■ 賈 甫

一、引言

改革開放以來，我國(guó)實(shí)施大規(guī)模扶貧開發(fā)，使7億農(nóng)村貧困人口擺脫絕對(duì)貧困，取得了舉世矚目的成就。城鄉(xiāng)居民人均可支配收入之比從2010 年的 2.99 下降到 2020 年的 2.56，下降了0.43。從地區(qū)收入差距看，2020年?yáng)|部與西部、中部與西部、東北與西部地區(qū)的收入比分別為1.62、1.07、1.11，分別比2013年下降0.08、0.03和0.18。不過，由于發(fā)展不平衡不充分問題，收入分配差距依然較大。2020年全國(guó)居民人均可支配收入基尼系數(shù)為0.468，相對(duì)2008年的最高點(diǎn)0.491 下降了0.023，仍然超過了國(guó)際警戒線（0.4）。

收入差距較大偏離了實(shí)現(xiàn)共同富裕的社會(huì)主義本質(zhì)要求，也不符合人民共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的發(fā)展理念。因此，在2020 年解決了困擾我國(guó)幾千年的絕對(duì)貧困問題之后，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于支持浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)的意見》，通過“先行示范+后續(xù)推廣”方式，探索實(shí)現(xiàn)共同富裕的途徑。習(xí)近平總書記指出，促進(jìn)共同富裕要把握以下原則：鼓勵(lì)勤勞創(chuàng)新致富、堅(jiān)持基本經(jīng)濟(jì)制度、盡力而為量力而行和堅(jiān)持循序漸進(jìn)。前兩條原則指出了實(shí)現(xiàn)共同富裕的關(guān)鍵因素：勞動(dòng)和生產(chǎn)組織的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。由于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定初次收入分配結(jié)構(gòu)、資本所得和勞動(dòng)報(bào)酬，因此，本文將在馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下，研究產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與收入分配之間的聯(lián)系機(jī)制及其影響因素。

二、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與收入分配問題研究

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，決定收入水平的因素眾多，比如地域、行業(yè)、教育、城鄉(xiāng)差異、年齡和性別等。馬克思在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)批判導(dǎo)言》中指出，“分配關(guān)系和分配方式只是表現(xiàn)為生產(chǎn)要素的背面。個(gè)人以雇傭勞動(dòng)的形式參與生產(chǎn)，就以工資的形式參與產(chǎn)品、生產(chǎn)成果的分配。分配的結(jié)構(gòu)完全決定于生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)?！碑a(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和分配結(jié)構(gòu)（劉偉，2018）。企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是觀測(cè)到的工資差距的重要解釋因素（陳弋，2005）。在非公有制條件下，企業(yè)收入差異主要來自勞資收入差距。托馬斯·皮凱蒂（2014）基于英國(guó)、法國(guó)、美國(guó)、德國(guó)和日本等20多個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，富人的收入主要來自財(cái)產(chǎn)，而非勞動(dòng)。

當(dāng)前，我國(guó)的收入差距擴(kuò)大與公有制經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)、就業(yè)和GDP 占比下降有關(guān)。一項(xiàng)定量估算發(fā)現(xiàn)，2004 年和2008 年“公有”與“非公有”經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)比例分別為65∶35，52∶48；就業(yè)比例分別為49.7∶50.3，24.2∶75.8；GDP 結(jié)構(gòu)分別為37∶63，30∶70（楊新銘和楊春學(xué)，2012）。從工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成看，國(guó)有控股企業(yè)的資產(chǎn)占比從2005年的48.1%下降到2014年的38.8%，私營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)占比在經(jīng)歷10 年的高速增長(zhǎng)后，基本穩(wěn)定在20%。從不同產(chǎn)權(quán)企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)看，國(guó)有控股企業(yè)從2011年的1.71萬家增至2018年的1.87萬家，私營(yíng)企業(yè)從18.06 萬家增至22.06 家。從就業(yè)數(shù)量占比看，非公有制經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)更高，2018 年民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體企業(yè)占56%（中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所課題組，2020）。第二、三產(chǎn)業(yè)非公有制經(jīng)濟(jì)占增加值和就業(yè)規(guī)模的比重分別為67.59%和75.20%（裴長(zhǎng)洪，2014）。

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改變提高了城鎮(zhèn)居民收入分配的基尼系數(shù)，擴(kuò)大了貧富差距，二者相關(guān)性高達(dá)0.9056（李楠，2007）?？傮w上，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要通過三個(gè)渠道來影響收入分配格局：一是不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)帶來不同的勞動(dòng)報(bào)酬和資本收入；二是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別是公有制經(jīng)濟(jì)比重下降引起勞動(dòng)收入下降；三是在不同的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)下，行業(yè)、教育、城鄉(xiāng)差異、民族、年齡和性別等因素對(duì)勞動(dòng)報(bào)酬的影響存在顯著差異。按照馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)，收入分配格局及其企業(yè)利潤(rùn)規(guī)模決定消費(fèi)水平和資本積累率，而資本積累及其技術(shù)進(jìn)步又會(huì)帶來更多利潤(rùn)，進(jìn)一步造成收入分配格局的動(dòng)態(tài)性調(diào)整。然而，當(dāng)前文獻(xiàn)尚未深入探討資本積累在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和收入分配格局之間的橋梁和杠桿作用以及發(fā)揮作用的機(jī)制。

三、資本積累與收入分配格局

按照馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)是生產(chǎn)使用價(jià)值和剩余價(jià)值的經(jīng)濟(jì)組織。為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中活下來，企業(yè)必須設(shè)法進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、質(zhì)量提升和技術(shù)升級(jí)，把個(gè)別勞動(dòng)時(shí)間縮減到社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間之下。為此，企業(yè)必須減少當(dāng)前消費(fèi)，把一部分剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化為投資，進(jìn)行資本積累。實(shí)際上，在價(jià)值規(guī)律作用下，對(duì)于每一家企業(yè)，不管競(jìng)爭(zhēng)者是否進(jìn)行資本積累，它的占優(yōu)策略始終是進(jìn)行資本積累，加大投資和技術(shù)升級(jí)，提高個(gè)別勞動(dòng)生產(chǎn)率，依靠成本優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)市場(chǎng)。這樣，所有企業(yè)努力進(jìn)行資本積累并提升效率的市場(chǎng)結(jié)果就是納什均衡。這一均衡具有雙重性：在短期，資本積累及其效率提升的先發(fā)優(yōu)勢(shì)讓個(gè)別企業(yè)獲得超額利潤(rùn)，促使其構(gòu)筑行業(yè)壁壘；在長(zhǎng)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及其資本積累促使社會(huì)生產(chǎn)率整體性上移，社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間縮短，產(chǎn)品價(jià)格下降，超額利潤(rùn)消失。

這種雙重性表明，企業(yè)的短期占優(yōu)策略并非長(zhǎng)期最優(yōu)策略。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)引起平均利潤(rùn)率下降，造成部分企業(yè)虧損。這些企業(yè)為了縮短個(gè)別勞動(dòng)時(shí)間，不得不再次追加投資，進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，或者直接退出行業(yè)?？梢酝茰y(cè)，如果存在共謀機(jī)制，企業(yè)就可以通過降產(chǎn)提價(jià)獲取超額利潤(rùn)，而這一機(jī)制的不可能性及其價(jià)值規(guī)律，促使企業(yè)按照利潤(rùn)最大化原則進(jìn)行投資和生產(chǎn)決策，最終導(dǎo)致超額利潤(rùn)損失。

在宏觀層面，資本積累又使企業(yè)實(shí)現(xiàn)共贏，超越了集體行動(dòng)困境。按照勞動(dòng)價(jià)值理論，勞動(dòng)報(bào)酬或名義工資取決于勞動(dòng)者維持自身及其家庭所需的食物、必需品和享用品的價(jià)格，而資本積累引起的技術(shù)進(jìn)步及其社會(huì)生產(chǎn)率提升，則會(huì)降低生活資料價(jià)格及其勞動(dòng)者生活成本，此時(shí)補(bǔ)償勞動(dòng)報(bào)酬所需要的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間減少，使所有企業(yè)獲得相對(duì)剩余價(jià)值。即是說，由于追求超額利潤(rùn)，資本積累引起了集體行動(dòng)困境——超額利潤(rùn)消失及其平均利潤(rùn)率下降趨勢(shì)，但是社會(huì)生產(chǎn)率提升又使企業(yè)獲得相對(duì)剩余價(jià)值及其高利潤(rùn)率，從而超越了集體行動(dòng)困境。

這種超越建立在勞動(dòng)時(shí)間和勞動(dòng)報(bào)酬相對(duì)穩(wěn)定基礎(chǔ)之上。第一，如果勞動(dòng)時(shí)間能夠發(fā)生即時(shí)變化，即當(dāng)補(bǔ)償勞動(dòng)報(bào)酬所需要的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間減少之后，勞動(dòng)者的實(shí)際勞動(dòng)時(shí)間即時(shí)減少，那么企業(yè)將無法獲得相對(duì)剩余價(jià)值。不過，由于文化、習(xí)慣和法律等因素，勞動(dòng)時(shí)間相對(duì)穩(wěn)定，難以在短期內(nèi)發(fā)生較大調(diào)整，這種勞動(dòng)時(shí)間穩(wěn)定性確保了相對(duì)剩余價(jià)值生產(chǎn)。第二，在社會(huì)生產(chǎn)率提高及其社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間縮短而勞動(dòng)時(shí)間不變時(shí)，勞動(dòng)報(bào)酬理應(yīng)提高。如果勞動(dòng)報(bào)酬增速超過了社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間減少速度，因而超過了利潤(rùn)增速，那么企業(yè)同樣無法從社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率提高中獲得更多利潤(rùn)。但是，勞動(dòng)報(bào)酬通常具有剛性，在短期內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定性，不會(huì)隨著勞動(dòng)生產(chǎn)率進(jìn)行即時(shí)調(diào)整。

勞動(dòng)時(shí)間和勞動(dòng)報(bào)酬相對(duì)穩(wěn)定使得勞動(dòng)報(bào)酬增速總體上低于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高速度。如圖1 所示，1992 年我國(guó)確立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以來，全要素生產(chǎn)率呈穩(wěn)定提高趨勢(shì)，而勞動(dòng)報(bào)酬占GDP 比重出現(xiàn)緩慢下降趨勢(shì)，導(dǎo)致二者之間的缺口不斷擴(kuò)大。這一缺口也就是資本所得。由于勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)率較低，勞動(dòng)收入占GDP 比重相對(duì)穩(wěn)定，又處在不斷消耗之中，因此難以形成結(jié)余，增長(zhǎng)有限。相比之下，資本收益率較高，且處于自我增殖和積累之中，規(guī)模不斷擴(kuò)張，因此就會(huì)發(fā)現(xiàn)資本增長(zhǎng)比整體經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)更快?？梢?，在資本約束機(jī)制和勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)保護(hù)機(jī)制不健全的條件下，資本積累容易造成初次收入分配差距擴(kuò)大。

圖1 1992—2018年中國(guó)勞動(dòng)報(bào)酬占GDP比重及全要素生產(chǎn)率

四、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與收入分配格局形成機(jī)制

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與效率差異

按照資本積累理論，資本積累與生產(chǎn)率相互影響。生產(chǎn)率越高，生產(chǎn)商品的個(gè)別勞動(dòng)時(shí)間縮短，超額利潤(rùn)增多。在投資和消費(fèi)比例一定的條件下，高利潤(rùn)意味著高資本積累率。由于資本積累意味著企業(yè)家減少當(dāng)前消費(fèi)，對(duì)未來進(jìn)行投資，因此在企業(yè)家消費(fèi)一定的條件下，資本積累要求持續(xù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)一定時(shí)，利潤(rùn)分配方式?jīng)Q定資本積累，而利潤(rùn)分配方式與企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和勞資力量對(duì)比相關(guān)。其中，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)指企業(yè)內(nèi)部的股權(quán)資本構(gòu)成及其比例關(guān)系，特別是公有制資本和非公有制資本的構(gòu)成及其關(guān)系。勞資力量對(duì)比既取決于資本有機(jī)構(gòu)成——生產(chǎn)資料與勞動(dòng)力之間的比例關(guān)系，也取決于勞動(dòng)力市場(chǎng)供求狀況。在技術(shù)不出現(xiàn)突破性進(jìn)步的條件下，資本有機(jī)構(gòu)成相對(duì)穩(wěn)定，勞動(dòng)力供求結(jié)構(gòu)就成為決定勞動(dòng)報(bào)酬水平及其利潤(rùn)率的主要因素。研究表明，雖然企業(yè)在勞動(dòng)報(bào)酬談判中通常處于優(yōu)勢(shì)地位，但是不同產(chǎn)權(quán)企業(yè)又存在顯著差異，如國(guó)有上市公司勞動(dòng)收入份額大于非國(guó)有上市公司。綜上，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)和利潤(rùn)分配狀況，繼而決定資本積累及其生產(chǎn)率水平。

（二）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)非均衡發(fā)展與資本收益率差異

長(zhǎng)期以來，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出非均衡發(fā)展的顯著特征。微觀層面，利潤(rùn)最大化目標(biāo)促使不同所有制企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革，以提高效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而在政府主導(dǎo)國(guó)有企業(yè)改革的實(shí)踐中，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的范圍和廣度明顯大于民營(yíng)企業(yè)。例如，混合所有制改革主要包括國(guó)企入股民企、民企入股國(guó)企和國(guó)企員工持股三種形式（中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè)課題組，2017）。在國(guó)企改革實(shí)踐中，更多是一種單向混合，重在國(guó)有經(jīng)濟(jì)放開門戶，讓非公有資本進(jìn)入（衛(wèi)興華和何召鵬，2015）。結(jié)果民營(yíng)資本在企業(yè)內(nèi)部的占比提高，對(duì)利潤(rùn)分配的影響力增強(qiáng)，而國(guó)有資本的影響力相對(duì)下降。

宏觀層面，1978—2019 年期間年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為9.41%，各類經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，但是與非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相比，公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相對(duì)緩慢。例如，2013—2019 年國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)工業(yè)增加值年均增長(zhǎng)率為4.67%，不僅低于私營(yíng)企業(yè)的8.36%，而且低于工業(yè)企業(yè)6.94%的平均增長(zhǎng)率（見圖2）。國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)與私營(yíng)企業(yè)之間的增長(zhǎng)差異，必然引起國(guó)有資產(chǎn)占比相對(duì)下降。如圖3所示，國(guó)有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)從2010年的7.99萬億元下降到2018年的6.54萬億元，降低了1.45 萬億元，降幅為18.15%；私營(yíng)工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)則從2010 年的11.69 萬億元增加到2018年的23.93萬億元，增加12.24萬億元，增長(zhǎng)了104%。二者之間的差距有擴(kuò)大趨勢(shì)，如2010年二者相差 3.7 萬億元，2018 年擴(kuò)大至 17.39 萬億元，擴(kuò)大了 3.7 倍。截至 2018 年末，在 146 萬億元的經(jīng)營(yíng)性社會(huì)總資產(chǎn)中，國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)資產(chǎn)之和為7.8萬億元，占總資產(chǎn)的5.36%。

圖2 國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)率

圖3 2010—2018年國(guó)有工業(yè)企業(yè)和私營(yíng)工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)情況

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不均衡發(fā)展引起不同所有制企業(yè)的市場(chǎng)勢(shì)力、行業(yè)主導(dǎo)權(quán)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等發(fā)生變化。以工業(yè)企業(yè)為例，私營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率高于國(guó)有工業(yè)企業(yè)，而且在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，私營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)幅度顯著大于國(guó)有企業(yè)。如圖4所示，2000年國(guó)有工業(yè)企業(yè)和私營(yíng)工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)收益率分別為1.01%和3.99%，二者相差2.98 個(gè)百分點(diǎn)，2014 年二者之差擴(kuò)大至6.64 個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)收益率分別為3.16%和9.8%。

圖4 2000—2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率及工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)收益率

由于國(guó)有部門對(duì)低技能勞動(dòng)者的工資收入有更為明顯的偏向（方福前和武文琪，2015），而非國(guó)有上市公司對(duì)利潤(rùn)的分配更有利于資本所有者（楊蘭品和王興振，2016）。因此在公有制企業(yè)勞動(dòng)報(bào)酬均等化程度較高和非公有制企業(yè)勞資收入差距較大的條件下，資產(chǎn)收益率差異將進(jìn)一步弱化公有制企業(yè)的收入均等化效應(yīng)，而強(qiáng)化非公有制企業(yè)的收入分化效應(yīng)。如圖4所示，2000—2014 年工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)收益率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的變化趨勢(shì)高度一致，且二者相差不大，在某些時(shí)間節(jié)點(diǎn)近乎重疊。表明資本獲得了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要成果，而勞動(dòng)所獲較少，這種分配結(jié)構(gòu)將從整體上擴(kuò)大不同所有制企業(yè)間的收入分配差距。

（三）基于效率和資本收益率差異的模型分析

結(jié)合企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)收益率和效率差異現(xiàn)實(shí)，本文假設(shè)：

第一，社會(huì)中只有國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)兩類企業(yè)，每類企業(yè)只使用勞動(dòng)和資本兩種生產(chǎn)要素。雖然我國(guó)有不同類型的企業(yè)，但在所有制層面，可以按照公有制和非公有制形式進(jìn)行區(qū)分，而且這一劃分符合社會(huì)主義初級(jí)階段公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度。此外，現(xiàn)實(shí)中的生產(chǎn)要素包括勞動(dòng)、資本、土地、知識(shí)、技術(shù)、管理和數(shù)據(jù)等，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐表明，資本稀缺是制約各國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要因素，而我國(guó)憑借人口紅利，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中獲得了比較優(yōu)勢(shì)。因此不管土地、知識(shí)、技術(shù)、管理和數(shù)據(jù)等要素的作用何等重要，勞動(dòng)和資本是基礎(chǔ)性決定因素。

第二，資本邊際收益率遞減，且國(guó)有企業(yè)的資本邊際收益率低于私營(yíng)企業(yè)。這一假設(shè)的理論基礎(chǔ)是：勞動(dòng)生產(chǎn)率越高，個(gè)別勞動(dòng)時(shí)間越短，企業(yè)獲得的超額剩余價(jià)值就越多；或者社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間縮短，勞動(dòng)力價(jià)值及其工資相對(duì)下降，企業(yè)將獲得相對(duì)剩余價(jià)值。這一假設(shè)包含著勞動(dòng)報(bào)酬和資本收益的非對(duì)稱關(guān)系：勞動(dòng)邊際產(chǎn)出提高、勞動(dòng)報(bào)酬（勞動(dòng)力價(jià)值）下降與資本收益率提高并存。

在上述假設(shè)下，圖5 中的ROC和ROC分別為國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的資本收益率線，資本量分別為K和K（K＜K），對(duì)應(yīng)的資本收益率分別為R和R。在這種情形下，投資國(guó)有企業(yè)的收益率小于民營(yíng)企業(yè)，資本處于非均衡狀態(tài)。按照平均利潤(rùn)理論，資本收益率差異及其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促使資本流出國(guó)有企業(yè)，進(jìn)入民營(yíng)企業(yè)，直至二者的收益率達(dá)到R。均衡時(shí)，投資國(guó)有企業(yè)資本量為K，流出資本量為△K=K-K，投資民營(yíng)企業(yè)資本量為K，流入資本量為△K=K-K。新均衡條件下，國(guó)有企業(yè)收入減少量為CDKK，民營(yíng)企業(yè)收入增加量為FHKK，兩部門總收入變化為（FHKK-CDKK）。由于K-K=-（K-K），且均衡時(shí)的資本收益率為 R，即DK=FK，所以FGKK=CDKK+CMD?？梢?，資本流動(dòng)引起的收入變化為FHKK-CDKK=FGH+FGKK-CDKK=CMD+FGH，即凈增加收入為CMD+FGH。

圖5 不同所有制企業(yè)的資本規(guī)模和收益率比較

資本流動(dòng)前，△K 所得收入為△K×R；資本流動(dòng)后，△K 所得收入為△K×R。因此，△K 所得增加收入為FGKK-CMKK=2CMD。由于總收入增加CMD+FGH，所以勞動(dòng)收入變化取決于CMD 與FGH 的對(duì)比關(guān)系。由于 ROC＞ROC，（K-K）=-（K-K）=△K，因此MD＞GH，或者（R-R）＜（R-R），由此推出 CMD＞FGH。即是說，在資本自由流動(dòng)引起的收入增長(zhǎng)中，資本不僅獨(dú)占了增長(zhǎng)成果（CMD+FGH），而且還通過降低勞動(dòng)報(bào)酬（CMD-FGH）來補(bǔ)齊資本收入缺口。之所以出現(xiàn)這一現(xiàn)象，因?yàn)閯趧?dòng)報(bào)酬不完全是按照勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出來確定的，而是由那些有權(quán)決定薪酬的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)確定的，他們往往有對(duì)自己慷慨的動(dòng)機(jī)，或者至少會(huì)對(duì)資本的邊際生產(chǎn)率給出過度樂觀的估計(jì)（托馬斯·皮凱蒂，2014）。

圖6 資本積累對(duì)收入分配的影響

初次分配中的這種非對(duì)稱格局與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和勞動(dòng)力供求結(jié)構(gòu)高度相關(guān)。首先，在國(guó)有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)下，資本所得將以利潤(rùn)形式上繳國(guó)家，并以轉(zhuǎn)移支付等方式回流勞動(dòng)者手中，由此抑制勞資收入分配差距擴(kuò)大。其次，如果勞動(dòng)力市場(chǎng)屬于賣方市場(chǎng)，勞動(dòng)力供不應(yīng)求就會(huì)促使企業(yè)提高勞動(dòng)報(bào)酬，壓低資本收益率。現(xiàn)實(shí)情形是勞動(dòng)力市場(chǎng)屬于買方市場(chǎng)，資本屬于賣方市場(chǎng)，這種非對(duì)稱地位導(dǎo)致資本收益率總是高于勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)率，進(jìn)而擴(kuò)大勞資之間的收入差距?？梢?，這一模型推演結(jié)果與馬克思的資本積累理論及其收入分配格局高度吻合。

五、收入均等化機(jī)制選擇

在勞動(dòng)力充足或?qū)儆谫I方市場(chǎng)的條件下，初次收入分配問題是由收入增長(zhǎng)引起的?？梢栽O(shè)想，如果要素長(zhǎng)期處于穩(wěn)定狀態(tài)，不存在自由流動(dòng)和增長(zhǎng)，那么就不會(huì)引起收入增長(zhǎng)及其分配問題。由于收入增長(zhǎng)源于資本再配置和資本積累，所以初次收入分配格局主要是高效率部門內(nèi)部勞資雙方關(guān)于凈收入（CMD+FGH）的分配問題、由這種分配引發(fā)的對(duì)原有收入的分配以及資本積累過程中高效率部門與低效率部門之間的收入分配問題。

（一）建立工資增長(zhǎng)保護(hù)機(jī)制

一種好的改革、增長(zhǎng)及其收入分配方式，須建立在帕累托改進(jìn)基礎(chǔ)之上，這也是我國(guó)取得世所罕見的經(jīng)濟(jì)奇跡的主要原因。就資本自由流動(dòng)引起的收入增長(zhǎng)及其分配而言，資本所得增長(zhǎng)不能建立在勞動(dòng)報(bào)酬降低基礎(chǔ)之上，因此，CMD＞FGH的情形是不可取的。但是，由于資本進(jìn)入高效率部門將進(jìn)一步提升生產(chǎn)率，促使機(jī)器替代勞動(dòng)，催生勞動(dòng)者失業(yè)，加劇勞動(dòng)力“內(nèi)卷”程度，因此資本自由流動(dòng)本身蘊(yùn)含著削弱勞動(dòng)力談判權(quán)的力量。

對(duì)此，必須建立工資增長(zhǎng)保護(hù)機(jī)制。目前，最低工資標(biāo)準(zhǔn)是普遍采用的勞動(dòng)和社會(huì)保障制度，但只是為了保護(hù)勞動(dòng)者的基本生活而強(qiáng)制企業(yè)支付的最低工資報(bào)酬。由此造成一種可能性：資本占有了勞動(dòng)者的一部分勞動(dòng)所得，但是尚未觸碰最低工資。也就是說，最低工資不但沒有達(dá)到保護(hù)勞動(dòng)者利益的效果，反而成了資本無償占有勞動(dòng)者報(bào)酬的合法保護(hù)機(jī)制。更為合理的選擇是：推動(dòng)企業(yè)分配機(jī)制向勞動(dòng)者傾斜，建立工資與企業(yè)發(fā)展掛鉤機(jī)制，讓工資按某個(gè)比率增長(zhǎng)，反映效率提升和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，讓勞動(dòng)者共享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果，從而避免“內(nèi)卷”“躺平”等現(xiàn)象。具體而言，工資保護(hù)機(jī)制的最低門檻不是最低工資以及“五險(xiǎn)一金”之類，而是在收入及其資本收益率提高的情況下，勞動(dòng)報(bào)酬至少要保持不變。但是，工資增長(zhǎng)率不宜超過經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，勞動(dòng)者不能獨(dú)占凈增收入（CMD+FGH），否則就會(huì)遏制資本自由流動(dòng)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)停滯，由此造成不可估量的負(fù)面沖擊。

（二）健全資本所得管理機(jī)制

在CMD＞FGH的情形下，資本不僅獨(dú)占了收入增長(zhǎng)的全部成果，而且還犧牲了勞動(dòng)者的當(dāng)前收入，由此對(duì)勞動(dòng)者造成了雙重打擊。第一，收入增長(zhǎng)CMD+FGH 是資本和勞動(dòng)共同作用的結(jié)果，但是在分配中完全歸資本所得，勞動(dòng)者沒有獲得相應(yīng)份額。第二，資本所得不足部分（CMD-FGH），也通過勞動(dòng)者報(bào)酬下降來補(bǔ)償。即是說，收入增長(zhǎng)了，勞動(dòng)報(bào)酬卻降低了。這種降低未必通過在職員工的收入降低來實(shí)現(xiàn)，主要是以部分員工失業(yè)及其失去收入為表現(xiàn)形式，并在宏觀上體現(xiàn)為勞動(dòng)報(bào)酬占GDP 比重的絕對(duì)下降。

模型表明，資本的過快增長(zhǎng)歸根結(jié)底取決于高資本收益率R，而R由市場(chǎng)供求決定，其高低本身反映資本稀缺程度，并在價(jià)格信號(hào)的指引下進(jìn)入資本邊際效率較高部門。在此意義上，高資本收益率及其資本的過快增長(zhǎng)是根據(jù)資本的邊際貢獻(xiàn)進(jìn)行報(bào)酬分配的自然結(jié)果，符合我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初次分配的基本原則。但在現(xiàn)實(shí)中，市場(chǎng)機(jī)制并不完美，資本收益率不完全根據(jù)邊際貢獻(xiàn)決定。如前所述，資本積累率、勞動(dòng)生產(chǎn)率提高速度、勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)和企業(yè)薪酬制度都是影響因素，它們共同促成了資本在初次分配格局中的優(yōu)勢(shì)地位。此外，在市場(chǎng)機(jī)制之外，企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略、政府干預(yù)行為和經(jīng)濟(jì)制度不完善也會(huì)提高資本收益率，諸如企業(yè)杠桿率、企業(yè)壟斷、利率決定機(jī)制、資本市場(chǎng)管制、分配機(jī)制不合理和政策傾斜等。正是市場(chǎng)和政府機(jī)制的雙重失靈，導(dǎo)致了高資本收益率及其不公平的分配格局。

針對(duì)這種情形，需要在分配的不同環(huán)節(jié)采取不同的措施規(guī)范資本所得。首先，在初次分配環(huán)節(jié)，要約束出現(xiàn)CMD＞FGH情形。強(qiáng)制企業(yè)給員工繳納“五險(xiǎn)一金”，限制資本獲取不合理收入（CMD-FGH），對(duì)違反勞動(dòng)合同的企業(yè)實(shí)施頂格罰款，加大對(duì)壟斷行業(yè)的收入分配管理，打擊財(cái)務(wù)造假、偷稅漏稅等非法行為，設(shè)定融資杠桿率，清理變相增加高管收入等分配亂象。其次，再分配環(huán)節(jié)，加大征收資本累進(jìn)所得稅，降低勞動(dòng)所得稅，改變長(zhǎng)期以來勞動(dòng)所得稅負(fù)過重而資本所得稅負(fù)過輕的局面，創(chuàng)造人們?cè)敢馇趧趧?chuàng)新致富的制度環(huán)境。再次，取消部分過高收入行業(yè)的稅收優(yōu)惠，如互聯(lián)網(wǎng)投資、影視投資、股票交易和房產(chǎn)囤售等，加大對(duì)中西部經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)、鄉(xiāng)村、農(nóng)業(yè)和低收入行業(yè)的稅收優(yōu)惠，由此促進(jìn)收入均等化進(jìn)程。

（三）構(gòu)建綜合性的國(guó)有資本投資體系

構(gòu)建共同富裕的收入分配制度，在一定程度上是效率與公平的權(quán)衡選擇問題。理想的狀態(tài)是在效率最大化的情況下促進(jìn)收入均等化，或者在公平化程度最大的情況下提升效率。但在現(xiàn)實(shí)中，二者兼容難度較高。剩余價(jià)值理論清晰地表明，社會(huì)生產(chǎn)率越高，相對(duì)剩余價(jià)值就越大。研究還表明，國(guó)有企業(yè)不僅追求利潤(rùn)最大化，還肩負(fù)一定的政策性負(fù)擔(dān)，因此更傾向于形成有利于勞動(dòng)者的分配制度，而非公有制企業(yè)傾向于按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則運(yùn)行，以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，因此，往往更重視效率。可見，如果能夠提高國(guó)有企業(yè)效率，或者提高非公有制企業(yè)的公平程度，那么就可以實(shí)現(xiàn)效率和公平的兼容。

模型表明，國(guó)有企業(yè)對(duì)非公有制企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或債權(quán)投資是更具優(yōu)勢(shì)的替代方案。第一，避免效率下降。國(guó)有企業(yè)退出缺乏內(nèi)在優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而非公有制企業(yè)借助國(guó)有資本緩解融資壓力，發(fā)揮效率優(yōu)勢(shì)，更為公平地參與競(jìng)爭(zhēng)，有助于提升企業(yè)創(chuàng)新力和競(jìng)爭(zhēng)力。第二，提高國(guó)有資產(chǎn)比重。國(guó)有資產(chǎn)占比持續(xù)下降和非國(guó)有資產(chǎn)占比穩(wěn)定上升是長(zhǎng)期趨勢(shì)，因此，國(guó)有資本唯有借助非公有制企業(yè)的高效率，才能夠有效放大國(guó)有資本功能，增強(qiáng)國(guó)有資本控制力，避免國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重下降困境。第三，有助于實(shí)現(xiàn)收入均等化目標(biāo)。在國(guó)有資本控股條件下，企業(yè)薪酬制度更傾向于提高勞動(dòng)報(bào)酬份額，而傾向于抑制資本獲取超過邊際貢獻(xiàn)的報(bào)酬；在非控股或債權(quán)投資條件下，國(guó)有資本將按資本收益率R獲得收入，并以利潤(rùn)形式上繳國(guó)家，之后由國(guó)家進(jìn)行再分配，而不是完全進(jìn)入資本手中。

因此，要在“毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的基本經(jīng)濟(jì)制度框架下，破除傳統(tǒng)的公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念，大力推進(jìn)國(guó)有企業(yè)從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型角色向資本投資型角色轉(zhuǎn)型，而不是停留在優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理機(jī)制方面，如引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、讓渡剩余索取權(quán)、降低國(guó)企的政策性負(fù)擔(dān)、削減冗員等。這種改革理念不限于傳統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，也可以擴(kuò)展至一些關(guān)鍵領(lǐng)域和自然壟斷行業(yè)。當(dāng)然，國(guó)有企業(yè)退出不是要求國(guó)有資本退出國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而是要進(jìn)一步發(fā)揮國(guó)有資本在眾多行業(yè)領(lǐng)域中的功能，包括競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，由此，國(guó)有資本的功能反而強(qiáng)化了。

為此，需要構(gòu)建綜合性的國(guó)有資本投資體系。首先，對(duì)于已有的國(guó)有資本投資機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步完善內(nèi)部治理機(jī)制和分配制度，并作為改革試點(diǎn)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，以利于形成示范效應(yīng)。其次，對(duì)部分國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，剝離部分投融資業(yè)務(wù)，直接改組為國(guó)有資本投資機(jī)構(gòu)，構(gòu)建行業(yè)性、地區(qū)性或全國(guó)性的多層次資本投資體系。再次，健全國(guó)有資本投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理層聘任和績(jī)效考核、投資收益分配和使用方式的全方位監(jiān)督評(píng)價(jià)體系，預(yù)防投資中潛在的利益輸送、國(guó)有資產(chǎn)流失和變相增加高管收入等風(fēng)險(xiǎn)。

（四）道義勸告

強(qiáng)制企業(yè)嚴(yán)格遵照最低工資標(biāo)準(zhǔn)、繳納“五險(xiǎn)一金”、征收資本所得稅、取消稅收優(yōu)惠、打擊財(cái)務(wù)造假和偷稅漏稅等非法行為，固然能夠抑制勞資收入差距的過快擴(kuò)大，但是李嘉圖的稀缺性原則將進(jìn)一步強(qiáng)化資本收入的過快增長(zhǎng)?，F(xiàn)實(shí)中，資本市場(chǎng)越完善，資本收益率大于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的可能性越大。究其原因，資本所得取決于資本規(guī)模和收益率，即使資本收益率一定，只要資本規(guī)模在擴(kuò)張，那么資本所得增長(zhǎng)始終快于勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)。針對(duì)這種情形，“道義勸告”是正式制度之外的一種有益補(bǔ)充。與初次分配和再分配不同，道義勸告屬于第三次分配，主體是民間社會(huì)力量，包括企業(yè)、社會(huì)組織和個(gè)人等。但是，考慮到國(guó)家稅收體系對(duì)公益事業(yè)的優(yōu)惠政策，在第三次分配和慈善事業(yè)的發(fā)展中，一定要建立相匹配的監(jiān)督管理機(jī)制，謹(jǐn)防部分企業(yè)、個(gè)人借公益事業(yè)之名行偷稅漏稅之實(shí)。

六、結(jié)論及對(duì)策建議

從資本積累與收入差距擴(kuò)大之間的聯(lián)系機(jī)制出發(fā)，發(fā)現(xiàn)勞資收入差距擴(kuò)大的主要原因在于資本所得的過快增長(zhǎng)，而資本所得又與企業(yè)規(guī)模、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配制度相關(guān)。其中，利潤(rùn)分配狀況主要取決于企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出長(zhǎng)期的非均衡發(fā)展特征，即國(guó)有資本的較慢增長(zhǎng)和非公有資本的較快增長(zhǎng)，這導(dǎo)致私營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率高于國(guó)有企業(yè)。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建的資本流動(dòng)模型進(jìn)一步證明，在資本自由流動(dòng)引起的收入增長(zhǎng)中，資本所得與勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)呈現(xiàn)出非對(duì)稱關(guān)系：資本收益率遠(yuǎn)高于勞動(dòng)報(bào)酬增長(zhǎng)率。

據(jù)此提出實(shí)現(xiàn)收入均等化的路徑選擇：第一，建立與企業(yè)發(fā)展掛鉤的工資增長(zhǎng)保護(hù)機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)分配機(jī)制向勞動(dòng)者傾斜，讓勞動(dòng)者共享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果。第二，健全初次分配和再分配環(huán)節(jié)的資本所得管理機(jī)制，懲處違反勞動(dòng)合同行為，加大征收資本累進(jìn)所得稅，降低勞動(dòng)所得稅，取消部分高收入行業(yè)的稅收優(yōu)惠，加大經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)、鄉(xiāng)村、農(nóng)業(yè)和低收入行業(yè)的稅收優(yōu)惠力度，改變勞動(dòng)所得稅負(fù)過重而資本所得稅負(fù)過輕的局面。第三，改組國(guó)有企業(yè)，構(gòu)建行業(yè)性、地區(qū)性或全國(guó)性的多層次資本投資機(jī)構(gòu)體系，形成國(guó)有資本投資、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理層聘任和績(jī)效考核等綜合性國(guó)有資本投資體系。第四，運(yùn)用道義勸告，鼓勵(lì)和引導(dǎo)部分先富起來的企業(yè)和個(gè)人自愿參與公益事業(yè)，回饋社會(huì)，幫助和帶動(dòng)低收入群體實(shí)現(xiàn)共同富裕。