□蘆雅婷 田雨緋

一、引言

作為公有制經濟一部分的國有企業(yè)（以下簡稱國企）在我國重大基礎設施、國防建設與國家戰(zhàn)略實施以及關系國計民生的重要行業(yè)、關鍵領域中發(fā)揮著不可替代的作用。從黨的十九大把“兩個毫不動搖”寫入新時代堅持和發(fā)展中國特色社會主義的基本方略，到黨的十九屆四中全會明確提出“強化競爭政策基礎地位”，再到2020 年國務院政府工作報告中的“保障民營企業(yè)平等獲取生產要素和政策支持”，都表明政府對營造公平競爭的市場環(huán)境、深化國企改革的決心。隨著公平競爭制度的完善，國企在主動適應公平競爭市場環(huán)境的同時，該如何提升國企的競爭力？內部控制作為一種協(xié)調資源和風險管控的體系，能夠增強企業(yè)的抗風險能力，是提升企業(yè)核心能力的有效內部手段。但是如何利用內部控制提升國企競爭優(yōu)勢，在理論和實踐中尚未得到充分的重視。因此，本文從內部控制視角，探究公平競爭市場環(huán)境下國企競爭優(yōu)勢的作用機理與提升策略，以期有利于國企提升可持續(xù)發(fā)展的能力，在我國經濟社會發(fā)展中繼續(xù)發(fā)揮支撐引領作用。

本文著力于以下方面研究：（1）在國企競爭優(yōu)勢的研究中將內部控制的觀念引入競爭優(yōu)勢作用機理的理論探討，提出我國國企在強化競爭政策基礎地位背景下競爭優(yōu)勢的影響路徑與提升策略；（2）揭示內部控制對國企競爭優(yōu)勢的作用機理。從企業(yè)家精神、創(chuàng)新活動以及融資約束三方面為內部控制提高我國國企競爭優(yōu)勢提供具體的路徑解釋。

二、文獻綜述

西方對國企競爭優(yōu)勢的研究主要基于新古典經濟學。有研究認為，國企相較于私有企業(yè)效率較為低下（Belloc，2014），已然形成了國企低效率理論。但是，隨著演化經濟學的發(fā)展及其對新古典主義企業(yè)理論缺陷的評判（Nelson，1991），西方經濟學者開始探究創(chuàng)新推動國企的發(fā)展。而關于企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢的相關理論研究分為兩類：一類是波特理論，認為競爭優(yōu)勢來源于產業(yè)結構和市場的外部環(huán)境（邁克爾·波特，1997）；另一類是以Prahalad 和Hamel（2010）為代表的學者，認為競爭優(yōu)勢來源于企業(yè)的核心能力。我國關于國企競爭優(yōu)勢問題的研究，內植于國企70 多年的改革與發(fā)展之中（文宗瑜，2019）。在各個階段，政府對國企在一定程度上提供諸如補貼、低息商業(yè)貸款等外部政策。從學者張宇在2000 年提出須謹慎看待新古典主義所推崇的國企改革方案起，學者們逐步從研究“民進國退”（馬駿，2013）到深刻認識到國企的制度優(yōu)勢。另一些研究成果集中于黨組織參與國企內部治理的政治優(yōu)勢（楊承訓，楊承諭，2016）。此后，隨著演化經濟學的發(fā)展，賈根良和李家瑞（2018）分析了國企存在戰(zhàn)略控制、組織整合和財務承諾的創(chuàng)新優(yōu)勢。

2018 年，以美國為主導的西方國家不斷質疑我國國企偏離所謂的“競爭中立原則”導致市場扭曲。在這樣的歷史背景中，我國不斷改善營商環(huán)境，將公平競爭理念更深入、更廣泛地融入我國經濟社會政策之中。尋找到國企新的競爭優(yōu)勢關鍵點，成為企業(yè)管理者關注的前沿問題。而現(xiàn)有研究圍繞深化國企改革展開，提供了一些諸如推進混合制改革、管資本、調整企業(yè)結構（沈偉，2019）、精細化分類改革（黃速建等，2019）等的改革思路，但并未有涉及國企在面對原外部競爭優(yōu)勢喪失時，如何保持并提升自身核心能力并獲取競爭優(yōu)勢的研究。

基于上述梳理可以看到，國企競爭優(yōu)勢研究還存在一些有待深入探討與拓展的問題：（1）在研究內容上，基于公平競爭市場環(huán)境現(xiàn)有研究的核心僅是國企實施改革措施的問題，但公平競爭制度的完善對國企競爭優(yōu)勢的規(guī)制影響以及該如何應對研究不足，缺乏對國企競爭優(yōu)勢提升問題的深入分析；（2）在研究角度上，我國現(xiàn)有文獻重點探討中國特色現(xiàn)代國企制度即黨領導的政治優(yōu)勢，但未將內部控制這一保障國企核心能力提升的重要體系納入研究，也未從學理與實證角度揭示內部控制對國企競爭優(yōu)勢的影響機理。因此，基于政府堅決營造公平競爭市場環(huán)境的背景，通過實證檢驗并揭示內部控制對國企競爭優(yōu)勢的作用機理，從而研究國企競爭優(yōu)勢的獲取方式，正是本文試圖研究的主要內容和目的所在。

三、理論分析與研究假設

（一）內部控制質量與國企競爭優(yōu)勢的關系

資源基礎理論認為企業(yè)須持續(xù)投入資源并具備管理資源的能力，才能構建核心競爭能力、從而在同行業(yè)中獲得競爭優(yōu)勢。內部控制作為一種協(xié)調資源和風險管控的體系，其質量能夠影響投入資源的運營效率，影響企業(yè)風險識別與降低的可能性和及時性。因此，內部控制能夠作為提升國企管理資源能力，增強國企競爭力的有效內部手段，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

1.協(xié)調資源

第一，協(xié)調內部人權利。由于國企產權自身的特殊性，在國家、國資管理部門、國企董事會和管理者之間形成了層層代理關系，更易出現(xiàn)“內部人”問題。健全的內部控制能夠通過嚴密的制度去協(xié)調國企各層級內部人的權利，形成彼此間有效的牽制與監(jiān)督。同時，健全的內部控制能通過激勵機制保護國家利益并有效激勵管理者，保證國企競爭戰(zhàn)略的實施。第二，協(xié)調人、財、信息等資源。健全的內部控制能夠促進人力資源建設，發(fā)揮人才對提升國企競爭優(yōu)勢的作用（于欣，2019）；改善企業(yè)現(xiàn)金流，獲得理想的投資效率（張會麗等，2014）；協(xié)調促進內外部、上下層級間信息的傳遞（林琳，潘琰，2019），從而支撐各項決策?？梢?，內部控制可通過各種管控機制，不僅能協(xié)調國企內部各層級權利資源，還能協(xié)調外部投入的諸要素資源，從而形成國企核心競爭能力。

2.風險管控

健全的內部控制可以通過職責分離、授權審批等制度，有效識別、評價影響國企目標實現(xiàn)的風險因素，并實施控制活動應對風險，從而降低經營、系統(tǒng)或特質等風險，增強行業(yè)競爭優(yōu)勢。例如，識別與評價人力資源體系建設中的各式風險并予以應對，從而提高人才的競爭優(yōu)勢。

因此，本文提出假設1：

假設1：在其他條件不變的情況下，內部控制質量與國企競爭優(yōu)勢正相關。

（二）內部控制質量與中介變量的關系

1.內部控制質量與國企企業(yè)家精神

基于資源基礎理論，企業(yè)家的創(chuàng)新、風險承擔意識強等特征（Bettinellie 等，2017）作為無形資源在資源配置中發(fā)揮作用，從而影響企業(yè)戰(zhàn)略。此外，基于高階理論，企業(yè)家作為管理者主導著企業(yè)的戰(zhàn)略選擇，作為稀缺資源的企業(yè)家精神也貫通于企業(yè)戰(zhàn)略制定、實施的全過程。在此過程中，企業(yè)家將受企業(yè)內外部環(huán)境的影響。而國企由于其獨特的所有權性質，決定了其須承擔更多的社會與歷史責任，這就需要國企內外部環(huán)境為其企業(yè)家精神的發(fā)揮提供充分的制度保障。而內部控制可作用于國企內部環(huán)境而影響企業(yè)家精神的發(fā)揮。一方面，根據《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》，內部控制作為管理與風險控制過程能夠影響企業(yè)內部環(huán)境，可為企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)提供合理保證，從而影響企業(yè)家的戰(zhàn)略選擇，因為基于健全的內部控制會帶來良好的內部環(huán)境，并使企業(yè)防控風險的能力更強，在更好地實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標的保障條件下，企業(yè)家更易發(fā)揮其敢于創(chuàng)新與冒險的精神，更易發(fā)現(xiàn)開發(fā)新產品或新市場的機會；另一方面，健全的內部控制將完善國企的公司治理，逐步形成中國特色的現(xiàn)代國企制度，從而激發(fā)企業(yè)家精神，使得國企企業(yè)家勇于創(chuàng)新、敢于冒險?；诖?，本文提出假設2a：

假設2a：在其他條件不變的情況下，內部控制質量與國企企業(yè)家精神正相關。

2.內部控制質量與國企創(chuàng)新活動

企業(yè)創(chuàng)新活動本身具備周期較長、需要大量資本支持、收益不確定等特點，這就導致企業(yè)進行創(chuàng)新活動的高風險。健全的內部控制能夠對企業(yè)創(chuàng)新活動中存在的不確定風險實施控制，降低固有風險對創(chuàng)新的沖擊，同時還有利于良好創(chuàng)新環(huán)境的創(chuàng)建，從而提高企業(yè)創(chuàng)新意愿，讓企業(yè)將更優(yōu)質的資源投入到創(chuàng)新活動中。此外，由于信息不對稱，創(chuàng)新可能成為管理者盈余管理的手段（顧海峰和卞雨晨，2020）。而健全的內部控制能夠持續(xù)監(jiān)督創(chuàng)新過程，減少內部信息不對稱，從而約束管理者的機會主義行為，規(guī)避該行為對創(chuàng)新活動的效果產生消極影響，并提高企業(yè)創(chuàng)新活動協(xié)調程度，保障創(chuàng)新活動的有序性，由此提高創(chuàng)新投入資源的配置效率。國企承擔著國民經濟發(fā)展的重擔，只有通過不斷地實施創(chuàng)新活動，才能不斷提高經濟效益，從而在國民經濟發(fā)展中發(fā)揮支撐引領作用。因此，本文提出假設2b：

假設2b：在其他條件不變的情況下，內部控制質量與國企創(chuàng)新活動正相關。

3.內部控制質量與國企融資約束

基于信息不對稱理論，債權人面臨著不可預期的風險，且會存在逆向選擇，這將導致企業(yè)在信貸市場上面臨著融資貴與融資難的問題。健全的內部控制可增強企業(yè)與債權人的外部信息溝通，減少雙方的信息不對稱，從而降低企業(yè)的融資約束。同時，高質量的內部控制可以通過降低融資成本的途徑而緩解融資約束。一方面，根據《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》的內部控制財務報告目標，健全的內部控制可以保證財務報告會計信息的真實可靠，而財務報告質量是債權人持續(xù)關注的問題，高質量的財務報告信息披露將降低貸款利率（Beatty 等，2012），從而融資成本更低；另一方面，根據內部控制經營目標，健全的內部控制可以提高企業(yè)經營的效率與效果，表現(xiàn)為較強的盈利能力，這樣的企業(yè)更易獲得債權人的關注與偏好，企業(yè)獲得的資金使用成本也會隨之降低。而從產權性質上來看，國企在融資問題上存在與生俱來的優(yōu)勢。鑒于政府直接干預的顯性支持，或是政府通過補貼、優(yōu)惠提供的潛在保護，大多數(shù)債權人都會在一定程度上偏向于國企，這會使得國企融資能力更強。在此基礎上，若國企內部控制質量更高，將會有更高的信譽從而獲得更多的融資機會、更低的融資成本。因此，本文提出假設2c：

假設2c：在其他條件不變的情況下，內部控制質量與國企融資約束負相關。

（三）企業(yè)家精神、創(chuàng)新活動與融資約束的中介作用

1.企業(yè)家精神

企業(yè)家精神以其創(chuàng)新與冒險精神作為獨特的無形資源在國企資源配置過程中發(fā)揮著效用，影響著國企戰(zhàn)略選擇，從而提高了國企競爭優(yōu)勢（Covin 和Miles，1999）。而基于上述的分析，高質量的內部控制在對國企競爭優(yōu)勢產生直接影響的同時，也會對企業(yè)家精神產生影響，而企業(yè)家精神又會將這種影響傳遞給國企競爭優(yōu)勢。因此，激發(fā)企業(yè)家精神是提高國企競爭優(yōu)勢的保障。

2.創(chuàng)新活動

根據企業(yè)資源觀，國企想在同行業(yè)中保持競爭優(yōu)勢，須擁有稀缺、有價值、無法復制以及難以替代的資源。而企業(yè)只有通過持續(xù)的創(chuàng)新活動才能獲得這種異質的資源。基于上述的分析，高質量的內部控制在對國企競爭優(yōu)勢產生直接影響的同時，也會對國企創(chuàng)新活動產生影響，而創(chuàng)新活動又會將這種影響傳遞給國企競爭優(yōu)勢。因此，促進創(chuàng)新活動是提高國企競爭優(yōu)勢的又一保障。

3.融資約束

目前國內外研究已證明，融資約束會阻礙企業(yè)的生存、創(chuàng)新與成長（Clementi 和Hopenhayn，2006；張力派等，2020），進而影響企業(yè)在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢?；谏鲜龅姆治?，高質量的內部控制能控制國企在創(chuàng)新活動中的風險，債權人因此會提高貸款意愿，從而緩解國企的融資約束，進而提高國企的競爭優(yōu)勢。因此，降低融資約束是提高國企競爭優(yōu)勢的另一保障。

綜上所述，我們認為，企業(yè)家精神、創(chuàng)新活動與融資約束可以起到一種橋梁作用，內部控制可以通過影響企業(yè)家精神、創(chuàng)新活動與融資約束來影響國企競爭優(yōu)勢。因此，提出假設3：

假設3：企業(yè)家精神、創(chuàng)新活動與融資約束分別在內部控制對國企競爭優(yōu)勢的影響中具有中介傳導效應。

根據上述分析，本文的理論分析框架如圖所示。

四、研究設計

（一）樣本選擇與數(shù)據來源

圖理論分析框架圖

本文選擇我國國有A 股上市公司為初始研究樣本?？紤]到2020 年受疫情影響，樣本時間區(qū)間為2012～2019 年，并按照以下原則進行了篩選：（1）剔除金融類公司樣本；（2）剔除當年被ST 的公司樣本；（3）剔除相關指標數(shù)據缺失的樣本；（4）為剔除異常值影響，對連續(xù)變量進行上下1%的Winsorize 處理。最終，我們得到4909 個樣本觀測值。本文使用的內部控制指數(shù)數(shù)據來自迪博DIB 數(shù)據庫，其他數(shù)據來自國泰安CSMAR 數(shù)據庫。數(shù)據處理采用Stata15.0 完成。

（二）變量定義

1.競爭優(yōu)勢（AdvC）。參考鄒穎和何曉潔（2019）的研究，以樣本行業(yè)總資產收益率平均值作為參考值，再以樣本企業(yè)總資產收益率與本行業(yè)總資產收益率平均值的差來衡量樣本企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

2.內部控制（IC_index）。本文采用以內部控制5 大目標為評價標準的迪博內部控制指數(shù)作為衡量企業(yè)內部控制質量的指標。

3.中介變量。共設置企業(yè)家精神（Entrship）、創(chuàng)新活動（Innov）、融資約束（SA）3 個中介變量。參考已有文獻，從企業(yè)家的經營能力、創(chuàng)業(yè)能力、創(chuàng)新能力三個方面采用熵權法量化企業(yè)家精神。其中人均固定資產、人均無形資產和人均營業(yè)收入表明企業(yè)家的經營能力；董事會獨立性體現(xiàn)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)精神；研發(fā)支出作為企業(yè)內部創(chuàng)新動力的代理變量（張莉等，2021）。用研發(fā)投入與年末總資產的比值衡量企業(yè)的創(chuàng)新活動（楊承啟，2021）。用凈財務費用與期末總負債的比值來衡量融資約束（洪功翔和黃月，2021；張亞洲，2020）。

4.控制變量。借鑒相關文獻，本文控制變量列示于表1，具體的變量定義亦見表1。

表1 變量定義

（三）模型構建

為檢驗內部控制對國企競爭優(yōu)勢的影響，本文設定如下模型1：

為了探討內部控制對國企競爭優(yōu)勢的作用機理，本文在模型1 的基礎上設定如下模型2、3、4 和5 來檢驗中介效應：

模型5 中，MV 分別為中介變量企業(yè)家精神（Entrship）、創(chuàng)新活動（Innov）、融資約束（SA）。中介效應具體檢驗過程為：當系數(shù)β、λ、μ和ω顯著時，則中介效應傳導機制存在。

五、實證結果及分析

（一）描述性統(tǒng)計與相關性分析

表2 報告了主要變量的描述性統(tǒng)計結果。樣本企業(yè)競爭優(yōu)勢（AdvC）均值為-0.004，標準差為0.054，最小值為-0.233，中位數(shù)為-0.004，最大值為0.174，表明不同國企之間的競爭優(yōu)勢差距較大，大部分國企的競爭優(yōu)勢仍有待提高。內部控制（IC_index）均值為6.482，標準差為0.147，最小值為5.790，最大值為6.710，表明國企之間內部控制質量存在明顯差異。中介變量中，企業(yè)家精神（Entrship）均值為15.337，標準差為1.769；創(chuàng)新活動（Innov）均值為0.018，標準差為0.018；融資約束（SA）均值為0.021，標準差為0.015。從控制變量的標準差和極值來看，樣本企業(yè)間的差距較大。同時，我們對主要變量進行了相關性分析（相關性結果表格見附件），初步驗證了上述的全部假設。

表2 變量描述性統(tǒng)計

（二）回歸分析

1.內部控制對國企競爭優(yōu)勢的基準回歸結果分析

表3 匯報了實證結果。第1 列是內部控制質量對國企競爭優(yōu)勢的回歸結果，即對模型1 的檢驗。通過回歸結果可知，當因變量為國企競爭優(yōu)勢時，在加入了控制變量后，內部控制（IC_index）對競爭優(yōu)勢（AdvC）的影響系數(shù)為0.0706，且在1%水平上顯著，驗證了假設1，即高質量的內部控制能夠提升國企管理資源能力，進而增強企業(yè)競爭力。

2.中介效應檢驗回歸結果分析

表3 第2 列和第5a 列驗證了企業(yè)家精神（Entrship）在內部控制（IC_index）對國企競爭優(yōu)勢影響中的中介傳導效應。具體而言，在模型2 的回歸結果中，當因變量為企業(yè)家精神（Entrship）時，自變量內部控制（IC_index）對因變量的影響系數(shù)為0.4431，且在5%水平上顯著，驗證了假設2a，即健全的內部控制能使國企具有更強的防控風險能力，企業(yè)家更勇于創(chuàng)新、敢于冒險。在第5a 列的回歸結果中，內部控制（IC_index）和企業(yè)家精神（Entrship）對因變量競爭優(yōu)勢（AdvC）的影響系數(shù)顯著為正，說明存在部分中介效應，且中介效應占總效應的比例（溫忠麟和葉寶娟，2014）為1.07%，表明內部控制質量高的國企通過激發(fā)企業(yè)家精神能夠提高自身的競爭優(yōu)勢，驗證了假設3 中的企業(yè)家精神的中介作用。

表3 第3 列和第5b 列驗證了創(chuàng)新活動（Innov）在內部控制（IC_index）對國企競爭優(yōu)勢的影響中的中介傳導效應。具體而言，在模型3 的回歸結果中，當因變量為創(chuàng)新活動（Innov）時，自變量內部控制（IC_index）對因變量的影響系數(shù)為0.0076，且在1%水平上顯著，驗證了假設2b，說明健全的內部控制能控制和降低國企創(chuàng)新活動中的風險，還能持續(xù)監(jiān)督創(chuàng)新過程，減少內部信息不對稱，保障創(chuàng)新活動的有序性，從而提高創(chuàng)新投入資源的配置效率。在第5b 列的回歸結果中，內部控制（IC_index）和創(chuàng)新活動（Innov）對因變量競爭優(yōu)勢（AdvC）的影響系數(shù)顯著為正，說明存在部分中介效應，且中介效應占總效應的比例為3%，即內部控制質量高的國企能通過激發(fā)創(chuàng)新活動從而提高自身競爭優(yōu)勢，驗證了假設3 中的創(chuàng)新活動的中介作用。

表3 第4 列和第5c 列驗證了融資約束（SA）在內部控制（IC_index）對國企競爭優(yōu)勢（AdvC）影響中的中介傳導效應。具體而言，在模型4 的回歸結果中，當因變量為融資約束（SA）時，自變量內部控制質量（IC_index）對因變量（AdvC）的影響系數(shù)為-0.0046，且在1%水平上顯著，驗證了假設2c，說明高質量的內部控制可以通過降低融資成本而緩解融資約束。在第5c 列的回歸結果中，內部控制質量（IC_index）對因變量競爭優(yōu)勢的影響系數(shù)顯著為正，融資約束（SA）對因變量競爭優(yōu)勢的影響系數(shù)顯著為負，說明存在部分中介效應，且中介效應占總效應的比例為2.3%，即高質量的內部控制可以通過緩解融資約束進而提升國企競爭優(yōu)勢，驗證了假設3 中融資約束的中介作用。

表3 企業(yè)家精神、創(chuàng)新活動與融資約束中介效應的回歸分析

（三）穩(wěn)健性檢驗

1.Bootstrap 中介效應檢驗

為了使中介效應檢驗更穩(wěn)健，本文用Bootstrap 方法代替前文的依次檢驗法，抽樣次數(shù)為1000 次，檢驗結果如表4 所示。將企業(yè)家精神作為中介變量進行Bootstrap 檢驗時，95%的置信區(qū)間均未包含0，系數(shù)乘積顯著不為0，可知企業(yè)家精神在內部控制對競爭優(yōu)勢的影響中起中介效應。將創(chuàng)新活動作為中介變量進行Bootstrap 檢驗時，95%的置信區(qū)間均未包含0，系數(shù)乘積顯著不為0，可知創(chuàng)新活動在內部控制對競爭優(yōu)勢的影響中起中介效應。將融資約束作為中介變量進行Bootstrap 檢驗時，95%的置信區(qū)間均未包含0，系數(shù)乘積顯著不為0，可知融資約束在內部控制對競爭優(yōu)勢的影響中起中介效應。因此，得出的結論與進行分步回歸得到的結論相同，結論依然穩(wěn)健。

表4 Bootstrap 中介效應檢驗結果

2.替換關鍵變量

為確保結果穩(wěn)健可靠，替換關鍵變量的度量重復上述所有回歸。（1）替換競爭優(yōu)勢。以樣本行業(yè)可持續(xù)增長率平均值作為參考值，再以樣本企業(yè)可持續(xù)增長率與行業(yè)可持續(xù)增長率平均值的差衡量競爭優(yōu)勢重新對所有結果進行了檢驗，實證結果穩(wěn)健。（2）替換企業(yè)家精神。從經營能力、創(chuàng)業(yè)能力、創(chuàng)新能力三方面采用主成分分析法計算結果的自然對數(shù)作為企業(yè)家精神的衡量指標，檢驗結果與前文基本一致。（3）替換創(chuàng)新活動。以樣本企業(yè)研發(fā)支出與總資產的比值衡量創(chuàng)新活動重新對所有結果進行了檢驗，檢驗結果與前文一致。（4）替換融資約束。以利息支出與總負債的比值衡量融資約束（李廣子和劉力，2009），重新對所有結果進行了檢驗，實證結果穩(wěn)健。

六、研究結論與對策建議

（一）研究結論

本文基于內部管理視角，探討內部控制與國企競爭優(yōu)勢之間的關系，并分析企業(yè)家精神、創(chuàng)新活動與融資約束的中介效應。研究發(fā)現(xiàn)：內部控制質量與國企競爭優(yōu)勢正相關，表明內部控制質量越高，國企協(xié)調資源和風險管控能力就越強，其競爭優(yōu)勢也越大；企業(yè)家精神、創(chuàng)新活動與融資約束在內部控制質量對國企競爭優(yōu)勢的影響中起到了部分中介傳導效應，表明內部控制質量越高，就越能通過激發(fā)企業(yè)家精神、促進創(chuàng)新活動與降低融資約束來提升國企競爭優(yōu)勢。

（二）對策建議

鑒于民營經濟發(fā)展環(huán)境的不斷優(yōu)化，公平競爭制度的持續(xù)完善，政府更進一步保持監(jiān)管中立、財政中立和債務中立，使得國企將失去原本享有的監(jiān)管優(yōu)勢、財政支持優(yōu)勢和債務優(yōu)勢等外部優(yōu)勢。本文從政府監(jiān)管、制度以及企業(yè)層面分別就健全內部控制、激發(fā)企業(yè)家精神、促進創(chuàng)新活動以及降低融資約束方面，提出公平競爭的市場環(huán)境下國企提升其競爭優(yōu)勢的對策建議。

1.健全內部控制

（1）政府監(jiān)管層面。政府持續(xù)監(jiān)督企業(yè)內部控制規(guī)范體系的執(zhí)行與效果，并及時總結與反饋。（2）制度層面。持續(xù)不斷地完善企業(yè)內部控制規(guī)范體系，使其不斷適應我國國企內部控制的建設需求。（3）企業(yè)層面。國企也須根據企業(yè)實際不斷健全內部控制體系，促進內部控制五大目標的有效實現(xiàn)。

2.激發(fā)企業(yè)家精神

（1）政府監(jiān)管層面。規(guī)范政府行為，激發(fā)國企企業(yè)家精神。一方面，政府應打造“親”“清”型政企關系，優(yōu)化對國企企業(yè)家的服務工作，創(chuàng)造市場對資源配置的環(huán)境；另一方面，政府應注重對優(yōu)秀國企企業(yè)家事跡的宣傳，營造正確價值觀的輿論氛圍，促進國企企業(yè)家大膽探索與改革創(chuàng)新。（2）制度層面。完善制度環(huán)境，培育與激發(fā)國企企業(yè)家精神。首先，制定如《企業(yè)家法》等法律，從而明確國企企業(yè)家的主體地位，為企業(yè)家精神的培育與激發(fā)提供制度保障；其次，制定國企企業(yè)家決策的容錯制度，形成對國企企業(yè)家決策風險的保護，營造寬松的決策環(huán)境，激發(fā)企業(yè)家勇于創(chuàng)新、冒險的精神。最后，制定誠信體制制度，保證市場競爭的有序性，從而利于激發(fā)國企企業(yè)家精神。（3）企業(yè)層面。完善國企內部機制，激發(fā)企業(yè)家精神。一方面，建立中國特色國企治理體系，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，清晰劃分黨委會、股東會、董事會與管理層之間的責權，實現(xiàn)各主體的相互制衡，運轉高效，為國企企業(yè)家精神的發(fā)揚奠定治理體系支撐；另一方面，實行國企職業(yè)經理人制度，同時提升其對新問題的應變能力，以培育國企企業(yè)家才能。

3.促進創(chuàng)新活動

（1）政府監(jiān)管層面。建立服務型政府，支持國企創(chuàng)新活動。政府在建立風險分擔機制的同時，可主導建立創(chuàng)新成果管理體系，將國企創(chuàng)新活動的成果實施統(tǒng)一管理，促進成果轉化，從而給予國企持續(xù)創(chuàng)新活力的保障。（2）制度層面。建立知識產權保護制度，保障國企科技創(chuàng)新活動。該制度可防止知識產權的盜用，保障國企創(chuàng)新活動能夠轉化成企業(yè)利潤，從而激發(fā)國企與科研人員的創(chuàng)新熱情。（3）企業(yè)層面。建立國企創(chuàng)新文化，激勵創(chuàng)新人才。國企內部要積極形成益于創(chuàng)新、寬容創(chuàng)新失敗的企業(yè)文化，鼓勵員工勇于創(chuàng)新、熱愛創(chuàng)新的氛圍。與此同時，制定合理的創(chuàng)新激勵措施，從精神和物質方面獎勵國企員工的創(chuàng)新活動。

4.降低融資約束

（1）政府監(jiān)管層面。改善金融生態(tài)環(huán)境，拓展國企融資渠道。政府應引導金融行業(yè)發(fā)展，拓展多層次資本市場，設立創(chuàng)新專項資金，吸引更多資金助力國企融資。（2）制度層面。建立企業(yè)信用信息制度，使得金融機構對國企信用信息能公開使用，從而緩解國企與金融機構的信息不對稱問題，從而降低國企的融資約束。（2）企業(yè)層面。國企持續(xù)減負增效，在不斷提高自身效益的同時，提高對外披露信息質量以降低信息不對稱問題，從而降低國企的融資約束。