陳俊彥 張振

為了促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，減費(fèi)降稅是近幾年的一個(gè)重要舉措，企業(yè)外部稅收環(huán)境在逐步優(yōu)化。企業(yè)內(nèi)部控制是現(xiàn)代公司內(nèi)部管理的有機(jī)組成部分，對(duì)合理有效減低企業(yè)稅務(wù)以及防止稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)稅務(wù)管理水平有著重要的作用。因而，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的高低對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)有著重要的影響。本文在總結(jié)內(nèi)部控制與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步揭示兩者的有機(jī)關(guān)系，以 2012年-2019年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，探討企業(yè)內(nèi)部控制與實(shí)際稅負(fù)之間的邏輯關(guān)系，并進(jìn)一步探討在不同股權(quán)性質(zhì)下的異質(zhì)性以及相關(guān)影響的機(jī)制。

一、理論分析與研究假設(shè)

1.內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)的影響。內(nèi)部控制是現(xiàn)代公司內(nèi)部管理的有機(jī)組成部分，在公司治理中發(fā)揮著不能忽視的作用，內(nèi)部控制為保證企業(yè)盈利和合法合規(guī)提供了基礎(chǔ)作用。稅收籌劃是一種企業(yè)納稅管理行為，也就是一個(gè)合理降稅和防止稅務(wù)激進(jìn)行為風(fēng)險(xiǎn)的重要管理措施。因?yàn)閮?nèi)部控制對(duì)企業(yè)稅負(fù)有著重要的影響作用?，F(xiàn)有研究表明，隨著企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的提高，公司稅負(fù)顯著下降（李萬福等，2012），高質(zhì)量的內(nèi)部控制能有助于企業(yè)合規(guī)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，減少企業(yè)因激進(jìn)避稅而增加的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（陳駿等，2015），而且內(nèi)部控制制度對(duì)企業(yè)稅收激進(jìn)行為的影響呈現(xiàn)出非線性關(guān)系分布（王茂林等，2018）。鑒于此，本文提出第一個(gè)假設(shè)。

假設(shè)1：企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)之間呈倒U型關(guān)系。

2.股權(quán)性質(zhì)對(duì)內(nèi)部控制與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)關(guān)系的影響。與非國有企業(yè)相比，國有企業(yè)受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管以及更強(qiáng)的社會(huì)監(jiān)督（李培功、沈藝峰，2013），也承擔(dān)著較大的社會(huì)責(zé)任和受到較強(qiáng)的政策影響。因此，國有企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制的重視程度相對(duì)較高，其建立高質(zhì)量的健全內(nèi)部控制體系的動(dòng)機(jī)更為強(qiáng)烈，同時(shí)稅收管理上也偏向于穩(wěn)妥及完成經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)需求而較少可能采用激進(jìn)的稅收管理行為。所以，與非國有企業(yè)相比，國有企業(yè)的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)的影響會(huì)更為明顯的效果。鑒于此，本文提出第二個(gè)假設(shè)。

假設(shè)2：相對(duì)于非國有企業(yè)，國有企業(yè)的企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)之間呈倒U型關(guān)系更加顯著。

二、研究設(shè)計(jì)

1.樣本選擇與數(shù)據(jù)來源。本文以2012年—2019年滬深兩市A股上市公司作為研究樣本，根據(jù)以下原則進(jìn)行篩選：①剔除所有ST類公司樣本;②剔除金融業(yè)上市公司;③剔除財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常和具有缺失值的觀測(cè)樣本，最終得到15890個(gè)樣本觀測(cè)值。本文公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來源于國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR），內(nèi)部控制指數(shù)通過迪博內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫（DIB）獲得。為了控制極端值對(duì)研究結(jié)果的影響，對(duì)所有連續(xù)型變量進(jìn)行了上下1%的Winsorize處理。

2.變量定義。①被解釋變量的衡量。根據(jù)慣例，本文采用了深圳迪博公司公布的內(nèi)部控制指數(shù)的對(duì)數(shù)作為企業(yè)全面內(nèi)控質(zhì)量的衡量變量（IC）。②解釋變量的衡量。以企業(yè)稅負(fù)（Tax）來作為解釋變量，劉駿和劉峰（2014）認(rèn)為企業(yè)稅負(fù)研究應(yīng)當(dāng)涵蓋包括企業(yè)流轉(zhuǎn)稅在內(nèi)的所有稅費(fèi)，而不僅僅是所得稅稅負(fù)的研究，因此他們基于現(xiàn)金流量表構(gòu)建了一個(gè)衡量企業(yè)實(shí)際稅負(fù)的指標(biāo)，即用企業(yè)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)與收到的稅費(fèi)返還之差與營業(yè)收入的比值來衡量企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)水平。內(nèi)部控制與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)的相關(guān)前期研究中，都是采用所得稅的實(shí)際稅負(fù)為替代變量，本文也覺得不妥，從而借鑒劉駿和劉峰的方法衡量。③控制變量及固定效應(yīng)控制變量。參考了李萬福（2012） 、鄒萍 （2018）、王茂林（2018）以及楊旭東（2020）的研究，本文選取以下控制變量：企業(yè)規(guī)模（lnsize）、存貨占比（Inventory）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev） ?、資產(chǎn)回報(bào)率（Roa）、成長性（Growth）、固定資產(chǎn)比例（PPE）、股權(quán)性質(zhì)（Soe）、第一大股東持股比例（Top）、獨(dú)立董事比例（Idr）以及年度虛擬變量（Year）和企業(yè)類型（Industry）虛擬變量。

3.模型設(shè)計(jì)。為了驗(yàn)證提出的假設(shè)，我們建立了以下模型：

其中，Tax是企業(yè)實(shí)際稅負(fù)指標(biāo)，表示企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)水平，IC表示企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量，∑Controls為控制變量，∑Year為年度變量，∑Industry為企業(yè)類型變量。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)。根據(jù)各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果?？梢钥闯觯琓ax的均值為0.257，25分位數(shù)為0.106，75分位數(shù)為0.33，標(biāo)準(zhǔn)差為0.233，表明公司間實(shí)際稅負(fù)有較大差異。關(guān)于內(nèi)部控制質(zhì)量衡量指標(biāo)（IC）的均值和中位數(shù)分別為6.476和6.502，標(biāo)準(zhǔn)差為0.144，說明不同公司間的內(nèi)部控制水平亦存在相當(dāng)差異。

2.多元回歸結(jié)果分析。①內(nèi)部控制與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)多元回歸。

上表報(bào)告了模型1的回歸結(jié)果。相關(guān)數(shù)據(jù)表明多元回歸模型較為可靠。回歸（1）結(jié)果表明，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量（IC）的系數(shù)為0.611，內(nèi)部控制質(zhì)量平方項(xiàng)（IC2）的系數(shù)為 -0.052，均在5%的水平下顯著，這表明企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與實(shí)際稅負(fù)之間存在先升后降的倒 U型關(guān)系。同時(shí)回歸（2）結(jié)果顯示，國有企業(yè)中企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與實(shí)際稅負(fù)之間存在先升后降的倒 U型關(guān)系，在10%水平上顯著;回歸 （3）結(jié)果顯示，民營企業(yè)中企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與實(shí)際稅負(fù)之間也存在先升后降的倒 U型關(guān)系，但結(jié)果不顯著。這表明，相比于非國有企業(yè)，國有企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)實(shí)際稅負(fù)的影響更加明顯。

因而證實(shí)了假設(shè)1和假設(shè)2成立。

②穩(wěn)健性檢驗(yàn)。基礎(chǔ)回歸結(jié)果顯示，內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)的影響呈現(xiàn)顯著的先上漲后回落的倒“U”型特征，為了檢驗(yàn)這一結(jié)果是否可靠，本文采用以下方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。（1）替換相關(guān)變量。首先，使用其他方法計(jì)算實(shí)際稅率重新進(jìn)行上述回歸分析。由于現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是“收付實(shí)現(xiàn)制”，其金額可能與本期應(yīng)計(jì)入費(fèi)用的稅收負(fù)擔(dān)不一致，因此我們對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行了t-1 期、t 期、t+1 期的移動(dòng)平均，以減輕交納前期、預(yù)交下年稅負(fù)金額異常而對(duì)稅負(fù)指標(biāo)準(zhǔn)確度造成的影響。（2）滯后一期解釋變量?？紤]到解釋變量和被解釋變量之間可能存在的內(nèi)生性關(guān)系，本文采取自變量的滯后變量對(duì)其排除：將所有解釋變量和控制變量均滯后一期進(jìn)行回歸。結(jié)果顯示，無論是采用替換方式重新計(jì)算被解釋變量還是滯后一期解釋變量，企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)依然呈現(xiàn)顯著的倒“U”型關(guān)系，說明結(jié)果較為穩(wěn)健。

四、進(jìn)一步分析

研究表明，相較于非本地CEO，本地CEO更具有家鄉(xiāng)認(rèn)同感。本地CEO會(huì)因?yàn)槔相l(xiāng)身份產(chǎn)生家鄉(xiāng)認(rèn)同感，避稅意愿更低（李吉園、鄧英雯，2020）?；诖?，本文把樣本分為CEO本地組和非本地組進(jìn)行對(duì)比多元回歸檢驗(yàn)，另外為了進(jìn)一步揭示企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)的作用機(jī)制，按行業(yè)把企業(yè)實(shí)際稅務(wù)最低的5%樣本集合成一組，同時(shí)把實(shí)際稅負(fù)最高的5%樣本集合成一組，進(jìn)行多元回歸檢驗(yàn)。最終結(jié)果顯示，CEO為非本地的企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)影響仍然出現(xiàn)顯著的倒U型關(guān)系，CEO為本地的就不顯著，表明CEO本地籍貫會(huì)由于地域感情及其他連帶關(guān)系會(huì)影響企業(yè)的稅收管理決策而弱化內(nèi)控控制的作用。同時(shí)，企業(yè)實(shí)際稅務(wù)過高情況下，企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。說明在企業(yè)實(shí)際稅務(wù)過高情況下，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能有效降低企業(yè)的實(shí)際稅負(fù);企業(yè)實(shí)際稅務(wù)過低情況下，企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)有負(fù)相關(guān)關(guān)系，但不顯著究其原因，可能是由于企業(yè)稅負(fù)過低的因素相對(duì)比較復(fù)雜，可能是行業(yè)特點(diǎn)、其他稅收優(yōu)惠等外部環(huán)境原因造成的，也可能是稅收激進(jìn)甚至偷漏稅避稅等非合法合規(guī)因素造成的，所以總體呈現(xiàn)出兩者之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系但不顯著的特點(diǎn)。

五、研究結(jié)論及啟示

本文基于 2012年-2019年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù)，研究了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)的影響。研究發(fā)現(xiàn)幾點(diǎn)結(jié)論：①內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)之間呈現(xiàn)顯著的倒U型關(guān)系。②相對(duì)于非國有企業(yè)，國有企業(yè)的企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)實(shí)際稅負(fù)之間的這種倒U型關(guān)系更加明顯。③CEO為非本地的企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)影響仍然出現(xiàn)顯著的倒U型關(guān)系，CEO為本地的就不顯著，表明CEO本地籍貫會(huì)由于地域感情等關(guān)系會(huì)影響企業(yè)的稅收管理決策而弱化內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)的影響作用。④高質(zhì)量的內(nèi)部控制能有效降低企業(yè)過高的稅務(wù)，究其原因是內(nèi)部控制質(zhì)量越高越能強(qiáng)化規(guī)范企業(yè)稅務(wù)管理行為，從而有效降低企業(yè)過高的實(shí)際稅負(fù);在稅負(fù)過低的企業(yè)里，企業(yè)實(shí)際稅負(fù)對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量不敏感，可能是由于企業(yè)稅負(fù)過低的因素相對(duì)比較復(fù)雜，可能是行業(yè)特點(diǎn)、其他稅收優(yōu)惠等外部環(huán)境原因造成的，這種情況下內(nèi)部控制質(zhì)量高低對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)處在次要位置;也可能是稅收激進(jìn)甚至偷漏稅避稅等非合法合規(guī)因素造成的。這種情況下，很多研究都表明內(nèi)部控制質(zhì)量越高越能避免這些不利的影響。

總之，企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)有著重要的影響作用，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能有效降低過高的企業(yè)實(shí)際稅負(fù)，提高企業(yè)價(jià)值，并且對(duì)企業(yè)稅務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)有一定的防范和抑制作用。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境因素對(duì)其兩者之間作用會(huì)產(chǎn)生諸多影響，有的是積極影響也有的是不利影響，值得關(guān)注和研究。

（作者單位：中南民族大學(xué)管理學(xué)院）