□ 肖 遙 周 勇

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830012）

金融包容（financialin clusion）是指在一個經(jīng)濟(jì)體中，每一位成員都能以平等、陽光的方式及可承擔(dān)的成本，接近、獲得且有效使用金融產(chǎn)品的狀態(tài)［1］。普惠金融自2005年引入我國以來，提高金融包容性一直是我國金融體制改革的重要內(nèi)容。2020年“中央一號文件”指出：要在農(nóng)村擴(kuò)大改革試點(diǎn)，加快構(gòu)建農(nóng)村的普惠金融體系，促進(jìn)金融包容性在農(nóng)村發(fā)展。新疆位于我國西北邊陲，金融發(fā)展相對落后、南北疆收入差距大、發(fā)展失衡，農(nóng)戶金融排斥比較突出，制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，研究新疆農(nóng)戶金融包容性有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

對金融包容性的研究國內(nèi)外一直在進(jìn)行。Beck等（2000）首次提出了金融服務(wù)的測度指標(biāo)體系［2］。Sarma（2011）［1］在其基礎(chǔ)上，用三個維度創(chuàng)建金融包容性指數(shù)（IFI）。田霖（2007）［3］建立了基于主成分分析的金融寬度綜合指數(shù)。公茂剛、張梅嬌（2020）［4］基于三個維度測算了中國農(nóng)村金融包容指數(shù)。劉洋（2017）［5］研究發(fā)現(xiàn)影響我國金融包容性的因素有經(jīng)濟(jì)等因素。張珩（2017）［6］通過對陜西省的研究發(fā)現(xiàn)，投資環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素影響顯著［6］。畢紅霞（2020）［7］利用農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)找到農(nóng)戶金融包容性顯著因素，并通過ISM模型發(fā)現(xiàn)各因素之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系?？傮w來看，國內(nèi)外對金融包容性的研究正在逐漸完善，但現(xiàn)有研究大多忽略了各指標(biāo)的權(quán)重，大多注重指標(biāo)體系的多維構(gòu)建，忽略了各指標(biāo)的權(quán)重以及各維度的貢獻(xiàn)。且現(xiàn)有研究缺乏影響因素之間關(guān)系的剖析。為此，本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，分別計(jì)算各指標(biāo)各維度的變異系數(shù)以及權(quán)重，對新疆農(nóng)戶金融包容性進(jìn)行測度，利用多元回歸模型篩選新疆農(nóng)戶金融包容性的顯著影響因素，借助ISM模型，分析顯著因素間的相互關(guān)系，以期提出更有針對性的建議。

一、數(shù)據(jù)來源及分析

本文的數(shù)據(jù)基于2021年8～11月對新疆農(nóng)戶的隨機(jī)抽樣調(diào)查。借助問卷星平臺，本次調(diào)查發(fā)放697份問卷，有效問卷635份，有效率達(dá)91.10%。在被調(diào)查者的個人特征來看，被調(diào)查者性別和地域分布比例基本均等，中青年農(nóng)戶為主要調(diào)查者；在受教育程度上，學(xué)歷為高中以上的占比僅為11.27%，表明被調(diào)查農(nóng)戶文化水平整體偏低；在職業(yè)上，從事非農(nóng)生產(chǎn)的被調(diào)查者約占2/3，表明大部分被調(diào)查農(nóng)戶不以從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主要職業(yè)；在專業(yè)技能上，73.92%被調(diào)查者有專業(yè)技能，表明大多數(shù)農(nóng)戶有一技之長。從被調(diào)查者的家庭情況來看，勞動力人數(shù)為1～3人的農(nóng)戶比例最多；67.13%的農(nóng)戶有親屬在銀行等金融機(jī)構(gòu)工作，表明大部分農(nóng)戶可以接觸到金融服務(wù)；50.77%農(nóng)戶的土地經(jīng)營規(guī)模在10畝以下，表明農(nóng)戶土地經(jīng)營規(guī)模低；家庭年收入和年支出處于中等水平的農(nóng)戶占大部分。從被調(diào)查者的信息化程度來看，有接近80%的被調(diào)查者家庭使用智能手機(jī)，有接近60%的農(nóng)戶有家人在外地求學(xué)和工作，表明農(nóng)戶的信息化程度較高。

二、新疆農(nóng)戶金融包容性水平測度

（一）包容性指數(shù)測算

1.指標(biāo)選取

結(jié)合新疆農(nóng)村金融的特殊性，本文從滲透性、使用有效性和可負(fù)擔(dān)性3個維度分析新疆農(nóng)戶金融包容性狀況。滲透性選取到銀行是否方便和借款傾向2個指標(biāo)；使用有效性選取銀行存款、是否有未償還的貸款，是否購買商業(yè)保險、是否使用手機(jī)支付和對金融服務(wù)的滿意度5個指標(biāo)；可負(fù)擔(dān)性選取是否有專業(yè)技能、年收入和是否能夠按時還清貸款3個指標(biāo)。并對指標(biāo)的正負(fù)號進(jìn)行預(yù)測。

2.確定權(quán)重

各指標(biāo)間存在量綱差異，先進(jìn)行量綱歸一化處理，使得處理后的值在0～1之間。計(jì)算出第維度下各指標(biāo)的變異系數(shù)和權(quán)重：

式中，Vij是第i維度下第j個指標(biāo)的變異系數(shù)，Sij是這個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差，是該指標(biāo)的均值。同理，可以分別計(jì)算三個維度的變異系數(shù)和權(quán)重。

3.包容性測度指數(shù)構(gòu)建

先計(jì)算單一維度包容性指數(shù)，通過整合各指標(biāo)的觀測值與最優(yōu)值的歐氏距離，公式如下：

接著由各單一維度的包容性指數(shù)復(fù)合成新疆農(nóng)戶包容性測度指數(shù)，公式如下：

式中，max（RFIIi）表示第i維度農(nóng)戶金融包容性指數(shù)的最優(yōu)值。

（二）測算結(jié)果與分析

利用上文構(gòu)建的農(nóng)戶金融包容性指標(biāo)體系，得出新疆635個調(diào)查樣本平均包容性指數(shù)為0.3383。在此借鑒Sarma（2008）［2］的金融包容性等級分類標(biāo)準(zhǔn)，將值在0.6～1.0之間界定為高包容水平，0.3～0.6之間為中包容水平，0～0.3之間為低包容水平，測算結(jié)果可知：新疆被調(diào)查農(nóng)戶中僅有12.76%的農(nóng)戶金融包容性水平處于高，43.15%和44.09%被調(diào)查農(nóng)戶的金融包容性處于低和中。該組數(shù)據(jù)表明，新疆整體農(nóng)戶的金融包容性水平較低，農(nóng)村地區(qū)存在突出的金融排斥問題。

三、新疆農(nóng)戶金融包容性影響因素分析

（一）變量選取

本文從個人情況、家庭情況、信息化情況和區(qū)域金融特征4個方面來分析影響新疆農(nóng)戶金融包容性的因素。在個人特征方面，選取性別、年齡、所在區(qū)域、文化程度、農(nóng)戶類型和專業(yè)技能5個變量。在家庭情況方面，選取家庭勞動力人數(shù)、是否有親屬在銀行工作、土地經(jīng)營規(guī)模、年收入和年支出5個變量。在信息化方面，選取家庭是否使用智能手機(jī)、外地求學(xué)工作2個變量。在區(qū)域金融特征方面，選取是否獲得政府貼息貸款和獲得金融服務(wù)的渠道2個變量。

（二）模型建立

本文將上文計(jì)算得出的RFII作為因變量，建立多元回歸模型，探究上文設(shè)定的影響因素對其造成的影響，為使RFII滿足OLS回歸，對其進(jìn)行如下轉(zhuǎn)換：

則回歸模型可設(shè)定為：

其中Xi為農(nóng)戶金融包容指數(shù)的影響因素，βi是各變量系數(shù)，β0為常數(shù)項(xiàng)，ε為誤差項(xiàng)。

設(shè)定農(nóng)戶金融包容性指數(shù)的影響因素有k個，用S0表示新疆農(nóng)戶金融包容性水平，其影響因素用Si=（i=1，2，…，k）表示。因素之間的關(guān)系用H（行對列有影響）和L（列對行有影響）來表示，0表示互不影響。建立影響因素關(guān)系間的鄰接矩陣R，計(jì)算可達(dá)矩陣M：

式中，I表示單位矩陣，2≤λ≤k，k表示矩陣的階數(shù)。

最后，將可達(dá)矩陣M分為可達(dá)集P（Si）和先行集Q（Si）。M中由因素Si出發(fā)能夠到達(dá)的所有因素集合稱為可達(dá)集，能夠到達(dá)因素Si的全部因素的集合稱為先行集。

在M中刪除L1中因素所對應(yīng)的行與列得到矩陣M′，利用（5）式，對M′重復(fù)操作，得出第二層L2的因素。繼續(xù)此操作，即可得到各影響因素的層級結(jié)構(gòu)。

（三）實(shí)證分析

利用R軟件，對新疆635個農(nóng)戶樣本進(jìn)行多元回歸分析，并采用逐步回歸法剔除對因變量影響不大且會引發(fā)多重共線的影響因素，具體結(jié)果見表1。

表1 農(nóng)戶金融包容性影響因素實(shí)證結(jié)果

將顯著影響因素依次記作：S1、S2、S3、S4、S5和S6。給出它們的關(guān)系圖。

在圖1的基礎(chǔ)上得出鄰接矩陣R，有影響用“1”表示，無影響用“0”表示。在R的基礎(chǔ)上計(jì)算可達(dá)矩陣M：

圖1 邏輯關(guān)系圖

分析M可找到最高層的可達(dá)集、先行集及它們的交集，結(jié)合（4）、（5）式可得L1={S0}，然后利用其他層次因素的確定方法，依次得到：L2={S6，S2}，L3={S3，S4，S5}，L4={S1}，根據(jù)的因素排序得到可達(dá)矩陣：

由可達(dá)矩陣可知，新疆農(nóng)戶金融包容性水平（S0）位于第一層，政府貼息貸款（S6）和年收入（S2）位于第二層，專業(yè)技能（S3）、家庭勞動力人數(shù)（S4）和土地經(jīng)營規(guī)模（S5）于第三層，文化程度（S1）位于第四層。

由層級關(guān)系可知，新疆農(nóng)戶金融包容性的6個影響因素可分為以下三個層次：

（1）表層直接因素——政府貼息貸款、年收入

農(nóng)戶保守的特性導(dǎo)致農(nóng)戶不敢嘗試政府貼息貸款，對農(nóng)戶的金融包容性存在負(fù)影響。而年收入是貸后還款的保障程度，具有一定年收入水平的農(nóng)戶可以更方便獲得金融服務(wù)，新疆農(nóng)戶金融包容性的整體水平也隨之提高。

（2）中層間接因素分析——土地經(jīng)營規(guī)模、專業(yè)技能、家庭勞動力人數(shù)

農(nóng)戶為了維持土地規(guī)模，需要大量的資金投入，且土地規(guī)模越大金融需求越旺盛。家庭勞動力人數(shù)能對貸款償還形成穩(wěn)定預(yù)期，對農(nóng)戶貸款傾向的保護(hù)和銀行貸后管理都具參考價值。專業(yè)技能是家庭收入的重要保障，可以實(shí)現(xiàn)家庭收入來源的多元化，有效降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險性對家庭收入的影響。

（3）深層根源因素分析——文化程度

由于文化水平有限，農(nóng)戶獲取金融服務(wù)信息的渠道窄，收入低，對金融政策不了解，主動接觸金融服務(wù)有一定難度，金融包容水平也低。

五、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

本文通過調(diào)查得到新疆635個農(nóng)戶的數(shù)據(jù)，測度滲透性、使用效用性和可負(fù)擔(dān)性3個維度。結(jié)果表明，新疆農(nóng)戶金融包容性整體偏低，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用多元回歸模型分析影響農(nóng)戶金融包容程度的影響因素，通過建立ISM模型發(fā)現(xiàn)，政府貼息貸款（S6）和年收入（S2）是表層因素，專業(yè)技能（S3）、家庭勞動力人數(shù)（S4）和土地經(jīng)營規(guī)模（S5）中間層因素，文化程度（S1）深層根源因素。

（二）幾點(diǎn)建議

為提高新疆農(nóng)戶金融包容性，擴(kuò)大農(nóng)村金融服務(wù)的覆蓋面，本文認(rèn)為應(yīng)從以下幾點(diǎn)著力：1.在農(nóng)村提高義務(wù)教育普及率，普及成人教育，大力推廣普通話，全面提升新疆農(nóng)民的文化水平；2.加大金融知識教育的投入，增加雙語從業(yè)人員，擴(kuò)大農(nóng)村金融教育的試點(diǎn)范圍，提高農(nóng)戶的金融服務(wù)使用意識；3.通過加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提高互聯(lián)網(wǎng)在農(nóng)村地區(qū)的滲透率和傳輸效能，保證農(nóng)戶信息的暢通，從而使得農(nóng)戶更方便獲取關(guān)于金融產(chǎn)品和服務(wù)的信息；4.應(yīng)當(dāng)加大金融服務(wù)模式的創(chuàng)新力度，在深入了解農(nóng)戶需求特征的基礎(chǔ)上，開發(fā)出適合農(nóng)戶操作的金融產(chǎn)品和特色服務(wù)。