張楨云 金 穎

2020年江蘇地區(qū)生產(chǎn)總值為10.27萬億元，同比增長3.7%，人均GDP突破10萬元，居全國各省(區(qū))之首。江蘇企業(yè)面對新冠肺炎疫情、世界經(jīng)濟萎縮等帶來的嚴重沖擊和空前挑戰(zhàn)，交出了一張漂亮的成績單。這其中，利益相關者眾多、市場影響大的上市公司貢獻了自己的一份力量。截止到2020年12月31日，江蘇上市公司484家中有109家屬于重污染行業(yè)（包括制藥行業(yè)），重污染行業(yè)上市公司總市值達到1.39萬億。其中，恒瑞醫(yī)藥市值高達6千億，位于江蘇所有上市公司和所有重污染行業(yè)上市公司首位，備受關注。

重污染行業(yè)上市公司在發(fā)展中消耗著社會的公共資源和自然環(huán)境，因此要將企業(yè)的微觀經(jīng)濟利益與社會的宏觀經(jīng)濟效用相結(jié)合，納入到社會責任范疇。進一步完善規(guī)范企業(yè)社會責任信息披露模式，才能促進企業(yè)更好的可持續(xù)發(fā)展，有利于利益相關各方共贏。隨著醫(yī)療保障制度逐漸完善，人口老齡化問題日益突出，制藥行業(yè)作為關系國計民生的重要產(chǎn)業(yè)，呈現(xiàn)出持續(xù)向好的發(fā)展趨勢，研究其中典型企業(yè)的社會責任履行情況有著重要的現(xiàn)實意義。

一、恒瑞醫(yī)藥社會責任信息披露現(xiàn)狀分析

江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司是一家從事醫(yī)藥創(chuàng)新和高品質(zhì)藥品研發(fā)、生產(chǎn)及推廣的醫(yī)藥健康企業(yè)，創(chuàng)建于1970年，2000年在上交所上市，2019年入選全球制藥企業(yè)TOP50榜單。

（一）恒瑞醫(yī)藥社會責任信息披露形式

企業(yè)社會責任信息披露主要通過年度報告、社會責任報告書、環(huán)境報告書、可持續(xù)發(fā)展報告書、ESG報告書、董事會公告、招股說明書、公司官網(wǎng)等形式呈現(xiàn)。根據(jù)對恒瑞醫(yī)藥近三年披露形式的統(tǒng)計分析，該公司社會責任的信息披露形式主要為年度報告、董事會公告及公司官網(wǎng)，本文以此為基礎來研究其信息披露質(zhì)量的完整性與全面性。

（二）恒瑞醫(yī)藥社會責任信息披露內(nèi)容

1.年度報告

恒瑞醫(yī)藥通過年報中公司簡介和主要財務指標、公司業(yè)務概要、經(jīng)營情況討論與分析、重要事項之一積極履行社會責任的工作情況、公司治理等部分分散披露公司社會責任信息。本文主要基于利益相關者理論，從股東、債權人、員工、客戶、供應商、環(huán)境、社會等利益相關者這些方面梳理披露信息，分析研究恒瑞醫(yī)藥對他們承擔的社會責任的履行情況。

（1）對股東與債權人的責任

股東和債權人是公司的資金提供方，是最重要的利益相關者。公司要尋求可持續(xù)地健康發(fā)展，不斷增長利潤、持續(xù)創(chuàng)新，滿足股東和債權人的利益需求。關于對股東與債權人的責任的履行情況，可通過關注公司的股利分配方案、主要的盈利能力和償債能力財務指標的定量披露，對股東和債權人的投資收益情況進行分析。因此，整理了恒瑞醫(yī)藥2018-2020年對股東和債權人責任的披露情況，見表1。

表1 近三年恒瑞醫(yī)藥對股東與債權人責任的主要披露內(nèi)容

從表1可以看出，恒瑞醫(yī)藥近三年每股收益穩(wěn)步提高；營業(yè)收入和凈利潤在2020年受到環(huán)境影響，增長率有所下降；公司派發(fā)現(xiàn)金股利和送股基本穩(wěn)定，凈資產(chǎn)收益率每年超過20%，股東投資處于較安全地位。公司流動比率每年在7以上，資金流動性較好，資產(chǎn)負債率10%左右，財務風險小，償債能力強。公司每年對主營業(yè)務收入和成本分行業(yè)和產(chǎn)品等分析，有助于股東和債權人進一步了解經(jīng)營情況，評估投資風險。

（2）對員工的責任

在員工權益保護方面，恒瑞醫(yī)藥披露了員工基本情況、薪酬政策和福利待遇、人才建設和培訓計劃等內(nèi)容。公司不斷擴充員工的隊伍，近三年數(shù)量從兩萬一增加到兩萬九，披露了員工的專業(yè)構成和教育程度。公司披露了對高級管理人員的考評機制、激勵機制的建立和實施情況，提供了股權激勵費用的計提和實施金額在相關項目中的定量信息。公司培訓采用集團化運作模式，總部人力資源部組織系統(tǒng)培訓和各內(nèi)部部門展開針對性專業(yè)培訓，2019年開始由恒瑞大學來開展，但官網(wǎng)上恒瑞培訓中心沒有任何信息呈現(xiàn)。

（3）對供應商和客戶的責任

在供應商與客戶方面，主要是建立公平公開、共贏互進的供產(chǎn)銷環(huán)境，反映公司原材料采購、生產(chǎn)全過程、產(chǎn)品質(zhì)量的透明性與安全性。

關于采購模式，恒瑞醫(yī)藥完善供應商篩選以及跟蹤制度，重點把控大宗物料招標，推行人員輪崗，2020年建立了完善的供應商開發(fā)、準入、管理制度，2019、2020年披露了藥品集中招標采購的中標情況。公司所有的生產(chǎn)線均已通過新版GMP認證，根據(jù)美國FDA對產(chǎn)品全生命周期進行管理。公司2018年建立產(chǎn)品線事業(yè)部制，銷售網(wǎng)絡遍及全國。恒瑞醫(yī)藥近三年前五名供應商采購額占比25%以上，前五名客戶銷售額占比10%以上，不是關聯(lián)方的內(nèi)部交易。

由表5可知，本文選取的這些解釋變量結(jié)合在一起能夠預測被解釋變量J，盡管有些解釋變量與被解釋變量之間的線性關系并不是非常顯著，但模型總體擬合程度較好，各解釋變量對被解釋變量還是具有一定的解釋能力，該模型可以用來解釋本科生是否考研的行為。

恒瑞醫(yī)藥披露了組織開展安全專項檢查、安全培訓和各類應急預案演練的量化信息。公司打造了一支擁有幾千人的研發(fā)團隊，研發(fā)中心遍布全球，每年研發(fā)資金占銷售額15%以上。公司披露了每種研發(fā)藥品投入和主要研發(fā)項目基本情況，創(chuàng)新模式從初期“me-too”、“me-better”逐步走向源頭創(chuàng)新。

（4）對環(huán)境的責任

近三年，恒瑞醫(yī)藥污染防治工作遵循清潔生產(chǎn)與末端治理相結(jié)合原則，未發(fā)生環(huán)境污染事故，未受到環(huán)境保護行政處罰；環(huán)保信息主要披露環(huán)保部門公布的重點排污單位的排污信息、建設項目環(huán)境影響評價、防治污染設施的建設和運行情況、環(huán)境自行監(jiān)測方案和突發(fā)環(huán)境事件應急預案等。

（5）對社會的責任

2018年，公司與一些機構、大學共建各種基金；聯(lián)合上海交大醫(yī)學院舉辦義診活動；擔任中國紅十字基金會人道教育基金企業(yè)發(fā)起人并捐贈500萬元。2019年未有具體信息披露。2020年，瑞恒醫(yī)藥不僅開展教育扶貧、社會扶貧、專業(yè)人才培養(yǎng)等捐贈，還在疫情防控中捐贈善款物資四千多萬、供應抗疫藥品、全員參與和助力全球，充分體現(xiàn)了國家危難之際挺身而出，踐行企業(yè)社會責任的擔當。

2.其他

恒瑞醫(yī)藥的董事會公告大部分是藥品臨床試驗進展，包括藥品的基本情況和風險提示。公司官網(wǎng)上有科技創(chuàng)新、品質(zhì)品牌等版塊，涉及利益相關方的信息和年報保持一致，但存在披露滯后現(xiàn)象，如投資者關系中的定期報告和企業(yè)文化中的公益活動部分沒有及時更新。還有一些版塊里沒有實質(zhì)內(nèi)容，如市場推廣和企業(yè)文化中的恒瑞培訓中心等。

二、恒瑞醫(yī)藥社會責任信息披露質(zhì)量存在的問題

（一）信息披露形式單一

在上交所、巨潮資訊網(wǎng)和公司官網(wǎng)上查找，沒有找到恒瑞醫(yī)藥近三年社會責任報告書或環(huán)境報告書等。而同行業(yè)中有權威機構評價的、社會責任優(yōu)質(zhì)企業(yè)康弘藥業(yè)和環(huán)境責任優(yōu)質(zhì)企業(yè)科倫藥業(yè)這兩家公司，2020年都披露了社會責任報告書，科倫藥業(yè)還披露了環(huán)境報告書。

（二）信息披露內(nèi)容不夠充分

公司社會責任信息披露總體呈現(xiàn)出偏重定性闡述，有些方面近三年批露文字重復，采用模式化語言，無實質(zhì)內(nèi)容，如員工福利待遇、采購模式，2019年社會公益無任何具體信息。

未找到恒瑞醫(yī)藥的社會責任報告書，信息不夠具體完整。在保障員工權益方面，康弘藥業(yè)提供了社會保險覆蓋率、勞動合同簽訂率和年度人均帶薪休假天數(shù)等定量信息。在提升服務品質(zhì)方面，披露了客戶投訴通道的使用、滿意度調(diào)查和建立止損或賠償機制等服務網(wǎng)絡信息。在供應商權益保護方面，兩家公司披露了采購流程的規(guī)范、進行供應商審計的具體情況。

有關環(huán)境責任的信息，恒瑞醫(yī)藥只是通過年報做了基本披露?？岛胨帢I(yè)在社會責任報告書中單獨反映環(huán)境保護情況，披露了環(huán)保投入、減少廢水廢氣排放等定量信息和綠色辦公具體措施等定性信息?？苽愃帢I(yè)的環(huán)境報告書不僅有環(huán)保設施建設和運行維護費用等量化的環(huán)境會計信息，還系統(tǒng)而具體地披露了降低環(huán)境負荷的措施及績效。

（三）沒有完整披露負面和風險信息

恒瑞醫(yī)藥近三年呈現(xiàn)的都是社會責任的正面信息，涉及研發(fā)資金增長、創(chuàng)新項目成功、質(zhì)量管控成效等等，有意回避對公司不利影響的負面信息。表1中2018和2019年的罰款支出，具體原因沒有信息說明。制藥企業(yè)進行新產(chǎn)品研發(fā)，成功后為患者提供療效，帶來很高的商業(yè)價值。但在上市之前有很多潛在風險，需要耗費大量資源進行臨床實驗，實驗對象以及效果如何，投入與產(chǎn)出情況如何，這些信息需要清晰說明，恒瑞醫(yī)藥信息披露沒有提及。而康弘藥業(yè)在年報中說明了募集資金使用情況，披露了每個項目投資進度、實現(xiàn)效益、未達到計劃的情況和原因等。社會責任信息披露應客觀真實地反映潛在風險，而不只是公司形象的宣傳工具。

三、恒瑞醫(yī)藥社會責任信息披露質(zhì)量的影響因素

（一）法律法規(guī)與監(jiān)管體系尚未完善

社會責任相關理論和披露體系在我國起步較晚，缺少強制性社會責任信息披露法規(guī)。由此，社會責任信息披露質(zhì)量取決于企業(yè)的自覺性，很難保證完整及時地披露社會責任履行情況，隱瞞負面信息。大部分發(fā)達國家已經(jīng)建立了完善獨立的披露體系，政府尋求經(jīng)濟社會環(huán)境的共同發(fā)展，強制企業(yè)披露。目前我國尚未建立專業(yè)的制藥企業(yè)社會責任監(jiān)管機構，沒有要求企業(yè)披露藥品研發(fā)臨床試驗及安全性情況，也缺乏對企業(yè)社會責任披露進行定期審查。企業(yè)內(nèi)部沒有建立社會責任監(jiān)管制度，對其采集與分析數(shù)據(jù)以公正監(jiān)督。

（二）制藥行業(yè)缺乏統(tǒng)一的披露標準

我國沒有制定統(tǒng)一的披露標準，企業(yè)只是披露籠統(tǒng)的常規(guī)信息，恒瑞醫(yī)藥就是按照年報內(nèi)容與格式的準則要求進行披露的，與康弘藥業(yè)和科倫藥業(yè)從披露形式到披露詳細程度上存在較大不同。同行業(yè)不同企業(yè)披露的量化數(shù)據(jù)本可以直觀比較，但具體內(nèi)容詳略不同；非量化部分，每個企業(yè)偏向選擇披露自身優(yōu)勢，信息披露重點不同。同行業(yè)企業(yè)之間所選用的定量指標和定性描述都有差異，很難橫向比較分析，得出利益相關者所需要的有效信息。

（三）利益相關方信息需求程度不夠

恒瑞醫(yī)藥社會責任信息披露內(nèi)容缺乏全面性和完整性，一定程度上反映利益相關方不夠重視。公司未公開披露獨立報告書，股東未充分重視社會責任信息披露對企業(yè)聲譽的影響。還有，債權人利益保護方面基本沒有信息披露，員工持股計劃沒有具體描述，新產(chǎn)品研發(fā)項目的進展和風險未充分反映，具體的環(huán)保項目投入、環(huán)境治理措施及效果信息缺乏，社會公益方面有些年度沒有實質(zhì)性內(nèi)容等，這些都反映公司利益相關方對自身權力的維護意識及對社會責任信息的需求程度不夠強烈。

（四）企業(yè)內(nèi)部缺乏專業(yè)的披露機構

行業(yè)的特殊性和信息披露的重要性，社會責任信息披露工作必須有一定的獨立性及專業(yè)性，但大部分企業(yè)沒有設置獨立部門。社會責任信息披露涉及范圍很廣，比如產(chǎn)品生產(chǎn)、環(huán)保、人力資源管理等，跨部門采集信息難度較大，可能會造成數(shù)據(jù)不完整不充分，社會責任信息披露質(zhì)量低。恒瑞醫(yī)藥的年報信息披露中未提及公司組織架構，而康弘藥業(yè)充分重視此項工作，將社會責任與公司日常經(jīng)營管理相融合，建立社會責任工作小組，組長由董事長擔任，明確各成員職責，較好地完成了企業(yè)社會責任信息披露工作。

四、提高恒瑞醫(yī)藥社會責任信息披露質(zhì)量的對策建議

（一）完善社會責任信息披露相關政策制度

首先，強制規(guī)定公司定期進行披露，保障披露工作的進行；其次，相關部門制定統(tǒng)一的披露原則，規(guī)定制藥行業(yè)社會責任信息披露形式、內(nèi)容、指標，增強信息報告的可比性與可讀性，改進當前制藥企業(yè)選擇性披露的弊端；最后，建立從行政管理到法律法規(guī)各個層面的法律體系，形成一系列專業(yè)規(guī)范的政策制度，保障并制約企業(yè)進行社會責任信息披露。

（二）構建企業(yè)社會責任信息披露體系

恒瑞醫(yī)藥應該建立獨立的社會責任信息披露機構，由內(nèi)部會計人員、各部門人員、外部專業(yè)人士組成，保證采集和披露信息的專業(yè)規(guī)范性。披露信息時，明確編制依據(jù)，保證定期連續(xù)發(fā)布多種形式報告，比如年報、獨立報告書等。隨著網(wǎng)絡技術發(fā)展，企業(yè)應重視信息化建設，及時更新線上信息，保證不同利益相關方隨時查閱，防止信息滯后。同時，對于發(fā)生的負面事件，應及時真實地對社會公眾解釋說明，提出相應處理方案，對提升企業(yè)信譽有重大意義。

（三）增加報告的定量會計指標

制藥行業(yè)作為民生行業(yè)，企業(yè)應更加注重披露和消費者生命安全與身體健康密切相關的指標。恒瑞醫(yī)藥目前大多采用定性文字來描述，會計數(shù)據(jù)指標較少，應增加制藥行業(yè)特征的指標披露。企業(yè)要注重經(jīng)濟、社會與環(huán)境三方的統(tǒng)一，結(jié)合利益相關者建立完善的指標體系，與制藥行業(yè)特征相聯(lián)系，例如藥品研發(fā)項目的進度、質(zhì)檢合格率、污染排放達標率、環(huán)境治理費用支出率等。增加報告定量會計指標可以提高企業(yè)披露質(zhì)量水平，提升企業(yè)價值。

（四）發(fā)揮獨立董事和社會公眾的監(jiān)管作用

獨立董事作為企業(yè)治理的重要組成部分，可以發(fā)揮其對企業(yè)社會責任信息披露的判斷，充分考慮不同利益相關者的權益，對于企業(yè)積極開展社會責任活動具有促進作用。社會公眾是制藥企業(yè)的直接消費者，藥品使用有不良反應，應通過媒體和法律手段維護自身權益，而不是私下解決。因此，社會媒體、公眾、消費者都有責任和義務對企業(yè)不負責任的行為進行報道，通過輿論監(jiān)督、媒體關注、公眾推廣等多種方式促進制藥企業(yè)的社會責任履行。