行向小微企業(yè)提供信用貸款。同時(shí)，做好金融配套政策支持，加快完善信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、綜合信用信息平臺(tái)等配套機(jī)制建設(shè)，推動(dòng)小微貸款持續(xù)增長(zhǎng)。最后，關(guān)鍵一點(diǎn)就是“精準(zhǔn)施策”。建議企業(yè)所在地區(qū)相關(guān)部門對(duì)口調(diào)研企業(yè)的需求，分析企業(yè)存在的問(wèn)題，制定針對(duì)不同行業(yè)、類型企業(yè)的具體扶持政策。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面

疫情常態(tài)化背景下，金融機(jī)構(gòu)作為小微企業(yè)外部融資的主要提供者，應(yīng)進(jìn)一步夯實(shí)“敢貸、愿貸、會(huì)貸、能貸”的基礎(chǔ)，增加對(duì)小微企業(yè)貸款投放的持續(xù)性，提高小微企業(yè)金融服務(wù)效率。首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用企業(yè)信息綜合平臺(tái)，盡可能全面掌握企業(yè)基礎(chǔ)信息，有的放矢的同時(shí)針對(duì)基層業(yè)務(wù)人員擔(dān)心后期追責(zé)的情況，單獨(dú)制定小微企業(yè)的授信盡職免責(zé)細(xì)則，單獨(dú)設(shè)立不良貸款容忍度，緩解“不敢貸”的難題；其次，完善內(nèi)部考核機(jī)制，提高普惠小微考核權(quán)重，實(shí)施內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)優(yōu)惠，激勵(lì)基層放貸；再次，下沉業(yè)務(wù)重心，開(kāi)展首貸培育，加強(qiáng)金融科技運(yùn)用，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，為不同類型的小微企業(yè)制定不同的融資模式，提高放貸能力；最后，多渠道補(bǔ)充資本金，減緩資本對(duì)信貸增長(zhǎng)的約束。

（三）企業(yè)方面

首先，后疫情時(shí)代，小微企業(yè)首先要提升自己的經(jīng)營(yíng)管理能力。一是密切關(guān)注疫情發(fā)展形勢(shì)變化，及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏；二是進(jìn)入電商平臺(tái)，采用線上線下結(jié)合的銷售方式，解決疫情管理帶來(lái)的客戶減少問(wèn)題；三是完善考核制度，穩(wěn)定工作崗位，凝聚企業(yè)人心。其次，小微企業(yè)也應(yīng)提高財(cái)務(wù)規(guī)范程度，以此降低融資難度。一是規(guī)范小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，聘請(qǐng)專業(yè)財(cái)會(huì)人員管理公司財(cái)務(wù)；二是建立完善的財(cái)務(wù)制度，規(guī)范披露財(cái)務(wù)信息，提高自身信用水平；三是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，規(guī)劃資金運(yùn)用，保證正常的現(xiàn)金流，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

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基金項(xiàng)目：本文獲得大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“后疫情時(shí)期小微企業(yè)金融支持政策有效性研究”（202210445071）；上海國(guó)際金融與經(jīng)濟(jì)研究院項(xiàng)目“新冠肺炎疫情影響下，中小企業(yè)面臨的問(wèn)題和應(yīng)對(duì)政策分析”支持。

作者單位：李楠，山東師范大學(xué)商學(xué)院副教授；范敏，山東師范大學(xué)商學(xué)院本科生；郭欣怡，山東師范大學(xué)商學(xué)院本科生；趙春萍，中國(guó)人民銀行上?？偛空{(diào)查統(tǒng)計(jì)研究部，副主任。