李惠琳

一紙公告，萬億招行人事巨震。

4月18日晚間，招商銀行公告，董事會審議通過《關于田惠宇先生免職的議案》，免去田惠宇招商銀行行長、董事職務，另有任用;由原副行長王良主持工作。

緊接著4月22日，中央紀委國家監(jiān)委網(wǎng)站消息，田惠宇涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監(jiān)委紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

年報顯示，田惠宇任期從2013年9月至2022年6月，距離任期結束不足三個月。

掌舵者生變，資本市場嘩然。

4月18日公告出現(xiàn)之前，招商銀行A股開盤即大跌。截至4月27日收盤，股價已累計下跌18.7%，市值蒸發(fā)近2000億元。北向資金也出現(xiàn)了撤離招商銀行A股的跡象。

今年56歲的田惠宇，在銀行業(yè)有近20年的經(jīng)歷。

他畢業(yè)于上海財經(jīng)大學基建財務與信用專業(yè)，以及哥倫比亞大學公共管理專業(yè)。曾先后在上海銀行、建設銀行深圳分行任職。2013年正式加入招商銀行，成為第三任行長。

當時的招商銀行，在前任行長馬蔚華掌舵14年之下，已通過零售業(yè)務轉型，找到一條有助于削弱經(jīng)濟周期影響、收益穩(wěn)定的業(yè)務路徑，被視為國內(nèi)零售銀行的典范。

田惠宇被選為接班人時，只有47歲，簡歷上最高職務是分行行長。接棒第一年的股東大會上，曾有股東質(zhì)疑其“資歷淺”“高位接盤”，時任招行董事長傅育寧發(fā)聲力挺，解釋稱：

第一，年輕有為，有中外教育的良好背景。

第二，長期在銀行工作，有在商業(yè)銀行和非商業(yè)銀行金融機構工作的經(jīng)歷。在建行主要工作中多次表現(xiàn)出扭轉局面的魄力。

第三，在建行負責零售業(yè)務，從業(yè)經(jīng)歷與招行的主要戰(zhàn)略方向契合。

田惠宇就任期間，除了繼續(xù)深耕零售業(yè)務，還推進了多項改革，“商業(yè)模式?jīng)]有一成不變的護城河，如果不主動求變，昨天的護城河可能變成明天的沼澤地和泥潭”。

2015年，招行提出“一體兩翼”戰(zhàn)略定位，即以零售業(yè)務為主體，對公和同業(yè)業(yè)務為兩翼，轉型為“輕型銀行”;2017年，招行明確金融科技銀行定位，著力線上獲客;2020年提出構建大財富管理體系;2021年組建新的財富平臺部。

在田惠宇看來，商業(yè)銀行走過規(guī)模制勝的1.0階段，以結構和質(zhì)量制勝的2.0階段，當下各家都在尋找適合自己的“3.0模式”。

招行理想的3.0模式是：大財富管理的業(yè)務模式+數(shù)字化的運營模式+開放融合的組織。

轉型成效明顯， 截至2021年末，招行零售客群突破1.7萬戶，零售管理客戶總資產(chǎn)（AUM）突破10萬億元。零售金融營業(yè)收入1790億元，稅前利潤777億元，在總業(yè)務盤中占據(jù)半壁江山。

財富管理的第二增長曲線漸入佳境。2021年，招行手續(xù)費及傭金凈收入944.5億元，同比增長18.82%，僅財富管理相關收入就達到358.4億元，帶動非利息凈收入在營業(yè)凈收入中的占比達到38.74%。

在2022年3月的年度業(yè)績發(fā)布會上，他也流露出對招行大財富管理的擔憂：“這一下子把大家胃口吊高了，其實我們離真正的財富管理機構還有很遠的距離?！?/p>

駕駛招行這艘萬億輪船并不容易。

單就成績來看，招行在過去9年間，資產(chǎn)規(guī)模從34082.19億元增至92490.21億元，成為中國規(guī)模最大的股份制銀行。

業(yè)績也穩(wěn)步增長，營收從1326億元增至3313億元， 凈利潤從517億元到1199億元 ，同比增長超一倍。以盈利規(guī)模而言，在上市銀行中，僅次于四大行。

年報數(shù)據(jù)顯示，任職9年來，田惠宇共獲得稅前收入總額約4036.71萬元。近年來，田惠宇的持股量也不斷增加：2018年末，田惠宇持有招行11萬股;2019年末持有22.04萬股;2020年6月末持有29.05萬股;2021年末持有33.55萬股。

不過，田惠宇管理下的招行，并非一帆風順。

先是2019年，招行卷入錢端公司14億元產(chǎn)品逾期事件。2021年以來，其代銷的信托產(chǎn)品又多次出現(xiàn)違約。最近一次是4月中，據(jù)財聯(lián)社報道，招商銀行代銷的“五礦信托”產(chǎn)品到期后無法兌付，申請展期18個月兌付。

據(jù)銀保監(jiān)會消費者權益保護局發(fā)布的《關于2021年銀行業(yè)消費投訴情況的通報》，2021年一季度，招行理財業(yè)務投訴量位居全國性股份行第一，信用卡業(yè)務投訴量也位居全國性股份行第一。

此外，受踩雷華夏幸福等房企影響，招行的房地產(chǎn)企業(yè)債務風險上升。2021年，招行對公房地產(chǎn)不良貸款率1.39%，較上年末上升1.16個百分點;房地產(chǎn)業(yè)不良貸款金額達到5655億元，同比增加4465億元。

截至2022年3月末，招商銀行總資產(chǎn)為94153億元，同比增長1.80%。面對總資產(chǎn)超過9萬億元的“金融航母”，掌舵人的變動，引發(fā)市場對招商銀行未來走向的擔憂。

目前主持工作的招行常務副行長王良，也是招行老將。他與田惠宇同齡，于1995年加入招商銀行，中國人民大學貨幣銀行學碩士研究生學歷，高級經(jīng)濟師。

2012年，王良成為招行行長助理兼北京分行行長，2021年升任招行常務副行長兼董事會秘書、公司秘書及香港上市相關事宜之授權代表。

2022年3月的業(yè)績發(fā)布會上，王良亮相，對行業(yè)發(fā)展作出預判。他認為，根據(jù)今年一季度業(yè)績增長情況和開年以來的形勢，包括招行在內(nèi)的銀行業(yè)，都面臨較大壓力，增長遇到困難，風險面臨巨大挑戰(zhàn)。

田惠宇被調(diào)查后，4月23日，招行發(fā)布了2022年一季度財報。

業(yè)績交流會上，王良強調(diào)，招行長期以來實行“董事會領導下的行長負責制”，董事會本著高度負責的態(tài)度，保持招商銀行的穩(wěn)定連續(xù)運營并對新任行長作出慎重的選擇、決定。目前全行各項業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展，各項經(jīng)營管理保持正常狀態(tài)。

同時，王良強調(diào)，招行2004年就確立了以“零售銀行”業(yè)務為主的發(fā)展戰(zhàn)略，2014年提出“輕型銀行”戰(zhàn)略，去年又提出“大財富管理的價值循環(huán)鏈”為核心的3.0經(jīng)營模式，這些都是一脈相承、與時俱進的，是在零售銀行戰(zhàn)略基礎上的不斷提升和深化。

“目前零售銀行業(yè)務已經(jīng)成為我行的壓艙石、業(yè)務的半壁江山，無論是規(guī)模、收入、利潤還是品牌，都給我們帶來巨大的貢獻。對于零售銀行業(yè)務，我們肯定會堅定不移?！蓖趿急硎?。

4月27日，招商銀行董事長繆建民也表示，招商銀行的發(fā)展戰(zhàn)略是董事會制定的，包括加快向大財富管理轉型，打造招商銀行在新發(fā)展階段的“馬利克曲線”。雖然招商銀行行長變了，但公司治理不會變，董事會對招商銀行的支持不會變。

根據(jù)財報，2022年第一季度，招行營收919.9億元，同比增長8.54%;凈利潤360.22億元，同比增長12.52%。業(yè)績數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，但不良資產(chǎn)出現(xiàn)雙升。

截至2022年一季度末，該集團不良貸款余額為541.38億元，較上年末增加32.76億元;不良貸款率0.94%，較上年末增加0.03個百分點。

此外，財富管理手續(xù)費及傭金收入近年來首次同比下降。財報顯示，受疫情、資本市場波動及高基數(shù)等因素影響，2022年一季度招行非息收入承壓，弱于全行營收增幅，其中財富管理業(yè)務的中收同比減少11%。

招行未來的風險如何緩解，增長曲線何以為繼，正在考驗新掌舵人的智慧。