成冬梅

（中國(guó)石化燃料油銷售有限公司，北京 100029）

改革開放以來(lái)，依法治企越來(lái)越成為國(guó)有企業(yè)管理必須遵循的基本原則。作為國(guó)有企業(yè)健康運(yùn)行的剛性支撐，國(guó)有企業(yè)的制度建設(shè)是否成功，決定了企業(yè)能否健康、穩(wěn)定地發(fā)展。換句話說(shuō)，國(guó)有企業(yè)的制度建設(shè)影響著企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要課題。從宏觀層面來(lái)說(shuō)，企業(yè)制度由管理體制和基本制度組成。國(guó)有企業(yè)依法建立公司法人治理結(jié)構(gòu)，在進(jìn)行內(nèi)部控制的過(guò)程中，企業(yè)也會(huì)涉及行政管理制度、財(cái)務(wù)管理制度、人事管理制度等多種制度。國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度應(yīng)以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r為基準(zhǔn)，對(duì)標(biāo)成功企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立健全適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制的制度體系[1]。

一、國(guó)有企業(yè)制度建設(shè)的現(xiàn)存問(wèn)題

（一）體制問(wèn)題

在公司制規(guī)范改造過(guò)程中，國(guó)有企業(yè)應(yīng)遵循一項(xiàng)原則，即促進(jìn)法人治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范性和完整性。由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的企業(yè)行政管理體制與公司制形成的文化背景有差異，在改革過(guò)程中，必然存在矛盾和沖突，導(dǎo)致公司治理不規(guī)范的問(wèn)題存在。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，國(guó)有企業(yè)政企不分導(dǎo)致效率低下。國(guó)有企業(yè)的投資者主要是各級(jí)政府或國(guó)有資本，這就使國(guó)有企業(yè)職能存在雙重性。作為產(chǎn)權(quán)主體，要追求經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)收益，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值；作為實(shí)現(xiàn)政府宏觀調(diào)控的工具之一，又要承擔(dān)一定的社會(huì)保障功能。國(guó)有企業(yè)治理目標(biāo)的多元化造成公司治理效率的降低。第二，“新三會(huì)”與“老三會(huì)”并存導(dǎo)致職責(zé)定位困難。行政管理體制下國(guó)有企業(yè)依靠黨委會(huì)、職代會(huì)和工會(huì)行使民主決策權(quán)力，公司制則是建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)開展公司治理。在公司制規(guī)范改造過(guò)程中，部分企業(yè)存在新老三會(huì)并存的現(xiàn)象，造成日常管理決策的困難和混亂[2]。第三，企業(yè)缺乏科學(xué)合理的董監(jiān)高人員產(chǎn)生機(jī)制。董監(jiān)高人員產(chǎn)生機(jī)制的表現(xiàn)形式為，股東大會(huì)負(fù)責(zé)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)人員的推薦和聘任，董事會(huì)負(fù)責(zé)企業(yè)經(jīng)營(yíng)層人員的聘任，職工董事和監(jiān)事由職工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生。目前，國(guó)有企業(yè)的公司制改革及人事制度改革尚在推進(jìn)中，現(xiàn)代企業(yè)的董監(jiān)高人員產(chǎn)生機(jī)制尚未形成較為成熟的機(jī)制，董事會(huì)需要精通業(yè)務(wù)、能力過(guò)硬的外部董事，但董事人選一般都是股東方任命派出，一定程度上降低了董事會(huì)的管理水平。上述這些問(wèn)題較大程度影響了公司治理的規(guī)范性和經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，阻礙了企業(yè)的高質(zhì)量經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。

（二）機(jī)制問(wèn)題

我國(guó)企業(yè)制度的規(guī)范化尚未完成，不規(guī)范的企業(yè)制度仍在影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)無(wú)法提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，無(wú)法擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，很大程度上都受限于滯后的企業(yè)制度管理模式。我國(guó)正在不斷深化經(jīng)濟(jì)體制改革，國(guó)有企業(yè)的規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大，如何構(gòu)建國(guó)有企業(yè)的企業(yè)制度，成為影響國(guó)有企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。國(guó)有企業(yè)現(xiàn)存的機(jī)制問(wèn)題可以概括為兩個(gè)方面。第一，不完善的企業(yè)制度影響了企業(yè)對(duì)工作和業(yè)務(wù)的全面把控，企業(yè)無(wú)法針對(duì)性地制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，無(wú)法深度了解各個(gè)工作環(huán)節(jié)，部門和員工的匹配度低、覆蓋度低。不科學(xué)的管理制度影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。企業(yè)無(wú)法充分發(fā)揮管理制度的約束和指導(dǎo)作用。在建設(shè)企業(yè)制度的過(guò)程中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針和管理策略并未貫穿始終。國(guó)有企業(yè)對(duì)有形資產(chǎn)的控制力度顯著高于對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的控制力度，這里提到的有形資產(chǎn)是設(shè)備、設(shè)施、資源、資金等，而無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)品牌、經(jīng)營(yíng)信息、員工素質(zhì)等。這種控制力度的偏差也反映出國(guó)有企業(yè)的制度建設(shè)仍需不斷完善。第二，制度的有效性和可操作性不足。制度建設(shè)都是建立在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況之上的。要想完成有序、規(guī)范的制度建設(shè)，企業(yè)制度制定者必須做全面調(diào)研，深入了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，摸清企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，把握企業(yè)內(nèi)外部形勢(shì)，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行制度建設(shè)。但部分企業(yè)制度建設(shè)缺乏實(shí)際調(diào)研的基礎(chǔ)，制度建立相對(duì)隨意。誕生于這種形式的制度是站不住腳的，也是缺乏科學(xué)性和可行性的。在企業(yè)內(nèi)部推行這種制度勢(shì)必影響企業(yè)的健康發(fā)展。

（三）監(jiān)督問(wèn)題

國(guó)有企業(yè)普遍存在一個(gè)問(wèn)題，即高度注重企業(yè)經(jīng)營(yíng)工作，但對(duì)企業(yè)管理重視不夠，制度建設(shè)更需要加強(qiáng)。在公司治理結(jié)構(gòu)中，存在新老三會(huì)并存現(xiàn)象，黨委的監(jiān)督作用和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用如何發(fā)揮，如何形成監(jiān)督合力，都是尚待研究解決的問(wèn)題。我國(guó)企業(yè)的監(jiān)事會(huì)成員一般都是中層干部，且大多是兼職。由于職級(jí)限制及對(duì)公司監(jiān)督投入時(shí)間精力有限，監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督職能難以到位。部分國(guó)有企業(yè)存在不遵守規(guī)章制度的用人行為，干部的選拔和任用具有一定隨意性，這不利于國(guó)有企業(yè)的制度建設(shè)。有的國(guó)有企業(yè)缺乏獨(dú)立的審計(jì)部門，審計(jì)監(jiān)督部門的決斷權(quán)、強(qiáng)制權(quán)、自主權(quán)不足，導(dǎo)致審計(jì)部門無(wú)法對(duì)監(jiān)督對(duì)象形成強(qiáng)有力的監(jiān)督，監(jiān)督作用大打折扣。例如，缺乏自律的個(gè)別國(guó)有企業(yè)管理者拒絕自我約束，時(shí)常出現(xiàn)凌駕于企業(yè)規(guī)章制度之上的行為，但監(jiān)督部門又難以對(duì)其行使監(jiān)督權(quán)。這不僅破壞了制度的嚴(yán)肅性和權(quán)威性，也弱化了監(jiān)督部門的權(quán)威性，擾亂了企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有序性，阻礙了國(guó)有企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

二、解決國(guó)有企業(yè)制度建設(shè)現(xiàn)存問(wèn)題的措施

（一）深化國(guó)有企業(yè)改革

國(guó)有企業(yè)是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的組成部分，在推進(jìn)國(guó)家現(xiàn)代化和維護(hù)人民利益的過(guò)程中發(fā)揮著不可替代的作用。因此，持續(xù)深化國(guó)有企業(yè)改革對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)是必須且必要的。為了應(yīng)對(duì)風(fēng)云變幻的國(guó)際形勢(shì)，應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有企業(yè)必須進(jìn)一步改革。深化改革可以從以下兩個(gè)方面考慮：第一，規(guī)范國(guó)有企業(yè)的權(quán)力分配，特別是經(jīng)營(yíng)權(quán)和決策權(quán)；第二，明確國(guó)有企業(yè)的責(zé)任和改革的目的，即增強(qiáng)企業(yè)活力，資產(chǎn)保值增值，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，公平參與競(jìng)爭(zhēng)。

（二）完善法人治理結(jié)構(gòu)

國(guó)有企業(yè)制度建設(shè)的基本目標(biāo)和出發(fā)點(diǎn)可以概括為四個(gè)方面，即科學(xué)規(guī)范的管理，健全的法人制度，分離的政企職能，靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。在完善現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的過(guò)程中，國(guó)有企業(yè)必須始終遵循一項(xiàng)原則——健全國(guó)有企業(yè)法人制度[3]。完善法人治理結(jié)構(gòu)的切入點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)改革，也就是說(shuō)，更加精細(xì)地管理企業(yè)股份結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化、合理化。建設(shè)國(guó)有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)應(yīng)首先考慮三權(quán)分離、相互制約原則。三權(quán)指決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)，相互制約指不同權(quán)力之間相互監(jiān)督，避免權(quán)力集中引發(fā)一系列問(wèn)題。企業(yè)法人之間可以相互協(xié)調(diào)，也可以相互監(jiān)督，權(quán)力分離有利于國(guó)有企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率。國(guó)有企業(yè)董事會(huì)的三個(gè)重要委員會(huì)是戰(zhàn)略委員會(huì)、薪酬委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)。這三類委員會(huì)組成了董事會(huì)的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)，科學(xué)、系統(tǒng)的董事會(huì)勢(shì)必建立在科學(xué)、系統(tǒng)的戰(zhàn)略委員會(huì)、薪酬委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)之上。監(jiān)事會(huì)是企業(yè)內(nèi)部行使監(jiān)督權(quán)的重要組織。完善國(guó)有企業(yè)制度建設(shè)必須最大程度完善監(jiān)事會(huì)制度，企業(yè)可以為監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督權(quán)提供必要的支持和保障，避免董事會(huì)頻繁干預(yù)監(jiān)事會(huì)或制約監(jiān)事會(huì)的正?；顒?dòng)。在構(gòu)建人才隊(duì)伍時(shí)，國(guó)有企業(yè)應(yīng)采用科學(xué)、公平、公正的選拔聘任機(jī)制，減少外部對(duì)企業(yè)的人為干預(yù)，調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的積極性。企業(yè)員工的工作積極性是保證企業(yè)有序運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，也是企業(yè)維持長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的動(dòng)力來(lái)源。

（三）健全企業(yè)管理制度

國(guó)有企業(yè)制度建設(shè)不是一蹴而就的，而是一個(gè)要在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不斷制定制度—發(fā)現(xiàn)問(wèn)題—完善制度—?jiǎng)?chuàng)新制度的長(zhǎng)期過(guò)程。健全的制度建設(shè)可以規(guī)范國(guó)有企業(yè)的操作程序，也可以提高企業(yè)的運(yùn)作效率。企業(yè)管理能力的高低可以在企業(yè)制度建設(shè)上得到體現(xiàn)。因此，國(guó)有企業(yè)必須高度重視制度建設(shè)，保證企業(yè)制度符合企業(yè)發(fā)展的客觀規(guī)律和企業(yè)發(fā)展所處的生命周期。企業(yè)制度必須嚴(yán)格遵循國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，以市場(chǎng)發(fā)展為基礎(chǔ)，企業(yè)也應(yīng)合理、動(dòng)態(tài)、及時(shí)地調(diào)整企業(yè)制度，確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展保駕護(hù)航。企業(yè)制度建設(shè)不能脫離企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，滿足企業(yè)發(fā)展需要是制度建設(shè)的第一要?jiǎng)?wù)。前期調(diào)研、后期監(jiān)管對(duì)企業(yè)制度建設(shè)來(lái)說(shuō)都是必不可少的，二者分別占據(jù)了制度建設(shè)前期和后期的重要部分，國(guó)有企業(yè)應(yīng)關(guān)注并切實(shí)開展這兩項(xiàng)工作?？尚?、有效的企業(yè)制度建設(shè)是建立在充分的前期調(diào)研和嚴(yán)格的后期監(jiān)管之上的。治理國(guó)有企業(yè)遵循“三化”原則，即法治化、規(guī)范化和制度化。國(guó)家的法律規(guī)范是決定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的第一要素。企業(yè)管理制度必須對(duì)生產(chǎn)、銷售、人力、財(cái)務(wù)等關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)要素形成有效的監(jiān)督。

三、國(guó)有企業(yè)制度建設(shè)在公司治理中的作用

有效的公司治理是現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的核心。國(guó)有企業(yè)制度建設(shè)必須符合現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展規(guī)律。

（一）公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離具有制度優(yōu)勢(shì)

自從十四屆三中全會(huì)提出建立現(xiàn)代公司制度以來(lái)，中央和地方政府在這方面做了很多有益嘗試，為我國(guó)改革提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)?！肮局啤笔俏覈?guó)十五屆四中全會(huì)明確提出的一項(xiàng)現(xiàn)代有效的公司體制。公司法人是公司治理的核心[4]。十六屆三中全會(huì)進(jìn)一步明確了公司治理的要求和使命，即公司權(quán)利與義務(wù)的規(guī)范化。在現(xiàn)代公司體制下，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理在權(quán)力、決策、監(jiān)督和經(jīng)營(yíng)等層面上形成了一種相互制約的關(guān)系。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)面對(duì)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大。它的經(jīng)營(yíng)決策、操作、監(jiān)督和管理都必須是非常專業(yè)的。因此，在很多時(shí)候，投資人并非最佳的經(jīng)營(yíng)經(jīng)理。投資者在投資設(shè)立公司之后，通常都會(huì)把公司的管理權(quán)交給精心挑選、誠(chéng)實(shí)、知識(shí)淵博、技術(shù)嫻熟的經(jīng)理，以期望所投資的公司在職業(yè)經(jīng)理人的專業(yè)運(yùn)營(yíng)中獲得最大收益。在進(jìn)行委托管理時(shí)，投資者必須考慮到專業(yè)運(yùn)作所帶來(lái)的期望收益與委托費(fèi)用及風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的利益沖突。在保障投資者利益的過(guò)程中，必須采取法律、合同、裁量權(quán)等各種手段。

現(xiàn)代公司體制較之傳統(tǒng)國(guó)企，有三方面的優(yōu)勢(shì)：首先，企業(yè)可以有效地聚集社會(huì)資本，能夠使國(guó)有資本在最大程度上起到導(dǎo)向和輻射的作用。其次，現(xiàn)代公司可以引進(jìn)更多股東，充分利用股東各方的不同資源和優(yōu)勢(shì)，更有效地開展經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，從而提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。最后，公司制度能夠使投資者、董事以及經(jīng)理發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)最大限度的優(yōu)化與整合，實(shí)現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，公司制是一種較為高效的權(quán)責(zé)分配方式。

（二）實(shí)行公司制使國(guó)有企業(yè)成為獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)主體

目前，我國(guó)的國(guó)企體制與純粹的公司制還存在著一定差距。在前者中，公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)并未分開，股東對(duì)公司的義務(wù)事實(shí)上具有無(wú)限連帶關(guān)系。在第二類情形中，公司的股權(quán)和管理權(quán)是分開的，股東對(duì)公司的義務(wù)以向公司提供的資本為限，公司變成一個(gè)真正獨(dú)立的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)。

國(guó)有企業(yè)是由中央政府或地方政府投資建立的企業(yè)，其作為一種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織形式同時(shí)具有營(yíng)利法人和公益法人的特點(diǎn)。其營(yíng)利性體現(xiàn)為追求國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值。其公益性體現(xiàn)為國(guó)有企業(yè)的設(shè)立通常是為了實(shí)現(xiàn)國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，起著調(diào)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)方面發(fā)展的作用。實(shí)行公司制之前，企業(yè)內(nèi)部不存在所有者這一角色，其所有者在外部對(duì)企業(yè)進(jìn)行干涉和決策，也因此，國(guó)企不存在“獨(dú)立經(jīng)營(yíng)”的概念，虧損本應(yīng)由企業(yè)所有者承擔(dān)，但在國(guó)企中這一職位是缺失的，所以它不能自負(fù)盈虧。國(guó)企改制后，國(guó)有企業(yè)的股東進(jìn)入公司，在公司內(nèi)部行使自己的權(quán)力和責(zé)任，從而形成一個(gè)獨(dú)立、完整的市場(chǎng)主體。

（三）發(fā)揮制度建設(shè)作用，構(gòu)建高效的公司治理體系

公司治理是一種制度安排，是為了解決因所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離而產(chǎn)生的委托—代理關(guān)系。所有者出資設(shè)立公司而不直接參與運(yùn)營(yíng)，投資由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)對(duì)公司的重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行決策，但是并不直接對(duì)其進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，而是雇傭職業(yè)經(jīng)理來(lái)完成公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。一系列的委托代理關(guān)系應(yīng)運(yùn)而生。公司經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)如何體現(xiàn)公司所有者的意志，并切實(shí)維護(hù)他們的權(quán)益，要求企業(yè)建立一個(gè)科學(xué)的治理架構(gòu)，即公司法人治理結(jié)構(gòu)。

公司的法人治理是一種權(quán)力、責(zé)任、制衡分立的系統(tǒng)，受到國(guó)家法律、公司章程和契約的制約，具有嚴(yán)密的法律體系。這是一種有效的委托代理關(guān)系，保證了投資者對(duì)公司利益的控制與制衡。有效的公司治理能夠?yàn)橥顿Y者提供一種激勵(lì)與監(jiān)控的體制結(jié)構(gòu)，也為職業(yè)經(jīng)理提供了一個(gè)施展才華的舞臺(tái)。公司治理是公司制度發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，是現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中最重要的問(wèn)題。

（四）持續(xù)推進(jìn)公司制改革，構(gòu)建高效、規(guī)范的公司治理體系

第一，政府和企業(yè)職能的分離。前文說(shuō)過(guò)，國(guó)有企業(yè)作為一種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織形式同時(shí)具有營(yíng)利法人和公益法人的特點(diǎn)，國(guó)有企業(yè)改革在推行“去行政化”、加強(qiáng)公司制治理的同時(shí)，不能弱化黨的領(lǐng)導(dǎo)，要研究探索黨建融入公司治理、促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的路徑和方式，使國(guó)有企業(yè)在黨的正確領(lǐng)導(dǎo)下，更好地實(shí)現(xiàn)營(yíng)利法人的責(zé)任，同時(shí)承擔(dān)起相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。

第二，推動(dòng)股東多元化。從體制變遷的視角來(lái)看，國(guó)企改制國(guó)有獨(dú)資公司的效果并非很理想。從實(shí)際情況看，國(guó)企改制要以追求經(jīng)濟(jì)利益為中心，防范和糾正非正常的股東行為。適當(dāng)引進(jìn)不同的股東，尤其是非國(guó)有股東，有利于社會(huì)資源的優(yōu)化配置，有利于股東的權(quán)力與能力得到充分發(fā)揮，進(jìn)而促進(jìn)公司治理的規(guī)范化。不同股東之間的相互制約，使國(guó)有企業(yè)的政企職能實(shí)現(xiàn)較好分離，企業(yè)發(fā)展目標(biāo)在兼顧經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)責(zé)任之間取得更好的平衡。

第三，突破“內(nèi)部人控制”的制約。不規(guī)范的行政許可常常很難避免私下的交易。在個(gè)體的監(jiān)督下，具有最后決定權(quán)的經(jīng)理通常對(duì)決策和執(zhí)行有著過(guò)大的影響力，難以對(duì)其進(jìn)行制約。國(guó)企的開支有很大的操作空間，通過(guò)小規(guī)模的自我組織，雇員可以得到各種顯性或隱性的福利。實(shí)際上，圍繞著國(guó)企的是一個(gè)錯(cuò)綜復(fù)雜的利益網(wǎng)，這些利益都被內(nèi)部人士所掌控。一旦涉及這樣的利益格局，改制將會(huì)受到各方面的強(qiáng)烈阻力和種種現(xiàn)實(shí)困難。要取得改革改制的成功，就必須想方設(shè)法突破“內(nèi)部人控制”的制約。

（五）改進(jìn)公司治理的途徑

第一，優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是一種有效的公司治理機(jī)制。從理論上講，企業(yè)的激勵(lì)和控制都取決于股東，因?yàn)樗麄儞碛小笆Ｓ嗨魅?quán)”，即政府征稅、銀行收取利息、雇員獲取薪水之后的“盈余”部分歸投資者所有。若“盈余”是正值，那么在上述各項(xiàng)減去之后，就是利潤(rùn)。如果利潤(rùn)為負(fù)，股東就要承擔(dān)虧損。股東作為一名“剩余索取者”，對(duì)公司的決策和經(jīng)營(yíng)有著決定性影響，對(duì)監(jiān)督公司董事會(huì)作出高效決策很感興趣。經(jīng)理對(duì)“盈余”的追逐是公司發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的審慎防范則是公司健康發(fā)展的保障。所以，正確的股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的關(guān)鍵。沒(méi)有了股東的激勵(lì)與制約，公司的其他參與者就很難避免他們的不合規(guī)行為，也就不能保障股東的權(quán)益。

第二，董事會(huì)在公司治理中起著舉足輕重的作用。經(jīng)理?yè)碛泄镜慕?jīng)營(yíng)權(quán)，在股東分散導(dǎo)致股東控制力減弱的情況下，強(qiáng)勢(shì)的經(jīng)理也會(huì)擁有公司的實(shí)際控制權(quán)。但他可能并不是股東，或者只是擁有很少的股份，經(jīng)理與股東的利益有時(shí)候是不一致的。在信息不對(duì)稱、股東不能直接監(jiān)控的環(huán)境中，經(jīng)理為了實(shí)現(xiàn)自己的利益，常常會(huì)犧牲公司和股東的利益。所以，股東們把公司的管理權(quán)交給了董事會(huì)，而不是由經(jīng)理來(lái)決定。

第三，公司治理要產(chǎn)生收益，保護(hù)股東利益。給企業(yè)制定非經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)，會(huì)使經(jīng)營(yíng)者感到不知所措，同時(shí)也給了他們更多的財(cái)務(wù)支配自由。這就使得企業(yè)的財(cái)務(wù)約束變得薄弱，難以對(duì)其進(jìn)行正確的評(píng)估，這也是國(guó)企低效的原因所在。除少數(shù)企業(yè)外，不能將國(guó)家多元化的目標(biāo)從投資機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向國(guó)有或公司制企業(yè)[5]。為實(shí)現(xiàn)投資收益，企業(yè)必須對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行嚴(yán)格的財(cái)政預(yù)算限制，才能對(duì)其進(jìn)行精確的績(jī)效評(píng)價(jià)。

第四，要建立一個(gè)能夠糾正管理錯(cuò)誤的權(quán)力分配機(jī)制?，F(xiàn)代公司的責(zé)任、權(quán)力和制衡主要是由各個(gè)層級(jí)的負(fù)責(zé)人來(lái)承擔(dān)。在公司法中，股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理三者之間的利益分配與責(zé)任的分擔(dān)是協(xié)調(diào)統(tǒng)一的，從而形成了一套行之有效的制約機(jī)制。在公司內(nèi)部，如果存在著一個(gè)不合理的權(quán)力分配，公司的責(zé)任和制衡關(guān)系將會(huì)減弱，從而削弱公司的內(nèi)部約束，造成公司管理的不正常和不健全。所以，公司必須要制定一個(gè)完善的管理機(jī)制，并及時(shí)糾正其管理錯(cuò)誤。盡管大股東可以通過(guò)不正當(dāng)?shù)母缮鎭?lái)維護(hù)自己或公司的利益，但若對(duì)公司的權(quán)力分割和制約造成嚴(yán)重破壞，則會(huì)導(dǎo)致公司的內(nèi)部激勵(lì)與約束失效，進(jìn)而導(dǎo)致公司治理產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。為此，要積極探索建立一個(gè)能夠糾正管理錯(cuò)誤的權(quán)力分配機(jī)制。

第五，要建立信息披露制度，增強(qiáng)公司的透明程度和公開程度。在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，投資者是根據(jù)公司的信息來(lái)作出決定的。因此，公司運(yùn)作的透明性直接關(guān)系到所有的利益相關(guān)者，特別是中小股東，是他們維護(hù)自身權(quán)益的保障。董事會(huì)是公司的重要管理機(jī)構(gòu)，中小股東利益也是依賴董事會(huì)來(lái)獲得保障的。董事會(huì)對(duì)公司的財(cái)政和經(jīng)營(yíng)狀況都有良好的認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)，因此，董事會(huì)要建立并執(zhí)行信息披露制度，公平、公正地向所有股東提供真實(shí)的信息。

（六）企業(yè)監(jiān)管約束制度

有很多種方式可以改進(jìn)公司管理。雖然沒(méi)有一種方式能夠完全保障企業(yè)的資源使用效率，但是通過(guò)多種功能組合，可以形成一種有效的制約機(jī)制。

如果一個(gè)經(jīng)理沒(méi)有有效的運(yùn)營(yíng)和管理能力，那么董事會(huì)將會(huì)采取一些行動(dòng)來(lái)改善這個(gè)狀況，包括換掉他。如果董事會(huì)缺乏效率，無(wú)法對(duì)公司形成監(jiān)管，那么股東大會(huì)就可以扮演一個(gè)積極的角色，對(duì)董事會(huì)進(jìn)行影響，甚至重組董事會(huì)。若公司董事會(huì)及股東監(jiān)管不力，公司營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)持續(xù)下滑，則公司市值將下跌，如果股票價(jià)格跌到了企業(yè)正常價(jià)值以下，其他的投資公司就會(huì)把目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)這個(gè)股票。如果企業(yè)發(fā)生并購(gòu)，不但股東會(huì)遭受重大損失，而且公司的董事、經(jīng)理也會(huì)因此丟掉工作，公司的價(jià)值也會(huì)隨之下降。如果以上機(jī)制不能有效地解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，提高企業(yè)效益，那么所有者的利益將會(huì)持續(xù)受到損害。在公司所有者權(quán)益趨近于零的情況下，“有限責(zé)任”將會(huì)引起股東的非正常行為，從而損害到公司的利益，特別是債權(quán)人的利益。在這個(gè)時(shí)候，債權(quán)人和其他利害關(guān)系方都有權(quán)利站出來(lái)，破產(chǎn)制度將對(duì)公司資源重新分配。因此，要提升公司的管理水平，需要企業(yè)經(jīng)理、政府、國(guó)有投資機(jī)構(gòu)、其他投資者、資本市場(chǎng)、中介機(jī)構(gòu)和新聞傳媒等多方面的持續(xù)協(xié)作。