葛一凡 王 靜

（中國人民銀行上?？偛浚虾?200120；中國工商銀行上海市分行，上海 200120）

一、引言

當(dāng)前，人民幣匯率雙向波動(dòng)的格局已經(jīng)基本形成，人民幣匯率波動(dòng)彈性顯著增強(qiáng)，這一變化給企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作提出了新的要求。商業(yè)銀行作為外匯服務(wù)的最主要提供者，從政策傳遞的視角強(qiáng)化了對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的引領(lǐng)，提高了市場(chǎng)主體理性匯率預(yù)期的可能性。同時(shí)，商業(yè)銀行幫助企業(yè)樹立好匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念，建立健全匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度并降低企業(yè)匯兌損失，是落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)要求的應(yīng)有之義。

基于長期以來人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定與單向波動(dòng)，從事國際業(yè)務(wù)的相關(guān)企業(yè)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的重視普遍不足，多數(shù)企業(yè)存在內(nèi)控制度不完善、管理基礎(chǔ)薄弱、專業(yè)人才缺失等問題，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力亟須提升。企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能夠影響資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)頭寸，影響現(xiàn)金流及公司的財(cái)務(wù)狀況，從源頭上決定了產(chǎn)生效應(yīng)的方向和力度（鄭莉莉和鄭建明，2012）。尤其目前匯率波動(dòng)更加頻繁，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能夠幫助企業(yè)樹立風(fēng)險(xiǎn)中性的管理理念，準(zhǔn)確計(jì)量匯率風(fēng)險(xiǎn)、用對(duì)用足外匯政策、選好選對(duì)避險(xiǎn)方案，降低企業(yè)經(jīng)營的財(cái)務(wù)成本。

現(xiàn)階段，我國企業(yè)持續(xù)增長的國際業(yè)務(wù)成交量與自身不斷提高的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)也對(duì)商業(yè)銀行能否及時(shí)發(fā)現(xiàn)并滿足企業(yè)客戶匯率風(fēng)險(xiǎn)管理需求提出挑戰(zhàn)。鑒于商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理政策傳導(dǎo)及落實(shí)的義務(wù)，以及企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，本文從商業(yè)銀行服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力角度出發(fā)，創(chuàng)造性地以企業(yè)客戶感知作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的實(shí)際，對(duì)上海地區(qū)規(guī)模較大的外貿(mào)企業(yè)開展問卷調(diào)研，依托調(diào)研數(shù)據(jù)構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型，以實(shí)證分析的方法檢驗(yàn)銀行在服務(wù)設(shè)施、服務(wù)流程、服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)人員等方面的作用與效果，并有針對(duì)性地提出政策建議，為商業(yè)銀行更好地服務(wù)企業(yè)開展匯率管理工作提供借鑒與參考。

二、文獻(xiàn)綜述

目前關(guān)于商業(yè)銀行外匯服務(wù)質(zhì)量與企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究已比較豐富，代表性研究視角如下：

（一）商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量相關(guān)研究

國外學(xué)者關(guān)于商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量的相關(guān)研究開展時(shí)間較早也比較豐富。Spreng&Mackoy（1996）研究提出對(duì)于商業(yè)銀行來說，服務(wù)質(zhì)量是其創(chuàng)建并維系顧客關(guān)系的先決條件和重要指示器。服務(wù)質(zhì)量是一個(gè)多層次、多維度的概念（Angur et al.，1999），基于服務(wù)本身的無形性、異質(zhì)性和不可分割性，學(xué)者們廣泛使用接受服務(wù)對(duì)象的感知來定義和衡量服務(wù)質(zhì)量。大部分學(xué)者認(rèn)為，服務(wù)質(zhì)量的評(píng)價(jià)不僅僅通過服務(wù)的產(chǎn)出來判斷，服務(wù)的過程同樣需要考慮。

國內(nèi)學(xué)者關(guān)于商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量的相關(guān)研究相對(duì)較少。金文姬（2007）研究提出銀行服務(wù)包括物和人的因素，物的因素主要包括場(chǎng)所結(jié)構(gòu)、客場(chǎng)氛圍、自動(dòng)化設(shè)備，人的因素主要是指作為銀行服務(wù)中心的銀行職員。侯雪（2019）從銀行產(chǎn)品、服務(wù)環(huán)境和設(shè)施、服務(wù)人員、服務(wù)流程、服務(wù)補(bǔ)救5個(gè)方面選取評(píng)價(jià)指標(biāo)，建立商業(yè)銀行基層支行零售客戶服務(wù)滿意度評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，通過調(diào)查問卷對(duì)客戶滿意度進(jìn)行打分評(píng)價(jià)。王強(qiáng)（2020）從顧客感知價(jià)值的角度出發(fā)，以問卷調(diào)查的形式對(duì)柜面服務(wù)的顧客總價(jià)值和總成本進(jìn)行研究，結(jié)合調(diào)查分析結(jié)果提出提升柜面人員服務(wù)培訓(xùn)力度、完善柜面員工考核評(píng)價(jià)體系、設(shè)立柜面服務(wù)彈性窗口以及優(yōu)化業(yè)務(wù)流程等措施和建議。

（二）企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)研究

目前關(guān)于企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究已非常豐富，但相關(guān)研究主要集中在具體對(duì)沖策略的使用（Hoberg&Moon，2017；Bartram&Bundesbank，2019；邵麗麗和孫錚，2017；郭飛和線婷婷，2018）及其效果（Allayannis et al.，2012；劉繼紅等，2020）。劉萌萌（2021）將企業(yè)運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的操作流程概括為預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)、明確匯率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、評(píng)估企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、選擇金融衍生工具、選擇交易對(duì)手與合作方、測(cè)算匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口、跟蹤及動(dòng)態(tài)調(diào)整匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。此外，現(xiàn)有研究中對(duì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的量化多數(shù)從財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行考慮，通過是否使用衍生品、外匯損益、股價(jià)對(duì)匯率波動(dòng)率等方式，很少結(jié)合組織行為學(xué)的視角進(jìn)行量化。同時(shí)關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)管理影響因素的研究主要聚焦于特定的對(duì)沖手段及其決定因素，而忽略了潛在的全面管理和控制系統(tǒng)。對(duì)于銀行服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作而言，衍生品工具等要素只是手段，商業(yè)銀行應(yīng)更加重視對(duì)于企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)能力的提升。

（三）銀行外匯服務(wù)質(zhì)量對(duì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

目前關(guān)于銀行服務(wù)質(zhì)量對(duì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究還比較少，研究視角多集中在銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面。齊貴權(quán)和李艷玲（2021）認(rèn)為銀行為市場(chǎng)主體提供優(yōu)質(zhì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，不僅是銀行服務(wù)質(zhì)量的體現(xiàn)，也是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的需要，更是其增加收益的重要手段，因此銀行應(yīng)開展多維度的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。不斷提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平，減少外匯風(fēng)險(xiǎn)給商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)帶來的影響，從根本上降低外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行綜合發(fā)展的影響，是銀行提升自身服務(wù)質(zhì)量、增強(qiáng)國際金融市場(chǎng)競爭優(yōu)勢(shì)的重要手段（林琳，2021）。張愛玲（2022）認(rèn)為銀行應(yīng)通過增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)能力、提高外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量等技術(shù)管理能力、改善風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)等措施以提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平。同時(shí)，也需要提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，創(chuàng)新研發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需求的外匯衍生產(chǎn)品，進(jìn)一步提升金融服務(wù)水平，并引導(dǎo)客戶做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理（周慶和樊宇飛，2020）。

綜上所述，目前關(guān)于銀行服務(wù)質(zhì)量的研究多集中在其重要性和評(píng)價(jià)體系方面，關(guān)于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的研究多從銀行、企業(yè)不同視角開展，關(guān)于銀行服務(wù)質(zhì)量對(duì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究還比較匱乏。已有相關(guān)研究為本文研究提供了良好的借鑒與參考，在借鑒已有研究的基礎(chǔ)上，本文將銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平納入銀行服務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，結(jié)合企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)務(wù)，構(gòu)建商業(yè)銀行外匯服務(wù)質(zhì)量的測(cè)量模型，研究銀行外匯服務(wù)對(duì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)影響。以期通過本文的研究，能為商業(yè)銀行構(gòu)建良性提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力機(jī)制提供一定的理論支持與實(shí)證依據(jù)。

三、模型構(gòu)建與假設(shè)提出

（一）銀行外匯服務(wù)質(zhì)量的評(píng)價(jià)體系

隨著服務(wù)質(zhì)量理論的不斷發(fā)展，目前應(yīng)用最普遍的是服務(wù)質(zhì)量量表（SERVQUAL），將服務(wù)質(zhì)量分為六個(gè)方面，即有形性、可靠性、反應(yīng)性、保證性及移情性。由于服務(wù)質(zhì)量量表更多地強(qiáng)調(diào)主觀質(zhì)量，本文結(jié)合商業(yè)銀行外匯實(shí)務(wù)，從實(shí)踐的角度出發(fā)，設(shè)計(jì)商業(yè)銀行外匯服務(wù)質(zhì)量的測(cè)量模型，包括服務(wù)設(shè)施、服務(wù)流程、服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)人員四個(gè)維度。

1.“服務(wù)設(shè)施”測(cè)量維度。本文以企業(yè)客戶的感知作為測(cè)量標(biāo)準(zhǔn)，銀行網(wǎng)點(diǎn)是否具有開展衍生品業(yè)務(wù)資質(zhì)及其分布是構(gòu)成銀行外匯服務(wù)可得性的基礎(chǔ)。除此之外，匯率實(shí)時(shí)追蹤、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、外匯交易需要強(qiáng)大的軟硬件設(shè)備的支撐，因此外匯服務(wù)的軟硬件設(shè)備也將作為服務(wù)設(shè)施的重要組成部分。完備的資料和規(guī)范的指引有利于企業(yè)客戶梳理業(yè)務(wù)需求，提升服務(wù)體驗(yàn)。除此之外，商業(yè)銀行通過大堂滾動(dòng)屏幕、宣傳臺(tái)以及各類線上渠道進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)中性的宣傳，也可以歸結(jié)為銀行基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施的一部分。

2.“服務(wù)流程”測(cè)量維度。簡便的辦理手續(xù)、高效的辦理速度、辦理方式的靈活性、及時(shí)的信息傳遞為企業(yè)客戶提供完善的服務(wù)流程。手續(xù)便利化、流程線上化是外匯業(yè)務(wù)的重要特征和發(fā)展趨勢(shì)，近年來各商業(yè)銀行持續(xù)加大對(duì)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的開發(fā)力度，提高外匯服務(wù)的靈活性和便利性，通過業(yè)務(wù)材料一站式提交、全流程高效辦理、展業(yè)方式靈活多樣、銀企實(shí)時(shí)互動(dòng)使得企業(yè)客戶獲得全流程的優(yōu)質(zhì)服務(wù)體驗(yàn)。

3.“服務(wù)產(chǎn)品”測(cè)量維度。不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)，由于生產(chǎn)周期、付款方式、議價(jià)能力、利潤水平的不同，對(duì)衍生品的需求存在差異，因此需要種類多樣的衍生產(chǎn)品幫助企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。多數(shù)銀行具有完善的產(chǎn)品研發(fā)體系和國際業(yè)務(wù)服務(wù)能力，能夠合理計(jì)量企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，靈活利用遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等金融衍生產(chǎn)品的組合，創(chuàng)新性地開發(fā)出符合企業(yè)套期保值需求的產(chǎn)品。同時(shí)，使用金融衍生品可以增加企業(yè)未來現(xiàn)金流，節(jié)約稅收支出（杜劍等，2019），通過降低衍生品資費(fèi)進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)成本，利好企業(yè)發(fā)展。

4.“服務(wù)人員”測(cè)量維度。銀行一線服務(wù)人員的主動(dòng)、專業(yè)、高效、關(guān)懷是吸引企業(yè)參與匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的前提與保障。現(xiàn)階段，企業(yè)內(nèi)部對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與化解能力相對(duì)有限，相關(guān)外匯業(yè)務(wù)操作仍處于被動(dòng)階段，因此服務(wù)人員主動(dòng)給予企業(yè)相關(guān)指導(dǎo)和幫助，能夠進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)效。在長期為企業(yè)提供外匯服務(wù)的基礎(chǔ)上，銀行相關(guān)工作人員對(duì)外匯政策、衍生品業(yè)務(wù)有充分的了解，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特征、經(jīng)營模式、交易對(duì)手的穩(wěn)定程度、銷售回款速度等，為企業(yè)提供專業(yè)化解決方案。除此之外，確保服務(wù)高質(zhì)量完成的因素，主要受到服務(wù)提供者的知識(shí)水平、勝任能力、服務(wù)態(tài)度等因素的影響，服務(wù)人員的態(tài)度及服務(wù)效率水平也是評(píng)價(jià)服務(wù)質(zhì)量的重要方面。

（二）企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)價(jià)體系

為了從全局管理和系統(tǒng)控制層面探究匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的構(gòu)成、效果及影響因素，本文結(jié)合企業(yè)調(diào)研結(jié)果，設(shè)計(jì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)價(jià)體系，并對(duì)題項(xiàng)進(jìn)行因子分析，歸納出兩個(gè)不同的維度，分別是企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿（以下簡稱“企業(yè)意愿”），和企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為（以下簡稱“企業(yè)行為”）。

1.“企業(yè)意愿”測(cè)量維度。匯率風(fēng)險(xiǎn)中性的理念是匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)力，企業(yè)應(yīng)重視匯率風(fēng)險(xiǎn)，有必要結(jié)合全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)基本面、市場(chǎng)技術(shù)面等科學(xué)分析未來匯率走勢(shì)，但切不可盲目預(yù)計(jì)未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)匯率的升跌或升貶幅度，應(yīng)樹立正確、合理的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理理念（黃鐘敏和周承超，2018）。有效的內(nèi)部控制有助于企業(yè)構(gòu)建合理的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，以匹配企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造（陳漢文和楊晴賀，2021），完善的內(nèi)控制度是企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的保障。除此之外，外匯人員必須對(duì)業(yè)務(wù)有足夠的了解，包括公司的貿(mào)易模式、資金流向、結(jié)算方式、競爭策略、定價(jià)策略、投融資策略等，才能有針對(duì)性地制定合適的管理策略（高宇，2021），人員培訓(xùn)是實(shí)施匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。企業(yè)進(jìn)行套期保值之前，應(yīng)科學(xué)合理地對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行授權(quán)，既能防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又能提升主動(dòng)套期保值的積極性，助力全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建和公司治理體系的完善，業(yè)務(wù)授權(quán)是企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的必要準(zhǔn)備。

2.“企業(yè)行為”測(cè)量維度。在企業(yè)進(jìn)行匯率管理過程中，應(yīng)建立一套涵蓋風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、工具選擇、效果評(píng)價(jià)的長效機(jī)制。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境及時(shí)調(diào)整套期保值策略是企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的重要一環(huán)。通過風(fēng)險(xiǎn)敞口測(cè)算，比較衍生品的鎖定成本與其他融資工具的綜合成本，了解不同產(chǎn)品的套保效果、定價(jià)和走勢(shì)，選擇合適的匯率管理工具。應(yīng)用套期會(huì)計(jì)，企業(yè)可以減少被套期項(xiàng)目與有效套期工具之間的會(huì)計(jì)匹配，在同一時(shí)段形成反向變動(dòng)的自然對(duì)沖，從而便于企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，減少損益波動(dòng)（李劉陽，2019）。除了通過套保會(huì)計(jì)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)于人員的評(píng)價(jià)也至關(guān)重要。將使用衍生品的目的定位為節(jié)約成本或提升盈利能力，對(duì)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)人員提出不合理的財(cái)務(wù)目標(biāo)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口過度暴露，財(cái)務(wù)費(fèi)用起伏較大（王莉，2018）。因此，對(duì)財(cái)務(wù)人員的套期保值行為應(yīng)采取綜合考量，不以收益為目的，通過合理的激勵(lì)措施提高其積極性。

（三）銀行外匯服務(wù)對(duì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的影響

商業(yè)銀行是當(dāng)前外匯服務(wù)最主要的供給方，代客衍生品服務(wù)是其主要的中間業(yè)務(wù)。在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展動(dòng)力轉(zhuǎn)換的大背景下，商業(yè)銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)力度對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有重要影響。同時(shí)，面對(duì)復(fù)雜的國際形勢(shì)，企業(yè)外匯業(yè)務(wù)暴露在越來越多的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)之下。商業(yè)銀行的外匯服務(wù)效能直接影響企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性和效果，從而幫助企業(yè)有效防范和應(yīng)對(duì)各類外匯風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

對(duì)外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，有助于保障商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)順利開展。一方面，商業(yè)銀行自身具有外匯投融資和交易的需求；另一方面，外匯市場(chǎng)的各類參與者不可避免地存在匯兌需求，所涉及的外幣資金和敞口各自向商業(yè)銀行進(jìn)行歸集和平盤，使得商業(yè)銀行需要承接多種渠道、不同結(jié)構(gòu)的外匯頭寸和敞口，承受著復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境對(duì)匯率波動(dòng)的影響。因此，商業(yè)銀行在外匯市場(chǎng)具有重要地位，作為外匯服務(wù)的金融主體幫助企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理既是自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，亦是維護(hù)外匯市場(chǎng)穩(wěn)定和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的應(yīng)盡之責(zé)。

具體而言，銀行在整個(gè)金融體系占主導(dǎo)地位，銀行外匯服務(wù)質(zhì)量會(huì)影響企業(yè)結(jié)售匯、貨物貿(mào)易、賬款管理的難易程度，進(jìn)而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和對(duì)外投資的效率。當(dāng)銀行主動(dòng)、積極提供優(yōu)質(zhì)外匯服務(wù)，通過各種手段幫助企業(yè)建立并完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，意味著企業(yè)能夠獲得更多關(guān)于匯率波動(dòng)的信息資訊及專業(yè)的指導(dǎo)建議，合理制定套期保值策略，有效避免一定程度的匯兌損失。銀行外匯服務(wù)的涵義比較寬泛，在前文關(guān)于銀行外匯服務(wù)質(zhì)量的論述中，將服務(wù)設(shè)施、流程、產(chǎn)品、人員進(jìn)行了一一論述，這些環(huán)節(jié)既構(gòu)成了外匯市場(chǎng)的基礎(chǔ)功能，又拓展了對(duì)外貿(mào)易的業(yè)務(wù)場(chǎng)景。將銀行的外匯服務(wù)滲透到企業(yè)的全生命周期和全球產(chǎn)業(yè)鏈管理中，有利于滿足企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的需要?？偠灾?，無論是從商業(yè)銀行在外匯市場(chǎng)的重要地位出發(fā)，還是企業(yè)日益強(qiáng)烈的外匯避險(xiǎn)需求，隨著國際關(guān)系的深刻演變和對(duì)外貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的外匯服務(wù)質(zhì)量將發(fā)揮越來越重要的作用。

基于上述分析，本文以企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿作為中介變量，聚焦于企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的關(guān)鍵變量，從動(dòng)態(tài)的角度開展銀行服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究。本文的理論研究模型如圖1所示，并據(jù)此提出本文的基本假設(shè)如下：

圖1 銀行服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力模型構(gòu)建

H1：銀行服務(wù)能夠激發(fā)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿。

H2：銀行服務(wù)能夠促進(jìn)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為。

H3：企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿能夠促進(jìn)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為。

H4：銀行服務(wù)能夠通過企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿的中介作用促進(jìn)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為，且為正向中介作用。

四、實(shí)證分析

（一）調(diào)查樣本概況

借鑒已有研究，基于理論分析，本文設(shè)計(jì)銀行服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的調(diào)查問卷，其中包含銀行服務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)相關(guān)問題17個(gè)、企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略相關(guān)問題8個(gè)、企業(yè)基本情況相關(guān)問題7個(gè)，相關(guān)問題分別對(duì)應(yīng)前文理論分析中的測(cè)量維度。問卷發(fā)放對(duì)象主要面向上海轄內(nèi)規(guī)模較大的外貿(mào)企業(yè)，采用匿名填寫的方式。除企業(yè)基本情況之外，其余題目使用李克特的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，依次記為1、2、3、4、5。從1到5表示符合程度逐漸提高，分?jǐn)?shù)越高，表示被測(cè)試者認(rèn)為符合程度越高。銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的測(cè)量基于企業(yè)的感知和評(píng)價(jià)，屬于“他評(píng)”；企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為根據(jù)企業(yè)的自我認(rèn)知來測(cè)度，屬于“自評(píng)”，如果回答問卷的時(shí)間低于120秒，說明被調(diào)查者沒有完全理解測(cè)量項(xiàng)目的涵義，本文將這類問卷視同無效問卷。最終共收集問卷423份，剔除作答時(shí)間過短的問卷，有效問卷406份，調(diào)查的有效率為96%。對(duì)有效回收的問卷信息進(jìn)行歸納整理，得到調(diào)查樣本的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果詳見表1。

冬季氣溫下降，柚子進(jìn)入休眠期，冬梢不及時(shí)處理會(huì)受凍害，對(duì)明年開花結(jié)果會(huì)有影響。通過修剪能打破平衡，刺激春季樹液的流動(dòng)，利于營養(yǎng)吸收積累，促進(jìn)根系生長。修剪方法：疏除病蟲危害枝、細(xì)弱枝、內(nèi)堂枝、交叉枝、著生部位過密枝條。修剪后，及時(shí)噴施清園藥劑保護(hù)傷口。

表1 調(diào)查樣本基本情況統(tǒng)計(jì)表（N=406）

由表1可知：被調(diào)查企業(yè)中外商投資企業(yè)占比最大，為51.7%，其次為私營企業(yè)，占比為25.4%，國有及國有控股企業(yè)占比為19.0%；被調(diào)查企業(yè)中大型企業(yè)占主要比例，為49.0%，中型企業(yè)占比為37.9%，小型企業(yè)占比最小，為13.1%；進(jìn)出口兼有但是以出口為主的企業(yè)占比較大，占比47.3%，僅從事出口企業(yè)占比為25.6%，進(jìn)出口兼有但以進(jìn)口為主的企業(yè)占比為19.0%，僅從事進(jìn)口的企業(yè)占比最小，為8.1%；行業(yè)類別占比最大的是批發(fā)零售業(yè)，為41.4%；開展對(duì)外貿(mào)易的時(shí)間占比最大的是10年及以上，為78.8%，體現(xiàn)本次調(diào)查的樣本企業(yè)具有較為豐富的貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)；企業(yè)更傾向于選擇國有商業(yè)銀行開展匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，占比達(dá)到54.4%，國有商業(yè)銀行一般規(guī)模較大、業(yè)務(wù)種類較為齊全，是企業(yè)開展匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)的首選，其次是外資銀行，占比為32.3%，顯著大于城商行與農(nóng)商行，說明外資銀行在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)方面有較大優(yōu)勢(shì)?？傮w而言，本次調(diào)查樣本企業(yè)具有較好的代表性。

運(yùn)用SPSS22.0對(duì)各測(cè)量項(xiàng)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，詳見表2。由表2可知，25個(gè)測(cè)量項(xiàng)的均值介于3～4之間，表明受訪者對(duì)于主要變量的感知水平較高，但不同變量的均值存在顯著差異：在銀行服務(wù)設(shè)施方面，資料齊全、指引規(guī)范的得分最高，說明銀行能夠在顯著位置擺放服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)資料，對(duì)于業(yè)務(wù)辦理的指引比較規(guī)范；而開展企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的銀行網(wǎng)點(diǎn)分布得分最低，說明現(xiàn)階段開展相關(guān)業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)相對(duì)有限、分布比較零散，外匯相關(guān)金融服務(wù)的可獲得性有待提高。在服務(wù)流程方面，評(píng)分差異性不大，客戶感知的手續(xù)簡便程度、辦理速度、業(yè)務(wù)靈活性和信息傳遞有效性基本一致，都達(dá)到了較高的水平。在衍生產(chǎn)品方面，各項(xiàng)得分顯著低于服務(wù)人員等方面的得分，這也反映現(xiàn)階段銀行對(duì)于衍生品的種類、套保效果、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面存在不足，尤其在于產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品優(yōu)惠以及根據(jù)客戶需求設(shè)計(jì)個(gè)性化產(chǎn)品組合方面仍有較大的提升空間。在服務(wù)人員方面，得分相對(duì)較高，說明銀行提供匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的客戶經(jīng)理有較好的專業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)態(tài)度，同時(shí)服務(wù)的主動(dòng)性和服務(wù)效率也得到了企業(yè)客戶的認(rèn)可。在企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿方面，匯率意識(shí)得分最高，達(dá)到了3.96，說明在國家外匯管理局的引導(dǎo)下，多數(shù)企業(yè)對(duì)人民幣匯率雙向波動(dòng)、彈性不斷增強(qiáng)的趨勢(shì)有所了解，但部分企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)中性意識(shí)仍需提高；同時(shí)企業(yè)基本已建立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的內(nèi)控制度和預(yù)警機(jī)制，可從制度層面開展相關(guān)管理工作；但是財(cái)務(wù)人員自主性和專業(yè)性得分較低，財(cái)務(wù)人員對(duì)于套期保值原理和操作流程的不熟悉也進(jìn)一步導(dǎo)致自主性的缺失，無法準(zhǔn)確把握套期保值的時(shí)機(jī)，這也成為企業(yè)需要重點(diǎn)關(guān)注的問題之一。在企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為方面，人員激勵(lì)得分較高，說明企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)制度較為合理，財(cái)務(wù)人員的績效評(píng)價(jià)不完全以套期保值收益為準(zhǔn)，這可能受到上海地區(qū)套保比例、企業(yè)性質(zhì)等因素的擾動(dòng)，需要結(jié)合實(shí)際綜合判斷；動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)管理和套保會(huì)計(jì)核算的得分較低，說明企業(yè)套期保值過程中仍然需要進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程，完善后續(xù)計(jì)量方式。由表2可知，單變量的偏度和峰度均符合標(biāo)準(zhǔn)，符合正態(tài)分布，可以進(jìn)行結(jié)構(gòu)方程模型檢驗(yàn)。

表2 測(cè)量項(xiàng)目描述性統(tǒng)計(jì)表（N=406）

（二）效度分析與信度分析

效度分析要求問卷內(nèi)容設(shè)計(jì)合理、構(gòu)造科學(xué)，本問卷參考銀行以及企業(yè)調(diào)研結(jié)果，經(jīng)過預(yù)調(diào)查，達(dá)到科學(xué)性要求。下文對(duì)問卷構(gòu)造方面的效度進(jìn)行檢驗(yàn)，使用因子分析來解釋公因子涵義，并結(jié)合相關(guān)理論進(jìn)行分析。公因子的特征值以及每個(gè)題項(xiàng)的因子負(fù)荷的因子分析結(jié)果如表3及表4所示。

表3 銀行服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力因子分析結(jié)果（N=406）

表4 企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略因子分析（N=406）

由表3、表4可知，公因子的特征值均大于1，每個(gè)測(cè)量題項(xiàng)在公因子中的負(fù)荷值大于0.5，本問卷中各個(gè)變量均達(dá)到效度質(zhì)量要求，符合標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，兩個(gè)測(cè)量模型的解釋力度相對(duì)較強(qiáng)，能夠涵蓋多數(shù)情況。因子分析的結(jié)果也說明本文適合構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型來進(jìn)行進(jìn)一步的分析。

對(duì)各個(gè)測(cè)量項(xiàng)目進(jìn)行信度分析，銀行服務(wù)的信度檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示，量表的總體信度為0.947，達(dá)到了信度α大于0.7的標(biāo)準(zhǔn)水平；CITC大于0.5，符合要求；總體信度α都比刪除題項(xiàng)后的α要大，因此，銀行服務(wù)測(cè)量模型能產(chǎn)生可信的維度。

表5 銀行服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力測(cè)量模型的信度檢驗(yàn)（N=406）

企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略的信度檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示，量表的總體信度為0.901，達(dá)到了信度α大于0.7的標(biāo)準(zhǔn)水平；CITC大于0.5，符合要求；總體信度α都比刪除題項(xiàng)后的α要大，因此，企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略測(cè)量模型能產(chǎn)生可信的維度。

表6 企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略測(cè)量模型的信度檢驗(yàn)（N=406）

（三）結(jié)構(gòu)方程模型分析

對(duì)有效樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)方程模型（SEM）分析，模型路徑圖詳見圖2，模型擬合情況詳見表7，SEM參數(shù)估計(jì)及假設(shè)驗(yàn)證結(jié)果詳見表8。由表8可知，本文采用的各擬合指標(biāo)均符合適配標(biāo)準(zhǔn)，模型的建立合理有效。

圖2 結(jié)構(gòu)方程模型圖

表7 結(jié)構(gòu)方程模型適配表（N=406）

表8 結(jié)構(gòu)方程模型參數(shù)估計(jì)及假設(shè)驗(yàn)證結(jié)果（N=406）

（四）實(shí)證分析小結(jié)

經(jīng)過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，對(duì)于企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作，銀行外匯服務(wù)對(duì)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿和企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為均有顯著正向影響，“銀行服務(wù)→企業(yè)意愿”的標(biāo)準(zhǔn)路徑系數(shù)為0.807，“銀行服務(wù)→企業(yè)行為”的標(biāo)準(zhǔn)路徑系數(shù)為0.347，兩者的作用程度存在顯著差異，可能的原因有：商業(yè)銀行開展相關(guān)服務(wù)能夠使得企業(yè)提高對(duì)匯率變化的敏感度并有效樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念，促進(jìn)企業(yè)完善內(nèi)控制度、梳理風(fēng)險(xiǎn)管理流程，但是從匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿的建立到匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為的實(shí)施，還需要企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行較大的戰(zhàn)略優(yōu)化和業(yè)務(wù)調(diào)整，需要結(jié)合“企業(yè)意愿→企業(yè)行為”的路徑系數(shù)進(jìn)行綜合考量，該路徑的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0.438，說明隨著國際環(huán)境復(fù)雜化和匯率波動(dòng)常態(tài)化，受制于企業(yè)規(guī)模、業(yè)務(wù)模式和管理效能，企業(yè)內(nèi)部管理效能仍有較大的提升空間。

從銀行服務(wù)的角度來看，服務(wù)環(huán)境與設(shè)施、服務(wù)流程、衍生產(chǎn)品、服務(wù)人員這4個(gè)潛在變量的標(biāo)準(zhǔn)路徑系數(shù)均超過0.7，說明提升這4個(gè)方面的服務(wù)質(zhì)量能夠有效幫助企業(yè)開展匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。結(jié)合前文描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，衍生產(chǎn)品要素下5個(gè)項(xiàng)目測(cè)量均值普遍偏低，提示商業(yè)銀行在改進(jìn)服務(wù)時(shí)需要進(jìn)一步豐富衍生產(chǎn)品的種類與組合，在產(chǎn)品效果與價(jià)格優(yōu)惠等方面還需要加強(qiáng)與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的適配。從企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿這一角度來看，時(shí)機(jī)的判斷與企業(yè)內(nèi)控制度的建設(shè)影響效果較強(qiáng)，故此，商業(yè)銀行助力企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，幫助企業(yè)建立合理有效的匯率波動(dòng)監(jiān)測(cè)體系與完善內(nèi)控管理制度能夠有效激發(fā)企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的意愿。同時(shí)，經(jīng)過實(shí)證分析，“銀行服務(wù)→企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿→企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為”的標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)為0.353，中介作用得到了驗(yàn)證。企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿是連接銀行服務(wù)與企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理行為的重要橋梁，將銀行服務(wù)能力建設(shè)與提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)、健全企業(yè)內(nèi)控制度、提高企業(yè)匯率波動(dòng)監(jiān)測(cè)水平、改善企業(yè)財(cái)務(wù)制度有機(jī)結(jié)合，在幫助企業(yè)樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。合理的會(huì)計(jì)核算制度建設(shè)與恰當(dāng)?shù)娜藛T激勵(lì)措施同樣可以有效改善企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作。因而，商業(yè)銀行在服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作時(shí)，在條件允許的情況下，建議企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)核算制度與人員激勵(lì)制度進(jìn)行優(yōu)化，必要時(shí)提供切實(shí)有效的幫助。

五、政策建議

綜上所述，商業(yè)銀行外匯服務(wù)能夠正向顯著影響企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意愿和行為，但是影響程度存在差異，企業(yè)內(nèi)部對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與化解能力相對(duì)有限，相關(guān)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理操作頗顯被動(dòng)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基石作用，深入貫徹落實(shí)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念，以設(shè)施為手段，以流程為依托，以產(chǎn)品為載體，以人才為發(fā)力點(diǎn)，幫助企業(yè)優(yōu)化管理、聚焦主業(yè)，有效提高服務(wù)企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

（一）強(qiáng)化宣傳穩(wěn)固市場(chǎng)主體匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念不動(dòng)搖

作為宣傳匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念、傳達(dá)外匯政策的窗口，為進(jìn)一步提高服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，商業(yè)銀行基層可以依托發(fā)放宣傳手冊(cè)、組織企業(yè)座談等多樣化手段配合好監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念的宣傳引導(dǎo)工作，有效提高市場(chǎng)主體的認(rèn)知水平與重視程度，擴(kuò)大宣傳的廣度和深度。同時(shí)，與時(shí)俱進(jìn)創(chuàng)新宣傳手段，通過制作短視頻、發(fā)布公眾號(hào)文章、開展網(wǎng)上知識(shí)競賽等一系列形式新穎、趣味性強(qiáng)的宣傳方式，增強(qiáng)傳播效果，提高客戶接受度，有效引導(dǎo)市場(chǎng)主體聚焦主業(yè)，理性面對(duì)匯率漲跌。

（二）不斷豐富人民幣外匯衍生產(chǎn)品的種類與組合

“工欲善其事，必先利其器”，為提高企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的質(zhì)量，商業(yè)銀行在深入了解客戶經(jīng)營狀況與真實(shí)業(yè)務(wù)需求的基礎(chǔ)上，還應(yīng)為企業(yè)客戶提供豐富產(chǎn)品選擇。注重研究與推廣人民幣外匯期權(quán)及后續(xù)可能面世的外匯期貨等產(chǎn)品，秉持創(chuàng)新精神，推動(dòng)業(yè)務(wù)部門針對(duì)市場(chǎng)需求，從企業(yè)業(yè)務(wù)特征、業(yè)務(wù)周期、風(fēng)險(xiǎn)偏好等角度出發(fā)，在做好成本控制的同時(shí)努力提升產(chǎn)品精細(xì)化設(shè)計(jì)水平，因企施策提供多類型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，充分滿足多變業(yè)務(wù)場(chǎng)景下企業(yè)客戶的復(fù)雜套保需求。

（三）協(xié)助企業(yè)建立科學(xué)匯率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理機(jī)制

2021年4月12日，國資委辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融衍生品業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)控、處置、報(bào)告、應(yīng)急處理等機(jī)制。建立健全匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員可協(xié)助企業(yè)組建專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門牽頭主導(dǎo)相應(yīng)工作，同時(shí)推進(jìn)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理機(jī)制建設(shè)：一是幫助企業(yè)建立科學(xué)適配的匯率風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)評(píng)估機(jī)制，從源頭出發(fā)逐步完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度。二是幫助企業(yè)建立合理匯率風(fēng)險(xiǎn)管理分級(jí)授權(quán)管理制度，優(yōu)化審批流程，強(qiáng)化內(nèi)部協(xié)調(diào)，保障企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的效率與質(zhì)量。三是幫助強(qiáng)化企業(yè)信息化建設(shè)，依托對(duì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)監(jiān)督重大風(fēng)險(xiǎn)因素，以期實(shí)現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與審批決策工作零延時(shí)等。

（四）引導(dǎo)企業(yè)積極優(yōu)化內(nèi)控制度，主動(dòng)應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行一線業(yè)務(wù)人員需引導(dǎo)企業(yè)從制度設(shè)計(jì)層面出發(fā)，在保證業(yè)務(wù)合規(guī)的前提下筑牢制度防火墻以更好契合匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念。一是要引導(dǎo)企業(yè)積極優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)制度，遵循期現(xiàn)結(jié)合原則，充分發(fā)揮套保會(huì)計(jì)的作用，為匯率風(fēng)險(xiǎn)中性管理夯實(shí)會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)。二是要制定并完善衍生品使用規(guī)則與匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，幫助企業(yè)在實(shí)踐中積累交易經(jīng)驗(yàn)，將匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制合理納入采購、銷售、投資、融資等多個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，形成完善的匯率風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)管理機(jī)制。三是要支持企業(yè)圍繞匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念建立科學(xué)合理的考評(píng)機(jī)制，不以簡單匯差為盈虧判定標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)積極引導(dǎo)企業(yè)建立科學(xué)“雙邊考核”機(jī)制，適當(dāng)引入外部中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)考核職能，客觀反映涉外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理情況，促進(jìn)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力良性提升。

（五）“信息基建”為先，不斷優(yōu)化商業(yè)銀行服務(wù)

在信息技術(shù)高速發(fā)展的今日，商業(yè)銀行在進(jìn)一步完善其網(wǎng)點(diǎn)功能建設(shè)、升級(jí)服務(wù)所需軟硬件設(shè)施、提供資料指引、多樣化宣傳匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念之余，應(yīng)積極推動(dòng)現(xiàn)有服務(wù)渠道的優(yōu)化。基于金融科技升級(jí)線上服務(wù)平臺(tái)以推動(dòng)全渠道服務(wù)建設(shè)，簡化現(xiàn)有業(yè)務(wù)辦理流程，有針對(duì)性的依托網(wǎng)銀、掌銀等基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)智能化、輕便化的線上人民幣外匯衍生品交易通道，打造優(yōu)質(zhì)信息化金融服務(wù)生態(tài)，以“信息基建”為媒統(tǒng)籌多渠道服務(wù)融合，為企業(yè)提供“一站式”匯率風(fēng)險(xiǎn)管理線上服務(wù)。

（六）切實(shí)提升銀行員工專業(yè)素養(yǎng)

作為對(duì)接企業(yè)、服務(wù)客戶的“先鋒部隊(duì)”，部分商業(yè)銀行一線業(yè)務(wù)人員存在對(duì)避險(xiǎn)產(chǎn)品理解缺失或過度關(guān)注利潤等問題，無法將人民幣外匯衍生品的使用與企業(yè)實(shí)際匯率避險(xiǎn)需求有機(jī)結(jié)合。因此，在企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理需求顯著增長的當(dāng)下，商業(yè)銀行切忌簡單加派營銷任務(wù)于基層而忽視一線員工專業(yè)能力的培養(yǎng)，應(yīng)當(dāng)從提升員工專業(yè)素養(yǎng)的角度出發(fā)，結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)場(chǎng)景編制典型套保案例以方便學(xué)習(xí)推廣，定期開展培訓(xùn)并組織業(yè)務(wù)人員對(duì)相關(guān)企業(yè)開展調(diào)研，將匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念始終貫穿于銀行日常經(jīng)營與業(yè)務(wù)推廣，多管齊下補(bǔ)足商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的短板。