趙永軍 上海建工七建集團(tuán)有限公司天津分公司

從現(xiàn)階段的市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)來(lái)看，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是決定企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展并且持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模以及平穩(wěn)運(yùn)行的主要因素，而財(cái)務(wù)分析能夠在企業(yè)發(fā)展過程當(dāng)中為其合理分析市場(chǎng)情況并規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)收益，因此建筑企業(yè)想要在現(xiàn)階段市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力巨大的背景之下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須充分重視財(cái)務(wù)分析，從而提高企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)收益。建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析過程相對(duì)來(lái)說較為復(fù)雜，在實(shí)際分析過程當(dāng)中所涉及的環(huán)節(jié)相對(duì)較多，本文將結(jié)合實(shí)際情況對(duì)其進(jìn)行全面分析。

一、財(cái)務(wù)分析的作用

（一）財(cái)務(wù)分析是項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的關(guān)鍵組成部分

建筑施工項(xiàng)目實(shí)際開始之前需要相關(guān)工作人員綜合考慮多方面因素，從而確定項(xiàng)目是否可行以及具體規(guī)劃。財(cái)務(wù)分析就是項(xiàng)目決策分析和評(píng)價(jià)的關(guān)鍵組成板塊，相關(guān)工作人員在對(duì)項(xiàng)目的可行性以及其具體施工流程進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃時(shí)，需要重點(diǎn)分析其財(cái)務(wù)情況，確保該工程項(xiàng)目能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)收益。

（二）財(cái)務(wù)分析是重要的決策依據(jù)

財(cái)務(wù)分析屬于建筑工程對(duì)應(yīng)主體對(duì)其開展決策的根本依據(jù)，比方說，權(quán)益投資人是否投資以及債權(quán)人是否貸款，都應(yīng)按照該企業(yè)與相關(guān)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析實(shí)施決策。另外，對(duì)于應(yīng)該得到政府核準(zhǔn)的建筑工程來(lái)說，財(cái)務(wù)分析在政府進(jìn)行核準(zhǔn)的過程中也起到了關(guān)鍵的作用。可以說財(cái)務(wù)分析是建筑施工項(xiàng)目是否能夠具體實(shí)行，以及其最終所帶來(lái)的社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的主要表現(xiàn)形式之一。

（三）財(cái)務(wù)分析在項(xiàng)目或方案比選中起著重要作用

建筑工程項(xiàng)目的方案比選是其不可或缺的一個(gè)步驟，建筑工程項(xiàng)目在實(shí)際施工開始之前，需要結(jié)合實(shí)際情況確定相應(yīng)的產(chǎn)品方案、工藝、技術(shù)方案以及工程方案等，而這些方案是否可行，就需要通過方案比選來(lái)進(jìn)行。財(cái)務(wù)分析在項(xiàng)目方案比選的過程中產(chǎn)生重要作用，就是能夠通過財(cái)務(wù)分析結(jié)果明確各方案的可行性以及其能夠?yàn)楦鞣街黧w帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

二、財(cái)務(wù)分析程序

（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集、整理

采集并整理相關(guān)數(shù)據(jù)是財(cái)務(wù)分析的初始階段，也是其進(jìn)行后續(xù)所有財(cái)務(wù)分析活動(dòng)的基礎(chǔ)活動(dòng)，因此相關(guān)工作人員必須重視。由于財(cái)務(wù)分析涉及該項(xiàng)目工程的所有財(cái)務(wù)信息以及資金流動(dòng)，因此所需數(shù)據(jù)相對(duì)較為龐大，相關(guān)工作人員必須保證收集的數(shù)據(jù)信息的全面性和準(zhǔn)確性，然后根據(jù)工程實(shí)際需求結(jié)合實(shí)際情況對(duì)其進(jìn)行整理。

（二）資金運(yùn)營(yíng)情況分析

建筑施工項(xiàng)目的整體經(jīng)濟(jì)效益取決于其施工投入經(jīng)濟(jì)成本以及最終的經(jīng)濟(jì)收入，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，就需要對(duì)建筑施工項(xiàng)目過程中所涉及的所有的資金運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行全面分析，具體包括資金的來(lái)源情況以及資金的支出和運(yùn)營(yíng)情況等。具體分析過程需要根據(jù)項(xiàng)目的大小以及項(xiàng)目的具體周期對(duì)資金來(lái)源以及資金金額進(jìn)行確定，同時(shí)還需要在此基礎(chǔ)之上，結(jié)合工程項(xiàng)目的具體特點(diǎn)和實(shí)際情況以及工程進(jìn)度，對(duì)資金運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行合理調(diào)配，從而確保資金的穩(wěn)定供給。項(xiàng)目運(yùn)行過程當(dāng)中，需要對(duì)資金額度供給是否合理等問題進(jìn)行具體分析，確保建筑工程項(xiàng)目中不存在資金被擠占挪用等資金濫用現(xiàn)象。

（三）資金往來(lái)情況分析

建筑施工項(xiàng)目在其實(shí)際運(yùn)行過程當(dāng)中，資金的往來(lái)情況相對(duì)來(lái)說較為復(fù)雜，財(cái)務(wù)分析應(yīng)該對(duì)資金出入狀況開展全方位探析，清晰項(xiàng)目工程款的應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款等具體數(shù)據(jù)。項(xiàng)目部應(yīng)該按照應(yīng)收及預(yù)付款的債務(wù)人詳細(xì)狀況與清晰的資金期限對(duì)應(yīng)收賬款的催收狀況實(shí)施科學(xué)調(diào)整完成資金更有效的利用，使企業(yè)合理規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，還需要結(jié)合項(xiàng)目各環(huán)節(jié)的具體情況以及項(xiàng)目進(jìn)程對(duì)向供應(yīng)商進(jìn)行材料款的支付進(jìn)行明確，對(duì)用材成本的支出實(shí)施嚴(yán)格把控，提高資金整體利用率。

（四）編制項(xiàng)目資金規(guī)劃

項(xiàng)目資金規(guī)劃的編制過程是建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的重要組成部分，相關(guān)工作人員必須充分重視。需要其結(jié)合實(shí)際情況以及工程具體需求對(duì)項(xiàng)目的具體資金規(guī)劃進(jìn)行全面編制。這需要工作人員保證相關(guān)數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性、保證對(duì)建筑施工項(xiàng)目全過程的全面了解、保證編制結(jié)果的科學(xué)性以及可行性。對(duì)于項(xiàng)目施工期限內(nèi)的投資數(shù)額以及賬務(wù)償還額的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)施工過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前防控。

（五）存貨方面的分析

建筑施工項(xiàng)目在其實(shí)際施工過程當(dāng)中所涉及的建筑原材料以及施工設(shè)備等成品、商品、處于生產(chǎn)過程中的半成品以及在生產(chǎn)中耗費(fèi)的各種材料就是企業(yè)的存貨，存貨方面也會(huì)涉及部分的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因此財(cái)務(wù)分析也包括對(duì)存貨的相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全面分析，具體包括以下兩點(diǎn)：（1）應(yīng)該清晰建筑作業(yè)現(xiàn)場(chǎng)庫(kù)存的用材信息以及品質(zhì)可否滿足工程的實(shí)際標(biāo)準(zhǔn)，避免材料質(zhì)量過低或材料數(shù)量不足，一旦發(fā)現(xiàn)相應(yīng)情況，要第一時(shí)間解決；（2）分析庫(kù)存的商品以及在施工過程中需要周轉(zhuǎn)的材料，明確各材料在實(shí)際使用過程中的浪費(fèi)情況以及其利用率，合理控制材料成本。

（六）編制各類報(bào)表并進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算

財(cái)務(wù)分析的第六個(gè)階段就是對(duì)相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，這需要相關(guān)工作者結(jié)合現(xiàn)實(shí)狀況對(duì)各類報(bào)表實(shí)施編制，從而對(duì)指標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算。應(yīng)該進(jìn)行編制的報(bào)表具體涵蓋了數(shù)據(jù)整理與項(xiàng)目資金規(guī)劃，經(jīng)過財(cái)務(wù)工作者全方位考慮多種因素，綜合工程具體狀況，對(duì)各種基礎(chǔ)報(bào)表的編制活動(dòng)開展清晰的認(rèn)識(shí)，編制內(nèi)容涵蓋現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表等對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。需要工作人員在相應(yīng)報(bào)表編制結(jié)束后，完成客觀的計(jì)算指標(biāo)。

（七）投資回報(bào)率分析與項(xiàng)目評(píng)價(jià)

根據(jù)財(cái)務(wù)分析明確該工程項(xiàng)目全過程投入的資金成本以及最終獲得的經(jīng)濟(jì)收益，然后對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析，明確該工程的投資回報(bào)率。

在建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的最后階段，需要通過相關(guān)數(shù)據(jù)信息的全面分析結(jié)果對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而確定其盈利能力以及清償能力。

三、建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析方法

（一）融資前財(cái)務(wù)分析方法

融資前的財(cái)務(wù)分析結(jié)果是初步投資決策制定的具體依據(jù)，因此需要相關(guān)工作人員充分重視，其作為建筑項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的前階段工作，具體的分析方法如下：（1）需要結(jié)合實(shí)際情況，全面分析該項(xiàng)目?jī)?nèi)部的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，并對(duì)其進(jìn)行篩選和整理，然后結(jié)合實(shí)際情況合理應(yīng)用有效信息，并編制成項(xiàng)目投資流量表，進(jìn)而為之后的財(cái)務(wù)分析作業(yè)提供基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)，確保對(duì)應(yīng)信息數(shù)據(jù)的全方位性與可靠性；（2）按照提前收集且整理好的對(duì)應(yīng)信息和編制好的項(xiàng)目投資流量表，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析作業(yè)實(shí)施科學(xué)規(guī)劃且實(shí)際開展，全方位考究建筑項(xiàng)目和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的契合程度；（3）為保證前期融資前的財(cái)務(wù)分析結(jié)果能夠在建筑施工項(xiàng)目中充分發(fā)揮出其作用，需要相關(guān)工作人員明確財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)各種分析的結(jié)果實(shí)施比較，挑選最有效的分析模式，一方面需要保證財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性和合理性，另一方面也需要保證其針對(duì)性和可行性。綜上所述可以得知，所謂融資前階段的財(cái)務(wù)分析方法，其實(shí)主要就是指財(cái)務(wù)效益的指標(biāo)分析方法，應(yīng)用融資前財(cái)務(wù)分析方法時(shí)，需要相關(guān)工作人員全面核算并排列相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，充分重視現(xiàn)金流量報(bào)表，對(duì)其進(jìn)行合理編制，另外在計(jì)算填列現(xiàn)金流入流出層面的信息過程中，應(yīng)該全方位考究建筑施工項(xiàng)目的財(cái)務(wù)報(bào)表。應(yīng)該在除去現(xiàn)金流量計(jì)算中的利息作用后再開展財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的確定，進(jìn)而保證財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的科學(xué)性與可行性。比方說，現(xiàn)如今我國(guó)大部分建筑項(xiàng)目施工實(shí)踐中的財(cái)務(wù)工作者都會(huì)對(duì)融資前息稅前利潤(rùn)，開展精準(zhǔn)以及單獨(dú)的計(jì)算，并且把此當(dāng)作所得稅計(jì)算的依據(jù)，進(jìn)而減小利息對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的作用，可是事實(shí)上在利息總數(shù)較少的狀況下，相關(guān)工作者能夠直接借助利潤(rùn)表中的息稅前利潤(rùn)對(duì)所得稅開展計(jì)算，并以此當(dāng)作基礎(chǔ)對(duì)項(xiàng)目盈利能力實(shí)施量化評(píng)估。

（二）融資后財(cái)務(wù)分析方法

融資后的財(cái)務(wù)分析作業(yè)的最終目標(biāo)是全方位探析項(xiàng)目現(xiàn)實(shí)狀況，之后安排清晰的還款計(jì)劃?；诖耍谫Y后財(cái)務(wù)探析中，財(cái)務(wù)工作者應(yīng)該遵循的主要工作原則就是強(qiáng)化還款方法制定的整體合理性與可靠性。在實(shí)際分析過程當(dāng)中，為提高最終結(jié)果的準(zhǔn)確性和可行性，需要相關(guān)工作人員結(jié)合實(shí)際情況，采用多個(gè)財(cái)務(wù)分析方法評(píng)估現(xiàn)階段融資條件下已存在還款方案的合理性與針對(duì)性，另外綜合現(xiàn)實(shí)狀況優(yōu)化其中存在的不科學(xué)因素，規(guī)避其中能夠誘發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)沒有借款且不需要還款的建筑工程而言，融資后財(cái)務(wù)分析可以精確控制項(xiàng)目的實(shí)際生存能力，之后綜合現(xiàn)實(shí)狀況對(duì)其建設(shè)實(shí)踐中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施科學(xué)規(guī)避，在進(jìn)行融資財(cái)務(wù)分析工作時(shí)，可以重點(diǎn)進(jìn)行以下幾點(diǎn)：（1）在編制相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表并填寫數(shù)據(jù)時(shí)，需要相關(guān)工作者完全按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定開展，保證財(cái)務(wù)報(bào)表的編制的規(guī)范性和合理性，保證其能夠?yàn)楹罄m(xù)的財(cái)務(wù)分析工作提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持；（2）全面分析項(xiàng)目生存指標(biāo)，保證現(xiàn)階段總資金支持項(xiàng)目建設(shè)完工的可行性；（3）評(píng)估現(xiàn)階段企業(yè)實(shí)施的建筑施工項(xiàng)目還款計(jì)劃的科學(xué)性，另外探析還款計(jì)劃中的不符合實(shí)際之處并對(duì)其實(shí)施完善。

（三）敏感性財(cái)務(wù)分析方法

敏感性財(cái)務(wù)分析方式是需要對(duì)應(yīng)工作者探析投資目標(biāo)制約條件和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化等相關(guān)數(shù)據(jù)，之后全方位評(píng)估項(xiàng)目對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)承受能力，進(jìn)而強(qiáng)化建筑施工項(xiàng)目決策的全局科學(xué)性?，F(xiàn)階段我們國(guó)家大部分施工隊(duì)伍所使用的敏感性分析方式中將經(jīng)濟(jì)成效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析法當(dāng)作主體，其可以精準(zhǔn)的計(jì)算出項(xiàng)目多樣制約因素的敏感性和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受水平，具體分析步驟如下：（1）準(zhǔn)確評(píng)估項(xiàng)目實(shí)施過程中所涉及的所有的活動(dòng)和資金情況，把經(jīng)濟(jì)成效評(píng)價(jià)指標(biāo)當(dāng)作敏感性分析的根本目的；（2）綜合現(xiàn)實(shí)狀況確定其所需要探析的施工項(xiàng)目制約條件；（3）全方位計(jì)算對(duì)應(yīng)指標(biāo)且強(qiáng)調(diào)敏感因素，評(píng)估工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)承受水平。

四、建筑施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)研究

（一）財(cái)務(wù)體系建設(shè)

任何建筑施工項(xiàng)目想要保證其最終整體經(jīng)濟(jì)收益并做好施工全過程的財(cái)務(wù)分析，就必須結(jié)合實(shí)際情況建設(shè)完善且科學(xué)的財(cái)務(wù)體系，因此建筑施工項(xiàng)目在實(shí)際進(jìn)行財(cái)務(wù)分析之前，需要先結(jié)合實(shí)際情況綜合考慮市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)以及工程實(shí)際需求和企業(yè)的實(shí)際特點(diǎn)，建設(shè)具有針對(duì)性的財(cái)務(wù)體系。首先需要對(duì)項(xiàng)目對(duì)應(yīng)指標(biāo)實(shí)施分類，之后按照財(cái)務(wù)分析目的，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系實(shí)施創(chuàng)建。按照存在差異的條件能夠?qū)⒇?cái)務(wù)指標(biāo)劃分為不一樣的類型。比方說能夠按照不同的指標(biāo)性質(zhì)將財(cái)務(wù)指標(biāo)分為比率指標(biāo)、價(jià)值指標(biāo)以及時(shí)間指標(biāo)，按照貨幣時(shí)間價(jià)值的差異性，能夠分成動(dòng)態(tài)指標(biāo)與靜態(tài)指標(biāo)等。在實(shí)際建設(shè)過程當(dāng)中，需要工作人員結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行合理選擇。

（二）項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)選取

項(xiàng)目盈利能力指標(biāo)根本上分成動(dòng)態(tài)與靜態(tài)兩個(gè)方面。收益率與利潤(rùn)率等指標(biāo)屬于靜態(tài)指標(biāo)中可以直觀展現(xiàn)項(xiàng)目盈利能力的數(shù)據(jù)，當(dāng)中收益率指的是項(xiàng)目總投資的收益率，由年息稅前利潤(rùn)和總投資金額的比值當(dāng)作分析依據(jù)，同一年度內(nèi)凈利潤(rùn)與本金的比值是利潤(rùn)率。動(dòng)態(tài)指標(biāo)的主要盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)涵蓋FNPV、FIRR、Pt等。

（三）項(xiàng)目?jī)攤芰χ笜?biāo)選取

項(xiàng)目?jī)攤芰χ笜?biāo)主要涵蓋了借款償還期與償債備付率，相關(guān)工作者會(huì)使用最大償還能力法對(duì)指標(biāo)進(jìn)行確認(rèn)。借款償還期的現(xiàn)實(shí)計(jì)算方式為首次盈余年份-償債倍率-項(xiàng)目借款年份。可償債資金和需償債資金之間的比值被稱作償債備付率，根據(jù)相關(guān)工作人員對(duì)于目前我國(guó)建筑市場(chǎng)的分析，發(fā)現(xiàn)如果償債備付率值低于1.3，那么，這一建設(shè)項(xiàng)目有一定的償債風(fēng)險(xiǎn)。

（四）項(xiàng)目生存能力指標(biāo)選取

項(xiàng)目生存能力指標(biāo)根本上涵蓋了建設(shè)施工項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量與累計(jì)盈余。施工項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量屬于基礎(chǔ)指標(biāo)，可以對(duì)項(xiàng)目的資金狀況進(jìn)行判定，凈現(xiàn)金流量是否充足是建筑施工項(xiàng)目是否面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。盈余資金的判斷應(yīng)該取決于該指標(biāo)是正數(shù)還是負(fù)數(shù)，如果盈余資金指標(biāo)為正，則說明其具有相應(yīng)的盈利能力，但如果相應(yīng)指標(biāo)為負(fù)，則應(yīng)該采取對(duì)應(yīng)舉措對(duì)其實(shí)施處理，否則應(yīng)該停止建設(shè)項(xiàng)目。

五、結(jié)語(yǔ)

建筑施工項(xiàng)目的整體經(jīng)濟(jì)收益是決定建筑企業(yè)是否能夠平穩(wěn)運(yùn)行的主要因素，因此相關(guān)工作人員需要充分重視其經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，做好前期的財(cái)務(wù)分析工作。合理控制資金投入并提高整體經(jīng)濟(jì)效益，正確應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法與財(cái)務(wù)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)建筑企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。