韓雪亮 田啟濤 董 峰 王 霄

（1．河南財經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院，鄭州 450046；2．暨南大學(xué)管理學(xué)院，廣州 510632）

一、引言

在全球范圍內(nèi)，無論是新興經(jīng)濟(jì)體還是成熟經(jīng)濟(jì)體，家族企業(yè)都是占據(jù)主導(dǎo)地位的組織形式。世界上70%～90%的公司都是由家族所控制，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定社會中發(fā)揮著重要的作用(Babin et al．，2017)，過去全球近10年的經(jīng)濟(jì)增長和商業(yè)發(fā)展，得益于發(fā)展中的亞洲和拉丁美洲中商業(yè)家族的推動(Mosbah et al．，2017)。在當(dāng)前應(yīng)對百年變局疊加世紀(jì)疫情重大挑戰(zhàn)中，家族企業(yè)表現(xiàn)出比非家族企業(yè)更強的組織韌性(González et al．，2021)。對全球43個國家5265家企業(yè)10年間的追蹤調(diào)查結(jié)果顯示：家族企業(yè)平均成長率要高于非家族企業(yè)(Miroshnychenko et al．，2021)。在未來的幾十年內(nèi)，家族企業(yè)更可能成為最為活躍的創(chuàng)業(yè)主體和拉動經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎(Le Breton-Miller & Miller，2018)。改革開放40余年來，我國家族企業(yè)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，憑借獨特的治理模式在市場中取得了不可替代的地位(潘越等，2019)。作為“中國管理實踐理論創(chuàng)新最為重要且富有前景的領(lǐng)域之一”，家族企業(yè)得到管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會學(xué)等諸多學(xué)者的共同關(guān)注(李新春等，2020)。雖然家族企業(yè)內(nèi)的差異遠(yuǎn)大于其與非家族企業(yè)之間的差異(Chua et al．，2012)，但是多數(shù)學(xué)者潛意識地將家族企業(yè)與非家族企業(yè)對立起來，導(dǎo)致刻畫二者區(qū)別成為該研究領(lǐng)域主流(Daspit et al．，2021)。組織悖論研究認(rèn)為家族企業(yè)是一個由多重悖論組成的集合，“家族至上”還是“企業(yè)至上”是其終極悖論(Zellweger，2017)，家族參與是其區(qū)別于其他企業(yè)類型的根本。我國家族企業(yè)研究雖然很少提及“異質(zhì)性”，但是或多或少也涉及家族企業(yè)異質(zhì)性問題，以家庭結(jié)構(gòu)為對象和基于家庭角色探索家族企業(yè)異質(zhì)性(李新春等，2020)一直是該領(lǐng)域重要的研究方向之一。因此，深度挖掘家族企業(yè)異質(zhì)性，有助于理解家族企業(yè)行為的深層邏輯，突破僅停留在對比家族與非家族企業(yè)“二分法”研究的局限，同時為有針對性的政策出臺提供科學(xué)依據(jù)和理論指導(dǎo)。

從學(xué)術(shù)研究來看，將家族企業(yè)視為“利基市場”的觀念(Holt， et al．，2018)正在悄然改變，有關(guān)家族企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)差異、行為差異和結(jié)果差異引起廣泛關(guān)注(Jaskiewicz & Dyer，2017)。相關(guān)研究對當(dāng)下和未來家族企業(yè)實踐的重要戰(zhàn)略意義已獲得學(xué)術(shù)界和實業(yè)界的普遍共識。隨著國外相關(guān)論文數(shù)量的逐年攀升，圍繞家族企業(yè)異質(zhì)性概念界定、來源、類型、內(nèi)容、產(chǎn)出及影響形成了一系列的研究成果(Daspit et al．，2021)。值得注意的是：現(xiàn)有研究對家族企業(yè)異質(zhì)性的本質(zhì)及構(gòu)成內(nèi)容之間的邏輯關(guān)系仍然缺乏深層次的認(rèn)知，未能形成一個清晰且系統(tǒng)的研究框架，這為本文提供了探索空間。

值百年變局疊加世紀(jì)疫情交織共振之際，家族企業(yè)面臨著所有權(quán)更迭、全面合規(guī)、轉(zhuǎn)型升級和世代交替等一系列調(diào)整。在綠色經(jīng)濟(jì)成為主旋律的經(jīng)濟(jì)社會大背景下，最近一項研究卻表明家族參與對環(huán)境績效產(chǎn)生了微弱的負(fù)向作用(Miroshnychenko et al．，2022)。事實上，基于代理理論和管家理論有關(guān)家族企業(yè)環(huán)境績效的研究結(jié)果是截然相反的(Miroshnychenko et al．，2022)，而類似的情況也常見于家族企業(yè)創(chuàng)新研究中(朱沆等，2016)。為了彌補現(xiàn)有家族企業(yè)異質(zhì)性研究局限和探究家庭在家族企業(yè)治理、行為和目標(biāo)達(dá)成中所扮演的角色，本文基于理論貢獻(xiàn)的分析邏輯(Whetten，1989)構(gòu)建家族企業(yè)異質(zhì)性分析框架，如圖1所示。

圖1 家族企業(yè)異質(zhì)性研究的知識型分析框架

通過圖1分析框架可以看出，本文主要做了以下幾個方面的探索：①厘清家族企業(yè)的異質(zhì)性包括家庭、經(jīng)營目標(biāo)、治理、資源和產(chǎn)出五個方面；②家庭的異質(zhì)性是觸發(fā)其他異質(zhì)性的根源；③引入“結(jié)構(gòu)-行為-績效”分析模型（Structure-Conduct-Performance Model）將這些碎片化的研究整合到一個相對比較系統(tǒng)的知識框架內(nèi)，構(gòu)建邏輯清楚、架構(gòu)清晰的家族企業(yè)異質(zhì)性系統(tǒng)研究框架。通過回顧評述家族企業(yè)異質(zhì)性的內(nèi)容，闡釋家族企業(yè)異質(zhì)性有關(guān)研究間的邏輯關(guān)系，發(fā)現(xiàn)可供未來研究拓展的空間。本文的貢獻(xiàn)在于：第一，基于家族企業(yè)異質(zhì)性的熱點話題展開探究，從涉入成員、經(jīng)營目標(biāo)、治理、資源和產(chǎn)出四個方面歸納家族企業(yè)異質(zhì)性的內(nèi)涵，這對理解家族企業(yè)異質(zhì)性的概念和現(xiàn)象具有重要意義。第二，以家庭內(nèi)部結(jié)構(gòu)（S）等為起點、以家族企業(yè)運作過程（C）為核心、以家族企業(yè)異質(zhì)性結(jié)果（P）為輸出，構(gòu)建家族企業(yè)異質(zhì)性系統(tǒng)研究框架，這有助于拓展豐富家族企業(yè)異質(zhì)性理論的研究。第三，為家族企業(yè)實踐者跨越“富不過三代”的鴻溝，破解家族企業(yè)“俄狄浦斯悖論”和“忒修斯悖論”提供知識支撐，對未來家族企業(yè)異質(zhì)性研究提供參考方向，為家族企業(yè)實踐和家族企業(yè)咨詢提供理論指導(dǎo)，為針對性政策出臺和家族企業(yè)制定應(yīng)對措施提供科學(xué)指引。

二、家族企業(yè)異質(zhì)性的界定及內(nèi)容

（一）家族企業(yè)異質(zhì)性及其研究概況

異質(zhì)性原本是生態(tài)學(xué)研究領(lǐng)域的一個重要概念，指的是“系統(tǒng)屬性在空間和/或時間上的復(fù)雜性和/或可變性”(Li & Reynolds，1995)。Daspitetal(2021)將其引入到家族企業(yè)研究中，并將家族企業(yè)異質(zhì)性定義為：“家族企業(yè)在某一特定時間內(nèi)或在不同時間內(nèi)的分類和/或變異差異的范圍”。即：家族企業(yè)異質(zhì)性指的是，在特定的時間或不同時間段，家族企業(yè)或家族企業(yè)之間在類別配置上及其變化的差異程度。

參考以往家族企業(yè)文獻(xiàn)計量研究(魏志華等，2013；楊學(xué)磊等，2021)，通過主題詞“family business heterogeneity”“family firm heterogeneity”“family enterprises heterogeneity”“family company heterogeneity”“family corporation heterogeneity”，本文在Web of Science數(shù)據(jù)庫共計搜到相關(guān)研究586篇，其中548篇來自核心數(shù)據(jù)庫，423篇研究方向為business economics，進(jìn)一步通過文獻(xiàn)類型“article”和研究領(lǐng)域“social sciences”查詢后，最終確定395篇與家族企業(yè)異質(zhì)性主題相契合的文章。通過主題詞“家族企業(yè)異質(zhì)性”在CNKI數(shù)據(jù)庫共計搜到相關(guān)研究59篇（含學(xué)術(shù)期刊46篇、學(xué)位論文12篇、會議1篇），其中被收錄在CSSCI核心數(shù)據(jù)庫中有11篇。從文獻(xiàn)年度分布情況來看：以外文文獻(xiàn)居多，但是二者整體均呈遞增趨勢?？紤]到家族涉入企業(yè)的程度可以體現(xiàn)嵌入企業(yè)人員的異質(zhì)性，進(jìn)一步通過主題詞“家族涉入”或“家族嵌入”在CNKI數(shù)據(jù)庫共計搜到93篇被收錄在CSSCI核心數(shù)據(jù)庫的相關(guān)文章，其中4篇代表性文章分別討論了家族企業(yè)異質(zhì)性的特征(楊蕙馨，2008)、管理模式異質(zhì)性對創(chuàng)新的影響、家族涉入異質(zhì)性對企業(yè)研發(fā)(嚴(yán)若森等，2019)或創(chuàng)新績效(李艷雙等，2020)的影響。在此基礎(chǔ)上，本文分別統(tǒng)計了家族企業(yè)異質(zhì)性研究高產(chǎn)作者及期刊。在國外，形成了以Chrisman、Chua、De Massis、Kellermanns、Daspit等為核心的家族企業(yè)異質(zhì)性研究團(tuán)隊，其文章主要刊發(fā)在Journal of Family Business Strategy、Entrepreneurship Theory and Practice、Journal of Family Business Management、Journal of Business Research、Family Business Review和Small Business Economics等期刊上；在國內(nèi)，形成了以李新春、陳凌、賀小剛、朱沆等為核心，周立新等學(xué)者參與的家族企業(yè)異質(zhì)性研究團(tuán)體，文章常見于《外國經(jīng)濟(jì)與管理》《南方經(jīng)濟(jì)》《科技進(jìn)步與對策》《經(jīng)濟(jì)管理》和《管理世界》等期刊。

（二）家族企業(yè)異質(zhì)性要素內(nèi)容

通過文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，家族企業(yè)的異質(zhì)性主要包括：“涉入人員的異質(zhì)性”“經(jīng)營目標(biāo)的異質(zhì)性”“治理的異質(zhì)性”“企業(yè)資源的異質(zhì)性”和“家族企業(yè)產(chǎn)出的異質(zhì)性”。

1.涉入人員的異質(zhì)性

家族企業(yè)異質(zhì)性首先表現(xiàn)在涉入企業(yè)人員及其關(guān)系的異質(zhì)性。Jaskiewicz & Dyer(2017)提出：可以從家庭結(jié)構(gòu)、家庭功能、家庭互動和家庭事件四個維度，來研究家族企業(yè)內(nèi)部從家庭(family )到家族(families)的演變過程，其內(nèi)在關(guān)系如圖2所示。

圖2 涉入家族成員分析框架

家庭結(jié)構(gòu)指的是一群共享家庭連帶、擁有家庭歸屬感的群體；家庭功能指的是每個家庭成員所承擔(dān)的使命，包括整個家庭對他們的寄托與希望；家庭互動指的是家庭成員之間的溝通方式過程、父母養(yǎng)育子女的風(fēng)格以及代際之間的團(tuán)結(jié)和凝聚力；家庭事件指的是促使整個家庭/家族從一個階段過渡到另一個階段、改變家庭結(jié)構(gòu)和功能的事件(如婚配、生子等)。隨著時間的推移，家庭事件能夠改變家庭結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響家族企業(yè)經(jīng)營；受家庭功能的影響，家庭互動方式會影響家族決策，進(jìn)而影響家族企業(yè)經(jīng)營。另外，企業(yè)成長過程中由于受自身資源的限制、緩和內(nèi)部矛盾和保持競爭優(yōu)勢的需要，不得不雇傭一些非家族成員(Jaskiewicz & Dyer，2017)。家庭成員與非家庭成員在企業(yè)內(nèi)部演繹“命運共同體”所衍生出來的關(guān)系和行為，進(jìn)一步擴(kuò)大了家族企業(yè)涉入人員的異質(zhì)性。

2.經(jīng)營目標(biāo)的異質(zhì)性

從家族企業(yè)創(chuàng)立來看，每個家庭創(chuàng)辦企業(yè)的初衷不盡相同，家族企業(yè)創(chuàng)辦宗旨從一開始即帶有異質(zhì)性(Fletcher，2010)。不同于非家族企業(yè)，家族企業(yè)行為受社會情感財富邏輯的影響。除了財務(wù)績效（家庭財富凈值、家族控制、股票收益、投資回報等），也要兼顧非經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)（情感維系、家族和諧、歸屬感、傳承意愿、家族企業(yè)形象和遺產(chǎn)等）(Holt et al．，2017)。在財務(wù)績效達(dá)到一定水平后，家族企業(yè)會更多地追求非經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)(Cabrera-Suárez et al．，2014)。家族企業(yè)目標(biāo)排序靠前的分別是投資回報率、保持家族所有、訓(xùn)練和提高下一代的技能、確保家族和諧、維系代際價值觀和傳承(Aparicio et al．，2017)。

在現(xiàn)實經(jīng)營過程中，家族企業(yè)的目標(biāo)是極其復(fù)雜的。即便是僅考慮非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，至少也應(yīng)包括家族和睦（family harmony）、家族社會地位（family socialstatus）等(Chrisman et al．，2010)?；趯?6篇(1992～2016)文獻(xiàn)的回顧，Vazquez &Héctor(2018)對家族企業(yè)的目標(biāo)進(jìn)行探討后發(fā)現(xiàn)：家族企業(yè)的目標(biāo)雖然是多樣的，但是基本上都遵循二元論。比如：金錢vs．非金錢，經(jīng)濟(jì)vs．非經(jīng)濟(jì)，以家庭為中心vs．以商業(yè)為中心，財務(wù)vs．非財務(wù)，財富創(chuàng)造者vs．價值生產(chǎn)者，家庭導(dǎo)向vs．經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向，內(nèi)在的vs．外來的。特別需要指出的是：盡管家族企業(yè)、非家族企業(yè)都追求財務(wù)目標(biāo)和非財務(wù)目標(biāo)，但是對非財務(wù)價值的追求卻是非家族企業(yè)所不具有的典型特征(Astrachan et al．，2002)。

3.公司治理的異質(zhì)性

家族企業(yè)治理內(nèi)涵是一種匹配的思想，治理方式是家族企業(yè)異質(zhì)性的重要體現(xiàn)之一(Chrisman et al．，2018)。從構(gòu)型視角，Nordqvistetal(2014)基于家族企業(yè)涉入所有權(quán)和管理權(quán)的差異分離出九種不同的家族企業(yè)，以及九種相對應(yīng)的治理模式。其中，受“家族至上”思想支配的家族企業(yè)傾向于在兄弟姐妹之間采取“諸子均分”的治理方式。Nordqvist et al．(2014)還根據(jù)家族成員管理層涉入情況將家族企業(yè)分為家族運營的企業(yè)、家族監(jiān)督的企業(yè)以及家族投資的企業(yè)?？傮w看，“去家族化”越明顯的企業(yè)，越傾向于采用董事會、高管團(tuán)隊等正式的治理結(jié)構(gòu)滿足利益相關(guān)者期望參與家族企業(yè)的訴求。

對于家族企業(yè)而言，治理機制可能產(chǎn)生于組織內(nèi)部，也可能產(chǎn)生于組織外部；治理可能是正式的，也可能是非正式的。雖然家族企業(yè)內(nèi)部正式治理機制極具特色，但是非正式的治理機制也非常重要。此外，外部的正式與非正式的治理機制對于家族企業(yè)行為和績效也會產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響(Chrisman et al．，2018)。如何組合正式的和非正式的治理機制、以及如何配置外部和內(nèi)部治理機制才能使家族企業(yè)更有效率和效果(Chrisman et al．，2018)，是未來家族企業(yè)治理異質(zhì)性研究的重要方向之一。

4.家族企業(yè)資源的異質(zhì)性

家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)研究發(fā)現(xiàn)：支持家庭創(chuàng)業(yè)的最初資本和資源具有異質(zhì)性(Chang et al．，2009；Rodriguez et al．，2009；Kevin，2009)，家族企業(yè)擁有的價值、稀缺、難以模仿和不可替代的資源作用在其發(fā)展中通過學(xué)習(xí)機制和動態(tài)管理，被創(chuàng)造、放大或改進(jìn)(Barros， et al．，2016)。特別是在因資本市場發(fā)展滯后而需要家庭資本予以補充的新興經(jīng)濟(jì)體中(Mosbah et al．，2017)，從事商業(yè)活動的家族都同時擁有財務(wù)、人力和親屬等靈活性資源，并在多代、多個商業(yè)領(lǐng)域甚至是不同行業(yè)和國家持續(xù)發(fā)揮其杠桿作用(Le Breton-Miller & Miller，2018)。家族企業(yè)具有獨特而又廣泛的資源，在跨代傳承之際所構(gòu)成的獨特文化和制度情境、以及新的商業(yè)機會和市場機會(Mosbah et al．，2017)，使得家族企業(yè)更具有創(chuàng)業(yè)精神。值得注意的是，家族企業(yè)是一個由家族決策者們組成的系統(tǒng)性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，這些決策者又嵌入到與其他行動者進(jìn)行交換所構(gòu)成的社會情境之中(Nason et al．，2019)，企業(yè)所擁有的資源也會隨著家族的改變而發(fā)生變化。

家族異質(zhì)性的資源不僅包括顯性資源異質(zhì)性，也包括隱性資源上的異質(zhì)性。Sanchez-Ruiz et al．(2019)為了探究家族企業(yè)在家族社會資本（family social capital）上的異質(zhì)性，通過家族社會資本結(jié)構(gòu)維度（社會關(guān)系的強度、密度、中心性等）、認(rèn)知維度（家族成員之間共享的價值觀等）與關(guān)系維度（人際關(guān)系，例如信任以及忠誠感）將家族企業(yè)按家族社會資本分為高、中、低三類構(gòu)型（instrumental-high，identifiable-moderately low，indistinguishable-low），發(fā)現(xiàn)三種類型家族企業(yè)的績效表現(xiàn)不完全相同。對于高家族社會資本的家族企業(yè)，企業(yè)中的知識共享更加有效、也更具有長期導(dǎo)向，企業(yè)的非經(jīng)濟(jì)績效更高，但對企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效沒有顯著影響；對于中等家族社會資本的家族企業(yè)，企業(yè)既不完全依賴社會資本，也不完全依賴正式化管理制度，中等家族社會資本對一些可觀察的企業(yè)績效沒有顯著影響；而對于低家族社會資本的家族企業(yè)，企業(yè)更難利用家族的隱性價值資源，例如，這類企業(yè)中的家族會議更少，企業(yè)中的非家族成員更多，但低家族社會資本與家族企業(yè)成長具有顯著正向關(guān)系。

5.企業(yè)產(chǎn)出的異質(zhì)性

家族企業(yè)產(chǎn)出的異質(zhì)性體現(xiàn)在：在不同價值觀的長期影響下，逐漸形成不同的組織形態(tài)和績效產(chǎn)出兩個方面。Rau et al．(2019)基于仁慈、責(zé)任感、凝聚力、權(quán)力和創(chuàng)新、嵌入性和家族傳統(tǒng)六個維度，從實證的角度將家族企業(yè)分為傳統(tǒng)型、平衡型、主導(dǎo)型、關(guān)鍵型和模糊型五種類型。

家族企業(yè)績效產(chǎn)出，對于家庭和企業(yè)同等重要，甚至對家庭的重要性要超過對企業(yè)的重要性。Holt et al．(2017)在考慮到家族企業(yè)與非家族企業(yè)屬性的差異以及衡量二者成敗指標(biāo)不同的情況下，通過以企業(yè)為中心的目標(biāo)達(dá)成和以家庭為中心的目標(biāo)達(dá)成、以及財務(wù)和非財務(wù)等維度，從理論的角度構(gòu)建了家族企業(yè)產(chǎn)出的測量模型，將家族企業(yè)分為事業(yè)優(yōu)先型、家族優(yōu)先型和事業(yè)家庭兼顧型三種類型，具體見圖3。

圖3 家族企業(yè)產(chǎn)出模型

三、家族企業(yè)異質(zhì)性的根源及要素之間的關(guān)系

（一）家族企業(yè)異質(zhì)性的根源

家族參與使得家族企業(yè)呈現(xiàn)出異質(zhì)性的特征(楊蕙馨，2008)，家族企業(yè)的異質(zhì)性源自家庭內(nèi)部高度的人際互動(Whiteside & Brown，1991)。家庭成員涉入（體現(xiàn)在持股、控制，或兼有之）是區(qū)別家族企業(yè)與非家族企業(yè)的重要指標(biāo)。隨著家族企業(yè)的不斷壯大，家族參與的方式由創(chuàng)始人所有和控制逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槎鄠€家族共同所有和控制，甚至演化為家族商業(yè)集團(tuán)或公眾公司(王霄和韓雪亮，2014；韓雪亮等，2019)。研究發(fā)現(xiàn)：家庭結(jié)構(gòu)不僅影響家族企業(yè)組織權(quán)力的安排、戰(zhàn)略的選擇和實施，還影響具體的經(jīng)營活動、結(jié)果及其分配(韓雪亮等，2019)。值得注意的是：嵌入家族企業(yè)的家庭結(jié)構(gòu)本身一直處在動態(tài)演化之中。一方面，諸如婚、喪、嫁、娶、生、收養(yǎng)等家庭事件或活動，往往會打破原有家庭結(jié)構(gòu)，衍生出新的家庭結(jié)構(gòu)；另一方面，家庭結(jié)構(gòu)蘊含著家庭成員之間的互動關(guān)系和每個家庭成員所肩負(fù)的家族使命和扮演的角色，會隨著時空流變而發(fā)生改變。由于家族企業(yè)本身是家庭社會系統(tǒng)和企業(yè)法人經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的交集，嵌入家族企業(yè)的家庭變化最終將映射到企業(yè)具體經(jīng)營和活動上，因此家庭的異質(zhì)性是家族企業(yè)異質(zhì)性的根源。

（二）家族企業(yè)異質(zhì)性要素之間的關(guān)系

在以上回顧評述家族企業(yè)異質(zhì)性要素內(nèi)容及其根源的基礎(chǔ)上，本文通過經(jīng)典的“結(jié)構(gòu)-行為-績效”分析模型將這些碎片化的研究整合到一個相對比較系統(tǒng)的知識框架內(nèi)（見圖4），構(gòu)建邏輯清楚、架構(gòu)清晰的家族企業(yè)異質(zhì)性理論模型，闡釋家族企業(yè)異質(zhì)性要素之間的邏輯關(guān)系。

圖4 家族企業(yè)異質(zhì)性的理論分析框架

根據(jù)圖4的分析框架，對家族企業(yè)異質(zhì)性的研究應(yīng)該從涉入企業(yè)的家族成員著手，理清家庭結(jié)構(gòu)、功能、互動和事件之間的關(guān)系(Jaskiewicz & Dyer，2017)。理解家庭的異質(zhì)性及其所表現(xiàn)出來的動態(tài)關(guān)系是進(jìn)一步理解目標(biāo)、治理和資源異質(zhì)性的基本前提。目標(biāo)的差異會延伸出不同的治理機制，治理機制會反過來制衡或協(xié)調(diào)經(jīng)營目標(biāo)，二者屬于相互影響關(guān)系。家族企業(yè)治理會提升資源獲取的渠道，降低資源獲取的難度，吸引外部資源，同時受家庭成員及其行動網(wǎng)絡(luò)支配資源的影響，反作用于治理機制，并作用于目標(biāo)達(dá)成。根據(jù)目標(biāo)設(shè)定理論，目標(biāo)異質(zhì)性將直接影響目標(biāo)達(dá)成。根據(jù)公司治理研究，企業(yè)治理異質(zhì)性影響產(chǎn)出異質(zhì)性。同樣，根據(jù)資源基礎(chǔ)觀，企業(yè)資源異質(zhì)性也會對產(chǎn)出異質(zhì)性構(gòu)成影響。

四、家族企業(yè)異質(zhì)性研究中現(xiàn)存問題分析

通過以上于家族企業(yè)異質(zhì)性相關(guān)研究的系統(tǒng)梳理，本文認(rèn)為該領(lǐng)域至少還存在以下懸而未決的問題：（1）涉入人員異質(zhì)性研究的理論基礎(chǔ)是什么？（2）家族企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的二元論是否恰當(dāng)？（3）家族企業(yè)治理如何有效整合不同的治理機制？（4）區(qū)分家族資源和家族企業(yè)資源的理論基礎(chǔ)是什么？（5）家族企業(yè)產(chǎn)出，到底是家族的還是企業(yè)的？如何來界定？如何來分配？

（一）涉入人員異質(zhì)性的理論基礎(chǔ)和邊界

家族成員的異質(zhì)性是家族企業(yè)異質(zhì)性的主要構(gòu)成和來源(Chandler，2015)。基于家庭科學(xué)和心理學(xué)的家族企業(yè)研究從角色沖突、情感偏好、權(quán)力地位等方面對家族企業(yè)異質(zhì)性進(jìn)行了剖析，并指出家族企業(yè)異質(zhì)性可能隨著代際傳遞而放大(Picone et al．，2021；Humphrey et al．，2021)。值得注意的是，基于家庭科學(xué)和心理學(xué)的家族企業(yè)相對微觀，缺乏對家族企業(yè)組織層面的剖析。另外，從現(xiàn)有研究來看，雖然有學(xué)者試圖解釋家族企業(yè)家族成員之間異質(zhì)性或家族與非家族成員之間異質(zhì)性(Hiebl& Li，2020)，但是否應(yīng)該將家族企業(yè)內(nèi)的非家族成員納入到涉入人員異質(zhì)性的研究中，也是一個非常值得討論的話題。換言之，分析涉入人員異質(zhì)性的范圍和邊界仍有待在未來的研究中給予明確。無論是理論基礎(chǔ)選擇、還是構(gòu)念操作化，都有待深入，并且需要更多實證研究的支撐。

（二）家族企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)二元論是否合適？

家族企業(yè)目標(biāo)“二分法”是建立在以理性人為假設(shè)前提的代理理論基礎(chǔ)之上的，從現(xiàn)有家族企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的異質(zhì)性研究來看，所得結(jié)果之間存在重疊、因果、協(xié)同和替代等關(guān)系，需要在未來研究中進(jìn)一步澄清。值得注意的是：家族企業(yè)在很多情況下不是基于理性邏輯，而是基于實用邏輯(Vazquez & Rocha，2018)。大多數(shù)研究基于權(quán)衡的邏輯考察家族企業(yè)的目標(biāo)，而家族企業(yè)追求的家庭導(dǎo)向目標(biāo)很少是非家族企業(yè)所關(guān)注的，但是這些目標(biāo)通常對于家族企業(yè)而言又非常重要(Chrisman et al．，2010；Kotlar & Massis，2013；Chua et al．，2018)。在實用邏輯下，未來家族企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)異質(zhì)性應(yīng)該重點探討在家族企業(yè)目標(biāo)內(nèi)容、目標(biāo)交互、目標(biāo)接受者和目標(biāo)制定，以及家族如何在理性層面允許多重目標(biāo)共存。另外，大多數(shù)研究聚焦于家庭，而忽視了非家庭成員內(nèi)部利益相關(guān)者和外部利益相關(guān)者對目標(biāo)的影響(Hiebl & Li，2020)，非家族成員與家族成員之間的相互作用如何影響家族企業(yè)目標(biāo)也十分重要。從客觀現(xiàn)實來看：任何一個利益相關(guān)者都有不止一個目標(biāo)，而且會同時擁有一系列目標(biāo)，而且目標(biāo)并非完全理性。這些在未來的研究中，都有必要做進(jìn)一步的探討和澄清。

（三）家族企業(yè)治理異質(zhì)性面臨諸多挑戰(zhàn)

家族企業(yè)治理研究基本上延續(xù)了股東至上的模型，在實證方面通常采用測量控制權(quán)、所有權(quán)等權(quán)力結(jié)構(gòu)的套路(韓雪亮等，2019)。對于小型的、控制權(quán)所有權(quán)一致的家族企業(yè)而言，股東即家族內(nèi)部成員，但是對于一些大型的家族所有者、特別是家族商業(yè)集團(tuán)而言，兩權(quán)分離在所難免。股東至上模型并不能完全保證按照既定的計劃運行，有相當(dāng)?shù)淖C據(jù)表明其存在副作用，包括過度關(guān)注股東利益而帶來的短視行為，以及組織官僚化(Fenwick et al．，2019)。股東至上模型對一般性的公司尚且如此，對于帶有異質(zhì)性的家族企業(yè)而言，在治理效率和效果上就更是值得懷疑。家族企業(yè)目標(biāo)的多樣性和復(fù)雜性，正式治理和非正式治理體制在家族企業(yè)內(nèi)部并存，目前學(xué)界仍缺乏這方面的研究(Vazquez & Rocha，2018)。

在采用公司治理研究范式研究家族企業(yè)時，邏輯和內(nèi)容都有待突破。傳統(tǒng)公司治理通常被認(rèn)為是由企業(yè)所有者、管理者以及董事會指揮和控制組織成員及其行為的一系列的正式?jīng)Q策(Carney，2005；Daily & Cannella，2003；Steier， et al．，2015)，這一觀點顯然忽視了可能通過更低成本、更有效的達(dá)到相同目的的非正式化過程(Mustakallio et al．，2002；Astrachan，2010)，同樣也忽視了諸如政府等外部主體通過正式的法律法規(guī)對企業(yè)行為的約束或指引，以及來自其他非官方(如涉入企業(yè)的家庭或家族)的壓力對企業(yè)的影響(Denis & McConnell，2003)。從家族企業(yè)研究趨勢來看，家族企業(yè)治理方式的異質(zhì)性至少可以反映不同文化環(huán)境下家族企業(yè)之間的差異?；谥袊易迤髽I(yè)，潘越等(2019)探究了在中國正式制度有待完善的情況下，宗族文化對治理模式的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：宗族觀念越強，親屬參與公司治理的程度越高，且發(fā)揮著親屬間信任及團(tuán)結(jié)互惠兩條非正式治理機制。這與西方社會對正式的公司治理依賴截然不同，也反映出家族企業(yè)在文化背景不同的社會中治理方式上的迥異。因此，我國家族企業(yè)治理研究還需要考慮國情和政策的變化。

（四）資源異質(zhì)性研究的理論支撐有待加強

家族企業(yè)資源的異質(zhì)性主要依托資源基礎(chǔ)觀展開，特別是家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)方面的研究，更強調(diào)家族企業(yè)具有獨特而又廣泛的資源。有關(guān)家庭資本彌補資本市場(Mosbah et al．，2017)的研究，一方面借鑒了制度理論的相關(guān)命題，另一方面也是社會資本理論的具體應(yīng)用。來自家族企業(yè)雇傭關(guān)系的研究指出，家族企業(yè)的異質(zhì)性取決于其所雇傭勞動力的情境(Block et al．，2018)，這一提法更傾向于以制度理論為基礎(chǔ)，強調(diào)制度情境觀。從現(xiàn)有的研究來看，對家族企業(yè)資源異質(zhì)性的研究仍然沿著一條“普適”理論的道路，并不能夠為理解家族企業(yè)異質(zhì)性提供獨特見解。因此，未來研究需要從更深的層次上給予拓展，比如借鑒資源編排理論，考察家族企業(yè)資源編排(Chirico et al．，2011)的異質(zhì)性。需要在不脫離既有資源基礎(chǔ)觀的基礎(chǔ)上，為家族企業(yè)資源異質(zhì)性提供新的理論支持。

（五）家族企業(yè)產(chǎn)出如何衡量、意義何在

家族企業(yè)追求的目標(biāo)是多元的，而且是有先后順序的(Aparicio et al．，2017)。隨著涉入企業(yè)人員的變化，控制人和所有人在不斷發(fā)生變化，家族企業(yè)的目標(biāo)也不斷動態(tài)調(diào)整。因此，目標(biāo)達(dá)成——產(chǎn)出也不是固定的。比如，在財務(wù)績效達(dá)到一定水平后，家族企業(yè)會更多地追求非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)(Cabrera-Suárez et al．，2014)。在此情形下，家族企業(yè)的產(chǎn)出是以企業(yè)為導(dǎo)向，還是以家庭為導(dǎo)向呢？特別是當(dāng)家庭和企業(yè)合體后，二者的邊界已經(jīng)變得非常模糊。在此情形下，Holtetal(2017)的家族企業(yè)產(chǎn)出模型在實際應(yīng)用時，面臨諸多挑戰(zhàn)。在非經(jīng)濟(jì)績效的衡量上，Lee(2019)指出，未來家族企業(yè)研究可以考慮將非經(jīng)濟(jì)績效納入結(jié)果變量的考慮中，例如，家族身份的維持及長期延續(xù)等。然而值得商榷的是，家族身份的維持及長期延續(xù)，究竟是家族企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)，還是家族企業(yè)經(jīng)營的績效呢？目前家族企業(yè)研究尚無定論，這有待進(jìn)一步的研究。另一方面，既然“家”和“企”一家，那么人為地區(qū)分家庭產(chǎn)出和企業(yè)產(chǎn)出的意義何在？此外，雖然家族創(chuàng)新異質(zhì)性(Kosmidou & Ahuja，2019)被提出，但是并未有實質(zhì)性和突破性進(jìn)展。在未來研究中，需要結(jié)合綠色經(jīng)濟(jì)和家族企業(yè)可持續(xù)發(fā)展研究，借鑒綠色創(chuàng)新補貼對企業(yè)減少風(fēng)險的引導(dǎo)作用(葛鵬飛等，2018；楊文珂等，2021)，對家族企業(yè)創(chuàng)新異質(zhì)性進(jìn)行深入研究。

五、總結(jié)與討論

（一）總結(jié)

家族企業(yè)既是最為古老和重要的商業(yè)組織形態(tài)，又是最富有生命力和影響力的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)組織(李新春等，2020)，也是一群帶有異質(zhì)性的群體。基于理論分析邏輯(Whetten，1989)，本文主要貢獻(xiàn)如下：（1）將家族企業(yè)異質(zhì)性明確為在特定的時間或不同時間段，家族企業(yè)或家族企業(yè)之間在類別配置上及其變化的差異程度；（2）總結(jié)出體現(xiàn)家族企業(yè)異質(zhì)性的五個維度，并闡述了其內(nèi)在關(guān)系，構(gòu)建了家族企業(yè)異質(zhì)性分析框架，指出家庭/家族的異質(zhì)性及成員參與是影響其他異質(zhì)性的根源；（3）剖析了現(xiàn)有對家族企業(yè)異質(zhì)性各維度研究中仍存在的理論問題和現(xiàn)實問題，為基于家族企業(yè)異質(zhì)性有效拓展家族企業(yè)研究奠定了基礎(chǔ)。從現(xiàn)有研究來看，有關(guān)家族企業(yè)異質(zhì)性的理論建構(gòu)和實證研究都還處在起步階段，這為未來立足家族企業(yè)客觀實踐現(xiàn)實問題、整合多學(xué)科理論、采用多元方法，突破家族企業(yè)異質(zhì)性現(xiàn)有局限提供了重要的機遇。

（二）家族企業(yè)異質(zhì)性研究的時代新問題

1.異質(zhì)性家族企業(yè)環(huán)境實踐

綠色治理是推動綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的保障，不僅是人們向往美好生活的體現(xiàn)，也是提升企業(yè)長期價值的重要途徑(李維安等，2019)。然而，最近一項對家族參與和環(huán)境績效之間關(guān)系的元分析表明：家族參與負(fù)向影響環(huán)境績效，在通過控制權(quán)和所有權(quán)來測量家族情況下這種負(fù)向關(guān)系尤為明顯(Miroshnychenko et al．，2022)。Samara等學(xué)者將家族企業(yè)視為一組具有不同家族參與程度的異質(zhì)企業(yè)，通過對100%家族控股的146家家族企業(yè)的定性比較分析后發(fā)現(xiàn)有兩種家族治理結(jié)構(gòu)配置方式能夠顯著提高家族企業(yè)的環(huán)境社會績效，分別為：（1）第一代領(lǐng)導(dǎo)、家族成員在董事會參與度高、家族參與管理的程度低。（2）第一代領(lǐng)導(dǎo)人、較高的家族參與管理、且引入外部董事(Samara et al．，2018)。這意味著家族企業(yè)異質(zhì)性對家族企業(yè)環(huán)境實踐具有重要影響。在我國宏觀經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和“碳達(dá)峰”“碳中和”等綠色經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響之下，綠色發(fā)展和綠色治理亦是家族企業(yè)必由之路。另外，改革開放40余年我國家族企業(yè)迎來傳承高峰浪潮，多數(shù)家族企業(yè)進(jìn)入父子共治階段，勢必表現(xiàn)出更多的異質(zhì)性。因此，家族企業(yè)異質(zhì)性對家族企業(yè)環(huán)境實踐的影響，亦是一個非常值得關(guān)注的重要議題。

2.異質(zhì)性家族企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

近20年來，以“大智移云”(大數(shù)據(jù)、人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算)為核心的新興技術(shù)極大地推動了全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，引起業(yè)界和學(xué)界的共同關(guān)注。由于數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新的復(fù)雜性、地理文化、對數(shù)字技術(shù)的理解和采納成本等問題，雖然數(shù)字技術(shù)已經(jīng)滲透到部分家族企業(yè)(Fox et al．，2021)，但是與科技企業(yè)工業(yè)企業(yè)相比仍然存有不小的數(shù)字鴻溝。雖然，家族企業(yè)正在努力應(yīng)對蓬勃發(fā)展的數(shù)字市場，但是研究結(jié)論不一。一方面，有研究指出環(huán)境動態(tài)性削弱了家庭影響力和動態(tài)能力之間的積極關(guān)系(Soluk et al．，2021)；另一方面，有研究認(rèn)為家族管理限制了企業(yè)物聯(lián)網(wǎng)的使用、阻礙數(shù)字化轉(zhuǎn)型(Ceipek et al．，2021)。德國家族企業(yè)歷來被視為創(chuàng)新的楷模，然而在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，家庭的溝通模式和身份認(rèn)同卻將其局限于家族企業(yè)圍墻之內(nèi)，放緩了數(shù)字化進(jìn)程(Prügl & Spitzley，2021)。雖然數(shù)字時代并未賦予利益相關(guān)者對企業(yè)行為更大的影響力(Barnett et al．，2021)，但是企業(yè)背后的家庭影響仍有待進(jìn)一步調(diào)查。特別是資源異質(zhì)性如何影響家族企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型(Soluk & Kammerlander，2021)，家族企業(yè)異質(zhì)性特征對其數(shù)字技術(shù)采納和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響和作用機理，都有待進(jìn)一步研究。

3.異質(zhì)性家族企業(yè)如何應(yīng)對Covid-2019大流行百年變局疊加世紀(jì)疫情交織共振，Covid-2019大流行給家族企業(yè)生存發(fā)展帶來了深刻而又廣泛的變化(Amore et al．，2022)。相較于非家族企業(yè)而言，家族企業(yè)是應(yīng)對Covid-2019大流行的典范(LeBreton-Miller & Miller，2021)。在Covid-2019大流行期間，家族企業(yè)社會責(zé)任的履行不再局限于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)或物質(zhì)捐贈，還包括為當(dāng)?shù)靥峁┲R以及開展組織動員活動(Rivo-López et al．，2021)，家族企業(yè)通過資源配置展現(xiàn)了其在應(yīng)對危機事件時的組織韌性(González & Pérez-Uribe，2021；Conz et al．，2020)。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)：一方面，危機的出現(xiàn)加劇了家族企業(yè)對失去社會情感財富的恐懼(Soluk & Kammerlander，2021)；另一方面，家族企業(yè)通過數(shù)字化和創(chuàng)新改變了生產(chǎn)線和服務(wù)內(nèi)容(Kraus et al．，2020)。值得注意的是，面對Covid-2019大流行，女性主導(dǎo)的家族企業(yè)傾向于采取防御型戰(zhàn)略，而男性主導(dǎo)的家族企業(yè)傾向于采取進(jìn)攻型戰(zhàn)略(Mucha，2020)。據(jù)此，未來研究不僅可以進(jìn)一步分析Covid-2019大流行對異質(zhì)性家族企業(yè)的影響，同時亦可以開展異質(zhì)性資源等特征對家族企業(yè)危機管理和組織韌性實踐的影響和作用機制。這不僅有利于推動家族企業(yè)異質(zhì)性研究，同時可以豐富和拓展家族企業(yè)實踐研究成果。

（三）家族企業(yè)異質(zhì)性研究的理論突破和方法更新

1.家族企業(yè)異質(zhì)性研究的理論突破

大多數(shù)家族企業(yè)研究都將社會情感財富作為一個整體，認(rèn)為其對家族企業(yè)行為具有正向的激勵作用，而忽視潛在的陰暗面的客觀存在(Dou et al．，2014)。Newbert &Craig(2017)在“超越社會情感財富：家族企業(yè)決策的規(guī)范理論”一文中呼吁家族企業(yè)研究者借鑒社會經(jīng)濟(jì)學(xué)和道德哲學(xué)方面的理論，以協(xié)調(diào)現(xiàn)有家族企業(yè)研究理論的不足，引領(lǐng)家族企業(yè)發(fā)展。從實證檢驗結(jié)果看，雖然根據(jù)社會情感財富理論，不僅可以將家族企業(yè)與非家族企業(yè)進(jìn)行比較，還可以在一定程度上對家族企業(yè)群體內(nèi)不同家族企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)膮^(qū)分，但是社會情感財富理論尚不能完全構(gòu)成家族企業(yè)異質(zhì)性研究的理論基礎(chǔ)，家族企業(yè)異質(zhì)性研究需要融合更多的理論。自Jaskiewicz & Dyer(2017)提出應(yīng)該加強導(dǎo)致家族企業(yè)異質(zhì)性的因素研究以來，家族企業(yè)研究面臨的問題日益復(fù)雜，學(xué)者所采用的理論也日趨多元化(Payne et al．，2017)，這為推動家族企業(yè)理論發(fā)展拓展了更大的空間。目前，有一些研究將經(jīng)典的金融理論引入到家族企業(yè)研究中來詮釋家族企業(yè)融資的特殊邏輯(Michiels & Molly，2017)、商業(yè)信用配置效率(陳德球等，2014)，以及基于交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角探討家族企業(yè)對外投資及其國際化問題(Kao & Kuo，2017)。另外，也有研究將社會認(rèn)同理論和組織認(rèn)同理論引入到家族企業(yè)研究，提出家族認(rèn)同理論(Anglin et al．，2016；Mathern et al．，2017)。Arteaga& Menéndez-Requejo(2017)對西班牙經(jīng)濟(jì)援助發(fā)展家族憲法(family constitution)的研究發(fā)現(xiàn)：家族憲法對未來2年的企業(yè)績效具有積極的影響。另外，雖然基于家族企業(yè)屬性的特有研究(如：家族控制和影響；家族成員企業(yè)認(rèn)同；建立社會連帶；家族成員情感連帶；社會情感財富；傳承等)對家族企業(yè)之間的異質(zhì)性區(qū)分鮮有提及(Stanley et al．，2016)，但是來自人類學(xué)、社會學(xué)、心理學(xué)、教育學(xué)等學(xué)科有關(guān)家族的科學(xué)研究為家族企業(yè)異質(zhì)性研究提供了豐富的素材(Jaskiewicz et al．，2017)，為家族企業(yè)異質(zhì)性研究實現(xiàn)理論新突破帶來了曙光。

2.家族企業(yè)異質(zhì)性研究的方法更新

從研究方法來看，實證研究和案例研究依然是家族企業(yè)研究的主流形式(Lepp?aho et al．，2015)，而有關(guān)社會情感財富的測量均采用替代測量法。然而，通過家族涉入來測量家庭影響(嚴(yán)若森等，2019；李路路和朱斌，2014；陳凌和陳華麗，2014；陳凌和王昊，2013；朱斌，2015)，并不能完全體現(xiàn)家庭影響的客觀概貌。值得注意的是，逐漸有一些學(xué)者在嘗試借鑒其他領(lǐng)域的研究方法來解讀家族企業(yè)。Cirillo et al．(2017)基于生存分析法檢驗了家族涉入對企業(yè)上市后在資本市場上存續(xù)的影響，發(fā)現(xiàn)過多的家族成員涉入減少了家族企業(yè)在資本市場生存的可能性。Hamilton et al．(2017)提出敘事研究可以幫助更好地理解家族企業(yè)及其代際之間的復(fù)雜性，有助于更深入地了解家族企業(yè)傳承以及泛家族企業(yè)內(nèi)部家庭利益的沖突等問題。另外，定性比較分析在企業(yè)管理研究中的應(yīng)用(張明等，2020；杜運周和賈良定，2017)，在方法學(xué)上為研究家族企業(yè)的異質(zhì)性提供了值得借鑒的新途徑。