高玉胭

（南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)政與稅務(wù)學(xué)院，江蘇 南京 210023）

一、引言

隨著中國經(jīng)濟(jì)增長由高速向中高速轉(zhuǎn)換，以往通過過度消耗資源、雇用大量廉價(jià)勞動(dòng)力以換取經(jīng)濟(jì)快速增長的發(fā)展模式已不可持續(xù)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式成為必然選擇和必經(jīng)階段，而加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主攻方向。推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的力量主要來自兩個(gè)方面：一是有效的市場，二是有為的政府[1]。對于社會(huì)資源的配置，既要堅(jiān)持市場的決定性作用，同時(shí)也要更好地發(fā)揮政府作用，而財(cái)政分權(quán)體制很大程度上決定了地方政府的財(cái)政資源充裕程度，進(jìn)而影響政府作用有效性地發(fā)揮。因此，在中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，財(cái)政分權(quán)改革對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要作用無疑被提升到戰(zhàn)略性的高度。深入討論財(cái)政分權(quán)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系，對現(xiàn)階段中國旨在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、提高經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的財(cái)政體制改革具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)是眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家長期以來尤為關(guān)注的問題。對于影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)因素的分析，國外學(xué)者更多地強(qiáng)調(diào)了市場在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷中的作用[2]，大部分學(xué)者認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)應(yīng)該通過市場機(jī)制來實(shí)現(xiàn)[3，4]。與之相對應(yīng)的觀點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)市場會(huì)出現(xiàn)失靈的情況，并認(rèn)為在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面，政府會(huì)比市場更有效，尤其自凱恩斯主義誕生以來，財(cái)政政策的作用受到越來越多學(xué)者的關(guān)注[5，6]。國外學(xué)者的研究已非常深入，且成果頗豐，但鑒于中國國情及制度的特殊性，需要針對中國現(xiàn)實(shí)展開新的探索與討論。關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的推動(dòng)或制約因素，國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)的視角主要集中在比較優(yōu)勢[7]、金融發(fā)展[8]、對外開放[9]、財(cái)政政策[10]等方面，此外，還有少數(shù)學(xué)者從環(huán)境規(guī)制、人口老齡化、要素稟賦、環(huán)境目標(biāo)約束等角度探討了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的若干影響因素[11-14]。

以上研究分別從不同角度對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作出了相關(guān)解釋，然而具體到中國的實(shí)情，一直以來政府在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色，因此政府在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中的作用值得關(guān)注，研究財(cái)政分權(quán)制度與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系就顯得尤為重要。關(guān)于財(cái)政分權(quán)是否會(huì)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，已有文獻(xiàn)較少關(guān)注，崔志坤、李菁菁(2015)[15]利用中國省級(jí)面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響具有非對稱性，即收入分權(quán)對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有阻礙作用，而支出分權(quán)的效應(yīng)不顯著；王立勇、高玉胭(2018)[16]基于縣級(jí)面板數(shù)據(jù)推斷了財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的因果效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)財(cái)政分權(quán)度的提高有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，且影響程度隨時(shí)間推移而呈上升趨勢；甘行瓊等(2020)[17]區(qū)分了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化，且認(rèn)為財(cái)政分權(quán)會(huì)對二者產(chǎn)生不同的影響。

梳理以上文獻(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，已有研究大多忽略了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的空間依賴性，同時(shí)將財(cái)政分權(quán)體制下的地方政府作為一個(gè)同質(zhì)化的整體來分析，忽視了各地區(qū)不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下地方政府的激勵(lì)與約束差異，且鮮有文獻(xiàn)對財(cái)政分權(quán)作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的內(nèi)在機(jī)制進(jìn)行深入分析。因此，與已有文獻(xiàn)相比，文章的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：第一，鑒于省際之間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的空間依賴性是客觀存在的，同時(shí)考慮到財(cái)政分權(quán)制度帶來的地方政府行為外溢性，進(jìn)一步強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空間關(guān)聯(lián)性，因此文章將這種空間依賴關(guān)系納入模型，從而得到更準(zhǔn)確的估計(jì)結(jié)果；第二，文章進(jìn)一步考察了財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的異質(zhì)性特征，即對于東、中、西部不同地區(qū)而言，財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響具有何種異質(zhì)性；第三，文章從金融發(fā)展與區(qū)域創(chuàng)新效率兩個(gè)方面對財(cái)政分權(quán)作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的內(nèi)在傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行了理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)。

二、理論機(jī)制分析

1. 財(cái)政分權(quán)通過影響金融發(fā)展作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

中國金融市場目前尚處于建立和完善的階段，在當(dāng)下金融機(jī)制不夠成熟、金融功能不能有效發(fā)揮作用的情形下，政府可通過制定合理適當(dāng)?shù)慕鹑谡撸鳛橐环N補(bǔ)充性機(jī)制來引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。在財(cái)政分權(quán)體制下，地方政府之間對于銀行金融資源的競爭，使得中國銀行系統(tǒng)存在的諸多問題得以暴露，如內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管體系等重大問題，從而推動(dòng)中國銀行業(yè)不斷完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，為化解金融風(fēng)險(xiǎn)奠定基礎(chǔ)[18]；在財(cái)政分權(quán)程度較高的地區(qū)，市場的信息對稱機(jī)制更加完善，其金融市場更為活躍、金融資源更加充沛[19]。

金融作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要元素對資本市場資本要素的配置起決定性作用，根據(jù)帕特里克的“需求帶動(dòng)”和“供給引導(dǎo)”的金融發(fā)展理論，金融發(fā)展主要通過促進(jìn)資本形成和資本要素配置，引導(dǎo)資金流向新興產(chǎn)業(yè)、高端產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。健全的金融體系會(huì)通過風(fēng)險(xiǎn)分散、監(jiān)督管理等途徑以及規(guī)模效應(yīng)等功能來緩解金融摩擦以及信息不對稱等問題，從而更為有效地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展服務(wù)[20]，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型之際，金融發(fā)展可以通過供給側(cè)與需求側(cè)兩方面“雙管齊下”來助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)而提升資源配置效率、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長[21]。

2. 財(cái)政分權(quán)通過影響區(qū)域創(chuàng)新效率作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

一方面，因?yàn)榭萍紕?chuàng)新有助于緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資源與環(huán)境約束，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的集約化程度，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，從這一角度來看，政府科技創(chuàng)新投入具有生產(chǎn)性公共物品的屬性[22]；另一方面，進(jìn)行科技創(chuàng)新有助于增加居民收入、提升居民生活質(zhì)量及消費(fèi)水平，即滿足居民的偏好與需求。因此，基于第一代財(cái)政分權(quán)理論，從推動(dòng)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長和提高居民福利水平兩個(gè)角度出發(fā)，地方政府具有提升區(qū)域創(chuàng)新能力及效率的內(nèi)在動(dòng)機(jī)，即分權(quán)制度強(qiáng)化了地方政府在區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展中的職能，有效促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新[23]。臺(tái)航等(2018)[24]基于微觀數(shù)據(jù)也論證了財(cái)政分權(quán)與企業(yè)研發(fā)投入之間的正相關(guān)關(guān)系。

區(qū)域創(chuàng)新效率的提高有利于創(chuàng)造更多技術(shù)創(chuàng)新成果，繼而通過發(fā)揮資源優(yōu)化配置效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)以及市場需求效應(yīng)等推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。首先，創(chuàng)新效率越高，其推動(dòng)生產(chǎn)要素從低生產(chǎn)效率部門轉(zhuǎn)移至高生產(chǎn)效率部門的能力就越強(qiáng)，從而提高資源配置效率、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)[25]；其次，為更好地銜接上下游企業(yè)的生產(chǎn)及交易過程，企業(yè)間將形成縱向技術(shù)聯(lián)盟，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)性，同時(shí)激發(fā)新的創(chuàng)新技術(shù)出現(xiàn)[26]；最后，創(chuàng)新成果的出現(xiàn)與市場需求間會(huì)形成良性互動(dòng)，有利于催生新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

三、研究設(shè)計(jì)、指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)說明

1. 研究設(shè)計(jì)

由于地理位置、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、自然環(huán)境以及產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等因素的影響，中國省際間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的空間相關(guān)性是客觀存在的，文章將采用空間滯后模型作為基準(zhǔn)模型進(jìn)行實(shí)證分析，具體表述為：

其中，ISit表示i省在第t年的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)，fdit表示i省在第t年的財(cái)政分權(quán)度，Xit表示控制變量，包括人均收入(pgdp)、城鎮(zhèn)化水平(urban)、外商直接投資(fdi)、固定資產(chǎn)投資(inv)、國有化程度(soe)以及人力資本稟賦(human)。W為空間權(quán)重矩陣，其中矩陣元素wij刻畫了地區(qū)j對于地區(qū)i的相對重要程度；WISit表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的空間滯后項(xiàng)，且滿足WISit=∑j≠iwijISjt。ρ、β 和δ 分別為待估計(jì)參數(shù)，其中ρ 為空間自相關(guān)系數(shù)；μi和λt分別表示個(gè)體固定效應(yīng)與時(shí)間固定效應(yīng)，εit為誤差項(xiàng)。

文章將通過設(shè)置地理鄰接權(quán)重矩陣和地理距離權(quán)重矩陣這兩類空間權(quán)重矩陣來捕捉地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的空間相關(guān)性特征。地理鄰接權(quán)重矩陣WA是基于地區(qū)之間地理上是否相鄰來設(shè)定，若兩省份在地理上相鄰，則=1，i≠j，若i=j或兩省份不相鄰，則=0；地理距離權(quán)重矩陣WD是基于地區(qū)之間地理距離平方的倒數(shù)來構(gòu)建，當(dāng)i≠j，，當(dāng)i=j，=0，其中dij表示省份i與省份j之間的歐氏距離。

2. 指標(biāo)選取

（1）被解釋變量

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)(IS)。借鑒汪偉等(2015)[12]的做法，將第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)及第三產(chǎn)業(yè)均納入其中，構(gòu)造產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)：

其中，Xi表示第i產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與總產(chǎn)值之比。該指數(shù)越大，則表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越高級(jí)。

（2）核心解釋變量

財(cái)政分權(quán)(fd)。文章借鑒黃壽峰(2017)的做法，采用人均省級(jí)財(cái)政支出與人均中央財(cái)政支出之比這一指標(biāo)作為財(cái)政分權(quán)的度量。同時(shí)，文章將采用收入分權(quán)與財(cái)政自主度作為財(cái)政分權(quán)新的度量以進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

（3） 控制變量

一是人均收入(pgdp)：用人均GDP 即地區(qū)生產(chǎn)總值與地區(qū)總?cè)丝跀?shù)之比表示，單位為千元，模型中同時(shí)引入人均收入和人均收入的二次項(xiàng)。二是城鎮(zhèn)化水平(urban)：用城鎮(zhèn)人口占年末總?cè)丝诘谋戎乇硎?。三是外商直接投資(fdi)：用實(shí)際利用外商直接投資額表示，單位為億元。四是固定資產(chǎn)投資(inv)：用各地區(qū)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重表示。五是國有化程度(soe)：用國有單位就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人口的比重表示。六是人力資本稟賦(human)：采用加權(quán)的人口受教育水平測度，即（小學(xué)受教育人數(shù)×6+初中受教育人數(shù)×9+高中受教育人數(shù)×12+大學(xué)受教育人數(shù)×16）/受教育總?cè)藬?shù)，單位為年。所有變量的描述性統(tǒng)計(jì)見表1。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

3. 數(shù)據(jù)說明

文章所使用的原始數(shù)據(jù)主要來源于2004—2020 年的《中國財(cái)政年鑒》 《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》以及歷年各省區(qū)市統(tǒng)計(jì)年鑒。為消除通貨膨脹影響，文章將所有價(jià)格型變量按照所在省份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整為2003 年不變價(jià)；實(shí)際利用外商直接投資用歷年的年平均匯率調(diào)整為以人民幣計(jì)價(jià)。限于數(shù)據(jù)的可獲得性，文章最終研究樣本為2003—2019 年30 個(gè)省區(qū)市的面板數(shù)據(jù)（西藏和港澳臺(tái)地區(qū)除外）。為消除異方差，對所有非比率變量進(jìn)行對數(shù)化處理。

四、實(shí)證結(jié)果與穩(wěn)健性分析

1. 空間溢出效應(yīng)

（1） 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

鑒于各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有空間相關(guān)性，文章將空間滯后模型作為基準(zhǔn)回歸模型，并采用極大似然方法進(jìn)行估計(jì)，同時(shí)控制個(gè)體和時(shí)間固定效應(yīng)。估計(jì)結(jié)果見表2，在地理鄰接權(quán)重矩陣和地理距離權(quán)重矩陣下，空間相關(guān)系數(shù)ρ 均為正，且至少在10%的水平上顯著，即地區(qū)間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有正的空間相關(guān)性。在兩類權(quán)重矩陣下，財(cái)政分權(quán)(fd)的系數(shù)均為正，且當(dāng)模型中加入所有控制變量后，估計(jì)系數(shù)均在1%水平上顯著。因此，可初步看出，財(cái)政分權(quán)對地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生了顯著正向促進(jìn)作用。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

然而，由于空間計(jì)量的特殊性，Anselin(1988)認(rèn)為當(dāng)研究區(qū)域存在空間相關(guān)性時(shí)，回歸系數(shù)并不能直接反映出解釋變量對被解釋變量的影響。為此，文章進(jìn)一步對溢出效應(yīng)進(jìn)行分解，得到直接效應(yīng)、間接效應(yīng)和總效應(yīng)。表3 給出了在地理鄰接權(quán)重矩陣和地理距離權(quán)重矩陣下財(cái)政分權(quán)(fd)變量分解的直接效應(yīng)、間接效應(yīng)以及總效應(yīng)，財(cái)政分權(quán)(fd)的直接效應(yīng)在兩種空間權(quán)重矩陣下均為正，且在1%水平上顯著，表明財(cái)政分權(quán)度的提高對于本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生了正向促進(jìn)作用，原因在于地方政府相對于中央政府更具有信息優(yōu)勢，隨著地方政府財(cái)政自主權(quán)的提高，可有效發(fā)揮因地制宜作用，提高資源配置效率，進(jìn)而促進(jìn)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。財(cái)政分權(quán)(fd)的間接效應(yīng)在兩種空間權(quán)重矩陣下不顯著或是顯著為負(fù)，可能的原因在于地方政府間為爭奪流動(dòng)性資源而展開激烈競爭，將鄰近地區(qū)的資源和人才吸引至本地區(qū)，從而阻礙了鄰近地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。財(cái)政分權(quán)的總效應(yīng)在兩種空間權(quán)重矩陣下均在1%水平上顯著為正，表明財(cái)政分權(quán)度的提高對于本地區(qū)與鄰近地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的總效應(yīng)是正向的。

表3 直接效應(yīng)、間接效應(yīng)與總效應(yīng)分解

（2）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

第一，將模型更換為空間杜賓模型。

一方面，中國省際間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的空間相關(guān)性是客觀存在的；另一方面，在財(cái)政分權(quán)體制下，地方政府行為存在空間策略互動(dòng)性（如相互模仿、攀比等），因此本地區(qū)政府行為會(huì)對鄰近地區(qū)產(chǎn)生外溢效應(yīng)，從而影響鄰近地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級(jí)。為捕捉地方政府間行為的策略互動(dòng)性和外溢性特征，文章認(rèn)為采用空間杜賓模型更為合適，其基本形式為：

第二，更換產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)。

借鑒王立勇、高玉胭(2018)[16]的研究，將采用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之比作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)新的度量以進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，回歸結(jié)果見表4。結(jié)果顯示，在兩類權(quán)重矩陣下，財(cái)政分權(quán)(fd)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的總效應(yīng)均至少在5%水平上顯著為正，驗(yàn)證了前述結(jié)論的穩(wěn)健性。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

第三，更換財(cái)政分權(quán)指標(biāo)。

文章將利用其他財(cái)政分權(quán)指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。首先，借鑒黃壽峰(2017)，從收入角度出發(fā)，利用人均省級(jí)財(cái)政收入與人均中央財(cái)政收入之比作為財(cái)政分權(quán)的第一個(gè)新度量指標(biāo)；同時(shí)借鑒陳碩(2010)，選取財(cái)政自主度即省級(jí)財(cái)政凈收入與省級(jí)財(cái)政總支出之比作為財(cái)政分權(quán)的第二個(gè)新度量指標(biāo)。估計(jì)結(jié)果表明，從收入角度度量財(cái)政分權(quán)時(shí)，財(cái)政分權(quán)(fd)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的總效應(yīng)在兩類權(quán)重矩陣下均在1%的水平上顯著為正；以財(cái)政自主度度量財(cái)政分權(quán)時(shí)，財(cái)政分權(quán)(fd)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的總效應(yīng)在兩種權(quán)重矩陣下均至少在10%的水平上顯著為正，再次驗(yàn)證了前述結(jié)論的穩(wěn)健性。

第四，內(nèi)生性處理。

為克服計(jì)量模型中的內(nèi)生性問題，一方面，將基準(zhǔn)回歸模型中財(cái)政分權(quán)變量滯后一期重新進(jìn)行回歸；另一方面，鑒于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是一個(gè)持續(xù)動(dòng)態(tài)的過程，存在路徑依賴性，因此在基準(zhǔn)回歸模型中引入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的時(shí)間滯后項(xiàng)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)空間面板模型進(jìn)行回歸。估計(jì)結(jié)果均表明，在地理鄰接權(quán)重矩陣和地理距離權(quán)重矩陣下，財(cái)政分權(quán)(fd)的總效應(yīng)均至少在10%水平上顯著為正，從而證實(shí)前述結(jié)論的穩(wěn)健性。

2. 異質(zhì)性影響

鑒于中國東、中、西部地區(qū)在地理區(qū)位、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、對外開放程度以及資源稟賦等方面存在較大差異，文章將進(jìn)一步分地區(qū)研究財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響的異質(zhì)性特征。估計(jì)結(jié)果如表5 所示，對于西部地區(qū)，財(cái)政分權(quán)(fd)的系數(shù)在5%水平上顯著為正；而對于東部和中部地區(qū)，財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用并不顯著。

表5 分地區(qū)回歸結(jié)果

五、內(nèi)在機(jī)制檢驗(yàn)

基于前文的理論分析和實(shí)證結(jié)果可知，財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有正向促進(jìn)作用，本部分將借鑒Baron&Kenny(1986)的做法進(jìn)一步從金融發(fā)展和區(qū)域創(chuàng)新效率兩個(gè)角度對內(nèi)在機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)。關(guān)于金融發(fā)展，文章利用各地區(qū)金融業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重來度量；關(guān)于區(qū)域創(chuàng)新效率，文章基于投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)并采用DEA-Malmquist 指數(shù)法對中國各地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新的Malmquist 指數(shù)進(jìn)行測算，從而得到各地區(qū)區(qū)域創(chuàng)新效率值，而關(guān)于投入與產(chǎn)業(yè)指標(biāo)的選取，文章借鑒李政、楊思瑩(2018)[22]，選擇研發(fā)投入強(qiáng)度即研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出占地區(qū)生產(chǎn)總值比重作為創(chuàng)新活動(dòng)的經(jīng)費(fèi)投入水平，用地區(qū)人均研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量作為創(chuàng)新活動(dòng)的人力資本投入水平，對于創(chuàng)新產(chǎn)出指標(biāo)，文章選擇人均發(fā)明專利申請數(shù)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重。估計(jì)結(jié)果如表6 所示，金融發(fā)展和區(qū)域創(chuàng)新效率的中介效應(yīng)均存在，即財(cái)政分權(quán)部分地通過金融發(fā)展和區(qū)域創(chuàng)新效率而對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生間接影響。

表6 內(nèi)在機(jī)制檢驗(yàn)估計(jì)結(jié)果

六、結(jié)論與政策啟示

文章利用中國2003—2019 年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)，實(shí)證研究了財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的空間溢出效應(yīng)、異質(zhì)性影響以及內(nèi)在作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：第一，總體上看，地區(qū)間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有正向空間相關(guān)性；財(cái)政分權(quán)度的提高對本地區(qū)與鄰近地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的總效應(yīng)是顯著為正的，且這一結(jié)論通過了一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)；第二，分地區(qū)來看，財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的正向促進(jìn)作用僅體現(xiàn)在西部地區(qū)，而在東部和中部地區(qū)，財(cái)政分權(quán)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響并不顯著；第三，財(cái)政分權(quán)通過推進(jìn)金融發(fā)展、提高區(qū)域創(chuàng)新效率而間接促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

基于上述結(jié)論，文章得到如下的政策啟示：第一，繼續(xù)推行財(cái)政分權(quán)體制改革，積極引導(dǎo)地方政府間進(jìn)行良性競爭、實(shí)現(xiàn)區(qū)域合作；不同地區(qū)在制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)型政策時(shí)，應(yīng)充分利用自身的資源稟賦優(yōu)勢、空間區(qū)位優(yōu)勢以及政策環(huán)境優(yōu)勢，力爭與周邊地區(qū)形成競爭合作的互利共贏關(guān)系，對本地區(qū)與周邊地區(qū)的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌規(guī)劃，促進(jìn)本地區(qū)和周邊地區(qū)產(chǎn)業(yè)層次的共同提升；第二，對于不同地區(qū)采取差異化的財(cái)政分權(quán)政策。對于東部和中部地區(qū)，國家應(yīng)適度降低對其財(cái)政自主權(quán)的下放，一方面弱化地方政府推動(dòng)GDP 增長單一目標(biāo)的動(dòng)機(jī)，另一方面避免由于財(cái)政分權(quán)度過高所帶來的邊際效應(yīng)遞減現(xiàn)象發(fā)生。對于西部地區(qū)，國家應(yīng)給予其更多的財(cái)政自主權(quán)，支持其積極發(fā)展本地區(qū)經(jīng)濟(jì)，提高資源要素配置效率；第三，提高地方政府服務(wù)效率，為地方金融資源的有效整合搭建良好的發(fā)展平臺(tái)，積極引導(dǎo)信貸資金更多地流向具有較高創(chuàng)新效率的企業(yè)。充分發(fā)揮地方政府信息優(yōu)勢與協(xié)調(diào)作用，加大與科研創(chuàng)新相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造良好的硬環(huán)境，加快完善創(chuàng)新科研管理體制和成果評(píng)價(jià)機(jī)制，推動(dòng)基礎(chǔ)研究與成果轉(zhuǎn)化。