■ 時 波 山成英

（中國人民銀行西寧中心支行 青海西寧 810001）

隨著綠色發(fā)展和雙碳目標(biāo)的具體要求的提出，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迎來重要機遇期。近年來，我國能源供給體系由新中國成立初期的煤炭占90%以上，逐步形成了煤、油、氣、可再生能源多輪驅(qū)動的能源生產(chǎn)體系，能源的基礎(chǔ)保障作用顯著增強，煤炭能源供給方式下降至59%，非化石能源消費比重提升至14.3%，天然氣消費比重提升至7.8%。非化石能源主要以水能、風(fēng)能、太陽能的高效利用為主要承載方式，其中，又以光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展最為迅速，產(chǎn)業(yè)鏈條最長，也較為復(fù)雜，上中下游產(chǎn)業(yè)鏈涉及多個行業(yè)和部門，容易受到基礎(chǔ)原料和產(chǎn)品供給的不確定性沖擊。具體來看，光伏發(fā)電領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈，主要由上游硅礦到晶體硅原材料供給、中游單晶硅電池和多晶硅電池形成的電池組件生產(chǎn)、下游光伏發(fā)電系統(tǒng)建設(shè)等三個主要方面構(gòu)成，應(yīng)當(dāng)有針對性地對全產(chǎn)業(yè)鏈提供多元金融支持。

一、光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展情況

（一）以工業(yè)硅產(chǎn)品供給為核心的上游產(chǎn)業(yè)鏈條

作為繁雜的光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈條上端，其上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展也形成了自身的產(chǎn)業(yè)循環(huán)鏈條，以多晶硅、單晶硅等光伏發(fā)電原料為核心的工業(yè)硅產(chǎn)品，其產(chǎn)出主要受制于硅石、洗精煤、碳素電極等基礎(chǔ)材料，以及生產(chǎn)技術(shù)的優(yōu)化，進(jìn)而直接影響工業(yè)硅生產(chǎn)成本和總量的供給，對光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)定價和碳排放總量具有決定性作用。

1.上游原材料產(chǎn)量豐富，供需缺口仍然存在。從供給端來看，硅是光伏發(fā)電上游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中的核心原材料，需要硅石、洗精煤、木質(zhì)疏松劑等原材料，以碳素電極等為輔料，制成工業(yè)硅，期間還需耗費大量電力，最終形成有機硅、多晶硅和單晶硅等上游產(chǎn)業(yè)的最終產(chǎn)品。普通晶體硅材料和太陽能級單/多晶硅材料是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈條的最前端，對光伏能源發(fā)電總量、能源成本和用能價格具有很強的預(yù)期引導(dǎo)和決定作用。硅石主要包括脈石英、石英巖、石英砂巖，我國硅石資源主要分布在石英巖中，占比達(dá)53.4%，我國石英巖儲量豐富，石英砂是石英石經(jīng)破碎加工而成的石英顆粒。數(shù)據(jù)顯示，近年來我國石英砂產(chǎn)量穩(wěn)定，硅砂及石英砂行業(yè)企業(yè)總數(shù)由2020年末的1576家增長至2021年一季度末的1580家，石英砂產(chǎn)量也由2014年的7167萬噸增至2020年的8765萬噸，中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測2021年產(chǎn)量將達(dá)到9200萬噸。

從全球硅礦石資源分布來看，呈現(xiàn)出總量豐富和區(qū)域不均衡的主要特點，全球硅礦石資源豐富、分布廣泛，地殼中約含27.6%，是僅次于氧的第二豐富元素，屬于類金屬元素，但世界硅資源分布極不平衡。巴西較為豐富，資源總量居世界首位，我國大部分地區(qū)都有含硅礦石分布；次之為馬達(dá)加斯加和危地馬拉；加拿大、俄羅斯、美國、法國、意大利、印度、澳大利亞、土耳其、緬甸等30多個國家和地區(qū)有少量分布。從硅原材料供給來看，近年來我國硅產(chǎn)量位居全球第一，2020年，我國硅產(chǎn)量約540萬噸，受新冠肺炎疫情影響較2019年下降6.9%，占全球總產(chǎn)量的67.5%。產(chǎn)量較高國家基本都將硅作為重要的戰(zhàn)略資源進(jìn)行有序開發(fā)，美國對全球硅料主產(chǎn)國產(chǎn)量統(tǒng)計，也基本符合實際（詳見表1）。

表1 主要硅原料生產(chǎn)國產(chǎn)量（萬噸）

從需求端來看，我國對硅原料的需求持續(xù)增加，在硅原料產(chǎn)量連年增長的基礎(chǔ)上，特別是石英砂原料，由2014年進(jìn)口量的27.2萬噸，增長至2020年的334.5萬噸。石英砂行業(yè)需求量也由2014年的7192.6萬噸，增長至2020年的9092.8萬噸。光伏發(fā)電行業(yè)對硅料的需求隨裝機容量上升持續(xù)增長。2021年前三季度全國光伏新增裝機容量為25.56GW，同比增長44%，其中集中式光伏電站9.15GW、分布式光伏電站16.406GW，占比分別為35.8%和64.2%。在此背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的硅片、電池片和組件等需要加速擴產(chǎn)，與大量光伏裝機容量的短期需求存在差異，部分原料擴產(chǎn)周期較長，使得供需兩端缺口仍然突出，此進(jìn)一步促使硅料價格的快速上漲。

2.原材料價格連續(xù)多年上漲，抬升光伏產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)成本。單晶硅、多晶硅作為光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)品，主要由高純度石英砂制作的坩堝來成型，高純度石英砂均價較普通和精制石英砂成幾何倍數(shù)增長，精制石英砂均價不足300元/噸，而高純度石英砂均價接近4300元/噸，連續(xù)多年漲價，特別是在2016年之后快速增長一倍以上，成為抬升光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)電成本的重要因素之一。國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在17.4萬元/噸—20.0萬元/噸，成交均價為19.44萬元/噸；單晶致密料價格區(qū)間在17.2萬元/噸—19.8萬元/噸，成交均價為19.00萬元/噸，這是自2020年底以來，硅料第16次漲價。此外，2021年以來，在能耗雙控目標(biāo)的要求下，新疆、云南和四川等地，在限電、限煤等政策的影響下，工業(yè)硅產(chǎn)能開工受限，供需不平衡趨勢加劇，引發(fā)硅原料價格上行，抬升了光伏行業(yè)發(fā)電成本。

（二）以光伏電池、組件為核心的中游產(chǎn)業(yè)鏈條

1.太陽能轉(zhuǎn)換效率成為提高光伏發(fā)電效率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。單晶硅和多晶硅電池作為光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的中游核心組件，是決定太陽能轉(zhuǎn)換效率的關(guān)鍵產(chǎn)品，也是決定清潔電力產(chǎn)出效益的關(guān)鍵指標(biāo)。2020年，我國規(guī)?；疨型單晶電池平均轉(zhuǎn)換效率為22.8%，較2019年提高0.5個百分點；鑄錠單晶PERC電池平均轉(zhuǎn)換效率為22.3%，較單晶PERC電池低0.5個百分點；多晶黑硅電池片轉(zhuǎn)換效率為20.8%，較2019年提高0.3個百分點；常規(guī)多晶黑硅電池則轉(zhuǎn)換效率約為19.4%，較2019年提升0.1個百分點；N型TOPCon電池平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到23.5%，異質(zhì)結(jié)電池平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到23.8%。而薄膜太陽能電池/組件量產(chǎn)平均轉(zhuǎn)換效率僅為15%左右?？傮w來看，太陽能轉(zhuǎn)換效率仍然不高，與歐美技術(shù)水平相比（部分可達(dá)40%），仍有一定差距，預(yù)計到2030年轉(zhuǎn)換效率也僅能維持在25%左右，在原料成本上漲的雙重作用下，會直接抬升下游光伏發(fā)電企業(yè)的運營成本，加重光伏發(fā)電系統(tǒng)建設(shè)負(fù)擔(dān)。

2.原材料價格上漲直接推動中游產(chǎn)業(yè)鏈成本激增。在硅原料等基礎(chǔ)價格上漲的推動下，硅片價格快速跟漲。2021年以來，多晶硅片價格從1.27元/片上漲至2.3元/片，漲幅達(dá)到81%以上；單晶硅片G1、M6、M10、M12價格也快速增長，其中G1硅片漲幅最大達(dá)到66%以上，M6、M12緊隨其后漲幅均在64%以上，M12漲幅超52%。PVinfolink數(shù)據(jù)顯示，2021年9月初，G1、M6單晶硅片價格達(dá)5元/片以上，M10、M12也逐步開始漲價，部分廠商快速調(diào)整硅片價格，如隆基在硅原料供給上漲之后，將單晶硅片M10 170μm厚度報價上調(diào)0.3元/片～6.41元/片，單晶硅片P型M6 170μm厚度報價上調(diào)0.25元/片～6.41元/片，單晶硅片P型158.75/223mm 170μm厚度硅片上調(diào)0.25元/片～5.24元/片。

（三）以光伏發(fā)電系統(tǒng)為核心的下游產(chǎn)業(yè)鏈條

1.光伏發(fā)電系統(tǒng)形成全國廣泛分布與富集區(qū)重點布局相結(jié)合為特點。以全國陸地表面平均年水平面總輻射量為標(biāo)準(zhǔn)，2020年，我國總輻射量為1490.8kWh/m2，其中甘肅西南部、內(nèi)蒙古西部、青海西部、西藏西部以及四川西部，年總輻射量超過1750kWh/m2，是太陽能資源富集區(qū)，光伏項目年利用小時數(shù)為1160小時。分區(qū)域看，截至2021年3月底，全國光伏累計裝機規(guī)模超過1000萬千瓦的省份有13個省份。其中，位居前三的省（區(qū)）分別是山東（2380萬千瓦）、河北（2218萬千瓦）、江蘇（1723萬千瓦），青海、浙江、安徽、山西位列第四至七位，裝機規(guī)模分別為1581、1554、1421、1311萬千瓦。從光伏發(fā)電總量來看， 2021年1～6月，全國光伏發(fā)電量1576.4億千瓦時，同比增長23.4%；利用小時數(shù)為660小時，同比減少3小時；利用小時數(shù)較高的地區(qū)為東北地區(qū)790小時，華北地區(qū)652小時，其中吉林868小時、黑龍江868小時和四川875小時。全國棄光電量約33.2億千瓦時，棄光率2.1%，同比下降0.07個百分點。光伏消納問題較為突出的西北地區(qū)、華北地區(qū)棄光率分別降至4.9%和2%，同比分別降低0.3和0.5個百分點。

2.光伏組件成本直接決定現(xiàn)有光伏發(fā)電系統(tǒng)建設(shè)成本。光伏發(fā)電系統(tǒng)的成本主要由逆變器、支架、追蹤系統(tǒng)、接線盒、過載保護(hù)、組件、電纜等主要設(shè)備構(gòu)成，以及土建工程、安裝設(shè)備、電站設(shè)計、工程完成后的檢查驗收和工程建設(shè)前的各種費用等部分組成。單晶組件和多晶組件占成本的40%～45%，只有組件成本下降才會大幅降低光伏電站建設(shè)成本。目前，我國光伏電站建設(shè)邊際成本在3.5元/瓦～4元/瓦，較之前大幅下降。相對應(yīng)的電價約為0.3元/度～0.45元/度不等，在資源富集區(qū)，如寧夏、青海、甘肅，平均用電成本約為0.33元/度左右；在資源匱乏區(qū)，如四川、重慶、湖南、湖北等地區(qū)，均價接近0.7元/度，光伏電價在配合政府補貼的基礎(chǔ)上，能夠有效覆蓋現(xiàn)有用電成本。

二、制約光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的主要因素

（一）能耗與消納制約著光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展

光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展能耗巨大，以多晶硅生產(chǎn)為例，2020年，平均綜合電耗為66.5kWh/kg-Si，同比下降5%；平均水耗為0.12t/kg-Si，同比下降7.7%；蒸汽耗量均值為23kg/kg-Si左右，同比下降17.9%；綜合能耗平均值為11.5kgce/kg-Si。硅片拉棒平均電耗為26.2kWh/kg-Si。總體來看，光伏發(fā)電能耗仍然較高，對光伏中游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展形成阻礙。此外，現(xiàn)有光伏電站建設(shè)速度遠(yuǎn)超電網(wǎng)建設(shè)速度，電力供需兩端失衡，光伏電力供給由資源富集區(qū)向外輸送的能力不足，調(diào)峰和儲能的方式、效率、總量有限，使得富余電力消納成為難題，隱性棄光比率偏高。裝機規(guī)模大幅超過最大用電負(fù)荷，電力輸送能力顯著不足，光伏電站發(fā)出的電力無法實現(xiàn)有效利用和同步上網(wǎng)。

（二）上中游減碳壓力與下游光伏組件需求之間存在矛盾

多晶硅生產(chǎn)作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上中游，1噸工業(yè)硅生產(chǎn)需要13000度電，電力成本在工業(yè)硅總生產(chǎn)成本中占比高達(dá)30%～40%，屬于高耗能行業(yè)，以火電為能源的金屬硅單噸碳排放達(dá)15.91噸二氧化碳當(dāng)量，以水電為能源的金屬硅單噸碳排放為5.32噸二氧化碳當(dāng)量。而下游產(chǎn)業(yè)鏈條中的光伏組件需求量巨大，在光伏裝機不斷擴容的大背景下，中上游的減排限產(chǎn)壓力與下游光伏組件巨量需求之間的矛盾，將在一定程度上阻礙著光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，并推高中游產(chǎn)業(yè)鏈中光伏電池組件的基礎(chǔ)價格，進(jìn)一步壓縮光伏發(fā)電企業(yè)利潤空間，抑制光伏行業(yè)擴產(chǎn)拓能。

（三）光伏產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)運行尚未完全建立

目前，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈條終端基本被定位在光伏發(fā)電系統(tǒng)建設(shè)領(lǐng)域，短期光伏發(fā)電系統(tǒng)建設(shè)不會產(chǎn)生過量副產(chǎn)品，隨著光伏電站發(fā)展時限延續(xù)，以光伏電池組件為代表的廢舊原料將大量產(chǎn)生，應(yīng)當(dāng)將光伏下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行有效延伸，實現(xiàn)廢舊光伏電池組件的高效回收和再利用，而相比于光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度，我國光伏組件回收產(chǎn)業(yè)鏈的建立明顯滯后，在產(chǎn)業(yè)鏈條終端和再循環(huán)領(lǐng)域，尚未實現(xiàn)有效閉環(huán)運行。

三、政策建議

（一）打造覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)體系

一方面，積極推動建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系，提供多元化、個性化、立體化的金融綜合服務(wù)，重點在降低光伏上游產(chǎn)業(yè)鏈能源消耗總量方面，要提供專項金融服務(wù)，鼓勵金融機構(gòu)支持企業(yè)研發(fā)攻關(guān)，有效降低光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展成本，支持龍頭企業(yè)形成規(guī)模效應(yīng)。另一方面，加大對電力傳輸系統(tǒng)建設(shè)的金融支持力度，重點增強電力調(diào)峰和儲能的能力，平衡電力富余區(qū)與匱乏區(qū)之間的用電頻率，加大跨區(qū)域的電力輸送，鼓勵電力富余區(qū)通過電力外送換取經(jīng)濟(jì)收益，保障實體產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（二）加大對產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的金融支持力度

對硅料生產(chǎn)和加工、光伏電池組件的生產(chǎn)等上中游關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過財政直補、擔(dān)?；?、產(chǎn)業(yè)基金、貨幣政策直達(dá)工具等方式，給予專項支持，幫助企業(yè)有效降低光伏發(fā)電關(guān)鍵組件的生產(chǎn)成本，積極鼓勵中小企業(yè)在上中游提供更為豐富的基礎(chǔ)材料，扭轉(zhuǎn)供需短期失衡的基本現(xiàn)狀，為光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供一個良好的發(fā)展空間。推進(jìn)跨境資金流動和投融資便利化改革，鼓勵企業(yè)利用好全球資源要素，完善境外上市、跨國并購等金融服務(wù)，有效提升本土產(chǎn)業(yè)鏈的國際市場競爭力和影響力。兼顧硅料的戰(zhàn)略資源發(fā)展地位，合理開采、高效利用，在硅料自采和進(jìn)口上尋找最優(yōu)比例，提高硅原料使用效率。

（三）將光伏產(chǎn)業(yè)終端鏈延長至組件回收再利用行業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)管理

我國在光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈中的普通金屬回收、處理、應(yīng)用技術(shù)已經(jīng)基本成熟，光伏發(fā)電下游產(chǎn)業(yè)鏈中的光伏電池組件等，在超過使用壽命，轉(zhuǎn)變?yōu)閺U舊材料之后，光伏組件中的硅、銀、銅、鋁等有價值的資源，大部分都能夠通過回收實現(xiàn)循環(huán)再利用，應(yīng)當(dāng)加大對光伏產(chǎn)業(yè)終端鏈延長和擴容增量的金融支持力度，提高資源循環(huán)再利用效率，回補硅原料短期不足，有節(jié)奏地控制對原生資源的開采，并降低資源提煉能耗,減輕對生態(tài)環(huán)境影響及破壞，延長光伏終端業(yè)鏈條至光伏電站回收再利用業(yè)。