上海國企國資改革三年布大局

作為國資國企改革領(lǐng)頭羊，上海國企改革動作頻頻，華誼集團旗下三愛富拋出中國文發(fā)借殼的方案，上海電氣擬66.28億元購買大股東旗下資產(chǎn)，華鑫股份擬購華鑫證券92%股份等引起廣泛關(guān)注。而特別值得關(guān)注的是12月1日正式揭牌成立的國內(nèi)第一大、全球第二大鋼鐵集團中國寶武鋼鐵集團。

三年改革成果頗豐。自從2013年12月發(fā)布“國資國企改革20條”，三年中上海著重于理順國企股權(quán)關(guān)系，包括劃轉(zhuǎn)部分國企等，以及創(chuàng)新國企監(jiān)管方式，比如分類監(jiān)管、從管企業(yè)到管資本。隨后，重點向國企集團資產(chǎn)證券化、國企集團核心資產(chǎn)上市等方面傾斜。最后，利用多種形式盤活國資、優(yōu)化國資布局結(jié)構(gòu)等。當(dāng)前，后兩者已成改革重點。目前，已有超15家上海國企進行了改革，通過整合重組、集體上市、資產(chǎn)注入優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，清理僵尸企業(yè)、提高集團整體證券化率成改革主要方向。

混改持續(xù)推進，創(chuàng)新案例花樣繁多。上海深化國資國企改革，主要以整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市為重點，積極穩(wěn)妥發(fā)展混合所有制。最近，上海電氣發(fā)布重大資產(chǎn)收購預(yù)案，擬向控股股東上海電氣總公司發(fā)行股份購買其持有的上海集優(yōu)47.18%內(nèi)資股股份、電氣總公司持有的26幅土地使用權(quán)等資產(chǎn)，為近期手法多樣、力度空前的改革再添創(chuàng)新案例。此前，從城投控股吸并陽晨B并分立上市獲批，到上海國資委聯(lián)手央企為三愛富度身定做“三元并購”重組新模式，再到上周華鑫股份打破此前市場關(guān)于注入集團地產(chǎn)業(yè)務(wù)預(yù)期，選擇注入證券類資產(chǎn)，這些密集浮現(xiàn)的案例都折射出上海國資改革已打破常規(guī)套路，以更市場化的推進。

不只是上海，目前已有包括山東、江西等30個省市制定相關(guān)細化方案，地方國企改革開始扭轉(zhuǎn)“上熱下冷”的尷尬局面，呈現(xiàn)存量改革疊加增量改革的新趨勢。其中，廣東省從11個方面對廣東省新一輪國企改革作出細化安排，包括分類推進改革、抓好資本運營、發(fā)展混合所有制等。而山東國惠改革發(fā)展基金則設(shè)計了“1+2+N”的引資模式,包括山東國惠投資有限公司在內(nèi)的省屬10家大型企業(yè)共同出資60億元組建,今到年底,有望突破500億元,明年1000億元可期。

上海國資改革近期創(chuàng)新案例一覽

股票名稱重組進度方案主要內(nèi)容看點一是“國內(nèi)、國際”兩個輪子一起轉(zhuǎn)；二是在于做強做精鋼鐵主業(yè)的核心競爭力；三是在于探索行業(yè)整合融合的有效途徑；四是將在持續(xù)深化改革中激發(fā)出內(nèi)生動力和發(fā)展活力上海電氣董事會預(yù)案擬發(fā)行股份購買電氣總公司持有的土地、工業(yè)裝備資產(chǎn)；配套募資寶武鋼鐵重組完成土地資產(chǎn)注入，集團內(nèi)不動產(chǎn)經(jīng)營平臺電氣置業(yè)注入華鑫股份董事會預(yù)案華鑫股份置換及定增收購華鑫證券92%股權(quán)注入金融資產(chǎn)而非不動產(chǎn)業(yè)務(wù)三愛富董事會預(yù)案三愛富資產(chǎn)剝離；收購奧威亞100%股權(quán)和東方聞道51%股權(quán)實控人變更為中國文發(fā)，主營變更，純現(xiàn)金的三元交易城投控股董事會預(yù)案城投控股換股吸收合并陽晨B股，環(huán)境集團分立上市B股問題、同業(yè)競爭一并解決；罕見分立上市