夏燕妮 南華大學(xué)MBA中心

在我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革和完善的背景下，國家經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐漸實(shí)現(xiàn)和世界接軌，國內(nèi)的市場已經(jīng)和國際市場融合在一起。金融和經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)全球一體化之后，企業(yè)在市場環(huán)境中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)會越來越多，再加上信息傳輸缺乏有效性，可能還會出現(xiàn)信息不對稱的情況，對企業(yè)的發(fā)展造成了巨大的影響。因此，企業(yè)必須加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，將可能造成風(fēng)險(xiǎn)的因素全部考慮在內(nèi)，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，重視風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，才能在快速發(fā)展的同時抵御風(fēng)險(xiǎn)造成的影響，從而為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

（一）客觀性特征

企業(yè)在經(jīng)營商業(yè)活動時，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不會因?yàn)槠渌蛩氐母蓴_而轉(zhuǎn)移，人們也無法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或者降低風(fēng)險(xiǎn)，只能采用科學(xué)的方法應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失[1]。

（二）相對性特征

風(fēng)險(xiǎn)一般都是以相對的形式存在，風(fēng)險(xiǎn)是否存在不確定性特征主要是根據(jù)認(rèn)知者自身的判斷，不同的個體在面對風(fēng)險(xiǎn)時所秉承的態(tài)度截然不同，不同偏好的個體在面對風(fēng)險(xiǎn)所采用的應(yīng)對方法也會有很大區(qū)別。另外，風(fēng)險(xiǎn)并不是固定不便，而是要根據(jù)環(huán)境的變化而變化，無論是自然環(huán)境還是社會環(huán)境都會使風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生變化。所以，針對風(fēng)險(xiǎn)自身而言，無論是風(fēng)險(xiǎn)范圍還是風(fēng)險(xiǎn)等級都表現(xiàn)出了相對性的特征。

（三）可測可控性特征

風(fēng)險(xiǎn)的可測性主要是提前對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，企業(yè)結(jié)合歷史資料和多種數(shù)據(jù)對風(fēng)險(xiǎn)提前進(jìn)行預(yù)測，然后再結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況制定針對性的應(yīng)對措施，從而降低風(fēng)險(xiǎn)造成的影響。如：水災(zāi)發(fā)生后將會造成多大的損失無法提前進(jìn)行預(yù)測，但是可以通過歷史資料和各項(xiàng)數(shù)據(jù)分析，該地區(qū)發(fā)生水災(zāi)的時間大概在什么時段，同時也能判斷在該具體時間內(nèi)發(fā)生水災(zāi)的次數(shù)，對水災(zāi)所造成的損失也能做出大概估算，從而提前制定水災(zāi)防護(hù)措施，降低水災(zāi)的損害程度。

（四）共生性特征

由于受到外界不確定因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)在做出任何決策之前可能都會面臨不確定風(fēng)險(xiǎn)，最終因不確定因素造成損失。換言之，正是因?yàn)橥饨绮淮_定因素才形成了風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在做出任何決策之前，要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。從另一個角度分析，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益體現(xiàn)出了共生性[2]。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的類型

企業(yè)要加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，避免風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展造成影響。因此，筆者對企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行總結(jié)，主要表現(xiàn)為以下幾種：

（一）單純風(fēng)險(xiǎn)

單純性的風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益沒任何益處，只會給企業(yè)造成損失，即便企業(yè)的管理工作沒有任何問題，也不會給企業(yè)帶來利潤。如：企業(yè)所要承擔(dān)的法律責(zé)任、人員工傷或者不可抗力等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在經(jīng)營過程中，如果與合作伙伴簽訂了交易合同或者協(xié)議，如果企業(yè)自身或者對方的信用有問題，很容易出現(xiàn)違約的情況，不僅會影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，可能對未來的發(fā)展還會造成一定的限制。

（三）價格風(fēng)險(xiǎn)

對于企業(yè)而言，價格風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的風(fēng)險(xiǎn)，隨著時間的變化，商品的價格也要做出調(diào)整，這是非常正常的一種經(jīng)濟(jì)行為。這種風(fēng)險(xiǎn)與單純風(fēng)險(xiǎn)從本質(zhì)意義上不同，價格風(fēng)險(xiǎn)可能會給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益，也可能會給企業(yè)造成虧損。

（四）利率風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)一般是由利率的不確定性造成的風(fēng)險(xiǎn)，利率的上浮和下降就會涉及企業(yè)的付利息的費(fèi)用，有些企業(yè)的負(fù)債率較高，如果利率稍作調(diào)整就會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成巨大的沖擊，如果利率上漲較多，可能還會使企業(yè)的資金惡化到無法支撐企業(yè)發(fā)展的地步。

（五）流動風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比也會增加風(fēng)險(xiǎn)概率，實(shí)際上就是說企業(yè)是否能夠?qū)⒘鲃淤Y產(chǎn)快速變現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)在為企業(yè)發(fā)放貸款時，資產(chǎn)量大、實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)獲得貸款審批的可能性高，金融結(jié)構(gòu)也要控制資金風(fēng)險(xiǎn)，對貸款過程中風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避。如果企業(yè)的資金無法實(shí)現(xiàn)有效流動，就會影響到整個現(xiàn)金流，對企業(yè)未來的發(fā)展造成了很大的限制，如果企業(yè)的資金流動性較強(qiáng)，很多投資機(jī)會降臨時，因?yàn)槿狈α鲃淤Y金而失去機(jī)會，也會影響到企業(yè)的發(fā)展[3]。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的誤區(qū)

首先，企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)視為猛虎，怕承受不了風(fēng)險(xiǎn)的損害而放棄發(fā)展。企業(yè)在發(fā)展過程中，各項(xiàng)活動實(shí)際上都存在不確定因素，無論是什么樣的投資項(xiàng)目和經(jīng)營活動都會面臨風(fēng)險(xiǎn)。有些企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)過于恐懼，缺乏制定長遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，將風(fēng)險(xiǎn)看作不可抗力，面對風(fēng)險(xiǎn)時一般都會采用回避的方式進(jìn)行防范。雖然這種應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度會對企業(yè)的效益和發(fā)展起到保護(hù)作用，但是風(fēng)險(xiǎn)一般都是和機(jī)會并存，企業(yè)回避風(fēng)險(xiǎn)也幾乎放棄了發(fā)展的機(jī)會。

其次，企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識不夠全面，將所有經(jīng)營事務(wù)全部作為風(fēng)險(xiǎn)管理。有些企業(yè)并未制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃，對風(fēng)險(xiǎn)管理也只停留在概念上，企業(yè)的管理人員認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是萬能性的管理工作，一旦在發(fā)展過程中實(shí)施了風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃，將所有的經(jīng)營活動全部納入風(fēng)險(xiǎn)管理中。然而，風(fēng)險(xiǎn)管理只是企業(yè)管理工作的一個組成部分，如果風(fēng)險(xiǎn)管理工作要覆蓋企業(yè)所有的經(jīng)營活動，也會失去風(fēng)險(xiǎn)管理的價值。

最后，企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中未能抓住管理重點(diǎn)。很多企業(yè)在發(fā)展過程中都制定了完善的管理機(jī)制，企業(yè)的管理人員認(rèn)為，只要能夠?qū)⒐芾碇贫嚷鋵?shí)到之處，就能對企業(yè)的內(nèi)部進(jìn)行全面控制，自然也能起到風(fēng)險(xiǎn)防范作用。然而，企業(yè)的管理制度一般只針對各項(xiàng)規(guī)范，管理內(nèi)容大都是針對表面，雖然這種管理方法能夠讓企業(yè)秩序井井有條，但是對風(fēng)險(xiǎn)并沒有抵抗能力，還會浪費(fèi)很多管理資源。

除此之外，現(xiàn)在很多企業(yè)對管理制度越來越重視，也召集了專業(yè)人員結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況將制度進(jìn)行完善。但是企業(yè)過于重視制度設(shè)計(jì)，卻忽略了制度的落實(shí)。制度設(shè)計(jì)的主要目的就是為了落實(shí)，如果完善的管理制度并沒有得到落實(shí)，制度將毫無意義[4]。

四、風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)發(fā)展過程中的應(yīng)用

（一）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的主要含義是指企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時自身是否具備抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，如果企業(yè)的管理人員已經(jīng)發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)決策可能會給企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益造成損失，就要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的規(guī)避措施，放棄該項(xiàng)決策或者調(diào)整發(fā)展方向。這種風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前能夠有效規(guī)避，消除風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避又可以分為積極和消極兩種，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中所使用的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要是通過積極方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，雖然風(fēng)險(xiǎn)可能會給企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益造成損失，但如果對任何風(fēng)險(xiǎn)都采用規(guī)避的態(tài)度，也會使企業(yè)錯過很多發(fā)展機(jī)會。因此，企業(yè)要結(jié)合自身的需求選擇性地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，避免因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)規(guī)避失去更多的發(fā)展機(jī)會。例如：我國四川地區(qū)某企業(yè)在國際市場就遭受了一次嚴(yán)重的損失。某企業(yè)與美國一家公司在合作的過程中，美國公司拖欠了四百多億美元的巨款，最終成為一筆壞賬。某企業(yè)在與美國公司合作時，美國公司就是抓住了該企業(yè)著急進(jìn)入美國市場的急切心理，在雙方達(dá)成合作之前承諾一定會按照合同金額付款，但是收到貨之后確以各種理由推脫。實(shí)際上美國這家公司在和該企業(yè)合作之前，曾經(jīng)也找過同類型企業(yè)合作，但是其他企業(yè)特意從信用保險(xiǎn)公司了解了美國這家公司的信用度，發(fā)現(xiàn)這家公司沒有任何信用，最終放棄了合作。但是四川這家企業(yè)為了快速進(jìn)入美國市場，沒有提前對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判，最終給企業(yè)造成了嚴(yán)重的損失。

（二）風(fēng)險(xiǎn)自留

自留風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)的資金能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力如果能承受風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，面對風(fēng)險(xiǎn)可以采用自行承擔(dān)或者自保的形式自主消化。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的原因?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)效益造成損失，如果采用自行承擔(dān)的方式，就是將損失全部算到成本費(fèi)用中，或者和企業(yè)的利潤抵消。自保的形式主要是指企業(yè)提前為抵抗風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備好資金，用于應(yīng)對壞賬或者維護(hù)等其他費(fèi)用。風(fēng)險(xiǎn)自保一般只能針對小型風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)自留管理時，必須充分考慮自身的承受能力，才能做出正確的決定[5]。

（三）風(fēng)險(xiǎn)分散

分散風(fēng)險(xiǎn)主要是增加風(fēng)險(xiǎn)承受單位的總量，將既定的風(fēng)險(xiǎn)在放大之后的樣本空間中分散開來，這樣就能降低每個風(fēng)險(xiǎn)單位所承受的損失總量。例如：某企業(yè)有很多存貨，如果將這些貨物都放在同一個倉庫中，在高溫天氣很容易發(fā)生火災(zāi)。如果將這些庫存分散到多個倉庫中，即便其中一個倉庫發(fā)生火災(zāi)，也不會影響到其他貨品。如果企業(yè)的某個投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較高，可以聯(lián)合其他企業(yè)合作投資，這樣就能將風(fēng)險(xiǎn)分散。又如：經(jīng)銷商在銷售商品時，可以同時銷售多種產(chǎn)品，個別品牌滯銷也不會對其他商品造成影響，這樣才能從根本上降低單一產(chǎn)品遇到風(fēng)險(xiǎn)的概率。人人都明白不要將雞蛋放在同一個籃子里的道理，但是這也不能代表企業(yè)在任何投資方面都要分散，如果盲目分散，企業(yè)在市場環(huán)境中的核心競爭力也會受到影響。例如：我國南方地區(qū)的某企業(yè)，本身是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)起家，為了實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，開始涉足房地產(chǎn)和保健品行業(yè)，各個行業(yè)之間的跨度較大，再加上企業(yè)本身對這些行業(yè)的認(rèn)識不夠全面，資金很快被分散套牢，最終因?yàn)橘Y金鏈斷裂而倒閉。

（四）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要是針對企業(yè)在運(yùn)行過程中如果遇到不能規(guī)避或的風(fēng)險(xiǎn)之后，將風(fēng)險(xiǎn)通過轉(zhuǎn)嫁的方式進(jìn)行處理。如：運(yùn)輸過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營過程中，有些企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，再加上很多風(fēng)險(xiǎn)無法規(guī)避，或者在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中需要消耗大量的資金成本，這時企業(yè)就會采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方法降低風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)造成的損害。常見的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移一般分為以下兩種：一種是將可能對企業(yè)造成風(fēng)險(xiǎn)的活動進(jìn)行轉(zhuǎn)移，實(shí)際上就是將企業(yè)自身無法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)或者不愿意承受風(fēng)險(xiǎn)所造成的經(jīng)濟(jì)損失而將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。另一種方法就是直接轉(zhuǎn)移實(shí)體，如：將實(shí)體委托外包或者直接出售。企業(yè)中最常使用的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法就是保險(xiǎn)，是最容易操作的一種轉(zhuǎn)移方法，同時也是企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的主要財(cái)務(wù)手段。但是我國很多企業(yè)在是使用保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移時，對該方法的使用方式掌握得不夠全面，有些企業(yè)認(rèn)為保險(xiǎn)最主要的作用就是負(fù)責(zé)理賠，并沒有認(rèn)識到保險(xiǎn)的深層含義。其實(shí)企業(yè)在向保險(xiǎn)公司投保時，保險(xiǎn)公司一般都會提供一些風(fēng)險(xiǎn)方法措施和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的辦法，同時也會為企業(yè)提供一些風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)，幫助企業(yè)掌握更多風(fēng)險(xiǎn)處理措施，提高企業(yè)識別風(fēng)險(xiǎn)的能力，保險(xiǎn)公司的這些附加服務(wù)所產(chǎn)生的效力已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了賠償?shù)膬r值[6]。

（五）風(fēng)險(xiǎn)組合

風(fēng)險(xiǎn)組合主要是指造成不同風(fēng)險(xiǎn)且相互之間沒有任何關(guān)聯(lián)性的產(chǎn)品或者投資項(xiàng)目重新進(jìn)行組合，產(chǎn)品或者項(xiàng)目之間的盈利和虧損就能相互抵消，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。首先，組合過程中可以將風(fēng)險(xiǎn)性較大的項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)性較小的項(xiàng)目組合在一起，即便高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目對企業(yè)的利潤造成損害，低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的盈利也能進(jìn)行彌補(bǔ)。其次，組合過程中產(chǎn)品或者項(xiàng)目的數(shù)量要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行調(diào)整，不宜過多也不宜過少。最后，產(chǎn)品或者項(xiàng)目進(jìn)行組合時，要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況掌握承受風(fēng)險(xiǎn)的最高點(diǎn)，然后最高點(diǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)組合的參考依據(jù)[7]。很多中小企業(yè)因?yàn)樽陨淼脑虍a(chǎn)品較為單一，很多產(chǎn)品都是統(tǒng)一類型，所以還不符合風(fēng)險(xiǎn)組合的基本要求，所以大部分中小企業(yè)并不建議使用該種方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。如果只能選擇該方法，也要結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際需求調(diào)整組合方式，避免給企業(yè)增加風(fēng)險(xiǎn)概率。

（六）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防主要是指在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，提前制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，避免風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的發(fā)展造成影響。如：國家大力修建水利基建工程、植樹造林抵抗風(fēng)沙就是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的主要體現(xiàn)形式。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防主要是將預(yù)防成本和風(fēng)險(xiǎn)造成的損失進(jìn)行對比，如果風(fēng)險(xiǎn)造成的損失預(yù)案大于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的成本支出，就可以采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防手段提前對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。如：以國家修建的堤壩工程為例，雖然堤壩工程在修建過程中會花費(fèi)大量的資金，也不能確定一定會出現(xiàn)洪水災(zāi)害，但是一旦發(fā)生災(zāi)害之后將會造成不可估量的損失，所以必須提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。

五、結(jié)語

對于企業(yè)的發(fā)展而言，風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性和不可消除性特征，風(fēng)險(xiǎn)往往與收益共生，企業(yè)獲得收益的同時必然要面臨風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在參與市場競爭的過程中必然要面臨各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)方法意識，確保風(fēng)險(xiǎn)管理工作能夠得到有效落實(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理貫徹到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，這樣才能為企業(yè)的發(fā)展提供有力的保障。