張 欣

（華北電力大學(xué)，北京 100000）

一、可供中小企業(yè)選擇的籌資方式

1.中小企業(yè)傳統(tǒng)籌資方式

（l）吸收直接投資。企業(yè)圍繞共同經(jīng)營、共同投資、共擔(dān)風(fēng)險及共享利潤四大原則實現(xiàn)直接吸引國家、法人、外商及個人的投入資金的的一種籌資方式，稱為吸引直接投資。除了這一種籌資方式，留存收益和發(fā)現(xiàn)股票都能發(fā)揮籌資作用。這一種方式是非股票有限公司比較常用的基本籌資方式；進(jìn)行這一種方式的籌資活動，不需要支付太多利息，且對資金使用范圍限制比較少；具體執(zhí)行這一種籌資方式的途徑有兩種，分別是從直接從資本市場上獲得資金和不在資本市場上發(fā)行股票吸收權(quán)益投資。一般情況下，進(jìn)行實物和現(xiàn)金投資、土地使用權(quán)投資或產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)投資都是投資者比較常用的出資方式。

（2）發(fā)行股票和債券。目前，企業(yè)有一定的經(jīng)濟(jì)與信用條件都會選擇發(fā)行股票達(dá)到融資目的，采取這一種融資方式能滿足企業(yè)持續(xù)發(fā)展理念。而股票發(fā)行的類型有兩種，但它們沒有期限規(guī)定和不需要還本付息，但也存在各自的特點(diǎn)：第一種是普通股，發(fā)行的限制性條件少且風(fēng)險也非常低，獲得資金永久使用權(quán)；第二種是優(yōu)先股，在資金調(diào)配程度上比較靈活，它能有效聚集企業(yè)的控制權(quán) 這是普通股不具備的特點(diǎn)，而且企業(yè)的償還債務(wù)壓力逐漸降低，財務(wù)實力得到提升。

按照一定的法律程序發(fā)行在約定期間內(nèi)還本付息的有價證券，稱為企業(yè)債券；執(zhí)行這一種融資方式意味著企業(yè)與投資者之間建立了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，但債權(quán)人只需在約定期限內(nèi)收回本息，不需要參與公司日常管理，若企業(yè)進(jìn)行清算時，債權(quán)人能優(yōu)先索取企業(yè)剩余的財產(chǎn)，股東只能分配債權(quán)人索取后剩余的資金。

（3）銀行借款。若中小企業(yè)的信任程度得到銀行借貸標(biāo)準(zhǔn)，它們一般會向銀行申請債權(quán)投資，這一種方式比較普遍；因為針對的籌資條件都比較簡單，大多數(shù)企業(yè)都能符合，整個籌資過程都比較簡單，消耗的成本和時間都比較都比較少，而且，企業(yè)申請借款的時間、數(shù)量和利息都可以和銀行直接商討，靈活性比較高，如果再貸款期間，企業(yè)的盈利收入能力不沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，無法籌集充足資金償還債務(wù)，可以與銀行進(jìn)行協(xié)商，調(diào)整借款數(shù)量等條件。

（4）商業(yè)信用?，F(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易活動，貨款支付時間不可能與交貨時間一致，一般延遲或者提前，而利用這樣的支付方式，交易雙方的信用條件必須達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過40多年的改革，我國對商業(yè)信用的看法表示支持態(tài)度，能使用的范圍也越來越廣，給國內(nèi)各類型企業(yè)帶來積極影響；一般情況下，預(yù)收賬款、商業(yè)票據(jù)及應(yīng)付賬款等方式都是比較常用的商業(yè)信用形式。

（5）政府扶持資金和財政補(bǔ)貼。能讓企業(yè)活躍于資本市場，除了依靠投資者的資金和國家積極政策，也需要財政援助，現(xiàn)在普遍存在的補(bǔ)貼類型有出口補(bǔ)貼、研究開發(fā)補(bǔ)貼和就業(yè)補(bǔ)貼，提供各種各樣的財政補(bǔ)貼能激發(fā)企業(yè)的發(fā)展，鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、發(fā)展進(jìn)出口貿(mào)易和技術(shù)創(chuàng)新，帶動整個社會經(jīng)濟(jì)往積極方向發(fā)展。

2.中小企業(yè)新型籌資方式

對中小型機(jī)構(gòu)而言，新形式本金集資方案的實施關(guān)鍵依靠于外部投資。資產(chǎn)負(fù)債集資是當(dāng)代較為新穎的本金籌備手段，主要的籌備方式有集資租用、銀行融通資金投入、自我賬單余款售賣、質(zhì)押或抵押集資、代理銷售產(chǎn)品、自我購買生產(chǎn)原料等，我們對其中兩種展開了詳細(xì)的探究，探究的詳細(xì)內(nèi)容如下。

（l）應(yīng)收賬款讓售。應(yīng)收賬款讓售指的是將企業(yè)應(yīng)該收繳的賬單余款轉(zhuǎn)賣給主要的客戶群體，例如特地設(shè)置的公司或者代辦商家，通過此種售賣來降低資金籌備的風(fēng)險。一般情況下，機(jī)構(gòu)可以將自我應(yīng)收賬單余款委派或讓與財會企業(yè)，同時也可以以凈值的方式向有保障的代辦商家、代辦人給予出售，授予另一方一些辦理費(fèi)或折算，設(shè)置特定企業(yè)進(jìn)行賬單余款收繳業(yè)務(wù)。這種方式適合于發(fā)展中遇到資金不足情況的中型小型機(jī)構(gòu)。

（2）典當(dāng)融資。典當(dāng)融資集資方式指的是當(dāng)戶將自身所有可流動產(chǎn)權(quán)與資產(chǎn)當(dāng)作典當(dāng)交易品進(jìn)行典當(dāng)或?qū)⒆约核械耐恋貦?quán)押給債權(quán)人，支付規(guī)定數(shù)量的保證經(jīng)費(fèi)，最終獲得典當(dāng)物品的費(fèi)用。質(zhì)押或抵押必須遵循詳細(xì)的規(guī)定：在簽訂的合約限制日期內(nèi)交付抵押利息、清償?shù)盅罕窘?、最終換回典當(dāng)物品。質(zhì)押或抵押資金籌備是一種高效、便利的資金集資手段。質(zhì)押或抵押集資機(jī)構(gòu)可以在最短的期限里實現(xiàn)快速融資，解決公司融資問題。質(zhì)押或抵押集資是一種新形式的集資手段，它可以緩解儲蓄所資金額度小的問題。面對中小型機(jī)構(gòu)產(chǎn)品出售難的問題，質(zhì)押或抵押集資機(jī)構(gòu)可以為中小型機(jī)構(gòu)提供本金集資支持，提供可運(yùn)轉(zhuǎn)的資金支持它們正常經(jīng)營；質(zhì)押或抵押集資機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品銷售和本金運(yùn)轉(zhuǎn)方面作出非常大的貢獻(xiàn)。

二、我國中小企業(yè)的籌資現(xiàn)狀及存在的問題

1.中小企業(yè)籌資現(xiàn)狀分析

（1）中小企業(yè)籌資目前依然是間接籌資為主。根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易組織委員會的考察，中國東部、中部和西部的中型小型機(jī)構(gòu)從儲蓄所等經(jīng)濟(jì)企業(yè)所得本金數(shù)額各不不同，具體信息如下：中國東部占60%，中國中部占70%～80%，中國西部已經(jīng)達(dá)到90%。由此可以發(fā)現(xiàn)，中小型機(jī)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)企業(yè)的投資依附性非常高。根據(jù)有關(guān)權(quán)利部門的考察發(fā)現(xiàn)：中小型機(jī)構(gòu)本金集資除經(jīng)濟(jì)企業(yè)以外，還有其他出處，例如日常借貸，運(yùn)用日常借貸的人員比例占到14.59%，但是凈值類的資金集資途徑占額比較少，僅占1.8%。

（2）國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款差別很大。當(dāng)前，我國包括金融租賃、信托投資等非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)中，人民銀行、都市信用社、農(nóng)信社和都市商務(wù)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)提供的貸款比重較高，而四大國有商業(yè)銀行中，中國農(nóng)業(yè)銀行主要借貸群體為中小企業(yè)，其余三家銀行貸款數(shù)額比較小，非銀行金融機(jī)構(gòu)借貸業(yè)務(wù)占比更少。

（3）貸款需求不能得到全部滿足。根據(jù)以往的考察發(fā)現(xiàn)：“缺乏本金”至始至終都是中小型機(jī)構(gòu)最為普遍的難題。據(jù)信息表明：有超過90%的中小型機(jī)構(gòu)的借貸業(yè)務(wù)接待不能達(dá)到理想要求甚至很難達(dá)到理想要求。

（4）惡性循環(huán)情況普遍。因為中小型機(jī)構(gòu)所欠債務(wù)比較多，導(dǎo)致整體營業(yè)運(yùn)行績效降低、大部分中小型機(jī)構(gòu)的信譽(yù)額度逐漸降低；迫使機(jī)構(gòu)運(yùn)行出現(xiàn)了不良性運(yùn)轉(zhuǎn)，即“本金匱乏”—營業(yè)運(yùn)行績效降低—信譽(yù)額度差—本金匱乏。所以，中小型機(jī)構(gòu)通常會進(jìn)行行業(yè)聯(lián)系和日常聯(lián)系，不斷地籌備本金，保持機(jī)構(gòu)正常運(yùn)行。

（5）資金的短缺與社會資金總供給的矛盾。當(dāng)前中國中小型機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行受到了以當(dāng)局掌控和間接集資為主要形式的集資體系的影響，直接影響中小型機(jī)構(gòu)途徑是否完善、本金供應(yīng)量是否能夠滿足。但是中小型機(jī)構(gòu)極具獨(dú)特性，其獨(dú)特性直接影響了本金需要獲得的難易程度。經(jīng)濟(jì)商場上資料不對應(yīng)的現(xiàn)象又導(dǎo)致外部本金供應(yīng)者很難掌握機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成長趨勢和財會情況。此種困難的存在，導(dǎo)致中小型機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)危險系數(shù)更大，甚至危險系數(shù)高于大型機(jī)構(gòu)。

（6）對貸款需求具有急、頻、少、險、高的特點(diǎn)。中小型機(jī)構(gòu)借貸的主要目的是緩解企業(yè)壓力，它們追求最快速、最高效的金融借貸服務(wù)，每一次借貸的資金數(shù)額較?。恢行⌒蜋C(jī)構(gòu)借貸業(yè)務(wù)中存在許多不穩(wěn)固的要素，借貸危險系數(shù)較高并且借貸手續(xù)費(fèi)用和簽訂合約本金較高。

2.中小企業(yè)籌資存在的主要問題

（1）籌資渠道狹窄、資金來源單一。許多中小型機(jī)構(gòu)都靠機(jī)構(gòu)內(nèi)部的本金集資來保持正常運(yùn)行，機(jī)構(gòu)以外本金集資的途徑非常少，缺少股份入股集資等徑直集資的途徑。外貿(mào)集資、儲蓄所借貸是間接性的資金集資方式。但通過銀行信貸渠道好資周期較長、手續(xù)煩瑣、風(fēng)險大，中小企業(yè)從銀行及時獲取借款不宜實施，企業(yè)發(fā)展的發(fā)展受到制約。

（2）獲得資金的成本高。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)通常先考慮機(jī)構(gòu)內(nèi)的資金籌備方式，接著再考慮債務(wù)貸款資金籌備方式，最終會選擇最合適的方式入股資金集資。在現(xiàn)實集資進(jìn)程中，通常機(jī)構(gòu)內(nèi)集資的本金比債務(wù)集資的本金低，債務(wù)集資的本金又比入股集資的本金低。中型小型機(jī)構(gòu)會優(yōu)先考慮本金少效率高的內(nèi)部籌資和債權(quán)籌資。中小企業(yè)單依靠留存收益來發(fā)展已經(jīng)不夠，必須通過外部途徑取得資金，企業(yè)承擔(dān)的籌資成本較高。

（3）流動比率偏低。中小企業(yè)的固定資產(chǎn)低于大型企業(yè)，短期融資是中小企業(yè)主要籌資方式，與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)的流動比率低，企業(yè)面臨很大的資金流動性低的風(fēng)險。負(fù)債經(jīng)營的模式在我國企業(yè)中運(yùn)用越來越廣泛。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營給企業(yè)的好處要比壞處多很多，主要原因是它能很大程度減少企業(yè)的自由資金需求量，另外它也促進(jìn)了企業(yè)更好地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，提高了資金的流轉(zhuǎn)和籌通的效率，為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。

（4）發(fā)展速度緩慢。大多數(shù)是因為公司經(jīng)營不善使企業(yè)發(fā)展緩慢，以至于公司總資產(chǎn)波動幅度非常大以導(dǎo)致出現(xiàn)負(fù)增長。企業(yè)經(jīng)營過于保守，沒有展現(xiàn)公司的核心競爭力，企業(yè)文化起不到約束和激勵效果。

三、中小企業(yè)籌資難的原因分析

1.中小企業(yè)籌資困難的內(nèi)部環(huán)境原因

（1）中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大。大多數(shù)中小型企業(yè)自身的根基比較薄弱，它們成立的時間不長，還沒有足夠成長時間來發(fā)展成規(guī)模較大的企業(yè)，因此自身的資本也比較少，這樣一來，再生產(chǎn)的需要就不能被滿足擴(kuò)大的需求。但同樣規(guī)模的企業(yè)，其管理層也是有區(qū)別的，管理人員的水平不同，方式也有較大差異。在吸納人才方面，很多中小企業(yè)都傳承了曾經(jīng)的“世襲制”，讓自己的家族成員去擔(dān)任企業(yè)中比較重要的管理工作，這樣一來，優(yōu)秀人才就很難被吸引進(jìn)來，企業(yè)中可用人才也變得稀少；在資本運(yùn)營方面，由于企業(yè)較小的規(guī)模，資產(chǎn)、技術(shù)、設(shè)備等都有很大的限制，使得企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量都沒有大的提升；除此之外，人才導(dǎo)致的管理水平落后，投資決策行動跟不上想法，這使得企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益停滯，面臨的破產(chǎn)風(fēng)險及其他風(fēng)險都有所增加，這也就直接導(dǎo)致投資人和銀行對中小企業(yè)避而遠(yuǎn)之。

（2）中小企業(yè)的信息不對稱。相比較大型企業(yè)中健全的制度，中小企業(yè)在這方面顯得更加薄弱，不僅自身的制度不都完善，管理層必要的財務(wù)管理素質(zhì)也不夠高，導(dǎo)致財務(wù)管理方面經(jīng)常性地出現(xiàn)錯誤。此外，為了使偷漏稅行為不被上級部門發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)往往會采用記多本賬的方法，使得會計信息和真實情況大大不符，這樣一來，銀行等貸款者無法掌握企業(yè)的真實經(jīng)營情況，連生產(chǎn)和經(jīng)營信息也很難獲得，不給企業(yè)提供貸款服務(wù)也在情理之中。

（3）中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保。抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，是我國企業(yè)在申請貸款時所必要的項目，此外，也只有信用貸款這一條路，但由于它的特殊性，只有極少數(shù)的企業(yè)有條件申請，中小企業(yè)申請很困難。與此同時，中小企業(yè)大多數(shù)沒有充足的固定資產(chǎn)，流動資產(chǎn)的變化又難以預(yù)測，無形資產(chǎn)無法短期變現(xiàn)，而產(chǎn)房等設(shè)備又不充足，故很難拿出足夠的抵押物來申請貸款，更別說擔(dān)保這種越發(fā)困難的事。因此，中小企業(yè)在申請貸款時成功率非常低。

（4）中小企業(yè)信用觀念缺失。我國企業(yè)誠信問題近些年來越發(fā)嚴(yán)重，據(jù)調(diào)查，在城市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)庫中，中小企業(yè)的失信率要比大型企業(yè)高得多，近年來，中小企業(yè)借助各種理由逃債的案例也是頻繁發(fā)生，這種高違約率也是銀行不愿意接受中小企業(yè)申請貸款的很大一部分原因。從前的企業(yè)由于還債的意識相當(dāng)淺薄，頻頻失信的行為導(dǎo)致如今的中小企業(yè)失去了良好的整體形象，促使銀行不得不對其采取一系列類似“惜貸”“慎貸”等措施，這一連環(huán)后果，就導(dǎo)致中小企業(yè)的籌資績效非常落后。

2.中小企業(yè)籌資困難的外部環(huán)境原因

（1）金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)籌資設(shè)置門檻高?；I資市場對中小企業(yè)的限制門檻阻礙了中小企業(yè)直接獲得籌資。由于我國的兩大主板資本市場（上海證券交易所和深圳證券交易所）的進(jìn)入門檻較高，許多中小企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況難以滿足金融機(jī)構(gòu)對其投資的條件，認(rèn)為中小企業(yè)的規(guī)模小，向其投資的風(fēng)險大，在投資后很大程度上難以實現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)效益的增長。導(dǎo)致中小企業(yè)在直接籌資方面受阻，而專門為中小企業(yè)提供融資渠道的二板市場還有待進(jìn)一步完善和提高，因此中小企業(yè)面臨籌資困難的局面。

（2）創(chuàng)新基金和開拓基金不能實現(xiàn)供需匹配。由于專門為中小企業(yè)提供融資渠道的二板市場還有待完善，因此作為二板市場的主體——創(chuàng)新基金和開拓基金的發(fā)展始終處于滯后階段。盡管我國科技型中小企業(yè)和就像于在國際市場發(fā)展的中小企業(yè)，專門設(shè)置了特定的技術(shù)創(chuàng)新基金和國際市場開拓基金，但是由于這兩方面的基金對中小企業(yè)所能提供的服務(wù)種類有限和基金數(shù)量較少，所以目前我國所設(shè)立的創(chuàng)新基金和開拓基金仍舊不能實現(xiàn)供需匹配。

（3）金融體系不平衡?，F(xiàn)行金融體系中的大部分金融機(jī)構(gòu)主要針對營業(yè)利潤高的大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少、發(fā)展較為落后且服務(wù)的種類和范圍難以實現(xiàn)供需平衡，因此不平衡的金融體系也是中小企業(yè)籌資困難的主要原因之一。金融機(jī)構(gòu)之所以很少向中小企業(yè)投融資，由于金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)未來的發(fā)展趨勢不確定，還有一些原因是中小企業(yè)的數(shù)量多，金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸會增加其工作量，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的投資成本增加，這是金融機(jī)構(gòu)不愿意給中小企業(yè)貸款的原因之一。

（4）政策扶持力度不夠。國際上的許多國家都會針對中小企業(yè)投資困難等問題，出臺相關(guān)政策優(yōu)惠措施，對中小企業(yè)投資方面進(jìn)行幫扶，并且會設(shè)置相關(guān)投資機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)進(jìn)行貸款擔(dān)保和向中小企業(yè)提供保險服務(wù)，而我國在這方面的經(jīng)驗尚且不足，也未形成較為完善和健全的中小企業(yè)幫扶機(jī)制，因此我國政策優(yōu)惠扶持力度不夠是造成中小企業(yè)籌資困難的重要原因。

四、針對中小企業(yè)籌資難問題的對策

資本是企業(yè)最重要的部分，企業(yè)能夠正常營業(yè)和發(fā)展，是因為有充足的本錢流通。當(dāng)前社會，中國中小型企業(yè)絕大多數(shù)瀕臨本錢難以籌足的困難，怎樣搞定籌資困難的問題，我們可以從企業(yè)自身、國家、信用機(jī)構(gòu)三個方面來考慮。

1.從企業(yè)自身角度

（1）實施科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，提高企業(yè)創(chuàng)新力。在當(dāng)代快速發(fā)展的社會中，企業(yè)提升自身科學(xué)技術(shù)能力，已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的重要方式，企業(yè)對于科學(xué)技術(shù)的利用效率越高對企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就會越有利。就當(dāng)前狀況而言，絕多數(shù)中小型企業(yè)無法充足利用科技技術(shù)，導(dǎo)致企業(yè)缺少創(chuàng)造力，在市場中的競爭力很低，所以大部分企業(yè)在它的生命周期發(fā)展中逐漸走向衰弱。如果企業(yè)通過加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新來促進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)能力，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)自我創(chuàng)造內(nèi)部資金的能力得到了提升，進(jìn)而更能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

（2）多元化籌資方式，拓寬籌資渠道。企業(yè)外部籌資方式重點(diǎn)通過三種方法：一是從資金交易市場上借債，例如股票，資金和發(fā)放債券；二是向信托公司和銀行借貸，或向金融中介機(jī)構(gòu)和保險公司借貸等方法；三是從非資金市場上實行借款交易。一旦我國中小企業(yè)從提高員工素質(zhì)、更換籌集資金觀念、拓展籌資方法、改進(jìn)計劃、節(jié)約本錢等公司本身原因找問題，則能夠提升經(jīng)濟(jì)收益，并且在最低籌資的基礎(chǔ)上籌集更多資金。

2.從國家角度

（1）完善法制，加強(qiáng)信用管理。小企業(yè)在迅速發(fā)展，籌集資本的問題也逐漸露出水面，而本來資金相對較少的中小型企業(yè)就很難在市場經(jīng)濟(jì)中存活，那么國家就應(yīng)該多幫助中小企業(yè)。目前狀態(tài)下，能讓中小企業(yè)得以迅速成長，最重要的是國家應(yīng)更加完備中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)法律規(guī)定。筆者認(rèn)為主要有以下方面。

①政府得完備好各企業(yè)之間的比賽體制，向中小企業(yè)供給更多的競爭機(jī)遇，促使市場競爭體制更加公平公正。

②適當(dāng)開展中介服務(wù)，這些中介可以有一些知識素養(yǎng)高、管理能力好的管理者組成，它可以向需籌資的企業(yè)提供建議和計劃；并向政府部門提出建議，例如提供更多的財稅支持于中小企業(yè)發(fā)展上，對中小企業(yè)必須完備和強(qiáng)化司法監(jiān)管和行政。通過這個方法，企業(yè)能夠減少本身的負(fù)重，而且可以在公平的籌資平臺上籌備資金。

③政府應(yīng)當(dāng)推進(jìn)和鼓勵中小企業(yè)各個方面社會服務(wù)體系建設(shè)。中小企業(yè)的素質(zhì)普遍提高，對外界的信譽(yù)度增加，進(jìn)而拓展了中小企業(yè)的籌備資金道路。

（2）設(shè)立中小企業(yè)貸款機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)的籌資大部分依靠金融中介機(jī)構(gòu)，但是大部分非金融機(jī)構(gòu)不肯向中小企業(yè)提供資金借貸，從而導(dǎo)致中小企業(yè)籌資困難，如果設(shè)立一些有利于中小企業(yè)貸款的機(jī)構(gòu)，就有利于解決籌資難這一問題。國家理應(yīng)將商業(yè)銀行、政策性銀行和中小金融中介機(jī)構(gòu)等之間的內(nèi)部聚資體制辦得更加完善。第一，對于一些非金融中介機(jī)構(gòu)，政府理應(yīng)實行一些手段于中小企業(yè)的集資體制。第二，在這樣的非金融中介機(jī)構(gòu)，對中小企業(yè)更加負(fù)責(zé)任，政府理應(yīng)采用具有一定保證方式于這些企業(yè)中，尤其是那些科技創(chuàng)新能力高、排放污染少、能源消耗低的中小企業(yè)。這樣一來當(dāng)企業(yè)對信用機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的時候，即使企業(yè)還不了貸款，信用機(jī)構(gòu)還是可以從政府中獲得一些補(bǔ)償，這些措施對中小企業(yè)融資難問題有一定的緩解作用。

3.從信用機(jī)構(gòu)角度

（1）信用機(jī)構(gòu)降低籌資準(zhǔn)入條件。目前我國的中小企業(yè)為什么籌資渠道狹窄，最主要的原因是有些信譽(yù)機(jī)構(gòu)的貸款條件較高，中小企業(yè)還沒有達(dá)到該要求。比如，向商業(yè)銀行借貸的中小企業(yè)數(shù)量較少，商業(yè)銀行首要是為了中小企業(yè)自身信譽(yù)而不發(fā)放貸款，如果發(fā)放貸款，中小企業(yè)崩潰倒閉時面臨著無法還清貸款的問題。有些信用機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)的貸款提出很多條件，拔高了限制門檻。一旦這些信譽(yù)機(jī)構(gòu)降低對中小企業(yè)的條件水平，運(yùn)行專項的風(fēng)險評定體系來估計借貸風(fēng)險，則中小企業(yè)難以籌資的這一難題將會有所緩解。

（2）積極支持，給予優(yōu)厚的條件。信用機(jī)構(gòu)出于對貸款風(fēng)險的深思熟慮，向中小企業(yè)發(fā)放的貸款金額并不多。國家可以通過信用機(jī)構(gòu)的援助，慢慢完備信用體制，提升中小企業(yè)的信譽(yù)值，降低信用機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的危險水平。另外，國家還可以對中小企業(yè)貸款實行擔(dān)保，可以對信用機(jī)構(gòu)起保護(hù)作用。

五、結(jié)論

雖然政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)提出了不少措施來緩解中小企業(yè)融資受限的困境，但是在目前嚴(yán)監(jiān)管的背景下，沒有真正地發(fā)揮作用。中小企業(yè)內(nèi)部落后的管理模式和財務(wù)制度難以改變，相關(guān)部門要采取措施鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新和變革，改善管理的現(xiàn)狀。監(jiān)管部門要懂得監(jiān)管真正的目的在于讓相關(guān)政策真正得到落實，注意在不違背市場原則的情況下，結(jié)合中小企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)制定差異化政策。相關(guān)部門要疏通融資渠道，建立健全信用評價體系，為中小企業(yè)營造公平高效的經(jīng)營環(huán)境。創(chuàng)新?lián)ｓw系，打破傳統(tǒng)的“重資產(chǎn)”的抵押信貸模式。運(yùn)用新型信息技術(shù)，建立信息化信用評估平臺。加快新舊動能轉(zhuǎn)化，促進(jìn)社會生產(chǎn)要素向中小企業(yè)傾斜，讓出臺的一系列措施真正發(fā)揮作用，讓中小企業(yè)得到優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，中小企業(yè)承擔(dān)著我國經(jīng)濟(jì)的重要部分，中小企業(yè)籌集資金的問題直接與企業(yè)的成長相勾連，不僅要完善企業(yè)的自身經(jīng)管制度，還需要金融中介機(jī)構(gòu)和政府的鼎力相助，才能解決中小企業(yè)的籌資問題，在逐步完善中小企業(yè)社會化服務(wù)體制后，唯此中小企業(yè)才能走上健康發(fā)展之路。