劉世琛

資本證券市場作為我國市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，不管是在經(jīng)濟(jì)調(diào)控的宏觀環(huán)境，還是在人們?nèi)粘Ｉ畹奈⒂^世界，都扮演著重要的資源配置者角色，而資源配置的有效性很大程度上取決于所獲取的各類信息的質(zhì)量，其中財(cái)務(wù)信息最為重要。然而，上市公司財(cái)務(wù)造假問題屢禁不止，財(cái)務(wù)舞弊、財(cái)務(wù)信息失真已逐漸成為嚴(yán)重的社會(huì)性問題。最近幾年，康得新集團(tuán)、康美藥業(yè)、獐子島事件等一系列財(cái)務(wù)造假案，不僅使上市公司自身遭受巨大的損失，還嚴(yán)重破壞了資源配置體系對(duì)市場的調(diào)節(jié)作用。上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為已嚴(yán)重危害到了國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，甚至對(duì)當(dāng)前社會(huì)的安全、穩(wěn)定造成了嚴(yán)重沖擊。因此，如何科學(xué)有效地減少財(cái)務(wù)舞弊欺詐是當(dāng)前社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展亟待解決的一大難題。

一、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的概念及內(nèi)涵

國內(nèi)外對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的定義雖有所不同，但都認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊行為是對(duì)當(dāng)前法律準(zhǔn)則蓄意違背的非法行為，具有四大特點(diǎn)：①非法性。上市公司所進(jìn)行的財(cái)務(wù)舞弊行為對(duì)國家、社會(huì)、個(gè)人等眾多利益相關(guān)者都會(huì)造成巨大的損失，是法律所不能容忍的；②隱蔽性。上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為需要利用各種手段逃避監(jiān)管，非專業(yè)人員很難甄別；③蓄意性。作為財(cái)務(wù)信息披露主體的上市公司，故意虛假披露相關(guān)重要財(cái)務(wù)信息，以達(dá)到混淆視聽的目的；④危害性。財(cái)務(wù)舞弊的后果是相當(dāng)嚴(yán)重的，會(huì)對(duì)各方利益相關(guān)者造成巨大損失[1]。

二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的危害

上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展危害極大。上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊會(huì)向社會(huì)傳遞出公司發(fā)展經(jīng)營狀況良好的假象，從而吸引各方投資者的關(guān)注。當(dāng)上市公司營造的虛假繁榮景象泡沫破滅之時(shí)，會(huì)對(duì)其造成不可挽回的嚴(yán)重后果，引起資本市場的劇烈波動(dòng)，甚至可能會(huì)引發(fā)大規(guī)模經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為不管是對(duì)其自身還是對(duì)社會(huì)都具有極大的危害性。

（一）損害國家利益，影響宏觀調(diào)控

在信息化快速發(fā)展的新形勢(shì)下，國家進(jìn)行社會(huì)公共建設(shè)投資，制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策，主要依賴于上市公司公開披露的各項(xiàng)信息。一旦上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為，將使其披露的信息失真，而政府部門依據(jù)虛假信息所開展的各項(xiàng)投資活動(dòng)，制定的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策，都將失去其原有價(jià)值，從而導(dǎo)致宏觀調(diào)控出現(xiàn)失誤，影響正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，給國家造成不可挽回的嚴(yán)重?fù)p失[2]。

（二）誤導(dǎo)外部投資決策，損害多方利益

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，上市公司所披露的各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息是外部投資者了解上市公司發(fā)展、經(jīng)營狀況最有效的依據(jù)。不管是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)，在進(jìn)行投資決策前都會(huì)詳細(xì)分析上市公司披露的財(cái)務(wù)信息，并作為選擇投資對(duì)象的依據(jù)。而上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為會(huì)使得其披露的財(cái)務(wù)信息缺乏真實(shí)性和完整性，不僅會(huì)影響各利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的使用，甚至還會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)上市公司的實(shí)際經(jīng)營情況出現(xiàn)嚴(yán)重誤判，最終給各方利益造成巨大損失。

（三）破壞市場健康穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境

健康穩(wěn)定的市場環(huán)境是企業(yè)成長、經(jīng)濟(jì)增長、社會(huì)進(jìn)步的重要基礎(chǔ)性條件。我國的資本市場體系建設(shè)還處于初期階段，各項(xiàng)政策制度還不夠完善。在這種形勢(shì)下，上市公司通過財(cái)務(wù)舞弊所營造的虛假繁榮泡沫一旦破滅，勢(shì)必會(huì)造成資本市場的動(dòng)蕩，對(duì)市場的健康穩(wěn)定發(fā)展造成嚴(yán)重破壞，甚至?xí)l(fā)金融危機(jī)，影響整個(gè)社會(huì)的安全穩(wěn)定[3]。

（四）危害上市公司自身發(fā)展

上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為雖短時(shí)間內(nèi)可能會(huì)給公司帶來虛假繁榮的景象，但也會(huì)將公司的財(cái)務(wù)危機(jī)隱藏在巨大的泡沫之中。一旦泡沫破滅，公司將跌入萬劫不復(fù)的深淵，造成不可挽回的損失。

三、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的特征

國家對(duì)上市公司的監(jiān)管越來越嚴(yán)格，監(jiān)管制度越來越健全，監(jiān)管手段越來越多樣化，因此上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段呈現(xiàn)出越來越復(fù)雜，越來越隱蔽的特點(diǎn)。

（一）全流程，全鏈?zhǔn)轿璞?/h3>

早期上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件中，對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行造假較為少見，而新形勢(shì)下，頻頻出現(xiàn)現(xiàn)金流造假。不僅造假模式更為復(fù)雜，完全按照真實(shí)發(fā)生的業(yè)務(wù)全流程虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，而且將虛假現(xiàn)金流納入其中，造假手段涵蓋全流程、全鏈條。造假所需要的全部合同文檔、手續(xù)材料均按照真實(shí)、正規(guī)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行偽造，購銷發(fā)票、資金流轉(zhuǎn)單據(jù)、收發(fā)貨證明等材料一應(yīng)俱全。

（二）以并購重組等復(fù)雜業(yè)務(wù)活動(dòng)為基礎(chǔ)，對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾

僅通過調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表中的個(gè)別項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)造假已不能滿足一些上市公司的需求。當(dāng)前，不少上市公司通過與外部非關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行合并重組的方式，利用復(fù)雜的業(yè)務(wù)活動(dòng)增加監(jiān)管部門的查處難度，以達(dá)到掩飾財(cái)務(wù)舞弊行為的目的。

（三）利用復(fù)雜金融工具以及涉外業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行操縱

一些上市公司利用套期保值等一系列復(fù)雜的金融工具操縱公司業(yè)績，或與境外公司聯(lián)手進(jìn)行虛假商品交易，以增加監(jiān)管部門的查處成本和查處難度，逃避監(jiān)管，從而達(dá)到對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行操縱的目的。

四、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段

（一）對(duì)收入、費(fèi)用進(jìn)行操縱舞弊

對(duì)收入、費(fèi)用進(jìn)行操縱是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常用手段。上市公司對(duì)收入、費(fèi)用進(jìn)行操縱的常用方法有：①通過虛構(gòu)交易客戶的方式，虛鉤銷售交易往來，虛增經(jīng)營收入；②以真實(shí)的交易客戶為基礎(chǔ)，虛增交易業(yè)務(wù)和交易數(shù)量，使公司披露的交易收入遠(yuǎn)大于真實(shí)的經(jīng)營收入；③對(duì)商品銷售進(jìn)行不合理分割，將銷售收入提前或延后確認(rèn)；④通過“洗大澡”方式，將以后期間預(yù)期發(fā)生的損失集中在當(dāng)期進(jìn)行確認(rèn)，以提高特定期間的經(jīng)營業(yè)績[4]。

（二）利用關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行虛假業(yè)務(wù)活動(dòng)

上市公司常常利用與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的特殊控制關(guān)系，操縱交易價(jià)格進(jìn)行內(nèi)部交易，以達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。當(dāng)前，上市公司實(shí)施的關(guān)聯(lián)交易舞弊行為主要包括：①將費(fèi)用、負(fù)債等轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)企業(yè)，以達(dá)到虛增凈利潤的目的；②將關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)以較低的價(jià)格出售給自己，以達(dá)到虛增資產(chǎn)的目的；③以較低的價(jià)格租入關(guān)聯(lián)企業(yè)的設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)加工，再以較高的價(jià)格出售產(chǎn)品給關(guān)聯(lián)企業(yè)，以達(dá)到轉(zhuǎn)移利潤的目的；④利用關(guān)聯(lián)交易“輸血”，將自身不良資產(chǎn)打包給關(guān)聯(lián)企業(yè)托管，并收取高額托管費(fèi)；或?yàn)殛P(guān)聯(lián)企業(yè)管理優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并收取較低的管理費(fèi)[5]。

（三）利用復(fù)雜交易事項(xiàng)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊

由于并購重組、涉外交易、金融工具等業(yè)務(wù)活動(dòng)較為復(fù)雜，因此常被上市公司用來實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊。上市公司利用這些業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，達(dá)到隱藏財(cái)務(wù)舞弊行為的目的。在上市公司的并購重組業(yè)務(wù)中，并購日期、交易事項(xiàng)、計(jì)量方式等成為了舞弊操縱的主要項(xiàng)目；在權(quán)益法并購交易中，由于購買方可以合并被購買方當(dāng)期所產(chǎn)生的全部利潤，因此合并日期的歸屬年份，以及具體的交易項(xiàng)目等都成為了舞弊操縱的對(duì)象；而涉外業(yè)務(wù)活動(dòng)與金融工具等，由于會(huì)計(jì)處理較為復(fù)雜，不僅取證難度大，而且取證成本費(fèi)用高，因此常被上市公司用來實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。

（四）濫用會(huì)計(jì)政策，利用政策漏洞進(jìn)行報(bào)表粉飾

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理、編制財(cái)務(wù)報(bào)表必須遵循的基本原則，是會(huì)計(jì)核算工作的規(guī)范。但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又有剛性和柔性之分。剛性的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有彈性，企業(yè)必須按照其要求不折不扣的執(zhí)行；而柔性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)在一定范圍內(nèi)，根據(jù)自身的實(shí)際情況，選擇合適的方式執(zhí)行，但這為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了一定的操作空間。一些上市公司為了自身的利益，濫用柔性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以達(dá)到舞弊操縱的目的。主要手段有：①以“謹(jǐn)慎性”為借口進(jìn)行不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策變更，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行“洗大澡”處理，提前確認(rèn)損失，以增加后期利潤；②通過調(diào)整固定資產(chǎn)折舊期限來操縱當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤；③利用存貨、金融資產(chǎn)、遞延所得稅等資產(chǎn)項(xiàng)目減值準(zhǔn)備計(jì)提規(guī)定中存在的漏洞，通過先計(jì)提后轉(zhuǎn)回的方式進(jìn)行利潤操縱；④利用技術(shù)研究階段與開發(fā)階段界定的靈活性，通過隨意變更研究階段與開發(fā)階段的劃分標(biāo)準(zhǔn)來操縱利潤[6]。

（五）隱瞞重大交易事項(xiàng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素披露不及時(shí)

財(cái)務(wù)信息有用的前提是保證其真實(shí)、完整，并及時(shí)披露，而一些上市公司往往會(huì)刻意隱瞞對(duì)自身不利的信息，以降低不利因素對(duì)公司的影響。上市公司常對(duì)以下業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行隱瞞或不及時(shí)披露：①未決訴訟等重大不確定事項(xiàng)；②委托擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)；③應(yīng)計(jì)提的重大資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；④被依法查封、扣押、凍結(jié)的重要資產(chǎn)項(xiàng)目；⑤主要大股東的大額減持等不利因素。

（六）通過對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行操縱舞弊

新形勢(shì)下，部分上市公司通過操縱難度更高的“虛增現(xiàn)金流”方式，制造現(xiàn)金流活躍的假象，以滿足投資者對(duì)經(jīng)營性現(xiàn)金流的要求。當(dāng)企業(yè)處于發(fā)展初期時(shí)，外部投資者更希望看到企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為正；當(dāng)企業(yè)處于成熟期，外部投資者更希望看到企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為正。因此，上市公司主要通過操縱經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、投資活動(dòng)現(xiàn)金流、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流三種方式對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行操縱，主要手段有：①通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的方式虛增經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流；②通過大量內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，以較低的成本呈現(xiàn)活躍的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流假象；③人為調(diào)整現(xiàn)金流在經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)間的分配，以滿足投資者的需求偏好[7]。

（七）地方政府變相扶持企業(yè)

對(duì)地方政府而言，一家上市公司所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)收入、社會(huì)就業(yè)、財(cái)政稅收等價(jià)值是巨大的，在帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了十分重要的作用。因此，地方政府可能會(huì)盡力確保上市公司的各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到預(yù)期，如提供財(cái)政補(bǔ)助等一系列救助計(jì)劃，這為上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供了間接幫助。

（八）審計(jì)機(jī)構(gòu)與上市公司聯(lián)合舞弊

從當(dāng)前曝光的財(cái)務(wù)舞弊案件中可以看出，一些提供審計(jì)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)往往出于維持審計(jì)業(yè)務(wù)和高額收費(fèi)的考慮，主動(dòng)配合上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，如忽視上市公司偽造銀行存款函證等舞弊行為，幫助上市公司掩飾財(cái)務(wù)舞弊行為，在收入、費(fèi)用、關(guān)聯(lián)方等事項(xiàng)的審計(jì)中未保持應(yīng)有的獨(dú)立性和職業(yè)懷疑，在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)和控制測(cè)試中存在重大缺陷，出具的審計(jì)報(bào)告存在虛假記載，等等[8]。

五、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的成因

從當(dāng)前國內(nèi)外上市公司的財(cái)務(wù)舞弊案例可以發(fā)現(xiàn)，只要有足夠的利益驅(qū)動(dòng)，且監(jiān)管制度存在漏洞，就會(huì)有上市公司甘愿以身試法。新形勢(shì)下，上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的原因是多方面的，既有內(nèi)部控制和監(jiān)管體系等內(nèi)部原因，也有會(huì)計(jì)政策與制度漏洞等外部原因。

（一）內(nèi)部原因

1．內(nèi)控控制監(jiān)管體系不夠健全

當(dāng)前，我國不少上市公司都是由原國有企業(yè)改制而來，其內(nèi)部管理體系仍然受傳統(tǒng)模式制約，內(nèi)部控制體系的獨(dú)立性不強(qiáng)，無法在新形勢(shì)下完全發(fā)揮其應(yīng)有的作用。有些上市公司還存在“一股獨(dú)大”的情況，大股東對(duì)公司擁有絕對(duì)的控制權(quán)，能對(duì)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等產(chǎn)生巨大的影響，使得“內(nèi)部人”遍布全公司，導(dǎo)致公司內(nèi)部控制體系形同虛設(shè)。

2．內(nèi)外信息不對(duì)稱

企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的基礎(chǔ)條件之一就是內(nèi)外信息不對(duì)稱。上市公司的內(nèi)部高管與外部投資者所接觸到的信息是明顯不對(duì)等的，管理者處于相對(duì)有利地位，而外部投資者對(duì)于公司所披露的信息無法考證其真實(shí)性，只能被動(dòng)選擇相信。因此，上市公司高管會(huì)傾向于利用內(nèi)外之間的信息差進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，以謀求非法利益。

3． 高管業(yè)績考評(píng)壓力以及對(duì)舞弊后果認(rèn)識(shí)不足

當(dāng)前，大部分上市公司對(duì)管理層的考核都是以公司業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，并與公司股價(jià)掛鉤。高管面臨著巨大的業(yè)績壓力，因此常常不得不鋌而走險(xiǎn)，通過實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為達(dá)到個(gè)人目的。此外，一些上市公司高管認(rèn)為公司的業(yè)績是最重要的，因此不顧財(cái)務(wù)舞弊可能導(dǎo)致的嚴(yán)重后果而實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為[9]。

4．財(cái)務(wù)人員執(zhí)業(yè)能力、專業(yè)素質(zhì)欠缺

企業(yè)財(cái)務(wù)人員在會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)期間等事項(xiàng)的確認(rèn)中起著十分關(guān)鍵的作用，因此業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、專業(yè)素質(zhì)高、職業(yè)道德好的財(cái)務(wù)人員可以對(duì)上市公司舞弊行為起到監(jiān)督作用。然而，當(dāng)前上市公司財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生多與公司財(cái)務(wù)人員的違規(guī)操作相關(guān)。財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德缺乏、專業(yè)勝任能力不足等因素為上市公司財(cái)務(wù)舞弊創(chuàng)造了環(huán)境條件。

（二）外部原因

1．經(jīng)濟(jì)整體下行壓力增大

近年來，由于我國整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行壓力增大，企業(yè)生產(chǎn)成本增加，經(jīng)營杠桿居高不下，加上新冠疫情的持續(xù)影響，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)為低速發(fā)展階段。企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的主體，對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力的感受最為直接，經(jīng)濟(jì)整體的不景氣已對(duì)企業(yè)造成了重大影響：①資金需求增大，融資卻更為困難，使得很多企業(yè)通過財(cái)務(wù)造假吸引外部投資；②在當(dāng)前信息時(shí)代，企業(yè)只有跟緊時(shí)代步伐，才能有生存的空間，而落后企業(yè)只能通過財(cái)務(wù)造假勉強(qiáng)維持生存；③經(jīng)濟(jì)下行使得一些上市公司的財(cái)務(wù)問題更加凸顯，將很多上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為暴露出來，正如巴菲特所言，“只有當(dāng)潮水退去之時(shí)，才能看見誰在裸泳?！?/p>

2．外部監(jiān)管體系不夠完善

證監(jiān)會(huì)作為我國上市公司的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別、控制中扮演著十分重要的角色。但由于其監(jiān)管范圍有限、發(fā)展時(shí)間較短、經(jīng)驗(yàn)不足、監(jiān)管對(duì)象多、監(jiān)管任務(wù)重，很多上市公司的財(cái)務(wù)舞弊并未被查處。同時(shí)，上市公司作為帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ?dāng)?shù)卣畬?duì)其財(cái)務(wù)舞弊行為的監(jiān)管力度也不夠，再加上一些審計(jì)中介機(jī)構(gòu)出于自身利益的考慮，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假行為也睜一只眼閉一只眼，甚至協(xié)助上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊，出具虛假的審計(jì)報(bào)告。外部監(jiān)管體系不完善、不健全，監(jiān)管單位對(duì)政策執(zhí)行不力，助長了上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為。

3．會(huì)計(jì)政策存在漏洞

上市公司財(cái)務(wù)舞弊的根本原因在于其遵循的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策存在不完善的地方或者漏洞，如：①現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，會(huì)計(jì)計(jì)量以歷史成本為基礎(chǔ)，而歷史成本的最大特點(diǎn)是面向過去，客觀性和可靠性較強(qiáng)，但在新形勢(shì)下，產(chǎn)品更新?lián)Q代快，物價(jià)波動(dòng)大，單靠歷史成本很難真實(shí)衡量商品的實(shí)際價(jià)值，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表上所反映的資產(chǎn)價(jià)值與資產(chǎn)的市場價(jià)值相差較大；②現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中使用了很多定性的詞匯，如“可能”、“很可能”、“極有可能”等，這些定性描述還需要財(cái)務(wù)人員依據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)來判斷，這就給會(huì)計(jì)計(jì)量帶來了較多不確定性和模糊性；③現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的很多內(nèi)容都是基于已暴露出的問題來制定，缺少對(duì)未來經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的考慮，存在滯后性。

4．違法處罰力度較弱

目前，我國對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的監(jiān)管主要以《會(huì)計(jì)法》為基礎(chǔ)，其他相關(guān)法律為補(bǔ)充，整體上對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的打擊力度較弱，導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)造假的收益和成本嚴(yán)重失衡。

財(cái)務(wù)舞弊成本= 財(cái)務(wù)舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率×財(cái)務(wù)舞弊被發(fā)現(xiàn)后受到的最嚴(yán)重處罰

財(cái)務(wù)舞弊所得收益= 虛增的利潤×上市公司的市盈率-稅收

從以上公式可以看出，通過財(cái)務(wù)舞弊所產(chǎn)生的收益遠(yuǎn)超處罰損失，這也是上市公司舞弊現(xiàn)象屢禁不止的重要原因。

六、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的應(yīng)對(duì)策略

（一）全方位加強(qiáng)上市公司內(nèi)部控制體系建設(shè)

合理有效的內(nèi)部控制體系對(duì)于遏制上市公司財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生能起到重要的作用。上市公司內(nèi)部控制體系的建設(shè)應(yīng)以獨(dú)立性為基礎(chǔ)，堅(jiān)持全面、制衡、重要、合理以及成本效益原則；應(yīng)設(shè)立專門的獨(dú)立董事會(huì)，并由所有股東共同參與重大決策，避免形成“一股獨(dú)大”的局面；積極營造誠實(shí)守信的文化氛圍，注重對(duì)公司高管、會(huì)計(jì)、審計(jì)等關(guān)鍵崗位人員的專業(yè)技能以及相關(guān)法律法規(guī)的教育培訓(xùn)，在有效提升其業(yè)務(wù)能力的同時(shí)加強(qiáng)職業(yè)素質(zhì)教育，為防范財(cái)務(wù)舞弊行為奠定環(huán)境基礎(chǔ)；全方位加強(qiáng)上市公司內(nèi)部控制體系建設(shè)，應(yīng)涵蓋公司各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)流程、各個(gè)部門、各位員工。

（二）設(shè)置多元化績效考評(píng)體系，大幅緩解管理層業(yè)績壓力

當(dāng)前，對(duì)于上市公司管理層的考評(píng)大多以公司的業(yè)務(wù)發(fā)展水平為基礎(chǔ)，同時(shí)結(jié)合股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，這無形之中形成了管理層實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)鍵動(dòng)機(jī)。因此，需要加強(qiáng)上市公司管理層的職業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，加快完善公司管理層考評(píng)體系，多角度、全方位考核，將股權(quán)激勵(lì)與薪酬激勵(lì)等多種激勵(lì)手段結(jié)合起來，降低公司高管財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。

（三）加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰力度

目前，相比于通過財(cái)務(wù)舞弊獲取的收益而言，相關(guān)法律法規(guī)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰力度仍然偏弱，這進(jìn)一步助長了上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。當(dāng)?shù)赖虏荒軐?duì)舞弊行為形成牽制時(shí)，就要通過法律武器提升舞弊行為的違法成本。一是加快修改現(xiàn)行法律規(guī)定，參照偷稅、漏稅行為的處罰標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)、從重、從快對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行懲處；二是加大經(jīng)濟(jì)處罰力度，盡快建立高管人員舞弊行為處罰機(jī)制，以達(dá)到“不敢舞弊”的效果。

（四）強(qiáng)化外部監(jiān)管體系的查處力度

外部監(jiān)管體系包括政府部門的強(qiáng)制監(jiān)管，以及社會(huì)第三方中介機(jī)構(gòu)等其他形式的監(jiān)管，合理有效的外部監(jiān)管是治理上市公司舞弊行為的關(guān)鍵。一是以證監(jiān)會(huì)監(jiān)管為基礎(chǔ)，建立證券公司保薦制度，加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的聯(lián)合審核。當(dāng)上市公司出現(xiàn)舞弊行為時(shí)，既要處罰上市公司負(fù)責(zé)人，也要對(duì)其保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行懲處；二是建立切實(shí)有效的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，對(duì)第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，杜絕上市公司與審計(jì)機(jī)構(gòu)聯(lián)合舞弊事件的發(fā)生；三是充分利用社會(huì)力量，建立監(jiān)督舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，對(duì)上市公司違法行為實(shí)施全方位嚴(yán)密監(jiān)管。

（五）進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，大力壓縮會(huì)計(jì)操縱空間

當(dāng)前，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系不完善、規(guī)章制度滯后，為上市公司財(cái)務(wù)舞弊提供了巨大的空間。因此，不斷完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，是有效防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生的重要途徑。一是將以歷史成本為主的計(jì)量基礎(chǔ)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨蕛r(jià)值、重置成本等多種計(jì)量模式為主；二是完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定，盡量減少需依賴主觀判斷的內(nèi)容；三是成立緊急準(zhǔn)則制定委員會(huì)，對(duì)沒有準(zhǔn)則依據(jù)的新興經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，及時(shí)出臺(tái)指導(dǎo)原則，避免因會(huì)計(jì)準(zhǔn)則滯后造成會(huì)計(jì)處理無法可依。

（六）強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的早期識(shí)別能力

當(dāng)前，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別大多是在已造成了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果后。此時(shí)，對(duì)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)等各方面已經(jīng)造成了巨大影響，因此對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的早期識(shí)別就顯得尤為重要。一是進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常上市公司的檢查力度，要求被檢查公司對(duì)出現(xiàn)異常情況的原因進(jìn)行詳細(xì)合理的說明；二是結(jié)合大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)，對(duì)上市公司的現(xiàn)金往來實(shí)施全過程跟蹤監(jiān)控，用數(shù)據(jù)說話；三是建立全方位的社會(huì)信用體系，對(duì)出現(xiàn)過違規(guī)行為的上市公司進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。