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一、引言

資金是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)資產(chǎn)，制造企業(yè)生產(chǎn)任務(wù)的完成，既定利潤目標的實現(xiàn)，到期債務(wù)的償還均需要有足夠的資金支持。一旦流動資金不足以支付到期負債，制造企業(yè)將面臨信譽問題，甚至可能一夜之間破產(chǎn)。在當前原材料價格上漲，用電緊張，貨款賬期延長的背景下，資金管理水平的高低決定著制造企業(yè)是否能正常運營下去，保留足夠的流動資金才能保障企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品順利生產(chǎn)、交貨，資金管理是制造企業(yè)財務(wù)管控的重要環(huán)節(jié)。因此，制造企業(yè)需要考慮如何在當前的市場環(huán)境下，通過建立健全資金管理制度進行有效的資金管理；如何按企業(yè)自身實際情況制定符合企業(yè)使用的資金預(yù)算和資金計劃，以及后續(xù)資金預(yù)算的詳細執(zhí)行細則和資金管理控制具體措施，并保證資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的有效疏通得到充分的保障，從而提升企業(yè)的經(jīng)濟效益，保障企業(yè)的生存以及利潤目標和發(fā)展目標得以實現(xiàn)。

二、制造企業(yè)資金管理現(xiàn)狀和存在的問題

目前，資本密集型制造企業(yè)一般是通過融資租賃的方式購進資產(chǎn)，在經(jīng)營的過程中每期面臨著沉重的利息費用，導(dǎo)致資產(chǎn)負債率高。如果管理機制和管理思想落后，不懂得如何規(guī)劃管理資金，將可能導(dǎo)致因流動資金管理不善而資不抵債。而勞動密集型的制造企業(yè)則面臨人工成本不斷升高、市場機制不完善原因?qū)е聬盒愿偁?，面臨越來越長的賒銷期和客戶為刀俎任意克扣拖延貨款場面。在當前激烈的市場競爭中，制造企業(yè)如果沒有完善的資金管理制度和內(nèi)部控制手段，將面臨資金周轉(zhuǎn)期越來越長，流動資金無法滿足運營需求而資金流斷裂，導(dǎo)致企業(yè)無法繼續(xù)營業(yè)。

(一)資產(chǎn)負債率高，賒銷占用資金嚴重

資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的長期償債能力，一般制造企業(yè)資產(chǎn)負債率在50%時較為穩(wěn)健，但制造企業(yè)涉及生產(chǎn)周期，存貨周轉(zhuǎn)，銷售周期的影響，往往資金周轉(zhuǎn)期相對較長。例如電子制造企業(yè)，產(chǎn)品更新?lián)Q代快，原料因與新產(chǎn)品不匹配無法使用而長期積壓、成品因不能及時銷售而折價或滯銷、代銷商銷售不出去而退貨或拖延貨款，企業(yè)資金滯留在存貨或應(yīng)收賬款中。最終導(dǎo)致企業(yè)的流動資金不能及時得到增補，出現(xiàn)資金鏈斷裂的風險。隨之而來的是拖欠工資引起員工工作態(tài)度懈怠，嚴重的甚至罷工；拖欠供應(yīng)商款項引起供應(yīng)商停止供貨，生產(chǎn)原材料斷供，產(chǎn)量無法保證，引發(fā)財務(wù)風險與經(jīng)營風險之間的惡性循環(huán)。此時，制造企業(yè)在經(jīng)營資金不足的情況下，為了保證持續(xù)經(jīng)營，通常會選擇向各融資渠道借款來緩解企業(yè)流動資金的欠缺，結(jié)果則是暫時緩解了企業(yè)的資金難題卻使企業(yè)資產(chǎn)負債率再一次升高，令企業(yè)向資不抵債的方向又邁進一步。甚至有些中型制造企業(yè)，在發(fā)展階段使用單一的短期借款投資長期的廣告宣傳，在整個行業(yè)低迷的情況下，廣告宣傳收效甚微，不但企業(yè)財務(wù)杠桿作用難以發(fā)揮還增加了企業(yè)財務(wù)成本，企業(yè)的償債風險也直線上升。

制造行業(yè)在經(jīng)濟下行的環(huán)境下，資金回籠困難，賒銷賬期越來越長成為制造企業(yè)的常態(tài)及弊端。制造企業(yè)銷售渠道相對單一，為了保住銷售額，一般制造企業(yè)會選擇賒銷或延長賒銷賬期至150 天或180 天的合同條款來進行銷售談判。而部分以加工為主的制造企業(yè)的人工費用占比70%以上，人工費用必須次月付清，制造企業(yè)需要墊付4-5個月的運營資金才能正常運轉(zhuǎn)。制造企業(yè)本著客戶就是上帝的宗旨，面對客戶提出的要求一再容忍，導(dǎo)致客戶以各種借口延長回款期限。制造企業(yè)的銷售周期的延長，引發(fā)貨幣的轉(zhuǎn)化速度變慢，企業(yè)資產(chǎn)流動性越來越慢的問題也由此產(chǎn)生。

(二)缺乏有效的資金預(yù)算管理

制造業(yè)企業(yè)必須提前做好企業(yè)風險防范工作，合理規(guī)劃資金，做好相應(yīng)的資金預(yù)算與執(zhí)行。目前有很多制造企業(yè)還沒有引用預(yù)算管理理念，未提前做好資金計劃。如企業(yè)購買重大資產(chǎn)未考慮后續(xù)分期款項或利息對資金分配的影響，如接受賒銷訂單未考慮資金周轉(zhuǎn)問題，批量生產(chǎn)未考慮產(chǎn)成品積壓資金未能及時轉(zhuǎn)換問題，如采購材料未根據(jù)生產(chǎn)計劃數(shù)量采購而積壓庫存問題等。在沒有資金預(yù)算管理的狀態(tài)下，所有資金使用上毫無計劃可言，突發(fā)情況發(fā)生時沒有抵御能力。

有些制造業(yè)企業(yè)雖然建立了預(yù)算制度，但資金預(yù)算管理比較粗放，沒有建立嚴格的預(yù)算制度和執(zhí)行過程的考核制度。在實際操作中隨意改變專項資金用途，或因各種原因提前支出或延遲回款，遇到突發(fā)事件時未根據(jù)實際情況按流程對預(yù)算做出調(diào)整或編制滾動預(yù)算。且未對預(yù)算的執(zhí)行效果進行管理或計入績效考核，從而造成資金預(yù)算執(zhí)行力差或無法執(zhí)行，預(yù)算形同虛設(shè)。最終導(dǎo)致企業(yè)資金的閑置或無效利用。

(三)管理手段落后，內(nèi)部控制力度不足

當前，部分制造企業(yè)對資金管理還在用落后傳統(tǒng)的模式，沒有引入資金管理系統(tǒng)?；蚴秦攧?wù)系統(tǒng)與預(yù)算，銷售，生產(chǎn)，采購系統(tǒng)是各不相關(guān)的系統(tǒng)，不能環(huán)環(huán)相扣建立一套完整的資金管理體系。資金管理系統(tǒng)無法與其他的管理系統(tǒng)形成一個完整的信息鏈、單據(jù)鏈，而導(dǎo)致企業(yè)決策者不能依據(jù)企業(yè)當前實際經(jīng)營情況和資金運轉(zhuǎn)情況做出準確判斷而嚴重影響到企業(yè)整體決策的準確性、可執(zhí)行性。

一些中小制造業(yè)企業(yè)對資金管理的思想落后，未能完善內(nèi)部控制制度。在資金使用的各個環(huán)節(jié)中，沒有制定相應(yīng)的制度細則進行約束，對資金管理的內(nèi)部控制監(jiān)督工作不夠重視，未根據(jù)經(jīng)營周期和實際經(jīng)營情況編制滾動預(yù)算。

三、加強制造企業(yè)資金管理的對策建議

(一)加強資金管理力度，建立完善的管理制度

1.加強債權(quán)債務(wù)管理

對于債權(quán)方面，制造業(yè)企業(yè)應(yīng)加強應(yīng)收賬款的管理，對貨款回籠的整個流程梳理并制定完善的管理制度。各環(huán)節(jié)責任到崗(人)，獎懲分明與績效掛鉤。如銷售部門簽訂銷售合同時，結(jié)算條款必須符合財務(wù)制定的信用制度；品質(zhì)部門須按合同規(guī)定保證質(zhì)量及生產(chǎn)過程中工藝調(diào)整保存規(guī)定的審批文書證據(jù)，以免交貨后因質(zhì)量問題影響回款；倉儲物流部門須按規(guī)定完善貨物交接手續(xù)及保證物流單據(jù)信息的完整性；跟單部門及時與客戶核對交貨信息，及時與客戶進行債權(quán)確認。財務(wù)部負責定時跟蹤回款情況，逾期未回款情況通知相關(guān)部門，并要求銷售部門協(xié)助資金部及時追回貨款，并與薪資提成掛鉤，提成在回款后發(fā)放。針對不同信用級別的客戶采取不同的催款方式，提高應(yīng)收賬款的回收速度，對失信客戶及時做好信用等級調(diào)整并做出風險預(yù)警。

對于債務(wù)方面，制造企業(yè)要分析本企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期與同行業(yè)相比是否存在周轉(zhuǎn)期過短的問題，分析供應(yīng)商的資金情況對債權(quán)回收的管理要求，從而優(yōu)化企業(yè)的供應(yīng)商體系，財務(wù)部聯(lián)合采購部分析供應(yīng)商賬齡后進行供應(yīng)商等級分類。如，賬齡分析需考慮金額大小，賬款開始日與付款期限等問題。而等級分析評定則按供應(yīng)商對資金回籠時間期限及嚴格程度、是否接受現(xiàn)金折扣問題進行等級劃分。在維護企業(yè)自身利益的同時兼顧供應(yīng)商對資金的需求，以達到共贏互利。當制造企業(yè)自身資金相對緊張時，需要將融資成本與現(xiàn)金折扣對比，如果融資成本低于現(xiàn)金折扣成本時，舍棄應(yīng)付賬款延期，提早付款。

2.做好存貨管理，提高資金使用效率

首行，制造業(yè)企業(yè)應(yīng)從銷售合同簽訂開始，做好原材料及產(chǎn)成品的庫存安排。銷售部根據(jù)企業(yè)自身產(chǎn)能及產(chǎn)品特性簽訂銷售合同的交貨日期，生產(chǎn)部門根據(jù)銷售合同的交期和產(chǎn)能來安排生產(chǎn)訂單，并向倉儲采購部下達原材料需求。倉儲采購部根據(jù)庫存情況和生產(chǎn)訂單做好采購計劃，不盲目采購，保持適量庫存，避免材料短缺影響生產(chǎn)進度也要避免原材料積壓，影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)周期比較長，在長期的制造過程中，會因產(chǎn)品的更新?lián)Q代或技術(shù)調(diào)整原因出現(xiàn)換料生產(chǎn)甚至停產(chǎn)，造成原材料、半成品、產(chǎn)成品積壓在倉庫，變成呆滯物資。其次，企業(yè)應(yīng)對存貨進行賬齡分析，定期盤點，對呆滯物資進行及時消耗或變價銷售。對非定制原材料，與原材料供應(yīng)商協(xié)商折價回收或換貨。對更新?lián)Q代的半成品或成品，與客戶協(xié)商將貴重原材料在不影響產(chǎn)品質(zhì)量的前提下考慮使用舊料。從而提高存貨周轉(zhuǎn)率和資金使用率。

3.利用金融工具，降低資金風險，降低融資成本

制造業(yè)企業(yè)可利用銀行產(chǎn)品降低采購成本。如向供應(yīng)商開具銀行承兌匯票的方式來支付貨款，企業(yè)在銀行的信用等級為A級的話，授信額度較高，并且開具銀行承兌匯票可以免交納保證金。如期限開具6 個月為例，半年手續(xù)費率約為0.045%，1000萬采購金額手續(xù)費為4500元。而銀行貸款半年期利率為3.5%，半年利息為350000元，對比之下，利用開具承兌匯票的方式比銀行貸款方式節(jié)約345500元，節(jié)約率為99%。又如價格波動較大，企業(yè)用量大的原材料可借助金融工具，利用外匯產(chǎn)品，使用套期保值或外匯遠期規(guī)避外匯風險，提高外匯資金收益。

(二)科學(xué)規(guī)劃資金，加強資金計劃和預(yù)算

制造業(yè)企業(yè)具有資金流周期長、使用環(huán)節(jié)多，資金占用量大，資金使用成本高的特點，應(yīng)對資金的原材料采購至銷售回款整個流程各個環(huán)節(jié)進行詳細的資金計劃和預(yù)算管理。并設(shè)立最低現(xiàn)金儲備，制造業(yè)至少應(yīng)有2 個月以上的運營現(xiàn)金儲備，才能防止企業(yè)受資金影響而無法持續(xù)經(jīng)營。

加強大額消費性投資預(yù)算可行性分析。制造企業(yè)不宜在創(chuàng)業(yè)階段或資金緊張時期做大的消費投資計劃，如裝修或購買豪華汽車等消費型投資。企業(yè)在做此類資金預(yù)算審核時要慎之又慎，消費型投資支出后帶來的不是收入，而是源源不斷的費用成本。如與之匹配的家具或保養(yǎng)維修費用以及日常使用費用。此類支出于企業(yè)資金管理方面是沉重的負擔，企業(yè)無大量閑置資金的情況下盡量避免做此類資金支出預(yù)算。企業(yè)資金管理對此類支出不但要考慮投資額支出對現(xiàn)金流的影響進行分析，還要考慮后續(xù)使用費用及利息費用支出進行分析。制造企業(yè)管理層對此類支出做審核時需經(jīng)全體管理人員和股東做出集體決策后決定。避免沖動消費造成企業(yè)不可挽回的局面。

細化預(yù)算編制，做到資金預(yù)算準確有效。除年度資金預(yù)算外，制造業(yè)企業(yè)還要根據(jù)上一期現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行情況和現(xiàn)金流未來收支預(yù)測情況，制定未來3-6個月的滾動預(yù)算，并按周分解跟進，分析每周達成進度。

加強過程監(jiān)控。實時監(jiān)控各項支出的發(fā)生情況，杜絕預(yù)算外資金支付，強化落實資金預(yù)算的準確性。提前對資金回款計劃進行確認追蹤，以確?；乜钣媱澃搭A(yù)算時點回款。并根據(jù)實際資金收支情況編制資金預(yù)算和實際報告，分析收入與支出的預(yù)算和實際差異，查找資金異動并提出改善建議。

嚴控預(yù)算調(diào)整，對超預(yù)算支出必須經(jīng)過特殊的審批程序，首先是資金管理人員分析超預(yù)算支出對企業(yè)流動資金的影響。如果會影響企業(yè)正常經(jīng)營又暫無辦法從別的融資途徑解決時，資金管理人員需向管理層提出否定建議。如果超預(yù)算未對企業(yè)正常經(jīng)營產(chǎn)生影響，也需經(jīng)過特殊的審批程序?qū)徟?，再進行預(yù)算調(diào)整程序后方可支付。

(三)強化企業(yè)資金內(nèi)部控制和監(jiān)督力度

制造企業(yè)的內(nèi)部控制制度要全面、具體、可行。加強對資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)事前、事中、事后的全方位風險控制，全面提升資金使用效率。制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)周期普遍較長，從最初的設(shè)計、采購原材料、試產(chǎn)、生產(chǎn)、質(zhì)檢測試等，一般需要半年至1年的時間，如手機生產(chǎn)行業(yè)，周期一般是6個月。而制造業(yè)的付款方式一般是研發(fā)階段付15%的預(yù)付款，生產(chǎn)階段付30%的材料款，出貨合格驗收后再支付50%，而另外的5%作為售后質(zhì)保金。這樣，生產(chǎn)制造企業(yè)在接受該訂單時就開始墊資，并且墊資資金巨大，回收期長。面對此類情況，制造企業(yè)應(yīng)制定嚴格有效的內(nèi)控制度，并嚴格執(zhí)行授權(quán)審批制度。在接受該訂單前開始做好資信調(diào)查及市場調(diào)研工作，做好可行性分析，從本企業(yè)的實際資金周轉(zhuǎn)情況考慮，評估此訂單的收益和風險。如手機生產(chǎn)行業(yè)，一般在交貨前，回款額必須在變動成本以上，否則風險將不可控。

內(nèi)控制度一旦實行，相關(guān)崗位要嚴格執(zhí)行。崗位分工要明確，責任到崗。并且要采取積極的態(tài)度處理執(zhí)行過程中遇到的問題。對執(zhí)行的結(jié)果，相關(guān)的責任人員獎罰到位，如，在內(nèi)部績效評價中增加資金管理執(zhí)行指標，來提高相關(guān)人員執(zhí)行資金管理的積極性和有效性。在制定內(nèi)控制度時，以授權(quán)審批為基礎(chǔ)，對資金管理中涉及的重要職務(wù)進行牽制，避免發(fā)生徇私舞弊問題。如，實物交付崗位與賬目登記、核算崗位執(zhí)行回避制度；資金收付崗位與核算崗位執(zhí)行回避制度；項目開發(fā)崗位與項目審核崗位要執(zhí)行回避制度等。

制造企業(yè)還要制定內(nèi)部監(jiān)督制度，建立獨立的審計部門，建立完善的審計制度，對公司資金收支各環(huán)節(jié)進行資金監(jiān)督監(jiān)控，把控好資金管理流程中的風險點。為保證審計的獨立性，制造企業(yè)內(nèi)部審計部門應(yīng)單獨設(shè)立一個部門，對資金使用情況和資金內(nèi)控制度的審計結(jié)果必須向企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)人匯報，對日常動作問題和流程缺陷及時向有關(guān)部門主管人報告并提出建議。通過內(nèi)部審計對日常資金運作進行監(jiān)督，及時糾錯，促進良性發(fā)展。

(四)提高企業(yè)信息化建設(shè)水平

制造業(yè)企業(yè)在發(fā)展到一定規(guī)模時，應(yīng)提升企業(yè)信息化建設(shè)水平，啟用ERP系統(tǒng)中的采購模塊、生產(chǎn)模塊、成本模塊、庫存模塊、銷售模塊、運輸模塊、財務(wù)核算模塊、人力資源模塊等，并將ERP系統(tǒng)與費用報銷系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)進行資源整合，提高企業(yè)整體的信息化管理水平，實現(xiàn)有效的規(guī)劃和優(yōu)化，達到最佳資源組合的效果。促使管理者實時把控合同進度，生產(chǎn)進度，交貨進度，并按收付節(jié)點對資金收付進行動態(tài)監(jiān)控。制造企業(yè)加強信息化建設(shè)，及時掌握產(chǎn)銷存信息，控制好庫存和回款節(jié)點，從根源上解決資金管理的痛點。信息化建設(shè)在制造企業(yè)必須得到高度重視。提升企業(yè)信息化管理水平要作為企業(yè)發(fā)展的工作要點，利用科學(xué)的管理體系來提高企業(yè)資金管理的工作效率。

四、結(jié)語

綜上所述，當前制造業(yè)企業(yè)存在較大的資金管理問題，必須從多方面加強資金管理，提高資金周轉(zhuǎn)率。拓展融資渠道，強化制造企業(yè)內(nèi)部控制制度和建立預(yù)算制度，降低資金成本。提升信息化建設(shè)水平，提升制造業(yè)企業(yè)抗風險能力，是目前提升企業(yè)競爭能力以及在疫情危機下能持續(xù)經(jīng)營的有效方法。當前，制造企業(yè)資金管理過程中存在的問題還很多，企業(yè)要根據(jù)本企業(yè)的實際情況，有意識的對產(chǎn)生的問題進行細致而深入調(diào)查和思考，不斷改進資金管理方式，加強企業(yè)資金管理能力。