趙玥

【摘要】近年來，以環(huán)境友好（E）、社會責任（S）以及公司治理（G）為主題的ESG投資發(fā)展加快。ESG理念在中國呈流行趨勢，很大一部分原因是與中國高質(zhì)量發(fā)展要求、共同富裕、綠色發(fā)展的訴求相融合。文章探討了ESG的本土化道路以及我國進入新發(fā)展階段推廣ESG的現(xiàn)實意義。

【關(guān)鍵詞】ESG；中國市場；企業(yè)；碳達峰，碳中和

【中圖分類號】F832

全球經(jīng)濟發(fā)展到一定階段后，追求單一的財務(wù)回報已不再是各個國家的唯一訴求，人們開始重視起為這一切提供資源的生態(tài)環(huán)境。ESG是環(huán)境、社會、治理的縮寫，是關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非財務(wù)績效的投資理念和企業(yè)評估標準。基于此項評價，投資者可以通過評測企業(yè)ESG績效來評估其投資對于社會及可持續(xù)發(fā)展方面的貢獻，促進企業(yè)以更高標準走向國際，融入國際大循環(huán)。

一、ESG國內(nèi)外發(fā)展情況對比

ESG并非異軍突起，早在20世紀80年代高盛集團就提出了ESG這個概念，由歐美引領(lǐng)了全球ESG的投資浪潮，漸漸ESG在發(fā)達國家逐漸興盛。中國ESG投資起步相對較晚，初期數(shù)量、規(guī)模較低，仍處于發(fā)展初期。但近幾年，在中國宏觀政策的推動下，綠色金融政策、“雙碳”目標逐漸撬動ESG在中國的投資，中國在ESG投資領(lǐng)域的數(shù)量和規(guī)模相較于前期都有大幅度提升，ESG在中國的投資前景隨中國經(jīng)濟發(fā)展理念轉(zhuǎn)型變得更加明朗。

（一）中國本土化的ESG實施路徑

國內(nèi)推進ESG不可直接照搬歐美國家的推行方法，基于以下三點原因：中國與美國治理結(jié)構(gòu)不同；中國與美國社會經(jīng)濟發(fā)展狀況、階段不同；中美兩國文化觀念及背景不同。首先ESG理念由美國的高盛集團提出，其理念具有強烈的政治文化背景，在美國“大市場小政府”的背景下，市場在經(jīng)濟中占據(jù)主導(dǎo)地位，甚至高于政府。而我國是有為政府市場和有效中國特色社會主義制度日趨完善，政府在社會經(jīng)濟中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，并且與美國私有企業(yè)在經(jīng)濟中占據(jù)主導(dǎo)地位不同，我國是國有企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，在推進可持續(xù)發(fā)展中承擔著更多的社會環(huán)境治理責任。其次中美兩國處于不同的發(fā)展階段，ESG評級需要考慮具體國情等其他綜合因素，美國作為發(fā)達國家，實行資本主義制度已有多年的歷史，我國現(xiàn)仍處于社會主義初級階段，屬于發(fā)展中國家。歐美國家對煤炭、天然氣、石油等化石燃料行業(yè)持完全排斥的態(tài)度，而我國第二產(chǎn)業(yè)占主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，化石燃料行業(yè)對社會發(fā)展和穩(wěn)定性起著極其重要的作用，完全排斥化石燃料是不可取的，只能先以清潔能源為輔，做到“先立后破”再進行“雙碳”轉(zhuǎn)型。與歐美等國不同的是，我國在關(guān)注碳排放之外還充分關(guān)注碳中和，積極植樹造林，打造綠水青山，與二氧化碳排放實現(xiàn)正負抵消，對應(yīng)對全球的溫室氣體效應(yīng)做出巨大貢獻。因此我國在ESG評估中基于具體情況也應(yīng)將碳中和指標納入評價體系。最后，中國與美國的文化觀念、歷史背景有著巨大的差異，中國延續(xù)幾千年中央集權(quán)制，政府對社會責任充分重視，這也就從另一方面導(dǎo)致了企業(yè)對社會治理問題的態(tài)度：認為只是政府的責任，參與意愿不強。這也影響了企業(yè)運用重視ESG的態(tài)度與方式。1

（二）中國ESG相關(guān)政策支持

1.“雙碳”撬動ESG投資

基于我國國情，2020年9月，中國明確提出“雙碳”目標，即實現(xiàn)碳達峰與碳中和。碳達峰指某一時點的二氧化碳不再增長達到峰值，碳排放不再成為經(jīng)濟發(fā)展的必要前提。碳中和則重點關(guān)注節(jié)能減排、植樹造林，如何實現(xiàn)與二氧化碳的正負抵消。實行“雙碳”對中國經(jīng)濟發(fā)展帶來挑戰(zhàn)與機遇。在挑戰(zhàn)方面，中國目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍然是以第二產(chǎn)業(yè)為主，且短時間內(nèi)無法改變，要實現(xiàn)“雙碳”目標就意味著要對企業(yè)嚴格限制碳排放量，一方面會拖累第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程；另一方面引進監(jiān)管配套措施、體系及凈化裝置，加大清潔能源等可回收能源占比，會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)、運營成本上升，使得綠色成本顯性化。從機遇來說，加大清潔能源占比會帶動相關(guān)清潔能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在一定程度上推動社會經(jīng)濟發(fā)展，對經(jīng)濟增長帶來正面影響。此外“雙碳”目標也帶來了ESG投資熱，越來越多的投資者把環(huán)境、社會治理和公司治理納入企業(yè)評估指標，用以衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。ESG逐漸由選答題變?yōu)楸卮痤}，成為中國資本市場的關(guān)鍵詞。

2.“雙碳”目標的實現(xiàn)

2021年兩會上，各行各業(yè)聚焦“雙碳”，為實現(xiàn)“雙碳”目標建言獻策：央行構(gòu)建新的綠色金融體系，對傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型和第二產(chǎn)業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提供金融支持，使得第二產(chǎn)業(yè)可以低成本進行改造升級，從而化解了“雙碳”帶來的巨大挑戰(zhàn)?！半p碳”轉(zhuǎn)型要做到“先立后破”，其中關(guān)鍵在于“先立”，即先建設(shè)好清潔能源的儲備工作，做好對清潔能源的歸納，再減少對傳統(tǒng)老式能源的依賴程度，從而降低轉(zhuǎn)型發(fā)展的難度，減少區(qū)域發(fā)展的不平衡問題。在轉(zhuǎn)型過程中同時要重視傳統(tǒng)能源化工企業(yè)可發(fā)揮的作用，我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多年以第二產(chǎn)業(yè)為主，傳統(tǒng)能源化工企業(yè)歷史悠久，工業(yè)基礎(chǔ)好，占地面積大，可利用的房屋及土地資源豐富，在“雙碳”目標實現(xiàn)的過程中要著重提高對這些傳統(tǒng)能源化工企業(yè)的重視程度，主動對企業(yè)在轉(zhuǎn)型歷程中碰到的瓶頸與困難提供咨詢和幫助。在利用傳統(tǒng)化工能源企業(yè)的同時還要專注于新能源的開發(fā)與利用，政府有關(guān)部門可出臺相應(yīng)政策，鼓勵企業(yè)在技術(shù)上創(chuàng)新，推動更多產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。在交通領(lǐng)域，推廣新能源汽車，加大新能源的使用率，減少碳排放。在碳交易方面要規(guī)范碳排放權(quán)交易，加強法律體系建設(shè)，并向碳交易市場引進更多主體，由于我國碳交易市場仍處于初期發(fā)展階段，引進更多主體參與碳交易市場可提高市場活躍度，逐漸從根本上改變碳市場準入門檻低的情況，提高碳市場與碳交易的質(zhì)量。2

3.在“雙碳”背景下，國內(nèi)ESG發(fā)展現(xiàn)狀

由以上措施可得出，在碳達峰與碳中和的背景下，中國政府以“雙碳”驅(qū)動ESG投資發(fā)展，推動中國經(jīng)濟進一步轉(zhuǎn)型，由以前的追求速度轉(zhuǎn)為更重視效率、質(zhì)量以及區(qū)域發(fā)展是否平衡的問題。中國的ESG雖然目前投資較單一化，但卻高質(zhì)量快步的朝著ESG投資多元化穩(wěn)健發(fā)展。

二、ESG在經(jīng)濟步入發(fā)展新階段的意義

自2021年以來，中國經(jīng)濟發(fā)展進入新階段，從以前的追求“量”變?yōu)楦幼非蟆百|(zhì)”。那么在中國經(jīng)濟進入發(fā)展新階段的時期，推廣ESG能為中國經(jīng)濟帶來什么呢？

（一）促進企業(yè)創(chuàng)造財富、持續(xù)發(fā)展

首先，推進ESG的根本價值在于促進企業(yè)實質(zhì)性的改變，與中國推動老式傳統(tǒng)工業(yè)轉(zhuǎn)型相契合。ESG不但具有財務(wù)相關(guān)性，還是達成經(jīng)濟、社會治理和環(huán)境治理三者共贏的投資模式，因此有大量研究表明，運用并重視ESG的公司財務(wù)報告狀況更加透明，運營風險更低，長期財務(wù)指標更優(yōu)。重視ESG的企業(yè)往往比一般企業(yè)更加致力于環(huán)境、社會的問題，由此利于企業(yè)提高整體形象，與企業(yè)發(fā)展形成互利。因此越是處于成熟期的企業(yè)，引起外界對企業(yè)的關(guān)注度就越高，對ESG投資的促進作用也就越大。近幾年，中國前百強企業(yè)已有78家發(fā)布可持續(xù)報告，中國企業(yè)對ESG投資關(guān)注度可謂與日俱增。中國企業(yè)重視ESG與中國政府倡導(dǎo)的高質(zhì)量發(fā)展、綠色轉(zhuǎn)型等理念高度契合，符合長期可持續(xù)發(fā)展的目標。企業(yè)是社會經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，企業(yè)經(jīng)濟利益與社會效益密切關(guān)系著社會經(jīng)濟的發(fā)展，良好的經(jīng)濟利益與社會效益對社會經(jīng)濟的發(fā)展有十分重要的推進作用。企業(yè)是現(xiàn)代社會財務(wù)創(chuàng)造的最主要主體，對推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和共同富裕有著不可小覷的作用。因為企業(yè)中的員工深受企業(yè)文化的影響，而一位位員工又代表了一個個家庭，就是這樣一個個家庭組成了中國本土社會，做事不可“治標不治本”，抓緊在企業(yè)中推行ESG評分標準體系，加強信息披露，可謂是“抓住了本，找到了根”，只有一個個小團體認可中國綠色金融發(fā)展，才能使ESG不再浮于表面，為企業(yè)創(chuàng)造社會價值注入力量，政府、企業(yè)、群眾應(yīng)全方位齊頭并進，做好自己的本職工作方可推動可持續(xù)發(fā)展。

（二）構(gòu)建科學合理的ESG體系

1.政府發(fā)揮主導(dǎo)作用

政府方面，總體堅持“總攬全局，協(xié)調(diào)各方”的原則，抓住帶有全局性、戰(zhàn)略性、前瞻性和根本性的重大問題，“抓大放小”，給企業(yè)多些發(fā)展空間，側(cè)重于思維方向上的領(lǐng)導(dǎo)，讓企業(yè)在向前發(fā)展中充滿“活性”，提高企業(yè)自身創(chuàng)造財富、持續(xù)發(fā)展的能力。發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，從市場主體需求出發(fā)，減少政府對企業(yè)的干預(yù)。此外還應(yīng)強化政府在ESG體系建設(shè)中的主導(dǎo)作用，發(fā)揮我國特有的體制和制度優(yōu)勢，推進幫助企業(yè)進行實踐。

2.推動企業(yè)實質(zhì)性改變

企業(yè)方面，要提高企業(yè)創(chuàng)造財富和持續(xù)發(fā)展的能力，企業(yè)創(chuàng)造財富是為了實現(xiàn)共同富裕，持續(xù)發(fā)展是為了實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。習總書記在中央財經(jīng)委員會第十次會議上指出，要堅持以人民為中心的發(fā)展思想，在高質(zhì)量發(fā)展中促進共同富裕，正確處理效率和公平的關(guān)系，構(gòu)建初次分配、再分配、三次分配協(xié)調(diào)配套的基礎(chǔ)性制度安排，加大稅收、社保、轉(zhuǎn)移支付等調(diào)節(jié)力度并提高精準性。3企業(yè)是社會財富創(chuàng)造的最重要的主體，企業(yè)的社會責任首先是為社會合法地創(chuàng)造財富。企業(yè)家的責任在于從提高思想覺悟、推動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、堅持以人民為中心、積極承擔社會責任四個方面促進企業(yè)創(chuàng)造財富與我國實現(xiàn)共同富裕的目標相結(jié)合。首先，企業(yè)家在提高思想覺悟方面要關(guān)注國情及宏觀政策，不可只顧短期利益與個人利益，從而損壞公司整體利益，要持大局觀念，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。其次，技術(shù)創(chuàng)新是引領(lǐng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的核心，企業(yè)應(yīng)不斷對技術(shù)進行創(chuàng)新，促使企業(yè)組織形式得以改善，管理效率不斷提高，以適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展要求，更好地促進國家經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，改善民生環(huán)境。第三，堅持人本主義思想。實現(xiàn)共同富裕中提到，要構(gòu)建初次分配、再分配、三次分配協(xié)調(diào)配套的基礎(chǔ)性制度安排，而企業(yè)則是初次分配的主體，企業(yè)員工是初次分配的對象。人本主義是現(xiàn)代企業(yè)管理的精華，把依賴員工、依靠員工作為企業(yè)準則，激發(fā)員工創(chuàng)造熱情，構(gòu)造一個創(chuàng)造成果得到肯定的良好氛圍，從而激發(fā)企業(yè)創(chuàng)造活力。最后，積極承擔社會責任。企業(yè)不再追求單一的財務(wù)回報，保證綠色環(huán)境不受污染，在力所能及的范圍之內(nèi)采用綠色低碳的生產(chǎn)模式合法合規(guī)地為社會創(chuàng)造財富和價值。

3.人民群眾落實低碳實踐

對于普通民眾而言，要對自己是這個社會生活中的一份子有充分的、正確的認識，自己的行為在不經(jīng)意間就影響著身邊生活的環(huán)境，做到低碳生活可能從我們的出行方式開始改變，步行、騎自行車或是乘坐公共汽車，要發(fā)揮人民群眾的主體作用，提高對于“雙碳”及ESG投資的關(guān)注度，對碳達峰、碳中和的實現(xiàn)起推動作用。

三、對ESG審計的必要性

對ESG進行審計有利于加強ESG的信息披露透明度，評估公司信息披露的規(guī)范性和準確性，為企業(yè)利益相關(guān)者提供鑒證。ESG理念契合我國“共同富?！薄案哔|(zhì)量發(fā)展”等發(fā)展方向，且多數(shù)上市公司存在著較為嚴重的環(huán)境風險，企業(yè)的環(huán)境信息披露將是大勢所趨，從強制披露到自愿披露，從化石燃料行業(yè)到全行業(yè)。因此在“雙碳”目標的約束下對ESG實施審計工作也是必要的。

四、小結(jié)

本文解釋了ESG理念的相關(guān)內(nèi)容，ESG投資在國內(nèi)外發(fā)展情況及對比是否可直接照搬其它歐美國家發(fā)展方法，中國政府對于ESG的發(fā)展態(tài)度，并探索ESG實現(xiàn)中國本土路徑，最終還離不開企業(yè)、政府及全體人民群眾的努力和審計制度的約束。

主要參考文獻：

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[2]劉楊，張科維《中國上市公司ESG發(fā)展白皮書》發(fā)布ESG推動企業(yè)價值提升[EB/OL1].（2021-12-18）[2021-12-20].https：//www.cs.com.cn/ssgs/gsxw/202112/ t20211218 6228899.html.

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[4]馬喜立.中國ESG投資的發(fā)展趨勢研究[J]，廣義虛擬經(jīng)濟研究2019（2）33-38.

[5]張颯.ESG體系在我國的應(yīng)用研究[J]，金融縱橫，2017（11）80-85.

1 引用于《國內(nèi)ESG理念實踐與推進的思考及建議》

2 引用于《ESG聚焦：兩會上的“雙碳”話題》

3 引用于《該怎樣實現(xiàn)共同富裕》