孫為品 煙臺(tái)市住房公積金管理中心

近年來，隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快和房地產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，百姓購房需求快速釋放，由于住房公積金貸款的利率比商業(yè)服務(wù)銀行的利率更具成本效益，全國(guó)住房公積金使用率持續(xù)上升，住房公積金存量資金逐步釋放，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，全國(guó)住房公積金提取率達(dá)69.68%，個(gè)貸率84.18%，住房公積金資金趨于緊張，流動(dòng)性問題日漸嚴(yán)重。住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理方法是一個(gè)難題，關(guān)系到許多職工的合法權(quán)益，關(guān)系到住房公積金工作的健康和可持續(xù)發(fā)展。

一、住宅公積金活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問題的研討含義

住宅公積金管理中心主要負(fù)責(zé)住宅公積金的繳存、運(yùn)用、提取、核算以及借款等管理作業(yè)，而管理中心的現(xiàn)金流入量主要由兩部分組成，分別是住宅公積金歸集額和收回的借款本息。隨著社會(huì)的發(fā)展，住宅公積金準(zhǔn)則也在不斷地完善和優(yōu)化，群眾逐步意識(shí)到繳存住宅公積金的重要性和優(yōu)勢(shì)點(diǎn)，個(gè)人或公司開始紛紛加入住宅公積金繳存中來，使住宅公積金歸集資金得到極大擴(kuò)充；房建工程和地產(chǎn)項(xiàng)目的開展以及優(yōu)勢(shì)越發(fā)的突出住宅公積金的重要性，使得員工在進(jìn)行購房資金挑選時(shí)更傾向住宅公積金借款，隨著住宅公積金運(yùn)用率的不斷增加，大量資金發(fā)放，開始呈現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，而伴隨不斷釋放的沉積資金而來的便是住宅公積金活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。作為員工的長(zhǎng)期性住宅儲(chǔ)金來幫助員工釋放購房壓力，住宅公積金的安全性與安穩(wěn)性和繳存員工的利益相互關(guān)聯(lián)，同時(shí)也影響著住宅公積金管理中心的健康運(yùn)作和平穩(wěn)發(fā)展。所以，對(duì)住宅公積金活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的要素進(jìn)行剖析探求，在合理的范圍內(nèi)對(duì)住宅公積金活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控。

二、住宅公積金活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

資金活動(dòng)性是指資金的充足性和籌措短期資金的能力，而資金活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則是指在某一階段不可經(jīng)過短期操作資金。從住宅公積金活動(dòng)性的角度來看，考慮到住宅公積金規(guī)章準(zhǔn)則運(yùn)轉(zhuǎn)中存在的詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)，住宅公積金活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能夠綜合為：存在一定的成本充足率；但是，目前沒有足夠的資金有效、及時(shí)地滿足員工辦理繳費(fèi)或公積金住房貸款的需要。因而，住宅公積金的活動(dòng)性有其本身的特點(diǎn)?！蹲≌e金管理法令》住房公積金管理中心的明確規(guī)定，如果住房公積金管理中心的運(yùn)作是有利可圖的，其基本職責(zé)是管理單位和員工繳納的住房公積金，確保資金安全。只有在資金運(yùn)轉(zhuǎn)滿足安全要素的情況下，才能保證一定的活動(dòng)性，滿足員工及時(shí)搬運(yùn)或借用資金的實(shí)際需要。因而，在住宅公積金規(guī)章準(zhǔn)則運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，資金的注入和流出風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)不容忽視的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)防備、有效應(yīng)對(duì)和避免活動(dòng)資金短缺，能夠滿足員工有效的住宅公積金運(yùn)用需求，提高住宅公積金準(zhǔn)則的保證能力和效率。

三、活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的成因

（一）住宅公積金來源單一，投資途徑少

住宅公積金是指單位及繳存員工每月按規(guī)定金額匯入住宅公積金管理中心銀行專戶的財(cái)物。由于其繳存具有強(qiáng)制性，所以該自有資金安穩(wěn)，尤其是機(jī)關(guān)事業(yè)單位、國(guó)有企業(yè)繳存安穩(wěn)，但關(guān)于私營(yíng)企業(yè)受社會(huì)環(huán)境影響較大，繳存存在不安穩(wěn)性，并且住宅公積金的繳存覆蓋面還缺少，2021年，全國(guó)實(shí)繳單位416.09萬個(gè)，實(shí)繳員工16436.09萬人，和實(shí)際單位注冊(cè)數(shù)量及作業(yè)人群還有很大差距，由此可見住宅公積金資金來源途徑相對(duì)單一。住宅公積金活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因也與投資途徑過于單一有關(guān)?！斗睢芬?guī)則，住宅公積金管理中心在保證住宅公積金提取和借款的前提下，經(jīng)住宅公積金管理委員會(huì)同意，能夠?qū)⒆≌e金用于購買國(guó)債，現(xiàn)行國(guó)家住宅公積金管理方針確認(rèn)的僅有投資方向是購買國(guó)債。但《我國(guó)人民銀行、財(cái)政部關(guān)于2012年憑證式國(guó)債變革作業(yè)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2012〕65號(hào)）要求，憑證式國(guó)債只能出售給個(gè)人投資者，不能出售給政府部門、政府組織、社會(huì)組織和其他投資者，住宅公積金管理中心作為一個(gè)機(jī)關(guān)或組織，而并不是非憑證式國(guó)債的發(fā)售對(duì)象，作為事業(yè)單位可以將沉淀資金存入銀行，相對(duì)的投資渠道就比較的狹窄，資金可調(diào)配空間受限，在住房公積金的資金調(diào)節(jié)和管理過程中會(huì)受到一定制約。

（二）住宅公積金管理中心資金運(yùn)用不均衡

為更好地保證住宅公積金的安穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)，政府組織將制定相關(guān)的行政法規(guī)，進(jìn)行相應(yīng)的管理。《住宅公積金管理法令》規(guī)則了住宅公積金管理中心的屬地化管理模式，由住宅公積金管理中心所在地的地方政府直接管理。各地區(qū)住宅公積金管理中心存在資金運(yùn)用不平衡、部分地區(qū)住宅公積金管理中心資金運(yùn)用率較低等問題，導(dǎo)致資金存放；部分地區(qū)住宅公積金管理中心資金運(yùn)用率較高，資金活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

（三）管理中心風(fēng)險(xiǎn)控制能力有限

我國(guó)住宅公積金管理模式中的授權(quán)規(guī)章準(zhǔn)則加重了住宅公積金的活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)《住宅公積金管理?xiàng)l例》第十二條的要求，我國(guó)各地住宅公積金管理中心不能完全管理住宅借款的全事務(wù)流程，必須授權(quán)托付當(dāng)?shù)刂付ㄉ虡I(yè)銀行請(qǐng)求。在住宅公積金借款事務(wù)流程中，管理中心承當(dāng)借款審查、借款資金發(fā)放等準(zhǔn)則性作業(yè)，受托商業(yè)銀行收取一定的服務(wù)費(fèi)作為酬勞，承擔(dān)住宅公積金借款的發(fā)放和收回。雖然在整個(gè)借款收回過程中，他們相互催促共同歸還借款，但由于借款資金是由管理中心審核的，管理中心將承擔(dān)收回風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)放借款事務(wù)過程中發(fā)生的損失?！蹲≌e金管理?xiàng)l例》第二十六條規(guī)則，住宅公積金借款的風(fēng)險(xiǎn)由住宅公積金管理中心承擔(dān)，受托商業(yè)銀行不必?fù)?dān)心借款資金的收回率，由于它們不承擔(dān)授權(quán)托付借款的風(fēng)險(xiǎn)，這增加了借款資金無法收回的活動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，住宅公積金管理中心在法律法規(guī)上被精確為一個(gè)隸屬于設(shè)區(qū)市人民政府的非營(yíng)利組織。它既沒有獨(dú)立財(cái)物，也沒有高端金融專業(yè)人員，不僅缺少標(biāo)準(zhǔn)的稅務(wù)審計(jì)和信息披露機(jī)制，也缺少一套合理的金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

四、應(yīng)對(duì)住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）擴(kuò)大住房公積金繳存群體和投資渠道多元化

加大對(duì)住房公積金政策優(yōu)勢(shì)的宣傳力度，并且結(jié)合實(shí)際發(fā)展情況對(duì)公積金的繳存政策進(jìn)行合理調(diào)整。主動(dòng)對(duì)接市場(chǎng)監(jiān)管、工商、社保等部門，重點(diǎn)將上市企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、規(guī)模以上企業(yè)作為推進(jìn)對(duì)象，有針對(duì)性地開展催建催繳，引導(dǎo)靈活就業(yè)人員參加公積金制度，建立健全強(qiáng)制繳存和自愿繳存相結(jié)合機(jī)制，擴(kuò)大公積金制度覆蓋面，讓更多群眾享受住房公積金優(yōu)惠政策。把住房公積金安全性放在首位，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行政策調(diào)整，擴(kuò)展住房公積金投資渠道，如實(shí)行住房公積金行業(yè)內(nèi)資金拆借、資產(chǎn)證券化等，從而用多元化的投資渠道和擴(kuò)大繳存群體來減少住房公積金的流動(dòng) 性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）實(shí)施穩(wěn)健的住房公積金政策

穩(wěn)定的住房公積金政策是防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提和合理途徑，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有很大的破壞性。為了防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從政策入手，對(duì)住房公積金資產(chǎn)的流入和流出進(jìn)行深入分析。從資產(chǎn)流入的角度來看，一是根據(jù)住房公積金流動(dòng)性的具體情況，制定符合住房公積金實(shí)際運(yùn)行的存付政策。每月繳納職工公積金的單位可以按照規(guī)定申請(qǐng)?jiān)黾幼》抗e金比例和繳費(fèi)基數(shù)下限，增加資產(chǎn)投入；對(duì)于尚未設(shè)立公積金制度的單位，還可以通過比較本區(qū)域單位的社保繳費(fèi)情況，擴(kuò)大歸集覆蓋范圍，促進(jìn)住房公積金供給的持續(xù)增長(zhǎng)，拓寬資產(chǎn)流入方式；對(duì)于經(jīng)濟(jì)困難的單位，可以根據(jù)單位的多元化經(jīng)營(yíng)規(guī)模，制定靈活的住房公積金繳存制度，使單位的繳存總額在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的范圍內(nèi)，既保證了單位的發(fā)展趨勢(shì)，又減輕了單位的經(jīng)濟(jì)壓力。同時(shí)也促進(jìn)了住房公積金的穩(wěn)定投入，保障了住房公積金的正常運(yùn)行。二是健全住房公積金管理制度。進(jìn)一步加強(qiáng)與地方政府有關(guān)部門的交流與合作，加強(qiáng)與政府部門執(zhí)法部門的聯(lián)系，確保各單位為催繳住房公積金和催收公積金逾期貸款所采取的執(zhí)法措施得到有力落實(shí)，保護(hù)職工合法權(quán)益。制定合理的貸款和提取政策，在房地產(chǎn)業(yè)交易價(jià)格高、交易量大的情況下，員工公積金貸款和提取需求將相應(yīng)增加，可通過調(diào)整公積金的提取和借貸政策，如收緊提取條件、限制貸款次數(shù)、調(diào)整貸款額度、采取貸款額度和余額及繳存時(shí)間掛鉤方式、貸后限制提取等，減少或減緩資金的流出，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（三）實(shí)行住房公積金管理體制改革

現(xiàn)階段，因?yàn)槭聵I(yè)單位的特性和住房公積金管理的屬地化管理模式，無法精確、科學(xué)地應(yīng)用資金、減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)住房公積金管理規(guī)章制度和住房公積金各行業(yè)資金管控等級(jí)的改革創(chuàng)新，將住房公積金管理單位改成全國(guó)各地住房公積金運(yùn)營(yíng)方或全國(guó)各地住宅金融業(yè)，與本單位負(fù)責(zé)的單位類型風(fēng)險(xiǎn)性相一致。在資金管理層面，能夠綜合管理資金，創(chuàng)建資金池，改進(jìn)地域間資金應(yīng)用的不平衡，提升資金的使用效率，減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，還應(yīng)引入金融業(yè)的專業(yè)性人才，修建系統(tǒng)化的住房公積金管理精英團(tuán)隊(duì)，創(chuàng)建職工與主要工作業(yè)績(jī)掛鉤的薪酬管理制度，激發(fā)員工積極性，健全住房公積金管理的資金安全性、風(fēng)險(xiǎn)管控和資本利得的規(guī)章制度對(duì)策。

（四）建議改革住房公積金屬地化管理模式，實(shí)行住房公積金一體化管理模式

住房公積金管理?xiàng)l例規(guī)定住房公積金管理中心屬地化管理模式，由住房公積金管理所在城市政府部門進(jìn)行管理，沒法完成資金的跨區(qū)域流動(dòng)性和綜合。部分政府會(huì)運(yùn)用住房公積金封閉式管理模式干涉資金，將住房公積金造成的資本增值盈利納入財(cái)政預(yù)算，危害我國(guó)對(duì)住房公積金的常規(guī)有效管控，減少資金流通性，危害資金盈利。因此，對(duì)于以上情況，提議改革創(chuàng)新住房公積金管理屬地化管理模式，推行住房公積金一體化管理模式，創(chuàng)立全國(guó)各地住房公積金管理總公司，將各業(yè)務(wù)部的資金匯聚到總公司，由總公司統(tǒng)一管理，以確保資金的最高使用率，有利于住房公積金行業(yè)監(jiān)管，進(jìn)而節(jié)省財(cái)務(wù)成本，提升抵擋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的工作能力。由于上述情況，住房公積金管理的屬地化管理模式限制了資金使用效率，住房公積金管理的特性也不益于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防治。積極主動(dòng)改革創(chuàng)新住房公積金管理規(guī)章制度，能夠有效控制資金?？傮w推行集中化管理，根據(jù)管理深化改革創(chuàng)建資金池，提升地域間的溝通交流，提升資金使用效率，根據(jù)有效的管理規(guī)章制度減少住房公積金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（五）強(qiáng)化住房公積金貸后管理

結(jié)合住房公積金管理中心的資金流入量構(gòu)成情況來看，為增加資金流入，可以采取提高歸集額和及時(shí)足額回收貸款本息等方法，來緩解資金緊張等問題。從強(qiáng)化住房公積金貸后管理角度來看，要對(duì)使用住房公積金貸款的人員進(jìn)行還款情況的監(jiān)督，如出現(xiàn)逾期貸款情況要及時(shí)選擇合理的解決途徑，避免出現(xiàn)資金流失的情況發(fā)生。貸款催收人員應(yīng)密切關(guān)注貸款逾期情況，對(duì)于累計(jì)逾期期數(shù)不同的職工，分別采取電話催收、寄送催收函、上門催討、法院起訴等方式積極進(jìn)行逾期貸款的催收。同時(shí)加大對(duì)貸后非正常停繳住房公積金的職工進(jìn)行催繳住房公積金，對(duì)維護(hù)正常繳存職工合法權(quán)益、充分保障住房公積金貸款資金需求有著重要意義。通過分重點(diǎn)分類別專人落實(shí)推進(jìn)，采取電話、發(fā)律師函、上門、列入公積金失信行為懲戒、將住房公積金貸款轉(zhuǎn)為商業(yè)貸款、終止貸款合同等合法合規(guī)措施，大幅減少貸后停繳現(xiàn)象，促進(jìn)住房公積金可持續(xù)發(fā)展。

（六）加強(qiáng)內(nèi)部控制和外部監(jiān)督，建立流動(dòng)性監(jiān)管體系

對(duì)于住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行內(nèi)部控制和外部監(jiān)督：一是建立完善的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。為快速解決住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立了明確的內(nèi)部評(píng)估和評(píng)價(jià)機(jī)制。二是為有效控制資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，住房公積金管理中心可通過定期對(duì)相關(guān)信息和內(nèi)部人員進(jìn)行審核，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)。三是相關(guān)管理部門應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況制定相應(yīng)的監(jiān)管指標(biāo)，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)合理調(diào)整監(jiān)管指標(biāo)，確保資金運(yùn)作的合理性和安全性。四是完善住房公積金管理中心管理信息系統(tǒng)，通過完善管理信息系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，確保風(fēng)險(xiǎn)控制更加準(zhǔn)確。五是制定受托銀行年度募集貸款目標(biāo)管理考核項(xiàng)目和評(píng)分辦法，進(jìn)一步加強(qiáng)受托銀行對(duì)公積金業(yè)務(wù)和資金管理的承諾，促進(jìn)服務(wù)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制水平的提高。

五、結(jié)論

住房公積金制度在保障繳存員工住房需求中發(fā)揮了充分的作用，但同時(shí)，我們也應(yīng)高度重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，只有從多個(gè)角度分析資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，才能找到合理有效的措施來應(yīng)對(duì)這一問題，從而確保所有已繳費(fèi)員工的合法權(quán)益和住房公積金制度的健康可持續(xù)發(fā)展理念。