■王鑫 夏英 袁福珍

一、引言

我國(guó)農(nóng)業(yè)支持政策在保障國(guó)家糧食安全和穩(wěn)定農(nóng)民收入方面發(fā)揮著重要作用，但隨著“雙板”擠壓以及農(nóng)業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的增大，惠農(nóng)支農(nóng)政策亟待優(yōu)化?，F(xiàn)階段，農(nóng)業(yè)支持政策亟須從增產(chǎn)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向競(jìng)爭(zhēng)力導(dǎo)向[1]。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是政府支持和保護(hù)農(nóng)業(yè)的一項(xiàng)重要政策措施，在WTO農(nóng)業(yè)協(xié)議中被普遍認(rèn)為是“綠箱”政策。目前，我國(guó)“綠箱”政策存在較大發(fā)展空間，將農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作為重要支農(nóng)工具予以運(yùn)用將成為我國(guó)農(nóng)業(yè)政策未來(lái)改革的主要方向。

隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的快速推進(jìn)，無(wú)論是從國(guó)家戰(zhàn)略層面還是基于農(nóng)戶(hù)自身利益考慮，對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的需求呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2017年中央一號(hào)文件首次提出探索“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨（權(quán)）”試點(diǎn)。2019年，財(cái)政部等印發(fā)的《關(guān)于加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出推進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與信貸、擔(dān)保、期貨（權(quán)）等金融工具聯(lián)動(dòng)，擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，探索“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨（權(quán)）”試點(diǎn)?！氨ｋU(xiǎn)+”多金融工具聯(lián)動(dòng)新模式為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界化解農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提供了新的政策研究視角和實(shí)戰(zhàn)方向。該模式以農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為切入點(diǎn)，將訂單農(nóng)業(yè)、信貸、擔(dān)保、期貨等金融要素嵌入農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。

結(jié)合試點(diǎn)項(xiàng)目，分析完善“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式是本文的立意所在。其中，關(guān)鍵和難點(diǎn)是如何充分利用“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)轉(zhuǎn)移。為回答上述問(wèn)題，本文基于課題組2021年7月對(duì)遼寧省海城市“購(gòu)銷(xiāo)合同+保險(xiǎn)+期貨+銀行”玉米收入保險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行的實(shí)地評(píng)估調(diào)研，系統(tǒng)梳理了試點(diǎn)主要做法和運(yùn)行機(jī)理，深入剖析該模式的堵點(diǎn)和難點(diǎn)，并提出優(yōu)化“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式路徑選擇。

二、“、“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式演變及運(yùn)行邏輯

（一）“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式理論演變

“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式的演變遵循農(nóng)業(yè)發(fā)展的階段性特征及發(fā)展趨勢(shì)，在實(shí)踐中以“裂變式創(chuàng)新”為發(fā)展賦能。該模式以農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為核心和切入點(diǎn)，將多種金融工具融合并嵌入訂單農(nóng)業(yè)，探索支農(nóng)、惠農(nóng)、興農(nóng)新模式。訂單農(nóng)業(yè)依托龍頭企業(yè)為農(nóng)戶(hù)提供擔(dān)保，使其更容易獲得貸款，能有效緩解農(nóng)戶(hù)面臨的信貸約束[2]。隨著訂單農(nóng)業(yè)的快速發(fā)展，“履約困難”與“違約率高”等成為訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展中難以規(guī)避的問(wèn)題，而缺乏合理的價(jià)格機(jī)制是這些問(wèn)題的根源。完善農(nóng)業(yè)價(jià)格機(jī)制需要期貨市場(chǎng)的嵌入[3]，發(fā)揮訂單農(nóng)業(yè)與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的互補(bǔ)性。除嵌入期貨市場(chǎng)外，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)具有防災(zāi)減損功效，在穩(wěn)定農(nóng)戶(hù)種養(yǎng)收入方面具有無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，訂單農(nóng)業(yè)價(jià)格機(jī)制的穩(wěn)定也需要融入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度，發(fā)揮農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障作用。

訂單農(nóng)業(yè)、保險(xiǎn)和期貨的作用機(jī)理雖不盡相同，但卻有著共同的目標(biāo)，即降低農(nóng)戶(hù)種植風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高農(nóng)業(yè)種養(yǎng)收入和增強(qiáng)農(nóng)民福利。2015年，大連商品交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)大商所）首次嘗試組織動(dòng)員期貨公司與保險(xiǎn)公司合作，探索“保險(xiǎn)+期貨”模式。隨后，“保險(xiǎn)+期貨”連續(xù)五年出現(xiàn)在中央一號(hào)文件中，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)產(chǎn)品期貨成為我國(guó)支農(nóng)金融體系的重要組成部分?！氨ｋU(xiǎn)+期貨”模式可有效提高農(nóng)戶(hù)種糧積極性[4]，推動(dòng)農(nóng)業(yè)發(fā)展，穩(wěn)定農(nóng)民收入，助力產(chǎn)業(yè)振興?！氨ｋU(xiǎn)+期貨”作為我國(guó)特有的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，形成了農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的閉環(huán)[5]。

（二）“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式內(nèi)在運(yùn)行邏輯

1.融入訂單農(nóng)業(yè)，打通銷(xiāo)售鏈。2017年中央一號(hào)文件指出，訂單農(nóng)業(yè)有利于解決小生產(chǎn)與大市場(chǎng)的矛盾，減少農(nóng)民生產(chǎn)決策的盲目性。在“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式中融入訂單農(nóng)業(yè)，不僅能以基差貿(mào)易方式收購(gòu)產(chǎn)品，還能為農(nóng)戶(hù)在土地流轉(zhuǎn)過(guò)程中墊付土地流轉(zhuǎn)金，向農(nóng)戶(hù)賒銷(xiāo)種子、化肥、測(cè)土施肥和提供農(nóng)技服務(wù)等，從而搭建暢通的下游銷(xiāo)售渠道，保證糧食銷(xiāo)售。作為訂單農(nóng)業(yè)的收購(gòu)方，企業(yè)可制訂收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)以推動(dòng)農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、特色化、品質(zhì)化發(fā)展。

2.嵌入金融工具，延伸服務(wù)鏈。“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式充分利用金融產(chǎn)品的不同功能以發(fā)揮協(xié)調(diào)效應(yīng)，其內(nèi)在運(yùn)行機(jī)理如圖1所示。首先，保險(xiǎn)與期貨的融合，實(shí)現(xiàn)了從“保自然風(fēng)險(xiǎn)”到“保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”的拓展。保險(xiǎn)與期貨融合機(jī)理源于二者均是對(duì)未來(lái)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)。這一融合了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的公信力、普及度與期貨期權(quán)對(duì)價(jià)格風(fēng)控的產(chǎn)品，將不可保的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭杀ｏL(fēng)險(xiǎn)。投保人向保險(xiǎn)公司購(gòu)入價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品或收入保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司通過(guò)期貨公司買(mǎi)入看跌期權(quán)進(jìn)行再保險(xiǎn)。期貨公司在期貨市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格對(duì)沖，并通過(guò)基差定價(jià)將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分散給期貨市場(chǎng)其他交易者。保險(xiǎn)與期貨融合最終形成風(fēng)險(xiǎn)分散的閉環(huán)。其次，銀行信貸嵌入“期貨+保險(xiǎn)”。保單既是銀行授信貸款的憑證也可用于抵押貸款，從而破解農(nóng)戶(hù)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中因農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、抵押物缺乏所帶來(lái)的貸款難問(wèn)題，提高農(nóng)戶(hù)信貸資金的可得性。最后，保單融資能降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大貸款客戶(hù)群。“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式中融入多種金融工具，可有效轉(zhuǎn)移企業(yè)收入風(fēng)險(xiǎn)，從而降低訂單農(nóng)業(yè)的違約率。

圖1 “保險(xiǎn)+”支農(nóng)模式運(yùn)行機(jī)理

3.政府主導(dǎo)市場(chǎng)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式能有效實(shí)現(xiàn)“保銷(xiāo)售、保售價(jià)、保收入”，推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。該模式遵循“政府主導(dǎo)、多方參與、市場(chǎng)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)分散、利益共享”原則，政府搭建綜合服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息共享、資源共享；堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，兼顧各參與主體利益，開(kāi)拓市場(chǎng)化多元融資渠道，有效分散風(fēng)險(xiǎn)、減輕財(cái)政壓力，最終形成“利益共同體”。

三、“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式典型案例研究

（一）典型試點(diǎn)介紹——國(guó)家綜合改革試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)海城市玉米收入保險(xiǎn)

隨著大豆、棉花和玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策的取消，如何保障農(nóng)民收益、激發(fā)種糧積極性是各界關(guān)注的重點(diǎn)?；诂F(xiàn)實(shí)需求，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)亟須創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足農(nóng)民訴求。2015年，大商所首次嘗試組織動(dòng)員期貨與保險(xiǎn)公司跨界合作，探索“保險(xiǎn)+期貨”保險(xiǎn)扶貧新模式。在政策引導(dǎo)下，“保險(xiǎn)+期貨”模式在全國(guó)范圍內(nèi)以各種創(chuàng)新模式擴(kuò)散普及?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式以“保險(xiǎn)+期貨”為母版，在實(shí)踐中逐步推出“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨”“保險(xiǎn)+期貨+訂單+銀行”等子模式。

國(guó)家綜合改革試驗(yàn)區(qū)對(duì)“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式進(jìn)行了前瞻性試驗(yàn)。2018年，“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨+銀行”玉米收入保險(xiǎn)試點(diǎn)落地遼寧省海城市。海城市政府與期貨公司簽訂農(nóng)民收入保障計(jì)劃合作協(xié)議。種植戶(hù)向保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)玉米收入保險(xiǎn)，同時(shí)與下游玉米加工企業(yè)簽訂玉米購(gòu)銷(xiāo)合同。保險(xiǎn)公司向期貨公司買(mǎi)入亞式看跌期權(quán)，轉(zhuǎn)移價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。期貨公司從期權(quán)交易日開(kāi)始在大商所利用玉米期貨合約進(jìn)行復(fù)制期權(quán)交易，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移對(duì)沖。種植戶(hù)用保單向銀行申請(qǐng)貸款。在玉米收獲期，種植戶(hù)依照協(xié)議將玉米銷(xiāo)售給加工企業(yè)或養(yǎng)殖戶(hù)。在期權(quán)到期進(jìn)行清算時(shí)，期貨公司向保險(xiǎn)公司進(jìn)行支付。若保險(xiǎn)產(chǎn)品達(dá)到保單約定的理賠條件，則保險(xiǎn)公司對(duì)種植戶(hù)進(jìn)行理賠。

農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)是近年來(lái)在美國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家普遍推廣的一種新型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的升級(jí)版。收入保險(xiǎn)集價(jià)格和產(chǎn)量雙保障于一體，事前錨定農(nóng)民收入，具有較強(qiáng)的穩(wěn)定收入功能。收入保險(xiǎn)核心要素是“兩個(gè)收入”，即目標(biāo)收入和實(shí)際收入。一旦實(shí)際收入低于目標(biāo)收入則觸發(fā)理賠。試點(diǎn)期間，海城市承保玉米面積約2666.67hm2，總保費(fèi)366萬(wàn)元，農(nóng)戶(hù)自交73.2萬(wàn)元，最終保險(xiǎn)公司賠付328.24 萬(wàn)元。“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨+銀行”玉米收入保險(xiǎn)借助多元化金融工具，穩(wěn)定了農(nóng)戶(hù)種植收入。

（二）“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式可能性解析：基于成本收益視角

以“保險(xiǎn)+期貨”模式為例，該模式主要涉及政府、投保人、保險(xiǎn)公司和期貨公司四個(gè)參與主體，各參與主體有著各自不同的目標(biāo)。政府通過(guò)推行農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)以穩(wěn)定農(nóng)民種植收入，鼓勵(lì)農(nóng)戶(hù)不斷嘗試農(nóng)業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)提升農(nóng)民競(jìng)爭(zhēng)力的微觀目標(biāo)；進(jìn)而穩(wěn)定糧食生產(chǎn)，防范和化解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型，推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)提升農(nóng)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的宏觀目標(biāo)。在試點(diǎn)運(yùn)行中，政府對(duì)投保農(nóng)戶(hù)給予保費(fèi)補(bǔ)貼以鼓勵(lì)其積極參與。投保人主要是對(duì)農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)有需求的種植戶(hù)。種植戶(hù)支付保費(fèi)購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)保單約定的理賠情況，則可獲得保險(xiǎn)賠付，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入。保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品，獲得保費(fèi)收入。此外，保險(xiǎn)公司為有效轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，需通過(guò)期貨公司在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因此保險(xiǎn)公司需向期貨公司支付期權(quán)費(fèi)用。期貨公司作為整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)鏈條的終端，在獲得保險(xiǎn)公司期權(quán)費(fèi)用后，在期貨（權(quán)）市場(chǎng)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，其支出是行權(quán)過(guò)程中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)損失（圖2）。

圖2 “保險(xiǎn)+期貨”聯(lián)動(dòng)共贏模式中四個(gè)參與主體間成本收益

四、“、“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式現(xiàn)實(shí)困境

“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式在各地以“保險(xiǎn)+期貨”聯(lián)動(dòng)模式為母版，小范圍試點(diǎn)展開(kāi)，主要起示范推廣作用，項(xiàng)目試點(diǎn)具有明顯的扶貧性質(zhì)。該模式社會(huì)反映良好、可接受度高，但因參與主體目標(biāo)異質(zhì)性和外部環(huán)境復(fù)雜等因素致使該模式在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中存在諸多堵點(diǎn)。

（一）配套制度不完善，加大整體運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)

目前，由于配套制度缺失，“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式整體運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)較高。一是缺乏統(tǒng)一監(jiān)管。以海城試點(diǎn)為例，“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨”玉米收入保險(xiǎn)在實(shí)際運(yùn)行中涉及多主體，且各主體由不同部門(mén)監(jiān)管，任何一方出現(xiàn)問(wèn)題其支農(nóng)效果都會(huì)大打折扣。銀保監(jiān)部門(mén)對(duì)銀行及保險(xiǎn)公司實(shí)施有效監(jiān)管，期貨公司由證監(jiān)部門(mén)監(jiān)管，而訂單農(nóng)業(yè)出現(xiàn)違約情況則由工商部門(mén)進(jìn)行協(xié)調(diào)處理，跨界監(jiān)管難成為制約該模式發(fā)展的一大難題。二是資金融通機(jī)制不順暢。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高賠付的特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高效發(fā)展離不開(kāi)財(cái)政補(bǔ)貼的支持。海城試點(diǎn)作為國(guó)家綜合改革試驗(yàn)區(qū)項(xiàng)目得到了中央財(cái)政補(bǔ)貼，但其他試點(diǎn)地區(qū)尚未得到財(cái)政補(bǔ)貼的支持?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式試點(diǎn)多集中于貧困地區(qū)，貧困地區(qū)同時(shí)又是財(cái)政弱省，缺乏財(cái)政補(bǔ)貼的“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式在短時(shí)間、小范圍內(nèi)的試驗(yàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)壓力不大，但長(zhǎng)期且大范圍推廣勢(shì)必會(huì)難以為繼。國(guó)家雖在政策上給予大力支持，但仍未將其納入中央財(cái)政補(bǔ)貼范圍[6]。三是宣傳力度不夠。將訂單農(nóng)業(yè)、保險(xiǎn)、期貨、銀行信貸這些概念融合在一起，尤其是專(zhuān)業(yè)性極強(qiáng)的期貨市場(chǎng)的嵌入，加大了農(nóng)戶(hù)理解難度。有些保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員和基層工作人員對(duì)該模式的操作也了解不深。海城試點(diǎn)調(diào)研中，農(nóng)戶(hù)對(duì)該模式整體認(rèn)知度不高。

（二）定損理賠不精準(zhǔn)，難以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)賠付

“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式符合農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展要求，精準(zhǔn)理賠是該模式可持續(xù)運(yùn)行的關(guān)鍵。海城試點(diǎn)中，投保對(duì)象主要為種植大戶(hù)，投保農(nóng)戶(hù)僅43戶(hù)。然而在我國(guó)其他省域的試驗(yàn)，多以村為單位集中承保，即“全村統(tǒng)?！?。一個(gè)村莊一張保單，保費(fèi)由村統(tǒng)一收取或扣繳?！耙淮逡槐巍钡淖龇ǚ衔覈?guó)現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)農(nóng)村實(shí)際，尤其是以小規(guī)模種植為主的地區(qū)。該做法可彌補(bǔ)保險(xiǎn)公司人員不足的短板，有效降低承保費(fèi)用，大大提高承保效率。但此做法打破了精準(zhǔn)理賠，存在爭(zhēng)議：一部分農(nóng)戶(hù)表示大家保費(fèi)相同、賠付相同，可接受；另一部分農(nóng)戶(hù)則指出，雖然保費(fèi)相同但是每戶(hù)實(shí)際種植收入不同，該做法不可接受。一般來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)理賠金額應(yīng)該有所差異，避免均等化?！熬珳?zhǔn)承保、精準(zhǔn)理賠”是“保險(xiǎn)+”實(shí)施的黃金法則。如果以這種均等化的賠付進(jìn)行理賠，受災(zāi)程度不同但理賠金額相同，勢(shì)必成為持續(xù)運(yùn)行的堵點(diǎn)。

（三）期貨市場(chǎng)體量小，大面積攤開(kāi)難度大

“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式以?xún)r(jià)格險(xiǎn)和收入險(xiǎn)為主，保單“目標(biāo)價(jià)格”的設(shè)定是否合理至關(guān)重要，而“目標(biāo)價(jià)格”主要參考期貨市場(chǎng)價(jià)格。相比于成熟市場(chǎng)，我國(guó)期貨市場(chǎng)仍然存在諸多短板。一是價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制不健全?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式中，保險(xiǎn)標(biāo)的以期貨主力合約價(jià)格為主，一旦發(fā)生期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏離，即合約價(jià)格與實(shí)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格之間產(chǎn)生背離，農(nóng)戶(hù)將面臨較大損失。以大豆為例，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)大豆基差數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，指出大豆存在較大基差風(fēng)險(xiǎn)并最終影響賠付效果[7]。我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈，泡沫風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)，這已經(jīng)成為影響我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全的潛在威脅[8]。二是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)容量有限。我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)交易主體較小，交易品種較為單一，制約了對(duì)沖機(jī)制的實(shí)施[9]。目前場(chǎng)內(nèi)期權(quán)品種有限，僅有豆粕、白糖等少量品種，保險(xiǎn)公司只能以期貨公司設(shè)計(jì)的場(chǎng)外看跌期權(quán)對(duì)沖價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，增加了再保險(xiǎn)成本。期貨公司需要頻繁交易對(duì)沖看跌期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致較高的交易成本和流動(dòng)性差等問(wèn)題。三是缺乏集中清算機(jī)制。“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式參與主體多，項(xiàng)目運(yùn)行時(shí)間長(zhǎng)，現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中缺乏統(tǒng)一的清算平臺(tái)，致使項(xiàng)目運(yùn)行效率降低、風(fēng)險(xiǎn)增大。

（四）多元主體訴求異質(zhì)性，加大保險(xiǎn)設(shè)計(jì)難度

“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式在我國(guó)多品種、多區(qū)域進(jìn)行小規(guī)模試驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，實(shí)際操作中，農(nóng)戶(hù)、保險(xiǎn)公司和期貨公司等不同參與主體對(duì)保單中“目標(biāo)價(jià)格”認(rèn)知存在較大差異。一是保險(xiǎn)公司與期貨公司對(duì)目標(biāo)價(jià)格需求和認(rèn)知存在時(shí)點(diǎn)差異。保險(xiǎn)公司以純損失率為定價(jià)依據(jù)，其價(jià)格呈靜態(tài)性，期貨公司對(duì)場(chǎng)外期權(quán)的定價(jià)則是依據(jù)標(biāo)的合約價(jià)格的實(shí)時(shí)變化，其價(jià)格呈動(dòng)態(tài)性。雙方對(duì)價(jià)格的需求呈現(xiàn)時(shí)間差異，且項(xiàng)目前端保險(xiǎn)價(jià)格與后端期權(quán)價(jià)格極易出現(xiàn)“倒掛”現(xiàn)象，加大保單設(shè)計(jì)難度與精準(zhǔn)度。二是農(nóng)戶(hù)傾向于種植初期投保，但就保險(xiǎn)公司而言則會(huì)拉長(zhǎng)對(duì)沖期權(quán)的周期從而加大其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三是地區(qū)差異和產(chǎn)業(yè)差異加大了保單標(biāo)準(zhǔn)化難度。縣域各地塊產(chǎn)量差異較大，各地試點(diǎn)項(xiàng)目分散，品種既涉及玉米、大豆等常規(guī)農(nóng)產(chǎn)品，又有白糖、紅棗和天然橡膠等地域性較強(qiáng)的特色產(chǎn)品。這使得目標(biāo)產(chǎn)量和保險(xiǎn)費(fèi)率厘定存在較大差異，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化保單可復(fù)制。

五、優(yōu)化“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式的路徑選擇

“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式集多元支農(nóng)工具于一體，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)“支農(nóng)、扶農(nóng)、惠農(nóng)”新模式。根據(jù)課題組調(diào)研結(jié)果，參保農(nóng)戶(hù)對(duì)“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式認(rèn)同度高、參與意愿強(qiáng)，但該模式在實(shí)踐中面臨諸多現(xiàn)實(shí)困境，未來(lái)“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式全面落地需多措并施，從宏觀和微觀層面給出針對(duì)性的優(yōu)化路徑。

（一）強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，構(gòu)建農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)“安全網(wǎng)”

“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式是新時(shí)期下農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式的創(chuàng)新。該模式為我國(guó)農(nóng)業(yè)提供全方位、多層次的立體安全防護(hù)網(wǎng)。為實(shí)現(xiàn)該模式高質(zhì)量發(fā)展，需處理好以下關(guān)系：一是政府和市場(chǎng)的關(guān)系?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式所特有的屬性要求政府與市場(chǎng)協(xié)調(diào)統(tǒng)一、明確權(quán)責(zé)。明確政府主導(dǎo)地位，主要體現(xiàn)在“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式的組織保障、立法服務(wù)、資金保障以及對(duì)該模式的清晰定位等方面。市場(chǎng)化運(yùn)作則主要側(cè)重鼓勵(lì)、引導(dǎo)保險(xiǎn)公司基于合規(guī)經(jīng)營(yíng)的前提下，在保單設(shè)計(jì)、保險(xiǎn)理賠、數(shù)據(jù)匯總等方面以服務(wù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村為初心，兼顧盈利性和創(chuàng)新性，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)支農(nóng)模式可持續(xù)化發(fā)展?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式遵循市場(chǎng)需求規(guī)律，實(shí)際操作中需精準(zhǔn)甄別參保主體即普通農(nóng)戶(hù)、龍頭企業(yè)、合作社、貧困戶(hù)，對(duì)其保費(fèi)額度進(jìn)行差別化管理。二是長(zhǎng)期目標(biāo)和短期目標(biāo)相結(jié)合。“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式，短期內(nèi)以穩(wěn)定農(nóng)戶(hù)種植收入為目標(biāo)，長(zhǎng)期則需兼顧國(guó)家農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展階段性目標(biāo)，以此作為重要支農(nóng)工具，實(shí)現(xiàn)由最初的“風(fēng)險(xiǎn)管理”到“脫貧攻堅(jiān)”和“鄉(xiāng)村振興”的轉(zhuǎn)變。

（二）完善溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，推進(jìn)保險(xiǎn)項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展

“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式涉及多主體，需完善和強(qiáng)化協(xié)同機(jī)制，以提高運(yùn)行效率和實(shí)施效果。一是事前細(xì)致調(diào)研。期貨公司對(duì)目標(biāo)價(jià)格鎖定前需及時(shí)與保險(xiǎn)公司溝通，應(yīng)不斷鞏固提升雙方在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、對(duì)沖交易、到期了結(jié)、賠付等環(huán)節(jié)的溝通，最終通力合作進(jìn)行保險(xiǎn)條款的設(shè)計(jì)，提高條款設(shè)計(jì)的合理性和適用性。二是事中積極溝通。期貨市場(chǎng)價(jià)格瞬息萬(wàn)變，鎖定最優(yōu)目標(biāo)價(jià)格需要保險(xiǎn)公司、期貨公司和訂單方等主體加強(qiáng)事中溝通，可嘗試建立會(huì)商制度，構(gòu)建雙向反饋機(jī)制。三是強(qiáng)化事后追蹤。保險(xiǎn)公司、期貨公司和銀行等參與主體需對(duì)試點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)估和總結(jié)，匯總后提交當(dāng)?shù)劂y保監(jiān)部門(mén)，由銀保監(jiān)部門(mén)進(jìn)行全面系統(tǒng)整理，開(kāi)展數(shù)據(jù)案例庫(kù)匯編工作。銀保監(jiān)部門(mén)需加快構(gòu)建信息共享平臺(tái)，充分利用銀行、保險(xiǎn)和期貨公司現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)跨部門(mén)共享機(jī)制，有效防范“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題。項(xiàng)目結(jié)束后落實(shí)投保人跟蹤機(jī)制，真實(shí)掌握項(xiàng)目實(shí)施效果及投保人潛在需求。對(duì)事前、事中和事后全程監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式可持續(xù)、可推廣和可復(fù)制。

（三）積極推進(jìn)收入保險(xiǎn)，優(yōu)化“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式

因農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量與價(jià)格間存在對(duì)沖效應(yīng)，農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)錨定農(nóng)戶(hù)種植收入，較單一的價(jià)格險(xiǎn)更為合理。收入保險(xiǎn)是未來(lái)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方向和重點(diǎn)，在轉(zhuǎn)移自然風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方面優(yōu)勢(shì)更為突出，風(fēng)險(xiǎn)保障程度更為全面。目前，我國(guó)“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式多采用價(jià)格險(xiǎn)，未來(lái)需不斷優(yōu)化升級(jí)“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式，即以農(nóng)業(yè)收入險(xiǎn)為重點(diǎn)，提高農(nóng)戶(hù)保障程度。保險(xiǎn)公司、期貨公司及銀行需對(duì)收入險(xiǎn)試點(diǎn)的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)及時(shí)匯總，提升農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)理賠精準(zhǔn)度。

（四）深化體制機(jī)制建設(shè)，推進(jìn)保險(xiǎn)項(xiàng)目高質(zhì)量發(fā)展

完善和深化“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式體制機(jī)制，推動(dòng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高質(zhì)量服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，需深化體制機(jī)制建設(shè)。一是完善保費(fèi)補(bǔ)貼機(jī)制?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式具有較強(qiáng)的支農(nóng)惠農(nóng)屬性，理應(yīng)納入政府農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼政策框架。保費(fèi)補(bǔ)貼、經(jīng)營(yíng)補(bǔ)貼及稅收優(yōu)惠可激發(fā)農(nóng)戶(hù)投保熱情，提高期貨公司、保險(xiǎn)公司以及銀行的積極性。除政府財(cái)政補(bǔ)貼外，應(yīng)多渠道引導(dǎo)社會(huì)資金參與進(jìn)來(lái)，形成多元化補(bǔ)貼共保的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展局面。二是完善相關(guān)法律法規(guī)制度?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式涉及多主體，一旦出現(xiàn)違約、暗箱操作等問(wèn)題，將加大農(nóng)民、保險(xiǎn)公司等參與主體的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)加快制定一系列政策法規(guī)，充分發(fā)揮立法的引領(lǐng)和推動(dòng)作用。同時(shí)需依據(jù)政策法規(guī)進(jìn)行約束，明確各環(huán)節(jié)參與主體權(quán)責(zé)，嚴(yán)厲杜絕違規(guī)違約行為，確保運(yùn)行的透明化和可持續(xù)。三是構(gòu)建宣傳“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式和人才“雙驅(qū)動(dòng)”機(jī)制?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，涉及銀行、保險(xiǎn)、期貨等多學(xué)科。我國(guó)現(xiàn)有試點(diǎn)中多數(shù)農(nóng)戶(hù)根本不了解自己購(gòu)買(mǎi)的是何種保險(xiǎn)，甚至保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員對(duì)該模式也存在認(rèn)識(shí)偏差。專(zhuān)業(yè)人才的培育可有效起到動(dòng)員和組織的帶頭作用。作為政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系的一部分，政府理應(yīng)承擔(dān)“保險(xiǎn)+”知識(shí)傳播、組織培訓(xùn)以及專(zhuān)業(yè)化人才培育等職能?？沙浞掷勉y行在農(nóng)村的高覆蓋和口碑，以銀行為宣傳陣地，提高農(nóng)戶(hù)保險(xiǎn)意識(shí)。開(kāi)展專(zhuān)業(yè)知識(shí)講座，對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員和基層工作人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，增強(qiáng)其對(duì)金融市場(chǎng)和金融工具的認(rèn)識(shí)。四是積極培育新型經(jīng)營(yíng)主體。新型經(jīng)營(yíng)主體是未來(lái)農(nóng)業(yè)發(fā)展的主力，其對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的潛在需求較大?！氨ｋU(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式服務(wù)群體應(yīng)重點(diǎn)鎖定在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體上。為進(jìn)一步提升該模式適應(yīng)性和效能，應(yīng)借鑒日本收入保險(xiǎn)“藍(lán)色申報(bào)”制度，探索新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體稅務(wù)登記制度，完善賬務(wù)、報(bào)表，使之合規(guī)、規(guī)范化經(jīng)營(yíng)，為收入保險(xiǎn)規(guī)范化運(yùn)行積累歷史數(shù)據(jù)。

（五）放寬期貨（權(quán)）市場(chǎng)限制，提高市場(chǎng)廣度和深度

“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式的核心紐帶是保險(xiǎn)，技術(shù)難點(diǎn)和重點(diǎn)在于保險(xiǎn)產(chǎn)品中“目標(biāo)價(jià)格”的制定，政府需不斷提升期貨市場(chǎng)服務(wù)農(nóng)業(yè)實(shí)體的廣度和深度。一是加速推進(jìn)期貨新品種的上市。期貨交易所在做精做細(xì)現(xiàn)有農(nóng)產(chǎn)品期貨的基礎(chǔ)上，應(yīng)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向積極探索特色農(nóng)產(chǎn)品品種的研發(fā)，從而實(shí)現(xiàn)“品種擴(kuò)板，工具豐富”。二是加快場(chǎng)內(nèi)相關(guān)品種的農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)上市?，F(xiàn)有期權(quán)品種有限，只能通過(guò)期貨復(fù)制場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。復(fù)制場(chǎng)外期權(quán)無(wú)疑增加了該模式的運(yùn)行成本，加劇項(xiàng)目運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)隨著更多農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)的上市，將有效降低對(duì)沖成本和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的復(fù)雜性，提高整體項(xiàng)目適應(yīng)性和實(shí)施效果。三是建立集中的清算機(jī)制。通過(guò)構(gòu)建集中清算平臺(tái)對(duì)“保險(xiǎn)+”聯(lián)動(dòng)共贏模式進(jìn)行整合，有效借助大數(shù)據(jù)和“互聯(lián)網(wǎng)+”實(shí)時(shí)公布和分享信息。實(shí)施臺(tái)賬管理、網(wǎng)格化負(fù)責(zé)，逐漸明確責(zé)任提高項(xiàng)目整體運(yùn)行效率?！?/p>