王培安 王文利 楊雙琳 李 珍 李 磊

(1 蘭州交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，蘭州 730070；2 甘肅農(nóng)業(yè)大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院，蘭州 730070；3 蘭州大學(xué)管理學(xué)院，蘭州 730070)

在早期的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依賴固定資本和勞動(dòng)力的投入，約瑟夫·熊彼特[1]從經(jīng)濟(jì)資源配置角度出發(fā)，開(kāi)始研究創(chuàng)新對(duì)于資本主義發(fā)展的作用，科技創(chuàng)新能力已經(jīng)成為不斷推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要?jiǎng)幽?。然而我?guó)科技創(chuàng)新環(huán)境仍面臨巨大挑戰(zhàn)：資金支持渠道單一，市場(chǎng)化融資機(jī)制不完善，融資成本高、難度大，這些問(wèn)題明顯制約了科技創(chuàng)新對(duì)引領(lǐng)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)作用。所以，需要優(yōu)化投融資支持體系，使其更好地為提高科技創(chuàng)新效率、加快科學(xué)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的蓬勃發(fā)展提供有效保障。

1 文獻(xiàn)回顧

當(dāng)前，科技創(chuàng)新變成了大國(guó)之間博弈的角力場(chǎng)，如何提高地區(qū)科技創(chuàng)新效率成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。Karadayi和Ekinci[2]認(rèn)為科技創(chuàng)新效率將成為評(píng)價(jià)創(chuàng)新能力水平的關(guān)鍵因素，也是各國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的決定因素，CRUZ-CZARES C等[3]利用DEA模型計(jì)算西班牙制造公司1992—2005年的科技創(chuàng)新效率，并利用全球Malmquist指數(shù)觀察每年的效率變化以提出了一種解決創(chuàng)新與績(jī)效關(guān)系的新方法。郭磬馨和楊巖[4]采用DEA-Malmquist模型對(duì)黃河流域省際科技創(chuàng)新能力進(jìn)行評(píng)估，研究科技創(chuàng)新對(duì)高質(zhì)量發(fā)展的作用。

關(guān)于科技創(chuàng)新效率影響因素研究，賴一飛等[5]采用Tobit回歸模型研究了政府資金投入、社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平、科技基礎(chǔ)設(shè)施投入和互聯(lián)網(wǎng)普及率4個(gè)方面對(duì)科技創(chuàng)新要素配置效率的影響。董克勤等[6]運(yùn)用Tobit回歸模型分析科技創(chuàng)新效率的影響因素，結(jié)果表明創(chuàng)新平臺(tái)、創(chuàng)新主體、教育經(jīng)費(fèi)、創(chuàng)新政策均與縣域科技創(chuàng)新水平呈顯著正相關(guān)性。馬書(shū)剛等[7]也研究了縣域科技創(chuàng)新效率，結(jié)果發(fā)現(xiàn)科技費(fèi)用開(kāi)支、地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況、第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平等都有利于提高科技創(chuàng)新效率。

具體到科技投入對(duì)科技創(chuàng)新效率的影響研究中，張玉喜和趙麗麗[8]研究結(jié)果顯示政府財(cái)政科技投入、企業(yè)自有資本和社會(huì)資金都是影響科技創(chuàng)新能力的重要原因，但資本市場(chǎng)的支持相對(duì)影響較弱，并且各種投資主體對(duì)科技創(chuàng)新能力的作用存在地區(qū)差異。黃繼忠等[9]也分別從政府、企業(yè)和資本市場(chǎng)選取了科技投入指標(biāo)，研究得出科技投入能夠提高高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新效率，但是外商直接投入?yún)s對(duì)科技創(chuàng)新效率起到抑制作用。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 數(shù)據(jù)選取和數(shù)據(jù)來(lái)源

文章選取2010—2019年我國(guó)30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行DEA模型測(cè)算和Tobit模型回歸。數(shù)據(jù)主要來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、EPS數(shù)據(jù)平臺(tái)等網(wǎng)站以及《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)告》等年鑒報(bào)告。

2.2 變量說(shuō)明

2.2.1 被解釋變量

科技創(chuàng)新效率。參考相關(guān)文獻(xiàn)，文章構(gòu)建了科技創(chuàng)新能力綜合評(píng)價(jià)體系，如表1所示。

表1 科技創(chuàng)新效率綜合評(píng)價(jià)體系

2.2.2 解釋變量

政府創(chuàng)新支持(GOV)。政府擁有相當(dāng)強(qiáng)的資金實(shí)力去支持科技創(chuàng)新的發(fā)展，同時(shí)也對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)實(shí)施監(jiān)管，營(yíng)造良好氛圍。

企業(yè)創(chuàng)新投入(COM)。企業(yè)自主創(chuàng)新投入是指企業(yè)投入到科技創(chuàng)新項(xiàng)目中的自有資金，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知該投入所占份額最大。

金融機(jī)構(gòu)科技信貸(BANK)。文章參考孫志紅和吳悅[10]對(duì)銀行投入的解釋，選取銀行信貸中用于科學(xué)研究與技術(shù)服務(wù)的資金投入。

風(fēng)險(xiǎn)投資支持(RI)。風(fēng)險(xiǎn)投資是風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目的資金投入，對(duì)社會(huì)科技進(jìn)步與國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)非常關(guān)鍵。

2.2.3 控制變量

一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較好、對(duì)外開(kāi)放程度較高的地區(qū)，往往更有條件開(kāi)展科技創(chuàng)新活動(dòng)，因此文章選擇地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平(GDP)和外商投入(FDI)作為控制變量。

2.3 模型構(gòu)建

2.3.1 DEA-BCC模型

關(guān)于對(duì)科技創(chuàng)新效率的測(cè)度，在一定程度上減少了主觀性與運(yùn)算誤差，具有較高客觀性和科學(xué)性。

2.3.2 Tobit模型

由于DEA模型計(jì)算出的相對(duì)效率在(0，1)區(qū)間內(nèi)分布，因此采用OLS回歸有可能會(huì)出現(xiàn)參數(shù)估算有誤差且不統(tǒng)一的問(wèn)題，而Tobit模型是可以有效解決因變量受限這一條件的取值模型，因此本文選取Tobit回歸模型分析不同主體的科技投入對(duì)科技創(chuàng)新效率的影響。具體模型如下：

TFP=α0+β1GOV+β2COM+β3BANK+β4RI+1GDP+2FDI+ε

(1)

3 實(shí)證分析

3.1 科技創(chuàng)新效率綜合評(píng)價(jià)

文章將我國(guó)分成東部、中部、西部3個(gè)區(qū)域。使用DEAP2.1軟件測(cè)算各省份的科技創(chuàng)新效率值，如表2所示。從整體效率來(lái)看，除了重慶以外，全國(guó)其他省份的全要素生產(chǎn)率均達(dá)到強(qiáng)有效狀態(tài)，說(shuō)明我國(guó)科技創(chuàng)新能力整體趨勢(shì)向好。從地區(qū)排名上來(lái)看，中部地區(qū)的全要素生產(chǎn)率整體提升較為全面，表明中部地區(qū)在科技創(chuàng)新投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)和體制機(jī)制變革上都獲得了積極進(jìn)展。東部地區(qū)中，上海、江蘇依托良好的經(jīng)濟(jì)條件和地理位置，吸引了大批資金支持并吸納了先進(jìn)技術(shù)，盡管技術(shù)效率衰退，但全要素生產(chǎn)率仍處于強(qiáng)有效狀態(tài)；海南技術(shù)進(jìn)步呈現(xiàn)出非有效狀態(tài)，雖然由技術(shù)效率的增長(zhǎng)彌補(bǔ)缺陷，但仍需將重點(diǎn)放在加強(qiáng)體系建設(shè)和完善激勵(lì)機(jī)制上。

表2 我國(guó)地區(qū)科技創(chuàng)新效率變動(dòng)指數(shù)及其分解指數(shù)

3.2 投融資體系對(duì)科技創(chuàng)新效率的影響因素分析

3.2.1 投融資體系對(duì)科技創(chuàng)新效率影響總體分析

不同投入主體對(duì)科技創(chuàng)新效率的Tobit回歸結(jié)果如表3所示。

表3 不同投入主體對(duì)科技創(chuàng)新效率的影響

政府科技投入的回歸系數(shù)顯著為正，且正向影響最大，表明政府對(duì)于科技創(chuàng)新活動(dòng)的資本投入越多，越有利于科技創(chuàng)新效率的提高。這是政府部門充分發(fā)揮公共服務(wù)職能的必然結(jié)果，政府部門一方面必須先于企業(yè)需求將資金投入到科技創(chuàng)新活動(dòng)中以起到供給導(dǎo)向的功能，另一方面也必須由政府開(kāi)展政策引導(dǎo)，減少科技創(chuàng)新活動(dòng)過(guò)程中的資金風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)創(chuàng)新投資的回歸系數(shù)雖然為正，但結(jié)果并不顯著。這可能由于企業(yè)自有資本過(guò)多投入到技術(shù)創(chuàng)造中，擠占了企業(yè)其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資本，導(dǎo)致流動(dòng)性資金減少，降低了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益，科技創(chuàng)新效率也很難提高。必須說(shuō)明的是，以上數(shù)據(jù)分析結(jié)果并沒(méi)有否定企業(yè)科技投資的重要性，只是當(dāng)前企業(yè)投入資金和科技創(chuàng)新項(xiàng)目出現(xiàn)了不相匹配現(xiàn)象。

金融機(jī)構(gòu)科技信貸的回歸系數(shù)顯著為正，說(shuō)明以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于科技創(chuàng)新項(xiàng)目的資金支持越多，越能夠提升科技創(chuàng)新效率的水平。商業(yè)銀行對(duì)科技創(chuàng)新的信貸支持在很大程度上對(duì)政府財(cái)政科技投入進(jìn)行了補(bǔ)充。同時(shí)，因商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)密控制，在投資前會(huì)仔細(xì)審核投資對(duì)象的基本條件，對(duì)于科技創(chuàng)新項(xiàng)目的落地實(shí)施具有一定的推動(dòng)作用。

風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)科技創(chuàng)新效率的提升具有正向作用，但是相比其他主體的影響相對(duì)較小。主要由于當(dāng)前中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)不穩(wěn)定，資金來(lái)源較為單一、基金規(guī)模整體偏小、市場(chǎng)主體缺乏活力等問(wèn)題仍然突出，對(duì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目的支持力度有限，專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才缺乏、風(fēng)險(xiǎn)投資體系尚未完全形成，導(dǎo)致科技創(chuàng)新項(xiàng)目最終實(shí)現(xiàn)的可能性大大降低。

3.2.2 政府投入對(duì)科技創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

我國(guó)30個(gè)省份的政府投入的影響力回歸結(jié)果如圖1所示。從全國(guó)總體水平來(lái)看，政府投入對(duì)科技創(chuàng)新效率的提升具有顯著影響，說(shuō)明政府財(cái)政對(duì)于科技創(chuàng)新項(xiàng)目的資金支持力度越大，越有助于國(guó)家科技創(chuàng)新效率的提高。

圖1 政府支持對(duì)科技創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果注：β1、β2、β3、β4為影響系數(shù)，p<0.05表示在5%的水平下顯著，下同。

從各省份情況看，福建、重慶、四川、山西、遼寧和河北6個(gè)省(市)政府投入對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)的大力支持，對(duì)其科技創(chuàng)新效率的提高有著顯著作用，政府科技投入也呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，表明政府財(cái)政資金對(duì)技術(shù)資源的支持，充分發(fā)揮資金的杠桿作用，增加了專利產(chǎn)出量，從而對(duì)科技創(chuàng)新效率的提升產(chǎn)生了巨大作用。上海、江西、廣東和陜西4個(gè)省(市)政府投入反而使得科技創(chuàng)新效率出現(xiàn)明顯下降，數(shù)據(jù)資料顯示江西和陜西二省政府科技投入占政府財(cái)政支出比例小于全國(guó)平均水平，地方政府需要增加對(duì)科技創(chuàng)新的關(guān)注力度；但是上海和廣東二省(市)由于政府前期的科技創(chuàng)新投入過(guò)多，導(dǎo)致無(wú)法彌補(bǔ)邊際產(chǎn)出不足的缺陷，因此，完善地方體制機(jī)制、調(diào)動(dòng)民間資本投資發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)的積極性至關(guān)重要。

3.2.3 企業(yè)創(chuàng)新投入對(duì)科技創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

我國(guó)30個(gè)省份的企業(yè)創(chuàng)新投入的影響力回歸結(jié)果如圖2所示。從全國(guó)總體水平來(lái)看，盡管企業(yè)創(chuàng)新投入促進(jìn)了科技創(chuàng)新效率的提高，但促進(jìn)作用效果不佳。

圖2 企業(yè)創(chuàng)新投入對(duì)科技創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

分地區(qū)情況來(lái)看，西部地區(qū)的科技創(chuàng)新活動(dòng)支持力度明顯低于中部地區(qū)和東部地區(qū)。西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較低，企業(yè)綜合實(shí)力較弱，自身的資金投入還難以達(dá)到對(duì)科技創(chuàng)新能力提升形成高效拉動(dòng)的水平。換言之，西部地區(qū)科技創(chuàng)新的發(fā)展仍對(duì)政府資金支持具有較大的依賴性。也就是說(shuō)，從企業(yè)自身實(shí)力和資金積累上看，東部地區(qū)和中部地區(qū)的科技創(chuàng)新水平都處在受自有資金約束較弱的階段，相反西部地區(qū)處于受自有資金約束較強(qiáng)的階段。

3.2.4 金融機(jī)構(gòu)科技信貸對(duì)科技創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

我國(guó)30個(gè)省份的金融機(jī)構(gòu)科技信貸的影響力回歸結(jié)果如圖3所示。從全國(guó)總體水平來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)科技信貸大大支持了科技創(chuàng)新效率的提高。

圖3 金融機(jī)構(gòu)科技信貸對(duì)科技創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

金融機(jī)構(gòu)科技貸款對(duì)科技創(chuàng)新的促進(jìn)作用與顯著性呈現(xiàn)出明顯的地區(qū)差異。在上海、江蘇、安徽等東部地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)科技貸款的正向影響力十分明顯，而對(duì)于貴州、陜西、寧夏等中西部地區(qū)的影響力出現(xiàn)抑制作用。這是因?yàn)闁|部地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平相對(duì)較高，構(gòu)建了相對(duì)和諧的金融環(huán)境，促使東部地區(qū)銀行通過(guò)不斷創(chuàng)新信貸模式，提高了資金使用效率，不但降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，也解決了科技創(chuàng)新項(xiàng)目融資難的問(wèn)題。

3.2.5 風(fēng)險(xiǎn)投資支持對(duì)科技創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

我國(guó)30個(gè)省份的風(fēng)險(xiǎn)投資支持的影響力回歸結(jié)果如圖4所示。從全國(guó)總體水平來(lái)看，盡管風(fēng)險(xiǎn)投資支持了科技創(chuàng)新效率的提高，但結(jié)果未通過(guò)10%的顯著性檢驗(yàn)。

圖4 風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)科技創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

分地區(qū)情況來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)如四川、寧夏等西部地區(qū)科技創(chuàng)新活動(dòng)的正向支持作用最大，主要是因?yàn)槲鞑康貐^(qū)憑借西部大開(kāi)發(fā)的政策紅利吸引了許多活躍的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)參與對(duì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目的資金支持，科技創(chuàng)新能力提升開(kāi)始對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資支持形成較大程度的市場(chǎng)化依賴。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)投資是科技創(chuàng)新資金的重要來(lái)源之一，特別是在開(kāi)展科技創(chuàng)新項(xiàng)目的初期，風(fēng)險(xiǎn)投資不光可以給科技創(chuàng)新項(xiàng)目帶來(lái)資金填充，而且還可通過(guò)參與到創(chuàng)新項(xiàng)目的監(jiān)督管理中，從而間接促進(jìn)地區(qū)科技創(chuàng)新效率的提升。

4 對(duì)策建議

研究結(jié)果顯示，政府投入和金融機(jī)構(gòu)信貸支持對(duì)科技創(chuàng)新效率的影響十分顯著，其中政府投入對(duì)科技創(chuàng)新效率的促進(jìn)作用最大；風(fēng)險(xiǎn)投資支持對(duì)科技創(chuàng)新效率有正向作用，但相對(duì)影響較??；企業(yè)投入對(duì)社會(huì)總體的科技創(chuàng)新效率影響不明顯。結(jié)合研究結(jié)果及分析，在當(dāng)前科技創(chuàng)新投融資支持現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，建立以持續(xù)創(chuàng)新科技投融資支持方式為引領(lǐng)，以科技創(chuàng)新投融資支持服務(wù)平臺(tái)為支撐，以風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制為保障的優(yōu)化體系，充分發(fā)揮政府財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的投融資支持，激發(fā)大所大校、科技企業(yè)等主體參與科技創(chuàng)新活動(dòng)的積極性，加快推進(jìn)科技創(chuàng)新和科研成果轉(zhuǎn)化，形成“投融資支持-科技創(chuàng)新-成果轉(zhuǎn)化-回報(bào)再投入”系統(tǒng)閉環(huán)的科技創(chuàng)新良性循環(huán)機(jī)制。