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引言

隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要形式，無論是國有企業(yè)還是私有企業(yè)，都對市場經(jīng)濟的發(fā)展和規(guī)律有著極為重要的影響。而企業(yè)在發(fā)展的過程中必須要利用財務(wù)報表分析，使企業(yè)的經(jīng)濟效益最大化，能夠在運營的過程中創(chuàng)造合理的經(jīng)濟效益，保證企業(yè)能夠積極長遠(yuǎn)地在市場中擁有競爭力。然而財務(wù)報表工作所提供的信息并非簡單的數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)進行進一步分析后，能夠反映出企業(yè)的整體價值和財務(wù)情況，因此，財務(wù)報表分析對企業(yè)的經(jīng)營管理工作有著很大的幫助。為此本文將從企業(yè)價值的角度出發(fā)，對財務(wù)報表的分析體系進行思考，并探討如何改進傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析體系。

一、相關(guān)概述

（一）財務(wù)報表分析

財務(wù)報表分析是對企業(yè)財務(wù)報表所提供的各項數(shù)據(jù)和信息進行進一步的計算和分析，從而為企業(yè)經(jīng)營及其他管理工作提供一定的幫助。企業(yè)的財務(wù)報表涉及的內(nèi)容極為寬泛，其中既包括企業(yè)的各項資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益，又包括企業(yè)的財務(wù)流通數(shù)據(jù)（這些數(shù)據(jù)都有相關(guān)的附注信息，能夠及時地了解到企業(yè)經(jīng)營過程中的各項財務(wù)信息），除此之外還有企業(yè)在經(jīng)營管理過程中所產(chǎn)生的各項運營成果信息?？偠灾?，企業(yè)的財務(wù)報表能夠?qū)ζ髽I(yè)的整體情況進行一定的展示，但是往往需要對財務(wù)信息進行進一步的整合和分析之后，才能使其以更加科學(xué)直觀的形式進行呈現(xiàn)，這一過程除了對企業(yè)的基本情況、業(yè)務(wù)模式等有一定的了解之外，還需運用合適的算法對企業(yè)未來的發(fā)展進行預(yù)測。在對企業(yè)的財務(wù)報表進行分析時，一定要保證財務(wù)報表中數(shù)據(jù)提供的真實性、完整性、可比性，通過對所有信息和指標(biāo)的展示，了解到企業(yè)在運營過程中的具體信息。在對財務(wù)報表的數(shù)據(jù)進行分析后，管理者甚至還能夠?qū)κ袌龅囊?guī)律和具體情況進行分析，使企業(yè)在日后的發(fā)展能夠符合市場經(jīng)濟的規(guī)律。

（二）財務(wù)報表分析工作的重要性

財務(wù)報表分析工作不僅是一項企業(yè)經(jīng)濟管理的基本工作，更能夠促進企業(yè)整體的進步，它對于企業(yè)的各項管理工作以及日后的發(fā)展有著很大的幫助。通過分析財務(wù)報表中所提供的各項指標(biāo)和數(shù)據(jù)，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中遇到的問題，能夠準(zhǔn)確地反映出企業(yè)的發(fā)展規(guī)律和市場規(guī)律，因此財務(wù)報表分析工作能夠使財務(wù)報表數(shù)據(jù)和信息的價值最大化。在企業(yè)的管理工作中，影響決策客觀性的最主要原因便是由于人為決策會缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)的支撐。而財務(wù)報表分析工作能夠借助財務(wù)報表中的各項數(shù)據(jù)進行深入分析，了解到可能影響公司未來發(fā)展的各項因素，從而為企業(yè)管理的決策工作提供輔助。這樣管理者在進行決策時，依托財務(wù)報表分析工作的最終結(jié)果便能夠?qū)崿F(xiàn)決策工作的客觀性，避免由于決策者缺乏客觀的數(shù)據(jù)支撐而導(dǎo)致決策失去科學(xué)性。

（三）企業(yè)價值

企業(yè)價值根據(jù)其字面意思，是企業(yè)本身作為一個整體所存在的價值，這一價值不僅包括企業(yè)的內(nèi)部資產(chǎn)，更包括企業(yè)在市場上的價值評估，這些資產(chǎn)價值很多是無形的。而影響企業(yè)價值的內(nèi)容，除了企業(yè)在生產(chǎn)過程中所形成的利潤以及企業(yè)本身的資產(chǎn)之外，還包括企業(yè)的人力資源市場價值以及競爭對手等多項內(nèi)容。在基于企業(yè)價值的角度開展財務(wù)報表分析工作時，能夠使財務(wù)報表分析工作的內(nèi)容更加全面，通過財務(wù)報表的分析結(jié)果了解企業(yè)在市場中的整體價值，從而更好地對企業(yè)未來的發(fā)展作出評估和決策，以此不斷調(diào)整企業(yè)的內(nèi)部管理工作，使企業(yè)朝著更加積極的方向運作和發(fā)展。

二、傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)報表分析體系存在的問題

（一）財務(wù)報表分析理念落后

在互聯(lián)網(wǎng)的影響下，流量成了企業(yè)的重要無形資產(chǎn)之一，也對企業(yè)的發(fā)展造成了多方面的影響。在這樣的時代下樹立企業(yè)的良好形象，對于企業(yè)的發(fā)展有著很大的影響作用，因此在財務(wù)報表的分析工作中，不能簡單地將財務(wù)數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計和分析，僅僅了解企業(yè)的運營狀況。這種落后的財務(wù)報表分析理念，使財務(wù)報表分析工作固步難前，在企業(yè)和管理的運營過程中，無法積極地利用財務(wù)報表分析結(jié)果，對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展進行規(guī)劃，更無法使企業(yè)在市場中樹立良好的形象。

（二）財務(wù)報表指標(biāo)局限

在財務(wù)報表分析體系中，財務(wù)指標(biāo)是對于財務(wù)報表進行分析以及作為成果進行展示的重要內(nèi)容。在企業(yè)的各項管理工作決策時，利用財務(wù)指標(biāo)能夠為決策工作提供很大的幫助，使決策者能夠?qū)ζ髽I(yè)的運營和發(fā)展?fàn)顩r有全面的了解，使企業(yè)經(jīng)營成果能夠在指標(biāo)中得以具體表現(xiàn)。然而在傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)報表管理工作中，所制定的財務(wù)指標(biāo)缺乏全面性，在不完善的財務(wù)報表指標(biāo)體系中，無法全面地了解到企業(yè)目前和未來發(fā)展工作中面臨的問題，也就無法為企業(yè)管理工作提供后續(xù)的幫助和指導(dǎo)作用。在財務(wù)報表的分析管理過程中，要考慮到人力資源及其利用率、企業(yè)在市場中的占有率、企業(yè)在市場中面臨的競爭對手以及企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)中的流量和企業(yè)形象、企業(yè)未來相關(guān)經(jīng)營情況的預(yù)測等。這些都是企業(yè)價值評估的重要指標(biāo)，在企業(yè)的各項管理工作中也極為重要，企業(yè)管理工作需要及時地通過這些指標(biāo)來對企業(yè)的經(jīng)營和管理進行調(diào)整，這也正是傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)報表分析體系中所缺失的內(nèi)容。

（三）財務(wù)報表分析方法落后

財務(wù)報表的分析方法對于財務(wù)報表有著極為重要的影響，而目前在對財務(wù)報表進行分析計算時，所采用的方法有很多局限性，這使得財務(wù)報表的分析價值無法進一步的發(fā)揮。在傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)報表分析過程中，所采用的分析方法主要為比率分析法，這種分析方法是對企業(yè)的價值進行靜態(tài)分析的內(nèi)容，其無法對企業(yè)進行完善的評估工作，無預(yù)測企業(yè)的整體價值。除此之外，應(yīng)用較為廣泛的分析方法，還有一項是比較分析法，比較分析法要對分析目標(biāo)進行對比和分析，從而產(chǎn)生較為科學(xué)的判斷。但是由于各企業(yè)所處的市場環(huán)境是各不相同的，如果在對比分析時，所采用的指標(biāo)是不符合企業(yè)的具體情況，將會對結(jié)果產(chǎn)生諸多不利影響。由于企業(yè)所處的社會環(huán)境極為復(fù)雜，再加上互聯(lián)網(wǎng)對于企業(yè)的多方面沖擊和影響，通常采用單一的財務(wù)報表分析方法無法得到全面的結(jié)果。要想對企業(yè)價值進行進一步的分析和評估，就必須要采取多元化的分析方法，并積極地借助更為先進的財務(wù)報表分析方法，使財務(wù)報表的分析結(jié)果可以全面表現(xiàn)，為企業(yè)的發(fā)展和決策提供進一步的幫助。

三、基于企業(yè)價值的財務(wù)報表分析方法

（一）常用的企業(yè)價值分析方法

常用的企業(yè)價值分析方法包括許多種，其中包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、市場分析法、重置成本法。這些方法都是將一些企業(yè)的無形資產(chǎn)進行進一步評估的分析方法，使企業(yè)的無形資產(chǎn)能夠在財務(wù)報表分析過程中得到具體表現(xiàn)，從而更好地了解企業(yè)價值的各項指標(biāo)?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是通過對企業(yè)的現(xiàn)金流量對企業(yè)價值進行評估，將企業(yè)目前或未來一段時間內(nèi)的現(xiàn)金流量進行統(tǒng)計，并根據(jù)折現(xiàn)率對其進行折現(xiàn)，使其能夠通過現(xiàn)金的形式對企業(yè)的經(jīng)濟價值進行具體展示。市場分析法是通過市場經(jīng)濟的評估對企業(yè)價值進行評定，通常需要對于其他與企業(yè)相似的企業(yè)進行參照和對比，從而了解企業(yè)在市場中的價值與地位，所評價的指標(biāo)通常與參照物企業(yè)的相關(guān)指標(biāo)相關(guān)。重置成本法是通過對企業(yè)財務(wù)報表的資產(chǎn)和負(fù)債進行調(diào)整，然后得到企業(yè)的具體市場價值，它是通過假設(shè)的情況來對企業(yè)的成本進行調(diào)整，從而對企業(yè)最終的結(jié)果進行價值評定，以了解到企業(yè)的所有有形和無形資產(chǎn)的成本和負(fù)債。

（二）企業(yè)多元財務(wù)指標(biāo)的分析

在企業(yè)價值的角度下開展財務(wù)報表分析工作，最主要的內(nèi)容便是要針對企業(yè)的無形資產(chǎn)展開一系列的財務(wù)指標(biāo)分析工作。企業(yè)的無形資產(chǎn)所涵蓋的內(nèi)容十分寬泛，其中主要包括企業(yè)的盈利能力、企業(yè)的人力資源及其利用率、企業(yè)的風(fēng)險水平等，互聯(lián)網(wǎng)時代下，企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)中的形象和流量也會對企業(yè)的無形資產(chǎn)產(chǎn)生一定的影響。

在構(gòu)建企業(yè)價值角度下的財務(wù)報表分析體系時，要考慮到企業(yè)的多項指標(biāo)。在對企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力進行分析時，要通過盈利與資產(chǎn)之比進行計算，按照稅后利潤與企業(yè)的平均固定資產(chǎn)之比，再加上稅后所產(chǎn)生的利息，便可以算出企業(yè)的資產(chǎn)真實盈利率。該項指標(biāo)能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營效率進行綜合評價，了解企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)濟效益轉(zhuǎn)化率，對于企業(yè)的發(fā)展以及調(diào)整有很大的幫助，能夠揭示企業(yè)的實際獲利。

此外，企業(yè)的風(fēng)險指標(biāo)也會對企業(yè)的經(jīng)營和決策有很多幫助，要對企業(yè)的風(fēng)險充分的進行分析，才能使企業(yè)規(guī)避一系列的分析。企業(yè)在經(jīng)營的過程中包括財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營管理的風(fēng)險，這些風(fēng)險指標(biāo)可以通過財務(wù)報表的相關(guān)分析進行總結(jié)。這能夠為公司的決策提供進一步的幫助，使企業(yè)在管理的過程中能夠規(guī)避風(fēng)險，同時也可以對現(xiàn)階段的經(jīng)營和管理工作的風(fēng)險進行深入分析，對企業(yè)的管理制度和發(fā)展方向及時進行調(diào)整。

四、企業(yè)價值視角下的財務(wù)報表分析體系的改進策略

（一）利用層次分析方法對企業(yè)的財務(wù)進行整體評估

利用成分分析對企業(yè)價值進行分層評估，將會更加詳細(xì)地對企業(yè)風(fēng)險和盈利能力進行評價。在進行分層評估時，要進行多層指標(biāo)的制定，由基本指標(biāo)對企業(yè)價值進行分析，然后由基本指標(biāo)的主要分析內(nèi)容進行二級指標(biāo)的建設(shè)，根據(jù)不同的內(nèi)容進行風(fēng)險或盈利指標(biāo)的總結(jié)制定為一級指標(biāo)，如表1所示。這樣在分析的過程中便能夠?qū)局笜?biāo)進行詳細(xì)的分析，然后在不斷的分層總結(jié)過程中，為決策者提供更加直觀或科學(xué)的評價結(jié)果。

表1 企業(yè)價值層次分析指標(biāo)表

（二）人力資源管理與會計工作的整合

為更好地促進財務(wù)報表分析工作的開展，必須將人力資源管理與會計工作相整合。這樣在對財務(wù)報表進行分析時，便能夠?qū)θ肆Y源進行深入的分析，將人力資源的價值充分發(fā)掘，從企業(yè)價值的角度出發(fā)，觀測人力資源與企業(yè)發(fā)展的必然聯(lián)系。在對人力資源進行核算時，首先要考慮到這些人才在投入生產(chǎn)和會計主體中本身需要注入的資本，然后對人力資源產(chǎn)生的會計賬目進行核實和明細(xì)。其次要利用相應(yīng)的分析方法，對人力資源所產(chǎn)生的利潤以及資產(chǎn)投入進行分析，考慮人力資源對于企業(yè)價值的轉(zhuǎn)換率。

人力資源在財務(wù)報表中的指標(biāo)計算，通常需要將人力資源轉(zhuǎn)化為貨幣，可以采用的方法包括經(jīng)濟增加值法、商譽評價法和未來工資報酬折現(xiàn)法。這項方法可以將人力資源轉(zhuǎn)化為相對應(yīng)的貨幣計量，然后對人力資源的價值進行考核，這樣便能夠從企業(yè)價值的角度去考量人力資源對于企業(yè)發(fā)展的影響作用，使管理者和決策者能夠考慮到人力資源對于企業(yè)發(fā)展的重要影響。

（三）融入多元化的非財務(wù)信息資源

在財務(wù)報表的管理過程中，僅僅依靠財務(wù)信息進行相關(guān)的分析工作，對于企業(yè)價值的評價是不夠全面的，這也對企業(yè)的發(fā)展和管理有諸多不利的影響。因此應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報表的分析過程中融入多元化的非財務(wù)信息資源，這些非財務(wù)信息資源包括企業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、企業(yè)的競爭對手等。這些信息能夠?qū)⑵髽I(yè)的整體結(jié)構(gòu)及市場信息融入財務(wù)報表中，使財務(wù)報表所分析出的價值更加全面，也能夠為決策者和管理者提供更有用的信息。同時，在對這些信息進行管理的過程中，應(yīng)當(dāng)強化對非財務(wù)信息的管理，避免非財務(wù)信息泄露而造成的企業(yè)損失，也要在構(gòu)建財務(wù)報表分析體系時，借助這些非財務(wù)信息使企業(yè)能夠處于積極的發(fā)展方向。

結(jié)語

總的來說，傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析體系存在著諸多問題，導(dǎo)致在企業(yè)的發(fā)展過程中，決策者和管理者不能最大化利用財務(wù)報表分析工作的價值。為此，在財務(wù)報表分析體系的構(gòu)建過程中，必須要借助先進的分析方法，從企業(yè)價值的角度出發(fā)對企業(yè)進行綜合分析和評價。在構(gòu)建財務(wù)報表分析體系時，要借助層次分析方法對企業(yè)財務(wù)進行整體評估，然后融入人力資源管理工作，并將多元化的非財務(wù)信息資源融合到財務(wù)報表分析管理工作中，構(gòu)建更完善的財務(wù)報表分析體系。