王 麗

（1.北京第二外國(guó)語(yǔ)學(xué)院 中國(guó)服務(wù)貿(mào)易研究院，北京 100024；2.首都國(guó)際服務(wù)貿(mào)易與文化貿(mào)易研究基地，北京 100024）

一、引言

自改革開放40 多年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，引致國(guó)內(nèi)對(duì)石油、天然氣、煤炭的需求量大幅度增加。中國(guó)是世界制造業(yè)大國(guó)，也是碳排放的大國(guó)。根據(jù)世界銀行(World Bank)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2005 年起，中國(guó)的二氧化碳排放量在世界各國(guó)中一直居于第一位。中國(guó)對(duì)生態(tài)文明建設(shè)的重視程度不斷提高，已經(jīng)成為全球生態(tài)文明建設(shè)的重要參與者、貢獻(xiàn)者與領(lǐng)導(dǎo)者，十九大報(bào)告提出要建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的“綠色”質(zhì)量越來(lái)越受到重視。2020 年9 月22 日習(xí)近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上表示：“中國(guó)將提高國(guó)家自主貢獻(xiàn)力度，未來(lái)將采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030 年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060 年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。“十四五”規(guī)劃中提出，加快推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，降低碳排放強(qiáng)度，支持有條件的地方率先達(dá)到碳排放峰值，制定2030 年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案。提高碳生產(chǎn)率，降低單位GDP 增長(zhǎng)中的碳排放量，才能實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，所以探索碳生產(chǎn)率提升的路徑具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

中國(guó)在投資方面已經(jīng)從最初單方面注重“引進(jìn)來(lái)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙M(jìn)來(lái)”和“走出去”并重，中國(guó)對(duì)外直接投資成績(jī)斐然。中國(guó)在2012 年成為世界三大對(duì)外直接投資國(guó)之一。自2015 年起，中國(guó)對(duì)外直接投資流量超過(guò)吸收外商直接投資量。根據(jù)《2020 年世界投資報(bào)告》，中國(guó)對(duì)外直接投資存量規(guī)模位居世界第三位，前兩位國(guó)家分別是美國(guó)和荷蘭?！?020 年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》的數(shù)據(jù)顯示，2020 年中國(guó)對(duì)外直接投資流量規(guī)模首次位居全球第一。自2017 年起，國(guó)家對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資的真實(shí)性和合規(guī)性加強(qiáng)審查，雖然2017—2019 年中國(guó)對(duì)外直接投資流量總體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，但中國(guó)對(duì)外直接投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化，非理性投資現(xiàn)象得到有效遏制，中國(guó)對(duì)外直接投資海外分布格局更加合理，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、文化、教育等領(lǐng)域的投資量快速增加。通過(guò)對(duì)外投資，企業(yè)可以建立全球生產(chǎn)、研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，嵌入全球價(jià)值鏈；可以實(shí)現(xiàn)資源的國(guó)際整合，提高生產(chǎn)要素的跨國(guó)配置效率；可以獲得國(guó)際前沿技術(shù)和先進(jìn)知識(shí)溢出，促進(jìn)母國(guó)企業(yè)綠色技術(shù)進(jìn)步。那么，對(duì)外直接投資是否對(duì)母國(guó)的碳生產(chǎn)率產(chǎn)生影響？如果產(chǎn)生影響，對(duì)外直接投資通過(guò)何種途徑對(duì)碳生產(chǎn)率產(chǎn)生影響？基于對(duì)以上問(wèn)題的思考，文章運(yùn)用Malmquist-Luenberger(ML)指數(shù)計(jì)算中國(guó)30 個(gè)省區(qū)市（西藏和港澳臺(tái)地區(qū)除外） 2003—2018 年的碳生產(chǎn)率，基于中介效應(yīng)模型，從結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)兩個(gè)角度，通過(guò)動(dòng)態(tài)面板GMM 估計(jì)方法對(duì)對(duì)外直接投資與碳生產(chǎn)率之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。文章的研究結(jié)論對(duì)于闡釋對(duì)外直接投資對(duì)碳生產(chǎn)率的影響機(jī)制，提升中國(guó)碳生產(chǎn)率，提高中國(guó)對(duì)外直接投資的環(huán)境效益，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)具有重要意義。

二、文獻(xiàn)綜述

隨著各國(guó)對(duì)低碳發(fā)展模式的認(rèn)可和踐行，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界對(duì)碳生產(chǎn)率的關(guān)注度也不斷提升，碳生產(chǎn)率的研究日益豐富?，F(xiàn)有研究成果的焦點(diǎn)主要在三個(gè)方面：第一，研究文獻(xiàn)重點(diǎn)探討了碳生產(chǎn)率的測(cè)算及收斂性。潘家華、張麗峰(2011)對(duì)中國(guó)1995—2008 年的區(qū)域碳生產(chǎn)率進(jìn)行了測(cè)算，認(rèn)為中國(guó)東部、中部與西部地區(qū)碳生產(chǎn)率之間存在較大差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)與能源效率是影響區(qū)域碳生產(chǎn)率高低的重要因素[1]。楊翔等(2015)運(yùn)用Malmquist Luenberger 指數(shù)測(cè)算了中國(guó)26 個(gè)制造業(yè)行業(yè)的碳生產(chǎn)率[2]。李榮杰等(2016)運(yùn)用C-D 函數(shù)計(jì)算了碳生產(chǎn)率[3]。滕澤偉等(2017)以2004—2013 年中國(guó)服務(wù)業(yè)分行業(yè)的數(shù)據(jù)為樣本，測(cè)算了中國(guó)服務(wù)業(yè)分行業(yè)的碳生產(chǎn)率，并對(duì)碳生產(chǎn)率變動(dòng)的差異及收斂性進(jìn)行研究，研究結(jié)論發(fā)現(xiàn)，技術(shù)進(jìn)步能夠有效促進(jìn)服務(wù)業(yè)碳生產(chǎn)率提高，服務(wù)業(yè)碳生產(chǎn)率存在β 收斂[4]。Hu&Liu(2016)測(cè)算了澳大利亞1990—2012 年的建筑業(yè)的碳生產(chǎn)率，結(jié)果表明澳大利亞建筑業(yè)的碳生產(chǎn)率已經(jīng)顯著提升。

第二，已有文獻(xiàn)側(cè)重于碳生產(chǎn)率的影響因素研究。鄧曉蘭、嫣哲明(2014)運(yùn)用2001—2011 年36 個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)對(duì)資源錯(cuò)配與碳生產(chǎn)率之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明資源錯(cuò)配與碳生產(chǎn)率之間存在反向相關(guān)關(guān)系[5]。Li 等(2018)、Feng 等(2018)的研究結(jié)果均表明技術(shù)進(jìn)步是碳生產(chǎn)率提高的重要推動(dòng)力[6，7]。趙秀娟、張捷(2016)的研究認(rèn)為進(jìn)口貿(mào)易對(duì)碳生產(chǎn)率具有顯著的積極影響[8]。高文靜等(2017)的研究結(jié)果表明工業(yè)化與城鎮(zhèn)化對(duì)工業(yè)碳生產(chǎn)率具有門檻效應(yīng)，當(dāng)工業(yè)化與城鎮(zhèn)化水平較低時(shí)，工業(yè)化與城鎮(zhèn)化促進(jìn)了工業(yè)碳生產(chǎn)率的提高[9]。劉傳江、胡威(2016)的實(shí)證研究結(jié)果表明，外商直接投資促進(jìn)了本地區(qū)碳生產(chǎn)率的提高。Kumar&Managi(2016)的研究結(jié)論認(rèn)為技術(shù)和制度對(duì)碳生產(chǎn)率具有積極影響[10]。Zhang&Xu(2016)的研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制、技術(shù)進(jìn)步、外商直接投資、能源結(jié)構(gòu)對(duì)碳生產(chǎn)率的影響具有產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性，在資本和技術(shù)密集型部門中，環(huán)境管制的影響比技術(shù)進(jìn)步更大；在勞動(dòng)密集型部門中，創(chuàng)新對(duì)碳生產(chǎn)率的影響更為顯著[11]。劉習(xí)平等(2017)的研究結(jié)果表明經(jīng)濟(jì)空間集聚與碳生產(chǎn)率之間呈現(xiàn)倒“U”型關(guān)系[12]。Zhang 等(2018)的研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)外貿(mào)易是提高中國(guó)碳生產(chǎn)率的積極因素。Lin&Chen(2018)的研究表明要素市場(chǎng)扭曲將對(duì)中國(guó)綠色生產(chǎn)率增長(zhǎng)產(chǎn)生不利影響[13]。楊慶等(2021)認(rèn)為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)碳生產(chǎn)率的影響顯著為正[14]。

第三，學(xué)者們著重研究了碳生產(chǎn)率的影響效應(yīng)。王樹柏、李小平(2017)的研究認(rèn)為碳生產(chǎn)率與出口產(chǎn)品質(zhì)量之間存在正相關(guān)關(guān)系[15]。李小平等(2014)基于1992—2009 年全球171 國(guó)家的樣本數(shù)據(jù)，對(duì)碳生產(chǎn)率與出口技術(shù)復(fù)雜度之間的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，實(shí)證結(jié)果表明，碳生產(chǎn)率是影響出口技術(shù)復(fù)雜度上升的積極因素[16]。Zugravu-Soilita(2017)基于1995—2008 年法國(guó)、德國(guó)、瑞典和英國(guó)的數(shù)據(jù)對(duì)“污染避難所”效應(yīng)與“污染光環(huán)”假說(shuō)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，研究結(jié)論發(fā)現(xiàn)，外商直接投資與污染減少有關(guān)，污染光環(huán)假說(shuō)在平均資本—?jiǎng)趧?dòng)比較低的國(guó)家中成立[17]。

縱觀以往研究文獻(xiàn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者圍繞碳生產(chǎn)率的測(cè)算方法、影響因素和影響效應(yīng)開展了較為積極有益的探索，但較少研究對(duì)外直接投資對(duì)碳生產(chǎn)率的影響，學(xué)術(shù)界關(guān)于對(duì)外直接投資與碳生產(chǎn)率之間關(guān)系的研究成果仍有待豐富。鑒于此，文章對(duì)對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)碳生產(chǎn)率的影響機(jī)制進(jìn)行了探討，并以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)創(chuàng)新為中介變量，構(gòu)建中介效應(yīng)模型，驗(yàn)證對(duì)外直接投資與母國(guó)碳生產(chǎn)率之間的關(guān)系。

三、變量選取與模型構(gòu)建

1. 指標(biāo)選取

（1） 被解釋變量

對(duì)外直接投資(OFDI)。以各省份對(duì)外直接投資存量衡量地區(qū)對(duì)外直接投資發(fā)展水平，樣本數(shù)據(jù)以2003 年為基期進(jìn)行了折算，數(shù)據(jù)來(lái)自于《2019 年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

（2） 解釋變量

碳生產(chǎn)率(CAP)。以往學(xué)者對(duì)碳生產(chǎn)率的測(cè)算通常采用如下兩種方法：一種是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與碳排放量的比值（潘家華、張麗峰，2011；王樹柏、李小平，2017)[1，15]；一種是運(yùn)用SBM 模型和Malmquist-Luenberger 指數(shù)測(cè)算碳生產(chǎn)率（楊翔等，2015；李小勝等，2018）[2，18]。

Chung 等(1997)完善了Malmquist 指數(shù)，建立了Malmquist-Luenberger 指數(shù)。故文章運(yùn)用Malmquist-Luenberger 指數(shù)對(duì)碳生產(chǎn)率進(jìn)行測(cè)算包括三種投入和兩種產(chǎn)出：三種投入包括資本投入、勞動(dòng)力投入與能源投入，各地區(qū)能源消費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)自于《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，資本投入以各地區(qū)固定資本存量來(lái)衡量，固定資產(chǎn)投資的計(jì)算參考張軍等(2004)學(xué)者的做法，運(yùn)用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)對(duì)2000—2018 年各地區(qū)的固定資產(chǎn)投資完成額進(jìn)行折算。

兩種產(chǎn)出包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和二氧化碳排放量。各地區(qū)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值運(yùn)用GDP 平減指數(shù)進(jìn)行折算，基期為2000 年。

另一種產(chǎn)出是二氧化碳排放量，文章結(jié)合《2006 年IPCC國(guó)家溫室氣體清單指南》與省級(jí)溫室氣體清單編制指南，對(duì)二氧化碳的排放量進(jìn)行計(jì)算。二氧化碳的排放量計(jì)算公式為：

Qt指的是第t年的二氧化碳排放量，ECit指的是第t年i種能源的消費(fèi)量，CFi指的是第i種能源的含碳量，COFi指的是第i種能源的碳氧化因子，CHit指的是第i種能源的平均低位發(fā)熱量，44、12 分別是二氧化碳和碳的分子量。

（3） 中介變量

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(IS)。借鑒肖文和韓沈超(2016)等學(xué)者們對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的計(jì)算方法[19]，文章運(yùn)用各地區(qū)三次產(chǎn)業(yè)的增加值在地區(qū)生產(chǎn)總值中的比重衡量產(chǎn)業(yè)升級(jí)，具體的計(jì)算公式為：

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)越高，說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平越高，該系數(shù)越低，說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次較低。valueijt指的是第t年i省份j產(chǎn)業(yè)的增加值，Yit的是第t年i省份的地區(qū)生產(chǎn)總值，各地區(qū)三次產(chǎn)業(yè)增加值數(shù)據(jù)與GDP 平減指數(shù)數(shù)據(jù)均來(lái)自于《中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)》。

技術(shù)創(chuàng)新(TV)。文章以各省區(qū)市專利申請(qǐng)授予數(shù)量占全國(guó)當(dāng)年技術(shù)專利申請(qǐng)授予數(shù)量的比重衡量各地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新水平，專利申請(qǐng)授予數(shù)量數(shù)據(jù)來(lái)自于《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》。

（4） 控制變量

人力資本(RC)。文章以各省區(qū)市平均受教育年限衡量人力資本，各地區(qū)的人均受教育年限計(jì)算公式為：

eduijt指的是j種教育的受教育年限系數(shù)，小學(xué)教育6 年、中學(xué)教育9 年、高中教育12 年、大學(xué)教育16 年。Popeit指的是t年i省受j種教育的人口數(shù)量，Popit指的是t年i省總?cè)丝?，各省區(qū)市各個(gè)學(xué)歷層次受教育的人數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)自于《中國(guó)教育統(tǒng)計(jì)年鑒》。

對(duì)外開放度(OD)。以各省區(qū)市貨物貿(mào)易進(jìn)出口額與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值衡量各地區(qū)的對(duì)外開放度。各省區(qū)市貨物貿(mào)易進(jìn)出口額來(lái)自于中國(guó)商務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。

金融發(fā)展水平(FE)。文章以各地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)貸款余額與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比衡量各地區(qū)的金融發(fā)展水平，金融發(fā)展水平越高，表示該省區(qū)市金融市場(chǎng)發(fā)展越完善，金融體系越健全，金融市場(chǎng)效率越高，各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款余額數(shù)據(jù)來(lái)自于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)》。

外商直接投資(FDI)。一方面能夠產(chǎn)生技術(shù)溢出，促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步，加快國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新，提高碳生產(chǎn)率；另一方面，F(xiàn)DI的增加有可能加重東道國(guó)的環(huán)境污染，促進(jìn)碳排放量的增加，對(duì)碳生產(chǎn)率產(chǎn)生不利影響。各省區(qū)市的外商直接投資額數(shù)據(jù)來(lái)自于歷年各省區(qū)市的統(tǒng)計(jì)年鑒。

能源結(jié)構(gòu)(ES)。能源結(jié)構(gòu)以煤炭能源消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的比重進(jìn)行衡量，能源消費(fèi)量數(shù)據(jù)來(lái)自于歷年《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》。煤炭消費(fèi)的比重越高，說(shuō)明該地區(qū)傳統(tǒng)能源在能源消費(fèi)中的比重越高，能源結(jié)構(gòu)水平越低。

城鎮(zhèn)化水平(CY)。文章以各地區(qū)城鎮(zhèn)化人口與地區(qū)總?cè)丝谥群饬康貐^(qū)城鎮(zhèn)化水平，城鎮(zhèn)化人口的比重越高，說(shuō)明城鎮(zhèn)化水平越高，各地區(qū)城鎮(zhèn)化人口與總?cè)丝跀?shù)據(jù)來(lái)自于《中國(guó)人口和就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

2. 模型構(gòu)建

基于理論機(jī)制分析，分別以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新為中介變量對(duì)OFDI 與碳生產(chǎn)率之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

（1） 結(jié)構(gòu)效應(yīng)

第一步，檢驗(yàn)對(duì)外直接投資與碳生產(chǎn)率之間的關(guān)系，如果對(duì)外直接投資對(duì)碳生產(chǎn)率的影響效應(yīng)顯著，則繼續(xù)檢驗(yàn)中介效應(yīng)的存在。

其中，LnCAPit指的是第t年i省份的碳生產(chǎn)率，LnOFDIit指的是第t年i省份的對(duì)外直接投資，Xit指的是控制變量，控制變量包括人力資本(LnRCit)、對(duì)外開放度(LnODit)、金融發(fā)展水平(LnFEit)、外商直接投資(LnFDIit)、能源結(jié)構(gòu)(LnESit)和城鎮(zhèn)化水平(LnCYit)。

第二步，檢驗(yàn)對(duì)外直接投資與中介變量之間的關(guān)系，即對(duì)外直接投資是否促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響是否顯著。

其中，LnISit指的是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，Xit指的是控制變量，控制變量的選取與公式(4)中一致。

第三步，檢驗(yàn)對(duì)外直接投資與碳生產(chǎn)率之間是完全中介效應(yīng)還是部分中介效應(yīng)。不僅需要檢驗(yàn)中介變量—產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的顯著性，而且如果對(duì)外直接投資對(duì)碳生產(chǎn)率的影響不顯著，則產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是完全中介變量；如果對(duì)外直接投資對(duì)碳生產(chǎn)率的影響系數(shù)下降，則產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是部分中介變量。

公式(6)中控制變量的選取與公式(4)、(5)一致。

（2） 技術(shù)效應(yīng)

技術(shù)中介效應(yīng)的第一步檢驗(yàn)過(guò)程同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中介效應(yīng)第一步檢驗(yàn)過(guò)程一致，第二步是檢驗(yàn)對(duì)外直接投資與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，設(shè)定的回歸方程為(7)，第三步檢驗(yàn)設(shè)定的回歸方程為(8)。

在公式(7)和(8)中，LnTVit指的是技術(shù)創(chuàng)新，控制變量包括人力資本(LnRCit)、對(duì)外開放度(LnODit)、金融發(fā)展水平(LnFEit)、外商直接投資(LnFDIit)、能源結(jié)構(gòu)(LnESit)和城鎮(zhèn)化水平(LnCYit)。

四、實(shí)證檢驗(yàn)與分析

1. 描述性統(tǒng)計(jì)

如表1 所示，對(duì)外直接投資的標(biāo)準(zhǔn)差較大，2003—2018 年期間，對(duì)外直接投資存量的最大值超過(guò)2000 億美元，而最小值不足20 萬(wàn)美元，說(shuō)明各省區(qū)市的對(duì)外直接投資存量差異性較大，也從側(cè)面反映了中國(guó)各省區(qū)市的對(duì)外直接投資增長(zhǎng)速度較快。各地區(qū)吸收的外商直接投資額之間也存在較大差距，說(shuō)明各地區(qū)吸收外商直接投資的不均衡性比較突出，但其標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于對(duì)外直接投資的標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)。而各省區(qū)市城鎮(zhèn)化水平的標(biāo)準(zhǔn)差較小，說(shuō)明各地區(qū)的城鎮(zhèn)化水平差距相對(duì)較小。

表1 數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)

2. 共線性檢驗(yàn)

為了確保實(shí)證估計(jì)的穩(wěn)健性，避免因嚴(yán)重共線性造成的結(jié)果偏差，文章對(duì)各個(gè)變量進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)。樣本數(shù)據(jù)的方差膨脹因子—VIF 的最大值為3.46，低于經(jīng)驗(yàn)值10，說(shuō)明文章的樣本數(shù)據(jù)不存在嚴(yán)重的多重共線性（限于篇幅，各變量的相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果不再列表呈現(xiàn)。）

3. 總體樣本實(shí)證結(jié)果

文章運(yùn)用動(dòng)態(tài)GMM 方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，能夠減少因內(nèi)生性造成的實(shí)證偏差，確保實(shí)證結(jié)果的有效性與準(zhǔn)確性。

表2 的實(shí)證結(jié)果表明，一階強(qiáng)烈拒絕原假設(shè)，說(shuō)明存在一階自相關(guān)，二階接受原假設(shè)，說(shuō)明不存在二階自相關(guān)，動(dòng)態(tài)GMM 的檢驗(yàn)是有效的。

表2 結(jié)構(gòu)效應(yīng)的實(shí)證結(jié)果

通過(guò)模型(4)與模型(6)的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)外直接投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)碳生產(chǎn)率的影響系數(shù)均顯著，且模型(6)中對(duì)外直接投資的影響系數(shù)下降，說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是對(duì)外直接投資影響碳生產(chǎn)率的部分中介變量。對(duì)外直接投資通過(guò)加快邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，促進(jìn)三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，改變產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)間資本、能源等要素的配置比例，提高產(chǎn)業(yè)能源利用水平，減少有害產(chǎn)出，提升全要素碳生產(chǎn)率。同時(shí)人力資本、對(duì)外開放、金融發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化水平、能源結(jié)構(gòu)是影響碳生產(chǎn)率的積極因素。人力資本水平提高1%，碳生產(chǎn)率將提高0.11%。對(duì)外開放度的影響系數(shù)約為0.1，且在1%的水平下通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。金融發(fā)展能夠通過(guò)增強(qiáng)對(duì)研發(fā)部門的金融支持，改善技術(shù)創(chuàng)新效率，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步以及碳生產(chǎn)率的增長(zhǎng)。城鎮(zhèn)化水平的提高，一方面，城市能源消耗增加，環(huán)境污染加劇，碳排放量增多；另一方面，大幅提升居民受教育水平，促進(jìn)地區(qū)技術(shù)水平提高，提高城市資源、能源利用效率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。煤炭等化石能源是碳排放的主要來(lái)源，而能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，意味著煤炭等化石能源的消耗量下降，溫室氣體排放總量將出現(xiàn)一定幅度的減少。

由表3 可知，技術(shù)創(chuàng)新的影響在1%的水平下顯著為正，且對(duì)外直接投資的影響系數(shù)由0.0674 下降至0.0552，說(shuō)明技術(shù)創(chuàng)新的部分中介效應(yīng)成立，對(duì)外直接投資經(jīng)由技術(shù)創(chuàng)新能夠促進(jìn)碳生產(chǎn)率的增長(zhǎng)。其原因可能是，對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)推動(dòng)了逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的增加。企業(yè)通過(guò)兼并、新建等投資方式建立全球生產(chǎn)、研發(fā)體系，追隨行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)全球技術(shù)創(chuàng)新步伐，跨國(guó)公司的內(nèi)部貿(mào)易、全球研發(fā)資源的整合，都加速了知識(shí)和技術(shù)要素的跨區(qū)域流動(dòng)，促進(jìn)母公司的技術(shù)進(jìn)步和研發(fā)能力提高。人力資本、對(duì)外開放、金融發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化水平、能源結(jié)構(gòu)因素對(duì)碳生產(chǎn)率具有積極影響。外商直接投資的影響系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明在樣本期內(nèi)FDI的增加不利于碳生產(chǎn)率的提升。原因可能是，與國(guó)外環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度相比，中國(guó)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較弱，跨國(guó)企業(yè)在中國(guó)進(jìn)行直接投資時(shí)，選擇環(huán)境規(guī)制較弱的行業(yè)進(jìn)行“污染轉(zhuǎn)移”，容易出現(xiàn)部分行業(yè)碳排放量較高的問(wèn)題。

表3 技術(shù)效應(yīng)的實(shí)證結(jié)果

4. 分樣本實(shí)證結(jié)果

中國(guó)東、中、西部地區(qū)對(duì)外直接投資存量和流量規(guī)模存在較大差異，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化水平、人力資本量等方面的差異性也較為明顯。因此，將樣本數(shù)據(jù)分為東部地區(qū)和中西部地區(qū)，分別進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，以此分析對(duì)外直接投資對(duì)碳生產(chǎn)率影響效應(yīng)的地區(qū)異質(zhì)性。

對(duì)外直接投資對(duì)碳生產(chǎn)率的影響在1%的水平下顯著為正。對(duì)比表4 中第(1)列和第(4)列、第(1)列和第(5)列LnOFDIit的影響系數(shù)，可以得出，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)創(chuàng)新的中介效應(yīng)在東部地區(qū)成立。人力資本、對(duì)外開放、金融發(fā)展、能源結(jié)構(gòu)和城鎮(zhèn)化水平對(duì)碳生產(chǎn)率的影響均為顯著的正效應(yīng)。外商直接投資的回歸系數(shù)顯著為負(fù)。

表4 東部地區(qū)的實(shí)證結(jié)果

由表5 可知，在中、西部地區(qū)，對(duì)外直接投資的系數(shù)為正，且在1%的水平下顯著。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)創(chuàng)新的系數(shù)均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明對(duì)外直接投資對(duì)碳生產(chǎn)率的部分影響是通過(guò)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)的。人力資本、對(duì)外開放、金融發(fā)展水平、能源結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化水平都對(duì)碳生產(chǎn)率產(chǎn)生顯著的正向影響。

表5 中西部地區(qū)的實(shí)證結(jié)果

5. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

文章運(yùn)用替換被解釋變量、改變樣本數(shù)據(jù)和變換實(shí)證方法的方式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，參考潘家華、張麗峰(2011)，王樹柏、李小平(2017)等學(xué)者的做法[1，15]，以GDP 與二氧化碳排放量的比值來(lái)衡量碳生產(chǎn)率，重新對(duì)OFDI與碳生產(chǎn)率之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，表6 中第(1)列、第(2)列是結(jié)構(gòu)效應(yīng)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果，第(3)列和第(4)列是技術(shù)效應(yīng)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果；以各地區(qū)R&D 投入衡量技術(shù)創(chuàng)新，檢驗(yàn)結(jié)果見表6 的第(5)列和第(6)列。表7 運(yùn)用雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)（一）

表6 和表7 的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果說(shuō)明，表2 和表3 的實(shí)證結(jié)果是穩(wěn)健的，主要解釋變量對(duì)被解釋變量具有正向影響，各個(gè)控制變量的正負(fù)影響和顯著性基本沒有發(fā)生變化。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)（二）

五、結(jié)論與政策建議

文章的實(shí)證結(jié)果認(rèn)為，對(duì)外直接投資對(duì)碳生產(chǎn)率具有顯著的直接促進(jìn)效應(yīng)。對(duì)外直接投資通過(guò)中介變量—產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)進(jìn)步實(shí)現(xiàn)對(duì)碳生產(chǎn)率的部分正向作用。人力資本、對(duì)外開放、金融發(fā)展水平、能源結(jié)構(gòu)等因素對(duì)碳生產(chǎn)率具有顯著的積極影響。外商直接投資與碳生產(chǎn)率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

基于研究結(jié)果，提出以下幾點(diǎn)建議：

第一，推動(dòng)企業(yè)理性“走出去”，合理布局海外投資。中國(guó)企業(yè)在海外投資發(fā)展勢(shì)頭良好，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)在全球各地建立自己的生產(chǎn)基地、研發(fā)中心，根據(jù)《2019 年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》的數(shù)據(jù)顯示，2019 年信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)海外投資并購(gòu)的數(shù)量和金額居于中國(guó)各行業(yè)對(duì)外投資并購(gòu)數(shù)量和金額的第二位。中國(guó)企業(yè)研發(fā)類投資未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)良好，企業(yè)在海外投資時(shí)，切忌盲目，要合理化投資布局，注重海外投資方向，促進(jìn)母國(guó)企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)生產(chǎn)要素的國(guó)際循環(huán)，加快國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步。

第二，加快綠色技術(shù)研發(fā)，提高低碳創(chuàng)新能力。創(chuàng)新與技術(shù)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量提升的動(dòng)力，國(guó)家大力鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，增加技術(shù)研發(fā)投資資金，提高科研工作人員待遇。碳生產(chǎn)率的提高需要加快綠色清潔能源技術(shù)的開發(fā)，促進(jìn)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、推廣，進(jìn)而推動(dòng)行業(yè)綠色生產(chǎn)力的提升。同時(shí)要注意增強(qiáng)東部、中部與西部地區(qū)的技術(shù)研發(fā)交流，促進(jìn)東中西部地區(qū)低碳技術(shù)的協(xié)同進(jìn)步，推動(dòng)低碳綠色生產(chǎn)技術(shù)的開發(fā)，提高碳生產(chǎn)率。

第三，提高金融效率，完善金融體系。實(shí)證部分的檢驗(yàn)結(jié)果表明，金融發(fā)展水平的提升，有利于碳生產(chǎn)率的提高。如何有效發(fā)揮金融發(fā)展水平對(duì)碳生產(chǎn)率的積極作用，成為亟待思考和解決的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)需要繼續(xù)推動(dòng)金融市場(chǎng)改革的深化，促進(jìn)金融市場(chǎng)體系的完善，推動(dòng)金融效率的提升，提高金融自由化水平，完善金融體系，降低融資成本，促進(jìn)資源配置效率水平提高，推動(dòng)碳生產(chǎn)率提高。

第四，促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高傳統(tǒng)能源利用率。文章的實(shí)證結(jié)果表明，能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化有利于碳生產(chǎn)率的提高，提高碳生產(chǎn)率是降低碳排放量和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的有效途徑。為提高國(guó)內(nèi)碳生產(chǎn)率和促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要優(yōu)化中國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，增加綠色能源在總能源消費(fèi)中的比重，降低高污染的傳統(tǒng)能源消費(fèi)比重，促進(jìn)綠色可持續(xù)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的形成，提高傳統(tǒng)能源利用率，進(jìn)而促進(jìn)碳生產(chǎn)率的提升。