張應(yīng)良 徐亞東

摘 要：消費(fèi)理論在經(jīng)濟(jì)學(xué)中具有重要地位，且對(duì)指導(dǎo)當(dāng)前中國(guó)政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控具有重要意義。本文以消費(fèi)理論為主線，按照文獻(xiàn)的發(fā)展脈絡(luò)與邏輯關(guān)系，旨在系統(tǒng)梳理消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角與儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角的關(guān)系，進(jìn)一步拓展消費(fèi)理論，以及闡述消費(fèi)理論中國(guó)化的需要轉(zhuǎn)變研究視角——由消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角轉(zhuǎn)變?yōu)閮?chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角。基于馬斯諾需求層次理論和中國(guó)社會(huì)傳統(tǒng)，總結(jié)和歸納了三類九種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，拓展了消費(fèi)理論框架，用以討論中國(guó)居民消費(fèi)問題;并采用新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響進(jìn)行驗(yàn)證，提出相應(yīng)的政策含義。最后，提出了消費(fèi)理論的研究視角轉(zhuǎn)變和中國(guó)居民消費(fèi)研究的四個(gè)認(rèn)識(shí)論問題。

關(guān)鍵詞：消費(fèi)理論;儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角;消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角;中國(guó)化;新冠肺炎疫情

中圖分類號(hào)：F063.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000-5099（2022）01-0057-20

消費(fèi)是“最終需求”，是商品和服務(wù)的流向終端，同時(shí)也是提升人民幸福感、獲得感和安全感的重要手段。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)指出，價(jià)格是指導(dǎo)社會(huì)生產(chǎn)的無形之手，同時(shí)也是資源有效和優(yōu)化配置的核心依據(jù)。價(jià)格決定于供需平衡，消費(fèi)是需求重要部分①。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)指出，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值決定于消費(fèi)（居民消費(fèi)+政府消費(fèi)+國(guó)外消費(fèi)）②和投資。由此，消費(fèi)既是決定要素市場(chǎng)資源配置的關(guān)鍵因素，也是決定產(chǎn)品市場(chǎng)商品和服務(wù)去向的關(guān)鍵因素，更是決定國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。在國(guó)外需求疲軟（受全球疫情沖擊，世界經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退）和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新時(shí)代背景下，以出口為導(dǎo)向的中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到阻礙。當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)困境倒逼中國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)由外需拉動(dòng)型轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)需拉動(dòng)型。因而，消費(fèi)理論對(duì)指導(dǎo)當(dāng)前中國(guó)政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控具有重要意義。

消費(fèi)理論在經(jīng)濟(jì)學(xué)中具有重要地位。自20世紀(jì)30年代約翰·梅納德·凱恩斯（John M.Keynes）基于消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角提出絕對(duì)收入假說之后，消費(fèi)理論不斷發(fā)展，經(jīng)歷相對(duì)收入假說、生命周期假說和持久收入假說，最終演變?yōu)橄M(fèi)問題研究的經(jīng)典框架——生命周期持久收入假說（life cycle-permanent income hypothesis，LC-PIH）。該框架是基于消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角的理論成果，能夠較好解釋部分消費(fèi)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但是還有部分消費(fèi)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象——“退休消費(fèi)之謎”“炫耀性消費(fèi)之謎”和“中國(guó)消費(fèi)之謎”沒有得到有效解釋。充分解釋上述三個(gè)消費(fèi)之謎需要轉(zhuǎn)變消費(fèi)問題研究的理論視角，以進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)理論。進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)理論，甚至要轉(zhuǎn)變消費(fèi)問題研究的理論視角。而且，隨著生命周期假說和不確定性納入消費(fèi)理論后，消費(fèi)動(dòng)機(jī)概念并不能簡(jiǎn)單替代儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)概念凱恩斯（1936）認(rèn)為消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角等價(jià)于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角，并采用前者研究經(jīng)濟(jì)問題，即直接研究消費(fèi)問題。，二者是不等價(jià)的。由此，從儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角探究居民消費(fèi)問題具有獨(dú)特的理論價(jià)值。

消費(fèi)理論起源于西方國(guó)家，理論假設(shè)是基于西方國(guó)家的經(jīng)濟(jì)制度、發(fā)展水平和個(gè)體特征而設(shè)定，所以，直接將消費(fèi)理論移植到中國(guó)難免會(huì)存在“水土不服”[1]?！肮び破涫?，必先利其器”，“水土不服”的消費(fèi)理論對(duì)指導(dǎo)當(dāng)前中國(guó)政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的價(jià)值有限，需要考慮理論移植中的適應(yīng)性問題。在進(jìn)行中國(guó)居民消費(fèi)問題研究時(shí)要考慮中國(guó)的基本情景——中國(guó)特有的文化傳統(tǒng)和習(xí)俗，以及以家庭為單位的居民消費(fèi)模式。一方面，中國(guó)特有的文化傳統(tǒng)和習(xí)俗決定居民偏向于儲(chǔ)蓄而非消費(fèi)，與西方國(guó)家直接研究消費(fèi)問題，進(jìn)而討論儲(chǔ)蓄問題的經(jīng)典消費(fèi)理論框架并不嚴(yán)格匹配。討論中國(guó)居民消費(fèi)問題可能需要從儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角，而不是消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角。另一方面，與生命周期假說的基本假定不同，中國(guó)居民消費(fèi)是以家庭為單位而非個(gè)體。因而，中國(guó)居民消費(fèi)的生命周期指的是家庭的生命周期，呈現(xiàn)家庭階段性特征。具體表現(xiàn)為瞬時(shí)性高消費(fèi)，以家中“大事”為代表，例如，婚喪嫁娶、小孩出生等。以個(gè)體為單位的生命周期消費(fèi)是平滑消費(fèi)，與中國(guó)居民消費(fèi)行為存在差異。中國(guó)居民家庭的消費(fèi)邏輯是：先儲(chǔ)蓄，然后瞬時(shí)性高消費(fèi);之后再儲(chǔ)蓄，再瞬時(shí)性高消費(fèi)。由此，無論是進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)理論，還是消費(fèi)理論移植到中國(guó)，均需要轉(zhuǎn)變研究視角。研究視角從消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角轉(zhuǎn)變?yōu)閮?chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角，即研究居民的儲(chǔ)蓄行為，進(jìn)而討論消費(fèi)行為。

本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分梳理了經(jīng)典消費(fèi)理論提出與發(fā)展的基本脈絡(luò)。消費(fèi)理論由確定收入情景向不確定收入情景發(fā)展，確定收入情景下的消費(fèi)理論演變?yōu)榻?jīng)典消費(fèi)理論框架，不確定收入情景下的消費(fèi)理論是對(duì)該框架的修正與發(fā)展。消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角在理論框架拓展與發(fā)展中扮演了重要角色，經(jīng)典消費(fèi)理論框架的拓展歷程就是消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角的運(yùn)用過程。第二部分討論了消費(fèi)理論的進(jìn)一步發(fā)展與移植需要轉(zhuǎn)變研究視角。解釋“退休消費(fèi)之謎”“炫耀性消費(fèi)之謎”和“中國(guó)消費(fèi)之謎”現(xiàn)象需要進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)理論;同時(shí)，將消費(fèi)理論移植中國(guó)需要結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況——中國(guó)傳統(tǒng)文化與習(xí)俗的影響以及以家庭為單位的生命周期的特征。第三部分根據(jù)文獻(xiàn)梳理并歸納了儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)類型，經(jīng)典消費(fèi)理論中已經(jīng)討論了四種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，學(xué)者們基于中國(guó)的消費(fèi)環(huán)境和居民消費(fèi)行為又總結(jié)了五種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。依據(jù)居民終生收入的最終去向，將九種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)進(jìn)一步歸納為三類——遺留型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、消費(fèi)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和投資型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。第四部分基于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角拓展了消費(fèi)理論的研究框架。三類九種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)是對(duì)居民微觀消費(fèi)決策模型的不同維度修正，部分修正了模型的效用函數(shù)，部分修正了模型原本較為寬松的外部約束條件。除了提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)對(duì)居民消費(fèi)的影響不確定之外，提高其他類型的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)均降低居民消費(fèi)。第五部分利用拓展的消費(fèi)理論研究框架討論了新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響。新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)有明顯影響，進(jìn)而影響居民消費(fèi);依據(jù)分析的結(jié)論，筆者認(rèn)為并不會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性消費(fèi)。第六部分是總結(jié)與討論。

一、消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角：經(jīng)典消費(fèi)理論的基本框架

凱恩斯在《就業(yè)、利息和貨幣通論》（The General of Employment，Interest and Money）中討論指出，“討論投資多少的問題最清晰的思路是用消費(fèi)額度決策（抑或是抑制消費(fèi)的決策）來進(jìn)行思索，而不是用儲(chǔ)蓄的決策來進(jìn)行思索”，并提出使用“消費(fèi)的傾向”替代“儲(chǔ)蓄的意向和傾向”[2]。凱恩斯認(rèn)為消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角等價(jià)于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角，并采用前者研究經(jīng)濟(jì)問題，即直接研究消費(fèi)問題。這一觀點(diǎn)被廣泛采用，并運(yùn)用于消費(fèi)理論的發(fā)展，經(jīng)典消費(fèi)理論框架的發(fā)展過程就是消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角的運(yùn)用過程。

（一）確定收入情景下的消費(fèi)理論

關(guān)于消費(fèi)理論，最早的提出者是凱恩斯，他在著作《就業(yè)、利息和貨幣通論》中明確提出收入與消費(fèi)的關(guān)系，認(rèn)為消費(fèi)是當(dāng)期可支配收入的函數(shù)。雖然這一理論被認(rèn)為缺乏微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)[3]，但卻明確提出消費(fèi)與可支配收入之間的關(guān)系，具有重要的理論價(jià)值，被稱為絕對(duì)收入假說。詹姆斯·杜森貝里（James S.Duesenberry）認(rèn)為居民家庭消費(fèi)不僅受到當(dāng)期可支配收入的影響，還受到自身時(shí)間維度上的消費(fèi)習(xí)慣影響，以及空間維度上周邊居民家庭的消費(fèi)比較影響，提出相對(duì)收入假說[4-5]。之后，弗蘭克·莫迪利安尼（Franco Modigliani）等人提出生命周期假說[6]，米爾頓·弗里德曼（Milton Friedman）提出持久收入假說[7]，這兩個(gè)假說被認(rèn)為具有合理微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，受到主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的重視，并進(jìn)一步發(fā)展為生命周期持久收入假說[8-9]，形成研究居民消費(fèi)的經(jīng)典框架。

無論是絕對(duì)收入假說、相對(duì)收入假說、持久收入假說，還是生命周期假說，均是直接討論收入對(duì)消費(fèi)的影響，存在的差別是收入類型和時(shí)間維度。由此，可以認(rèn)為四個(gè)假說是消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角的理論成果。同時(shí)，四個(gè)假說均是基于確定性的理論前提假設(shè)[10]。確定性的理論前提假設(shè)與基本事實(shí)不符合（真實(shí)世界充滿著不確定性和風(fēng)險(xiǎn)），從而導(dǎo)致大部分經(jīng)驗(yàn)結(jié)果與理論預(yù)期不相符合。例如，實(shí)證研究表明居民消費(fèi)存在過度敏感性和過度平滑性[11-12]，與生命周期持久收入假說的理論推論不相符。勞倫斯·亨利·薩默斯（Lawrence H.Summers）發(fā)現(xiàn)居民家庭消費(fèi)的增長(zhǎng)率與其收入的增長(zhǎng)率呈正相關(guān)[13]。以上研究均不符合LC-PIH框架的理論預(yù)期。隨著風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的引入以及理性預(yù)期假說的發(fā)展，推動(dòng)了經(jīng)典消費(fèi)理論框架的發(fā)展。

（二）不確定收入情景下的消費(fèi)理論

忽視消費(fèi)問題中的不確定性，得出的理論假說是“黑板經(jīng)濟(jì)學(xué)”。羅伯特·盧卡斯（Robert E.Lucas，Jr）基于“盧卡斯批判”提出早期的理論預(yù)期思想[14];戴維·迪基（David A.Dickey）和韋恩·富勒（Wayne A.Fuller）提出時(shí)間序列中單位根檢驗(yàn)思想[15]。在此基礎(chǔ)上，羅伯特·霍爾（Robert E.Hall）首次將理性預(yù)期概念正式引入消費(fèi)理論模型中，提出隨機(jī)游走模型[8]。在理性預(yù)期假說下，按照持久收入假說的推論，效用最大化的消費(fèi)軌跡是一個(gè)隨機(jī)游走過程。但是，這一結(jié)論受到經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的挑戰(zhàn)，經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明居民的家庭預(yù)期收入對(duì)消費(fèi)存在顯著影響[12，16]。

消費(fèi)理論的研究者在霍爾的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提出了預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說和流動(dòng)性約束假說，指出生命周期理論和持久收入假說中關(guān)于儲(chǔ)蓄率穩(wěn)定的假定是不符合實(shí)際的，因?yàn)?，?jīng)濟(jì)社會(huì)中存在預(yù)防性儲(chǔ)蓄和流動(dòng)性約束。海恩·李蘭德（Haynee E.Leland）首次分析預(yù)防性儲(chǔ)蓄，認(rèn)為收入不確定會(huì)提高居民家庭預(yù)防性儲(chǔ)蓄，以實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的終生平滑性[17]。基于霍爾提出二次效用函數(shù)，同時(shí)在個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)遞增的前提假定下，也可以得出增加當(dāng)期儲(chǔ)蓄可提高居民家庭消費(fèi)效應(yīng)的結(jié)論。居民家庭儲(chǔ)蓄的目的不僅僅是因?yàn)閷?shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)的平滑消費(fèi)，還是為了應(yīng)對(duì)收入的風(fēng)險(xiǎn)和不確定。阿格納·桑德莫（Agnar Sandmo）和戴維·西伯利（David S.Sibley）等學(xué)者對(duì)預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說做出大量的有益貢獻(xiàn)[18-19]。實(shí)證研究也支持居民家庭存在明顯的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，特別是金融資本和工資收入少且不穩(wěn)定的居民家庭[20]。菲利普·韋爾（Philippe Weil）不僅證明存在預(yù)防性消費(fèi)動(dòng)機(jī)，還進(jìn)一步證明與預(yù)期收入的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)[21]。預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說可以較好解釋過度敏感性和過度平滑性[22-23]。

持久收入假說暗含著一個(gè)重要假定，即居民家庭借貸成本為零。正是由于居民家庭的貸款成本為零，居民家庭可以通過貸款實(shí)現(xiàn)消費(fèi)水平在生命周期內(nèi)平滑。但是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，居民家庭的貸款是有成本的。同時(shí)，金融發(fā)展的不平衡不充分以及借貸利率的差異均提高了居民家庭的貸款成本。當(dāng)貸款的效用低于借貸的代價(jià)時(shí)，居民家庭將受到可支配收入的流動(dòng)性約束，從而影響當(dāng)期消費(fèi)支出。弗里德曼等學(xué)者的理論與經(jīng)驗(yàn)研究表明將流動(dòng)性約束納入居民家庭儲(chǔ)蓄模型是重要的[7，24]。斯蒂芬·澤爾德斯（Stephen P.Zeldes）研究發(fā)現(xiàn)，除了當(dāng)期流動(dòng)性約束會(huì)降低居民家庭消費(fèi)外，未來可能預(yù)期到的流動(dòng)性約束也會(huì)降低當(dāng)期消費(fèi)[22]。經(jīng)驗(yàn)研究也證明了這一結(jié)論[25]。

（三）簡(jiǎn)要評(píng)述

經(jīng)典消費(fèi)理論的基本框架是生命周期持久收入假說，該理論的基本觀點(diǎn)是在有限的收入水平下，理性的居民家庭實(shí)現(xiàn)在跨期決策中（整個(gè)生命周期內(nèi)）效用最大化。LC-PIH暗含有以下四個(gè)基本的理論假設(shè)：第一，居民家庭是完全理性的。他們完全可以依據(jù)現(xiàn)有的信息、資產(chǎn)、現(xiàn)金對(duì)未來做出正確的預(yù)期，從而在現(xiàn)在做出理性的消費(fèi)決策。當(dāng)收入較高時(shí)，進(jìn)行儲(chǔ)蓄;在收入下降時(shí)，進(jìn)行消費(fèi)。第二，居民家庭所在地區(qū)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是發(fā)達(dá)的，金融貸款成本接近于零。居民家庭完全可以毫無成本通過金融借貸實(shí)現(xiàn)家庭現(xiàn)金的無障礙流動(dòng)，從而在缺乏現(xiàn)金時(shí)，通過借款消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)平滑消費(fèi)。第三，居民家庭所擁有的消費(fèi)信息是完全對(duì)稱的。居民家庭做出理性消費(fèi)決策的前提是信息的確定性，完全對(duì)稱信息的目的就是降低風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。第四，居民家庭的消費(fèi)偏好和消費(fèi)習(xí)慣是不變的，消費(fèi)貼現(xiàn)率是一個(gè)常數(shù)?？缙谙M(fèi)決策的目的是實(shí)現(xiàn)效用最大化，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)平滑消費(fèi)。這要求當(dāng)前消費(fèi)、下一期消費(fèi)以及任何一期消費(fèi)的貼現(xiàn)效用相等，不會(huì)發(fā)生顯著的變化，即消費(fèi)貼現(xiàn)率是一個(gè)常數(shù)。預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說和流動(dòng)性約束假說并沒有推翻LC-PIH，是對(duì)LC-PIH的修正和完善，分別放寬了假設(shè)二和假設(shè)三。

關(guān)于經(jīng)典消費(fèi)理論的修正和發(fā)展，除了預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說和流動(dòng)性約束假說外，還有：①消費(fèi)習(xí)慣形成假說，是對(duì)假說四的修正。消費(fèi)習(xí)慣在時(shí)間維度上具有不可分性，過去的消費(fèi)習(xí)慣能在一定程度上影響消費(fèi)者當(dāng)期的消費(fèi)行為[26]。蘇雷什·森達(dá)里桑（Surech M.Sundaresan）等人做了大量關(guān)于消費(fèi)習(xí)慣的研究工作[27-29]。后學(xué)者們進(jìn)一步提出多重消費(fèi)習(xí)慣形成模型[30]，即消費(fèi)習(xí)慣形成假說。②近似理性決策假說，是對(duì)假說三的修正。喬治·阿克爾洛夫（George A.Akerlof）和珍妮·耶倫（Janet L.Yellen）認(rèn)為，最優(yōu)決策往往需要大量可用信息，而信息的獲得需要支付較大的成本，所以，決策者往往進(jìn)行“次優(yōu)”決策[31-32]。消費(fèi)者進(jìn)行“次優(yōu)”決策行為稱為近似理性，即近似理性決策假說。③λ假說。約翰·坎貝爾（John Y.Campbell）和格里高利·曼昆（Gregory Mankiw）提出一個(gè)既與持久收入有聯(lián)系，也和即期收入有聯(lián)系的宏觀消費(fèi)函數(shù)，即λ假說[33]。約翰·科克倫（John H.Cochrane）進(jìn)一步分析該模型[34]，戈圖（Gotou T.）用該模型進(jìn)行實(shí)證研究[35]。約翰·希亞（John Shea）的計(jì)量研究表明LC不存在;他認(rèn)為消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)隨著消費(fèi)水平的變化而改變，在低消費(fèi)水平時(shí)，消費(fèi)者是風(fēng)險(xiǎn)偏好者;而在高消費(fèi)水平時(shí)，是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者[16，36]。④損失厭惡假說。損失厭惡假說解釋“無恒產(chǎn)者無恒心”以及一無所有的人更易冒險(xiǎn)的事實(shí)。特別是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)和實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，為消費(fèi)理論的發(fā)展提供重要的貢獻(xiàn)，對(duì)LC-PIH進(jìn)行修正，提出了十多種模型分別有行為生命周期模型、雙曲線貼現(xiàn)消費(fèi)模型、動(dòng)態(tài)自控偏好消費(fèi)模型、估測(cè)偏誤消費(fèi)模型、前景理論模型、期待效應(yīng)模型、本能效用模型、心理核算模型、多自我模型以及雙自我模型。 。

綜上所述，無論是確定收入情景下的消費(fèi)理論，還是不確定收入下的消費(fèi)理論，抑或是經(jīng)典消費(fèi)理論的修正和發(fā)展，除了預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說外，均是消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角的理論研究成果。消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下形成的消費(fèi)理論對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的解釋不充分，且理論的基本假設(shè)過于抽象，不符合居民消費(fèi)行為的實(shí)際情況，難以解釋現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中存在的消費(fèi)行為。預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角作為儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下的理論研究成果，產(chǎn)生了較大的影響，但是，后來學(xué)者并沒有堅(jiān)持從該視角研究居民消費(fèi)問題。

二、儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角：消費(fèi)理論的擴(kuò)展與中國(guó)化

消費(fèi)理論是對(duì)居民消費(fèi)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的高度抽象，前沿的消費(fèi)理論能合理解釋并推斷居民的消費(fèi)行為和產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，同時(shí)理論邏輯自洽。但是，現(xiàn)有消費(fèi)理論對(duì)于“退休消費(fèi)之謎”“炫耀性消費(fèi)之謎”和“中國(guó)消費(fèi)之謎”解釋乏力，這需要進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)理論。同時(shí)，將消費(fèi)理論移植中國(guó)，需要結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況，考慮到中國(guó)傳統(tǒng)文化與習(xí)俗的影響以及以家庭為單位的生命周期特征。

（一）消費(fèi)理論的擴(kuò)展與儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角

1.退休消費(fèi)之謎

基于經(jīng)典消費(fèi)理論的推論，理性的個(gè)體消費(fèi)行為是平滑消費(fèi)，即消費(fèi)水平不會(huì)受到退休的影響。但是，部分實(shí)證研究表明，個(gè)體在退休后消費(fèi)水平將顯著下降[37-43]。學(xué)者們?cè)诓煌S度討論了導(dǎo)致“退休消費(fèi)之謎”的可能原因，例如，儲(chǔ)蓄不足[44-46]、工作支出降低[47-48]、負(fù)面沖擊[49-51]、家庭異質(zhì)性[52-53]等?！巴诵菹M(fèi)之謎”是經(jīng)典的消費(fèi)問題，但是，內(nèi)在原因并沒有得到充分的討論和解釋，有待進(jìn)一步討論和研究。如果轉(zhuǎn)變問題思考的方向，將問題由“探索退休個(gè)體消費(fèi)降低的原因”轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤剿魍诵輦€(gè)體進(jìn)行額外儲(chǔ)蓄的原因”，可能得到的解釋是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化導(dǎo)致不確定性增加，從而增加儲(chǔ)蓄;以及隨年齡增加，遺贈(zèng)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)增加，即“王朝效應(yīng)”增強(qiáng)[54]。

2.炫耀性消費(fèi)之謎

經(jīng)典消費(fèi)理論的理論推斷是平滑消費(fèi)，但是現(xiàn)實(shí)中卻存在顯著的炫耀性消費(fèi)[55-57]。炫耀性心理是居民購(gòu)買顯示性產(chǎn)品的主要?jiǎng)右騕58-59]，當(dāng)然還包括其他方面的影響。“炫耀性消費(fèi)之謎”是個(gè)有趣的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，現(xiàn)有研究缺乏對(duì)該現(xiàn)象形成機(jī)制的解析。與“退休消費(fèi)之謎”相同，轉(zhuǎn)變研究“炫耀性消費(fèi)之謎”的思考方向，將問題由“探索炫耀性消費(fèi)增加的原因”轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤剿鞔蠓冉档蛢?chǔ)蓄的原因”，可能得到的解釋是儲(chǔ)蓄的社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位功能不足或散失。居民由儲(chǔ)蓄行為轉(zhuǎn)變?yōu)轱@示性消費(fèi)行為，通過顯示性消費(fèi)提升自身的社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位。由消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角轉(zhuǎn)變?yōu)閮?chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角研究“炫耀性消費(fèi)之謎”問題，不一定能夠完全解釋該現(xiàn)象，但是有助于獲得新發(fā)現(xiàn)或者新觀點(diǎn)。

3.中國(guó)消費(fèi)之謎

無論是時(shí)間維度的縱向比較還是空間維度的橫向比較，當(dāng)前中國(guó)居民消費(fèi)率水平較低，遠(yuǎn)低于中國(guó)早期的數(shù)據(jù)和其他發(fā)達(dá)、發(fā)展中國(guó)家數(shù)據(jù)[60]。阿爾特·克拉伊（Aart Krray）、高路易（Louis Kuijs）認(rèn)為，即使考慮了經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)保障、人口結(jié)構(gòu)等其他因素之后，中國(guó)居民消費(fèi)率仍然低了10%[61-62]。在已有的文獻(xiàn)中，學(xué)者們從不同維度討論了導(dǎo)致“中國(guó)消費(fèi)之謎”的可能原因。陳斌開等總結(jié)了當(dāng)前中國(guó)居民消費(fèi)水平低且下降的六種解釋[60]。方福前、劉靈芝和馬小輝歸納為四種解釋[63-64]：收入差距擴(kuò)大、文化習(xí)俗約束、預(yù)防性儲(chǔ)蓄提高、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)。尹志超、張誠(chéng)的最新研究歸納為八種解釋[65]：人口結(jié)構(gòu)變化、預(yù)防性儲(chǔ)蓄提高、流動(dòng)性約束限制、傳統(tǒng)文化約束、收入差距擴(kuò)大、家庭人口結(jié)構(gòu)和戶主經(jīng)歷、消費(fèi)習(xí)慣與棘輪效應(yīng)、住房需求和價(jià)格。中國(guó)最終消費(fèi)率水平低迷是學(xué)界的主流認(rèn)知，但是低迷的原因并沒有得到充分的討論和解釋。基于消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角，影響居民消費(fèi)行為的不確定性因素較多，從而難以總結(jié)居民的消費(fèi)行為規(guī)律;不確定性增加了居民消費(fèi)行為規(guī)律的模糊性。而儲(chǔ)蓄卻不同，沒有不確定性的儲(chǔ)蓄行為。由此，儲(chǔ)蓄行為相對(duì)于消費(fèi)行為，不確定性因素較低，易于總結(jié)內(nèi)在規(guī)律。關(guān)于“中國(guó)消費(fèi)之謎”的研究，需要轉(zhuǎn)變問題思考的方向，將問題由“中國(guó)居民消費(fèi)率為什么低”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸袊?guó)儲(chǔ)蓄率為什么高”;同時(shí)，“中國(guó)消費(fèi)之謎”又稱之為“中國(guó)儲(chǔ)蓄之謎”。

（二）消費(fèi)理論中國(guó)化與儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角

1.中國(guó)傳統(tǒng)文化與習(xí)俗

中國(guó)傳統(tǒng)的鄉(xiāng)土文化、習(xí)俗和非正式制度決定了居民獨(dú)有的消費(fèi)偏好。例如，偏好于儲(chǔ)蓄、節(jié)儉，厭惡貸款等，居民家庭所獨(dú)有消費(fèi)偏好決定家庭偏向于儲(chǔ)蓄而非消費(fèi)[66-70]。葉海云認(rèn)為傳統(tǒng)的消費(fèi)理論不能解釋中國(guó)居民消費(fèi)行為，并基于中國(guó)居民消費(fèi)在不同階段存在相應(yīng)的消費(fèi)高峰的基本國(guó)情拓展“短視消費(fèi)模型”，認(rèn)為中國(guó)居民消費(fèi)具有特定的習(xí)慣和特性[66]。臧旭恒和孫文祥在解釋消費(fèi)結(jié)構(gòu)差異時(shí)，認(rèn)為工作和生活方式是重要的影響因素[66]。李宗華認(rèn)為中國(guó)居民普遍存在“惜購(gòu)”“喜存”行為，偏好于儲(chǔ)蓄[67]。程令國(guó)和張曄認(rèn)為中國(guó)居民高儲(chǔ)蓄可能與早期饑荒的經(jīng)歷相關(guān)，他們使用CHIPs 2002的數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析，實(shí)證結(jié)果表明饑荒程度顯著提高了居民的儲(chǔ)蓄率[68]。易行健和楊碧云通過四個(gè)國(guó)家和地區(qū)的跨國(guó)面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了影響居民消費(fèi)率水平的因素[69]。研究結(jié)果表明，在其他條件不變的情況下，儒家文化圈內(nèi)的國(guó)家居民消費(fèi)率水平較低，相比較于其他國(guó)家低了55%左右。翟天昶和胡冰川的研究表明，中國(guó)農(nóng)村居民的消費(fèi)習(xí)慣系數(shù)是時(shí)間的減函數(shù)，不是一個(gè)常數(shù)[70]。黃少安和孫濤將中國(guó)特有的習(xí)慣和習(xí)俗納入居民的消費(fèi)效用函數(shù)中，結(jié)果表明文化習(xí)俗通過影響遺贈(zèng)和贈(zèng)與的偏好，影響居民消費(fèi)行為[71]。中國(guó)傳統(tǒng)文化與習(xí)俗決定居民的儲(chǔ)蓄偏好，將消費(fèi)理論移植中國(guó)需要考慮這一背景。由此，將消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角轉(zhuǎn)變?yōu)閮?chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角，能較好匹配中國(guó)居民的儲(chǔ)蓄偏好習(xí)慣。

2.以家庭為單位的生命周期

假定存在兩個(gè)家庭——A家庭和B家庭，每個(gè)家庭有3代5口人，每代人之間差25歲，且夫妻同齡。設(shè)定A家庭一二三代人分別為70、45和20歲;B家庭的人口情況和年齡結(jié)構(gòu)與A家庭相同。當(dāng)以個(gè)體為單位時(shí)，三代人對(duì)應(yīng)不同的生命周期。基于生命周期假說的理論推斷，三代人之間的消費(fèi)行為是完全不同的。例如，當(dāng)A家庭選擇A1（代表A家庭第一代人）為調(diào)研對(duì)象，而B家庭選擇B2為調(diào)研對(duì)象時(shí)，基于生命周期假說的理論推斷，A1處于消耗儲(chǔ)蓄維持平衡消費(fèi)的階段，而B2處于進(jìn)行儲(chǔ)蓄保障未來平滑消費(fèi)的階段。而當(dāng)以家庭為單位時(shí)，兩個(gè)家庭是相同的，處于相同的生命周期階段。由此，基本單位選擇不同，經(jīng)典消費(fèi)理論的解釋力度減弱。個(gè)體消費(fèi)決策的不確定性較大，其規(guī)律難以全面刻畫。從而西方經(jīng)典消費(fèi)理論難以有效解釋中國(guó)居民家庭的消費(fèi)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。中國(guó)居民家庭在生命的不同階段一般都存在一個(gè)特定的消費(fèi)高峰以及一個(gè)相應(yīng)的儲(chǔ)蓄目標(biāo)[66]，儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)是有跡可循的。因此，從儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角研究中國(guó)居民消費(fèi)問題，更符合中國(guó)居民以家庭為單位的消費(fèi)決策。

（三）簡(jiǎn)要評(píng)論

儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角與消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下居民的消費(fèi)行為存在差別。儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下居民的基本目標(biāo)是儲(chǔ)蓄，設(shè)定居民的儲(chǔ)蓄為S0，收入為Y0，由此，居民的消費(fèi)為C1，且C1≤C0=Y0-S0;而在消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下，居民的消費(fèi)為C2，且C2≤Y0。兩者均取等號(hào)的情景下，有C2>C1。相對(duì)于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角，消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下的居民消費(fèi)水平更高。不同視角下的居民消費(fèi)行為是不同的，即儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角不等價(jià)于消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角。消費(fèi)理論發(fā)展是為了更準(zhǔn)確、清晰地解釋居民消費(fèi)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。明確解析三個(gè)消費(fèi)之謎的形成機(jī)制，需要進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)理論。儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角的核心優(yōu)勢(shì)在于居民有不確定性的消費(fèi)，卻沒有不確定性的儲(chǔ)蓄，從居民儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下刻畫居民消費(fèi)行為更為全面。由消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角轉(zhuǎn)變?yōu)閮?chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角研究三個(gè)消費(fèi)之謎問題，可能獲得新發(fā)現(xiàn)或者新觀點(diǎn)，有助于認(rèn)識(shí)三個(gè)消費(fèi)之謎。同時(shí)，由于中國(guó)居民獨(dú)有的儲(chǔ)蓄偏好以及以家庭為單位的消費(fèi)特征，與儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角更為匹配。因?yàn)?，消費(fèi)存在個(gè)體行為，而儲(chǔ)蓄卻主要為家庭行為。

三、中國(guó)居民的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)類型

儲(chǔ)蓄是收入超過用于所有消費(fèi)支出的剩余部分收入，而儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)則是引發(fā)居民從事儲(chǔ)蓄而非當(dāng)期消費(fèi)的驅(qū)力儲(chǔ)蓄的驅(qū)力是指推動(dòng)人們進(jìn)行儲(chǔ)蓄的“能量”，即驅(qū)使人們?yōu)閷ふ覞M足他們需要的東西而采取的儲(chǔ)蓄行動(dòng)，闡明人們釋放收入“能量”進(jìn)行儲(chǔ)蓄的必要性。和誘因儲(chǔ)蓄的誘因是指促使人們儲(chǔ)蓄的目標(biāo)對(duì)象，強(qiáng)調(diào)的是對(duì)儲(chǔ)蓄行為的獎(jiǎng)勵(lì)所產(chǎn)生的引誘力，即希望得到的東西和試圖避免的東西。，揭示居民為什么會(huì)發(fā)生儲(chǔ)蓄行為，以及這種行為在數(shù)量、結(jié)構(gòu)上的變動(dòng)。驅(qū)力和誘因分別對(duì)應(yīng)內(nèi)在動(dòng)機(jī)和外來動(dòng)機(jī)。凱恩斯在《就業(yè)、利息和貨幣通論》中指出，一般有八種帶有主觀性質(zhì)的動(dòng)機(jī)或目標(biāo)可能導(dǎo)致人們不愿意把收入用于消費(fèi)八種動(dòng)機(jī)分別為：a.集聚一筆資金，儲(chǔ)備起來以應(yīng)急需;b.預(yù)防將來的個(gè)人或者家庭的收入和需求與現(xiàn)在有所不同，如有關(guān)養(yǎng)老費(fèi)、子女教育費(fèi)、親屬撫養(yǎng)費(fèi)等;c.獲得利息和財(cái)產(chǎn)增值，即寧愿現(xiàn)在少消費(fèi)一點(diǎn)，以獲得將來較大的實(shí)物消費(fèi);d.享受逐漸增加的開支，因?yàn)槿说谋灸苁窍Ｍ顦?biāo)準(zhǔn)逐漸提高，而不是逐漸下降，即享受能力也許會(huì)降低，也在所不惜;e.享受獨(dú)立感和能做出事業(yè)的成就感，盡管沒有清楚的想法、明確的目的和特殊的用途;f.獲得從事投機(jī)生意或從事某種事業(yè)的本錢;g.遺留財(cái)產(chǎn)給后代;h.滿足純粹守財(cái)奴的欲望，即雖然不合理，但卻一貫抑制消費(fèi)行為。，并進(jìn)一步歸納為謹(jǐn)慎、遠(yuǎn)望、算計(jì)、改善、獨(dú)立、管理、自豪與貪婪。在智庫·百科中，分別給出四個(gè)方面的儲(chǔ)蓄驅(qū)力和儲(chǔ)蓄誘因見網(wǎng)址：https：//wiki.mbalib.com/wiki/%E5%82%A8%E8%93%84%E5%8A%A8%E6%9C%BA。。儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)類型的劃分是基于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角探究居民消費(fèi)問題的基礎(chǔ)，也是刻畫居民消費(fèi)行為核心?；谙M(fèi)理論的發(fā)展，經(jīng)典消費(fèi)理論暗含有平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、遺贈(zèng)子孫儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)四種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī);同時(shí)，學(xué)者們基于中國(guó)特有的國(guó)情，又進(jìn)一步發(fā)展了五種動(dòng)機(jī)：文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)以及未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。由此，筆者從儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)和歸納，并基于馬斯諾需求層次理論分析中國(guó)居民的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)類型。

（一）平滑消費(fèi)與遺贈(zèng)子女儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)

絕對(duì)收入假說和相對(duì)收入假說并沒有提出儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的概念。本文認(rèn)為，基于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角，生命周期理論的核心可歸納為居民消費(fèi)具有平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。馬斯洛需求層次理論中明確提出第一層次是生理需求（physiological needs），即滿足居民在整個(gè)生命周期內(nèi)的正常存活。就消費(fèi)而言，第一層次的消費(fèi)是滿足自身和家庭的生存需求。為實(shí)現(xiàn)整個(gè)生命周期的效用最大化，居民必須要在勞動(dòng)就業(yè)時(shí)期儲(chǔ)蓄足夠的收入以支付在年老時(shí)期的消費(fèi)支出，具有“平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”。除此之外，居民還具有財(cái)富效應(yīng)和王朝效應(yīng)[72]。林則徐有過如下的言論：“子孫若如我，留錢做什么？賢而多財(cái)，則損其志;子孫不如我，留錢做什么？愚而多財(cái)，益增其過?！边@一言論被奉為教育子孫后代的圭臬。但是，就筆者的調(diào)研經(jīng)歷和與部分父母交流的經(jīng)歷，均感受到他們?yōu)樽优z留財(cái)產(chǎn)的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。并將林則徐的言論修改如下：“如果子孫有能力，留錢作為他們奮斗的基金;如果子孫沒有能力，那就更要留錢，作為預(yù)備金，預(yù)防未來可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，或者讓子孫享有更好的生活水平?！彼裕用癯交K生消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)外，還具有遺留部分資產(chǎn)給子孫的“遺贈(zèng)子女儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”。

（二）預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)

“平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”和“遺贈(zèng)子女儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”并不足以解釋居民消費(fèi)實(shí)際行為，從而研究者進(jìn)一步提出了預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說和流動(dòng)性約束假說。居民個(gè)體的欲望并不會(huì)止步于生理需求，在滿足第一層次生理需求后，將會(huì)進(jìn)一步產(chǎn)生追求第二層次安全需求（safety needs）的欲望。居民消費(fèi)面臨較大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，不確定性會(huì)提高居民家庭預(yù)防性儲(chǔ)蓄，以實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的終生平滑性，具有“預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”[17]。沒有預(yù)防的外部不確定性會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)沖擊居民的平滑消費(fèi)，從而降低整個(gè)生命周期內(nèi)效用水平，安全需求并沒有獲得有效滿足。所以，安全需求的追求會(huì)促進(jìn)居民產(chǎn)生預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。持久收入假說暗含著一個(gè)重要假定，即居民家庭借貸成本為零，急用時(shí)直接通過借貸市場(chǎng)就能夠及時(shí)緩解消費(fèi)難題。但是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，居民家庭的貸款是有成本的，居民消費(fèi)面臨流動(dòng)性約束[73]。澤爾德斯研究發(fā)現(xiàn)，除了當(dāng)期流動(dòng)性約束會(huì)降低居民家庭消費(fèi)，未來可能預(yù)期到的流動(dòng)性約束也會(huì)降低當(dāng)期消費(fèi)[20]。居民消費(fèi)具有明顯的“流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”，以預(yù)防現(xiàn)在或者未來消費(fèi)中可能面臨的資金流動(dòng)性約束，提高消費(fèi)的安全系數(shù)。

（三）文化偏好與婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)

馬斯諾需求層次理論中第三層次是社交需求（love and belonging needs），消費(fèi)者并不以個(gè)體而存在，彼此間相互影響。特別是在農(nóng)村地區(qū)，中國(guó)傳統(tǒng)的鄉(xiāng)土文化、習(xí)俗和非正式制度決定了中國(guó)居民偏好于儲(chǔ)蓄、節(jié)儉，厭惡貸款等。中國(guó)居民家庭所獨(dú)有的消費(fèi)偏好決定家庭偏向于儲(chǔ)蓄而非消費(fèi)[68-69]，具有“文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”。同時(shí)，中國(guó)居民消費(fèi)并不是以個(gè)體為單位，而是以家庭為單位。當(dāng)子女并未成家時(shí)，子女的消費(fèi)與父母的收入高度相關(guān)，且子女的婚姻被認(rèn)為是家庭的一樁大事。由于中國(guó)男女性別比例嚴(yán)重失衡，男孩所占比重越來越高，使得家庭為提高男孩在婚姻市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力而進(jìn)行更多儲(chǔ)蓄[74]，特別是未婚男性對(duì)家庭消費(fèi)的制約影響更大[75]。中國(guó)居民為了提高未婚子女在婚姻市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，具有“婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”。

（四）提升地位與未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)

較高層次是尊重需求（esteem needs）和自我實(shí)現(xiàn)需求（self-actualization needs）。在社會(huì)地位追求理論中，居民具有向上追求社會(huì)地位的動(dòng)機(jī)。社會(huì)地位決定于家庭的經(jīng)濟(jì)地位、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和政治資本。在中國(guó)，“面子”是十分重要的外部約束和激勵(lì)。在“面子”這一非正式制度的外部激勵(lì)下，將會(huì)提高居民向上追求社會(huì)地位的動(dòng)機(jī)。社會(huì)地位的提高能夠?yàn)榫用駧磔^大的尊重滿足感和幸福感。為了提升社會(huì)地位，居民將進(jìn)行儲(chǔ)蓄，被稱為“提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”。同時(shí)，為了獲得更多的經(jīng)濟(jì)收入，居民提高儲(chǔ)蓄以實(shí)現(xiàn)未來的有效投資。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，獲得足夠利潤(rùn)和收益既是能力的體現(xiàn)，也是優(yōu)勝劣汰規(guī)則制度下的存活法則。每次投資成功將給居民帶來自我成就和信心，是自我實(shí)現(xiàn)的一種表現(xiàn)和行為。投資也需要相應(yīng)的成本，對(duì)這一成本的積累也是一種儲(chǔ)蓄，為了獲取投資進(jìn)行的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)可稱為“未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”?；隈R斯諾需求層次理論的中國(guó)居民儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)基本類型見表1。

（五）延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)

與馬斯諾需求層次理論無關(guān)的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)是“延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”，指的是中國(guó)居民消費(fèi)面臨一個(gè)瓶頸，消費(fèi)結(jié)構(gòu)亟待升級(jí)，當(dāng)前生產(chǎn)者提供的產(chǎn)品并未形成有效供給，與居民的消費(fèi)需求形成偏差，導(dǎo)致居民推遲消費(fèi)[76];或者，消費(fèi)環(huán)境差制約居民消費(fèi)[77-78]。特別是農(nóng)村地區(qū)，信息較為閉塞，且基礎(chǔ)設(shè)施較差，存在農(nóng)村居民想消費(fèi)而無處消費(fèi)、無法消費(fèi)的情況，制約農(nóng)村居民消費(fèi)，提高了延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。

（六）基于收入去向的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)分類

居民的終生收入最終有兩個(gè)去向：一個(gè)去向是消費(fèi)，無論是自己消費(fèi)，還是用于子女消費(fèi)，抑或是用于投資消費(fèi);另一個(gè)去向是遺留下來，無論是遺贈(zèng)給子女，還是遺贈(zèng)給社會(huì)，即沒有用于消費(fèi)的部分?；诖?，進(jìn)一步將居民的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)分為遺贈(zèng)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、消費(fèi)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和投資型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，并將遺贈(zèng)子女儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)稱之為遺贈(zèng)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī);將平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)共稱為消費(fèi)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī);提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)共稱為投資型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（見表2）。

四、儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架的拓展

消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架和儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架不同。下文先給出消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架，之后再闡述儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架，最后指出儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架是對(duì)消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架的拓展。

（一）消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架

中國(guó)居民的終生收入有兩個(gè)去向：一個(gè)去向是消費(fèi)，無論是自己消費(fèi)，還是用于子女消費(fèi)，抑或是用于投資消費(fèi);另一個(gè)去向是遺留下來，無論是遺贈(zèng)給子女，還是遺贈(zèng)給社會(huì)，即沒有用于消費(fèi)的部分。有：

其中，W是中國(guó)居民的終生收入;C是中國(guó)居民用于終生的消費(fèi);K是中國(guó)居民遺留下來的財(cái)富;c為消費(fèi)率;sK為儲(chǔ)蓄率，稱為“遺留型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”。由此，可以得出的結(jié)論是：中國(guó)居民的收入除了用于消費(fèi)外，還具有遺留部分財(cái)富給后代或者社會(huì)的遺贈(zèng)儲(chǔ)蓄行為。同時(shí)，消費(fèi)和遺留財(cái)富均可以提高中國(guó)居民的效用水平。借鑒安格斯·迪頓（Augus Deaton）的觀點(diǎn)[79]，將即期效用函數(shù)設(shè)定為相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型（constant relative risk aversion，CRRA），拓展的中國(guó)居民的微觀消費(fèi)決策模型為：

其中，U為個(gè)體消費(fèi)者生命周期內(nèi)的總效用;T為整個(gè)生命周期;Ct為t時(shí)期的消費(fèi);β為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系數(shù);ρ為消費(fèi)效用貼現(xiàn)率;b為遺產(chǎn)的效用系數(shù);KT表示遺留給子孫后代或者社會(huì)的財(cái)產(chǎn);δ為遺贈(zèng)的邊際效用彈性。同時(shí)，假定β>δ，因?yàn)檫z留財(cái)富相較于消費(fèi)而言，是一種奢侈品。

中國(guó)居民面臨的收入約束為：

依據(jù)公式（8），MPC是生命周期內(nèi)總可支配收入W的函數(shù)，MPC=CW=f（W），最終可計(jì)算得f'（W）的符號(hào)與β和δ的數(shù)值有關(guān)。假定β>δ，所以容易得MPCY<0，即居民的邊際消費(fèi)傾向是收入的減函數(shù)。居民的消費(fèi)函數(shù)為嚴(yán)格凹函數(shù)。由此，可形成的基本推論為：當(dāng)中國(guó)居民收入有消費(fèi)和遺留兩個(gè)去向時(shí)，且β>δ時(shí)，中國(guó)居民的消費(fèi)是收入的增函數(shù)，而邊際消費(fèi)傾向是收入的減函數(shù)，即CW>0，2CW2<0。

（二）儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架

三類九種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)是對(duì)中國(guó)居民微觀消費(fèi)決策模型的不同維度的修正，部分修正了模型的效用函數(shù)，部分修正了模型原本較為寬松的外部約束條件。遺留型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)是遺留子孫儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s1），將標(biāo)準(zhǔn)的生命周期模型擴(kuò)展為發(fā)展的生命周期模型，從而得出邊際消費(fèi)傾向遞減的推論。推論暗含的假定是遺留型儲(chǔ)蓄相對(duì)于消費(fèi)而言，是一種奢侈品，彈性較高;只有在收入較高時(shí)，才會(huì)選擇遺留型儲(chǔ)蓄;且收入越高，選擇遺留型儲(chǔ)蓄額度越大。中國(guó)居民消費(fèi)的微觀消費(fèi)決策模型已經(jīng)是發(fā)展的生命周期模型，所以已經(jīng)納入了遺留子孫儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。且有：

1.消費(fèi)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)對(duì)中國(guó)居民微觀消費(fèi)決策模型的修正

消費(fèi)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)包括六種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，分別是平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)以及延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。

第一，平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s2）是中國(guó)居民微觀消費(fèi)決策模型的理論基礎(chǔ)，暗含的是一個(gè)重要外部約束條件：中國(guó)居民的終生可支配收入等于其終生的消費(fèi)支出和遺留給子孫后代、社會(huì)的財(cái)富;換句話說，是中國(guó)居民就業(yè)勞動(dòng)期間的收入存款大于等于其非就業(yè)期間的消費(fèi)支出，大于的部分就是中國(guó)居民遺留給子孫后代或者社會(huì)的財(cái)富。發(fā)展模型下的收入分配與居民消費(fèi)的經(jīng)典模型中就包括“遺留型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)”和平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，模型如下：

約束條件為：

且易得：

第二，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s3）是將風(fēng)險(xiǎn)和不確定性納入微觀消費(fèi)決策模型，修正了模型的外部約束條件。當(dāng)不確定性和風(fēng)險(xiǎn)越大時(shí)，中國(guó)居民消費(fèi)行為的外部約束條件越大。為了保證未來消費(fèi)的平滑性，居民將降低當(dāng)期消費(fèi)，用以預(yù)防未來可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)和不確定。理性預(yù)期學(xué)派指出，理論上，不確定性的影響可以通過理性預(yù)期加以消除，但是風(fēng)險(xiǎn)卻不能被有效預(yù)期，從而難以消除風(fēng)險(xiǎn)的影響。引入不確定性和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)p，中國(guó)居民未來收入為W1的概率為p;未來收入為W0的概率為1-p。由此，中國(guó)居民生命周期內(nèi)的總收入為：

約束條件改為：

理論上，不確定性帶來的是收入的波動(dòng)，而風(fēng)險(xiǎn)則導(dǎo)致收入降低。W1是基于不確定和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)p取得的收入;而W0是正常情況下取得的收入。由此，理論上必定有W1<W0。為方便推理，假定W1為0，即約束條件W=（1-p）W0。當(dāng)不確定性越高，p越大，W就越小。約束線向原點(diǎn)平移，伴隨最優(yōu)值的下降，即消費(fèi)下降。由此，理論上，當(dāng)不確定性和風(fēng)險(xiǎn)越大時(shí)，居民將降低當(dāng)期消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄，即有：

第三，流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s4）的目的也是為了實(shí)現(xiàn)終生平滑消費(fèi)。理論上，個(gè)體在年幼未工作時(shí)期需要借款消費(fèi)，在青壯年工作時(shí)期還清貸款的同時(shí)，還要儲(chǔ)蓄用于未來年老不工作時(shí)期的消費(fèi)。理論的前提條件是金融信貸完全市場(chǎng)，即中國(guó)居民信貸的交易成本為零，可以實(shí)現(xiàn)超額消費(fèi)。當(dāng)這一條件不滿足時(shí)，中國(guó)居民存在流動(dòng)性約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。引入流動(dòng)性約束，修正了模型的外部約束條件，限制中國(guó)居民的超期消費(fèi)，即中國(guó)居民的即期消費(fèi)不能超過當(dāng)前的收入和之前的儲(chǔ)蓄之和：

或者設(shè)定中國(guó)居民生命周期內(nèi)的總收入為：

其中，W為個(gè)體消費(fèi)者生命周期內(nèi)的總收入，y0為個(gè)體消費(fèi)者的基期收入，g為個(gè)體收入的增加率。中國(guó)居民存在流動(dòng)性約束，則有：

當(dāng)中國(guó)居民在整個(gè)生命周期內(nèi)的即期消費(fèi)低于當(dāng)前的收入和之前的儲(chǔ)蓄之和，流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)所導(dǎo)致的額外約束不會(huì)導(dǎo)致中國(guó)居民消費(fèi)行為發(fā)生轉(zhuǎn)變。但是，當(dāng)存在超期消費(fèi)時(shí)，即使用貸款的形式進(jìn)行消費(fèi)時(shí)，流動(dòng)性約束將限制居民即期消費(fèi)。同時(shí)，中國(guó)居民為了防止未來的流動(dòng)性約束，存在擴(kuò)大St-1的動(dòng)機(jī);而St-1的擴(kuò)大，意味著Ct-1的降低，即降低消費(fèi)。由此，理論上，引入流動(dòng)性約束，限制并降低中國(guó)居民的消費(fèi)，即有：

第四，文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s5）修正的是中國(guó)居民的效用函數(shù)，增加了儲(chǔ)蓄帶來的效用水平。但是，在中國(guó)居民微觀消費(fèi)函數(shù)模型中并沒有因?yàn)閮?chǔ)蓄帶來效用的表達(dá)，這是假定儲(chǔ)蓄的最終目的是消費(fèi)和遺留，并不直接帶來效用。由此，可能的修正有兩個(gè)方向：一個(gè)是直接修正效用函數(shù)，增加由儲(chǔ)蓄帶來的效用水平的表達(dá);另一個(gè)是不修正效用函數(shù)，將文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視為消費(fèi)函數(shù)系數(shù)值的設(shè)定依據(jù)：相同不確定性和風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性約束水平下，文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)將提高中國(guó)居民的預(yù)防性儲(chǔ)蓄水平和流動(dòng)性約束儲(chǔ)蓄水平。本文采取第一類修正方向，中國(guó)居民消費(fèi)的效用的表達(dá)式為：

納入由儲(chǔ)蓄帶來的效用水平，容易證明，求解得出的消費(fèi)值一定低于公式（2）中的消費(fèi)值。即有：

在文化偏好的影響下，農(nóng)民居民的消費(fèi)水平較低。但是，需要指出的是公式（20）僅僅用于簡(jiǎn)要的理論分析，不適合用于理論推算。因?yàn)椋剑?0）不滿足生命周期理論的基本假定，是錯(cuò)誤的。中國(guó)居民在整個(gè)生命周期內(nèi)，全部收入要么用于消費(fèi)，要么用于遺留子孫后代，不存在儲(chǔ)蓄情況。在具體分析中，依舊使用公式（2）的效用函數(shù)，通過設(shè)定β值將文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)納入中國(guó)居民的效用函數(shù)。在文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)背景下，β的理論值較小。因?yàn)橄鄬?duì)而言，中國(guó)居民更加偏好于儲(chǔ)蓄，而不是消費(fèi)。反應(yīng)在公式（2）中，消費(fèi)的最優(yōu)值較低，中國(guó)居民將更多的收入遺留給子孫后代。即有：

第五，婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s6）修正的是中國(guó)居民的效用函數(shù)，為子女遺留財(cái)富可以為中國(guó)居民帶來效用，同樣為購(gòu)買結(jié)婚所需要的房屋和相關(guān)資產(chǎn)也可以為中國(guó)居民帶來相關(guān)的效用，因?yàn)檫@部分可以看作是父母對(duì)子女的贈(zèng)與。只不過遺贈(zèng)指的是中國(guó)居民在生命周期結(jié)束時(shí)遺留下來的財(cái)富;而這一部分是中國(guó)居民個(gè)體在生命周期過程中贈(zèng)與子女的財(cái)富。將遺贈(zèng)性財(cái)富分為兩類，分別是中國(guó)居民生命周期過程中的財(cái)富贈(zèng)與和生命周期結(jié)束后的財(cái)富贈(zèng)與。模型的修正方向?yàn)椋篕T=K1T+K2T，其中K1T為中國(guó)居民生命周期過程中的贈(zèng)與財(cái)富，K2T為中國(guó)居民生命周期結(jié)束后的遺留財(cái)富。中國(guó)居民消費(fèi)的效用的表達(dá)式為：

其中，r為贈(zèng)與財(cái)富的效用系數(shù);K1T表示生命周期中贈(zèng)與給子孫后代或者社會(huì)的財(cái)富;γ為贈(zèng)與財(cái)富的邊際效用彈性;b為遺產(chǎn)財(cái)富的效用系數(shù);K2T表示生命周期后遺留給子孫后代或者社會(huì)的財(cái)產(chǎn);δ為遺產(chǎn)財(cái)富的邊際效用彈性;其他的與公式（10）相同。艾倫·布林德（Alan S.Blinder）指出，因?yàn)檫z留財(cái)富相較于消費(fèi)而言，是一種奢侈品，有β>δ。為子女的結(jié)婚準(zhǔn)備婚房和彩禮是一件重要的事情，所以，在中國(guó)相對(duì)應(yīng)的有γ>δ。公式（23）與公式（20）相似，容易證明，求解得出的消費(fèi)值一定低于公式（10）中的消費(fèi)值。即有：

由此，理論上，引入婚姻競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，限制并降低中國(guó)居民的消費(fèi)，即有：

第六，延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s7）修正了模型的外部約束條件。因?yàn)?，市?chǎng)中商品和服務(wù)的供給結(jié)構(gòu)偏差，信息不對(duì)稱和不完全以及消費(fèi)環(huán)境較差，增加中國(guó)居民消費(fèi)的成本，導(dǎo)致中國(guó)居民降低消費(fèi)，甚至消費(fèi)外流。中國(guó)居民消費(fèi)將受到外部環(huán)境和市場(chǎng)供給影響，即增加了模型的約束條件。為方便討論，將受限于外部環(huán)境視為受限于市場(chǎng)供給，有：

其中，Gt為時(shí)期t的市場(chǎng)產(chǎn)品和服務(wù)的供給。公式（26）與公式（16）相似，納入約束條件后，新求解的消費(fèi)最優(yōu)值小于等于原消費(fèi)最優(yōu)值。且市場(chǎng)產(chǎn)品和服務(wù)的信息并不對(duì)稱，同時(shí)還存在因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱導(dǎo)致的消費(fèi)延遲，從而有：

2.投資型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)對(duì)中國(guó)居民微觀消費(fèi)決策模型的修正

投資型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)包括兩種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，分別是提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s8）和未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s9）。提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)都是對(duì)中國(guó)居民的效用函數(shù)的修正和擴(kuò)充。中國(guó)居民具有向上追求社會(huì)地位的動(dòng)機(jī)，即社會(huì)地位影響中國(guó)居民效用。現(xiàn)有研究表明，收入差距擴(kuò)大降低居民自評(píng)社會(huì)地位，從而會(huì)提高居民追求社會(huì)地位的動(dòng)機(jī)[80]。而居民提高自身社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位的行為決策卻有明顯不同的兩類努力方向：第一類努力方向是消費(fèi)可視化商品衣服、項(xiàng)鏈和汽車等高價(jià)值商品。 ，提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)帶來負(fù)儲(chǔ)蓄。居民通過提高可視化商品的消費(fèi)提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位[80-81]。第二類努力方向是提高未來的收入水平，居民通過投資人力資本和加大儲(chǔ)蓄提升未來的“相對(duì)收入”水平，從而提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位[81-82]。劉雯使用農(nóng)戶數(shù)據(jù)也得到相同的結(jié)論，收入差距降低居民總消費(fèi)[83]。將社會(huì)地位納入中國(guó)居民微觀消費(fèi)決策模型：

其中，SS為社會(huì)地位。杜森貝里的相對(duì)收入假說指出，如果知道個(gè)人收入水平，那么其社會(huì)地位將是“相對(duì)收入”概念。本文討論收入差距對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響，所以，其“相對(duì)收入”的參考系數(shù)是居民人均收入。同時(shí)，消費(fèi)可視化商品和提高收入水平均可以看作提高社會(huì)地位的手段，同時(shí)假設(shè)中國(guó)居民對(duì)消費(fèi)和地位都有相同的偏好。由此，社會(huì)地位設(shè)定為：

其中，Cz代表可視化商品的炫耀消費(fèi);W為中國(guó)居民個(gè)體收入，假定W決定于早期教育、技術(shù)等人力資本投資以及儲(chǔ)蓄。此處，可視化商品消費(fèi)包含在消費(fèi)C（t）內(nèi)，從而使模型更加復(fù)雜，不利于計(jì)算。但是，基于上述分析，可以得出提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s8）會(huì)帶來兩個(gè)不同方向的儲(chǔ)蓄影響，即提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)對(duì)消費(fèi)的影響是不確定的，有：

第二，未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（s9）。一般認(rèn)為，提升地位和增加投資均可以為中國(guó)居民帶來高收入和效用水平。而現(xiàn)有的公式（2）中僅有消費(fèi)和遺贈(zèng)可以為中國(guó)居民帶來效用。將未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)看作為是投資消費(fèi)，并直接納入在公式（2）中，那么需要進(jìn)一步討論的是各類消費(fèi)所帶來的居民效用水平是否一致，即用于消耗品消費(fèi)和用于投資類消費(fèi)所帶來的單位效用水平是否相同。如果不同沒有任何理由和證據(jù)可以認(rèn)為兩者相同。 ，那么有必要進(jìn)一步將效用函數(shù)分為三個(gè)部分：消耗品消費(fèi)帶來的效用水平，投資品消費(fèi)帶來的效用水平以及遺留財(cái)富帶來的效用水平。由此，得出的公式與公式（20）相同，因?yàn)?，即使是投資類消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本，其最終的落腳點(diǎn)依舊是消耗品消費(fèi)或是遺贈(zèng)子女和社會(huì)。但是，依舊可以得出未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)降低消費(fèi)，即：

（三）簡(jiǎn)要評(píng)論

當(dāng)然，需要指出的是，以上九種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)在實(shí)際生活中并不能完全獨(dú)立分開。例如：婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)與未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)之間可能具有一致性。因?yàn)?，為子女?gòu)買婚房，同時(shí)也是一種投資行為。提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)與未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)之間可能具有一致性，當(dāng)中國(guó)居民選擇通過投資人力資本和加大儲(chǔ)蓄提升未來的“相對(duì)收入”水平，從而提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位時(shí)，兩者具有一致性。本文不能很好解決中國(guó)居民儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)類型之間的相互重疊問題，同時(shí)也沒有必要解決這一問題，因?yàn)檫@一問題并不影響研究結(jié)論。綜上所述，提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)對(duì)消費(fèi)的影響是不確定的;除了該儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)外，其他的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)類型提高均降低居民消費(fèi)，見公式（32）。

同時(shí)，可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)只考慮平均消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和遺贈(zèng)子孫儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)時(shí)，構(gòu)建的消費(fèi)理論框架與消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下消費(fèi)理論框架相同，其他七種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)是對(duì)消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下居民消費(fèi)問題研究理論框架的拓展。

五、基于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角的新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響驗(yàn)證

2019年底爆發(fā)的新冠肺炎疫情（COVID-19）對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展造成了沖擊。新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)社會(huì)公眾健康和公共衛(wèi)生安全造成了沖擊，同時(shí)也對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，居民消費(fèi)受到疫情的沖擊影響尤為嚴(yán)重2020年一季度，中國(guó)居民人均消費(fèi)支出5 082元，比上年同期名義下降82%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際下降125%;其中，城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出6 478元，實(shí)際下降135%;農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出3 334元，實(shí)際下降107%。 。擴(kuò)大消費(fèi)需求是當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策的當(dāng)務(wù)之急，而前提是清楚探析新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響機(jī)制。由此，基于拓展的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下居民消費(fèi)理論框架，分析新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響——討論新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的影響，進(jìn)而研判對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響。

三類九種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)分別為遺留型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（遺贈(zèng)子孫儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)）、消費(fèi)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)）和投資型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)）。其中，遺留子孫儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄機(jī)制以及提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)與中國(guó)居民個(gè)體特征、文化習(xí)慣、婚姻競(jìng)爭(zhēng)人數(shù)以及選擇的努力方向第一類努力方向是消費(fèi)可視化商品，居民通過提高可視化商品的消費(fèi)提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位，通過提高消費(fèi)來實(shí)現(xiàn)社會(huì)地位的提升;第二類努力方向是提高未來的收入水平，居民通過投資人力資本和加大儲(chǔ)蓄提升未來的“相對(duì)收入”水平。 相關(guān)，與新冠肺炎疫情關(guān)系不大，即新冠肺炎疫情不會(huì)影響中國(guó)居民的這四種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。而關(guān)于其他五種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)則受到新冠肺炎疫情的影響，下文逐個(gè)展開論述。

（一）新冠肺炎疫情對(duì)居民平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)有影響

在疫情期間，居民缺乏收入來源，需要使用前期儲(chǔ)蓄以實(shí)現(xiàn)疫情期內(nèi)的平滑消費(fèi);同時(shí)，居民收入降低，會(huì)導(dǎo)致居民的消費(fèi)水平下降。在疫情之后，新冠肺炎疫情對(duì)居民平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的影響是不確定的，與居民的收入有關(guān)。當(dāng)居民收入低于疫情前的收入時(shí)，居民的消費(fèi)水平將會(huì)低于疫情前的消費(fèi)水平以保障未來的平滑消費(fèi);而當(dāng)居民的收入增加時(shí)，且能彌補(bǔ)疫情期內(nèi)的儲(chǔ)蓄消耗，居民的消費(fèi)水平將會(huì)恢復(fù)，甚至高于疫情前的消費(fèi)水平。

（三）新冠肺炎疫情對(duì)居民預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)有影響

在疫情期間，疫情防控存在不確定性，居民為了防止疫情持續(xù)時(shí)間過長(zhǎng)，必然會(huì)進(jìn)行儲(chǔ)蓄以應(yīng)對(duì)疫情期間內(nèi)的消費(fèi)，由此，會(huì)降低當(dāng)期消費(fèi)。雖然，中國(guó)國(guó)內(nèi)的疫情得到有效的控制，但是，國(guó)外的疫情依舊十分嚴(yán)峻，從而提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。鐘南山院士稱：“我估計(jì)國(guó)內(nèi)疫情不會(huì)出現(xiàn)第二波高峰。在中國(guó)群防群控的基礎(chǔ)上，新增病例可能就局限在很小的人群中。我不相信在我們這么強(qiáng)有力的措施下，會(huì)出現(xiàn)大的暴發(fā)”https：//www.sohu.com/a/383946914_463965 。而張文宏認(rèn)為，新冠肺炎疫情具有極大的不確定性，“最美好的季節(jié)將會(huì)是今年的金秋10月，這個(gè)時(shí)候可能是個(gè)低谷，后面可能會(huì)有個(gè)高峰，所以今年基本上是綿延不斷”https：//www.4hw.com.cn/life/202003/487231.html 。由此，新冠肺炎疫情帶來的不確定性將提高居民的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。

（三）新冠肺炎疫情對(duì)居民流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)有影響

在疫情期間，居民為了平滑消費(fèi)將消耗前期儲(chǔ)蓄，這降低了市場(chǎng)的可貸額度，從而提高居民貸款的成本。同時(shí)，高收入群體為了應(yīng)對(duì)自身的流動(dòng)約束，借貸的動(dòng)力將弱化。由此，居民會(huì)提高流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。在疫情之后，各地復(fù)工會(huì)增加貸款需求，從而也是提升居民的貸款成本，最終提高居民的流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。綜合而言，在疫情期間，貸款需求增加，而貸款供給降低;在疫情之后，貸款需求進(jìn)一步增加，均導(dǎo)致居民貸款成本提升，從而提高流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。

（四）新冠肺炎疫情對(duì)居民延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)有影響

在疫情期間，由于交易市場(chǎng)封閉、居民行動(dòng)受限等原因?qū)е戮用裣M(fèi)延遲，提高了居民的延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。在疫情之后，延遲的消費(fèi)將會(huì)逐步釋放。但是，中國(guó)的疫情主要爆發(fā)時(shí)間為2019年12月—2020年4月，其中有明顯的季節(jié)性消費(fèi)（例如，春節(jié)）。季節(jié)性消費(fèi)與時(shí)間高度相關(guān)，所以，這部分延遲性消費(fèi)在后期并不會(huì)得到完全釋放。日常性消費(fèi)的收入彈性較低，不會(huì)隨著收入的變化而發(fā)生顯著的需求變化。所以，疫情之后，延遲的消費(fèi)雖然會(huì)逐步釋放，但是并不會(huì)完全釋放延遲的消費(fèi)主要是季節(jié)性消費(fèi)和日常性消費(fèi)，因?yàn)椋渌南M(fèi)可以直接通過電商等方式得到滿足。 。

（五）新冠肺炎疫情對(duì)居民未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)有影響

在疫情期間，新冠肺炎疫情對(duì)居民未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)可能沒有顯著影響，但是對(duì)疫情之后有顯著的影響。疫情期間，部分居民有穩(wěn)定收入，而部分居民沒有;同時(shí)，企業(yè)復(fù)工，最初一批的復(fù)工員工一般都是高學(xué)歷、高能力人才，這將會(huì)刺激居民提升對(duì)自我人力資本的投資，從而提高居民未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。

綜上所述，新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)有明顯影響，進(jìn)而影響居民消費(fèi)。具體而言，新冠肺炎疫情不影響居民的遺留子孫儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄機(jī)制和提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。在疫情期間，會(huì)顯著提升平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，從而降低居民消費(fèi)。在疫情之后，對(duì)平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的影響是不確定的，與居民收入水平相關(guān);疫情期間主要延遲的是季節(jié)性消費(fèi)和日常性消費(fèi)，從而延遲消費(fèi)的儲(chǔ)蓄釋放有限;而且，新冠肺炎疫情會(huì)進(jìn)一步提升居民的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。由此，本文判斷并不會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性消費(fèi)。

六、總結(jié)與討論

總體而言，進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)理論以及討論中國(guó)居民消費(fèi)問題需要轉(zhuǎn)變研究視角，由消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角轉(zhuǎn)變?yōu)閮?chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角。在以上綜述的基礎(chǔ)上，提出四點(diǎn)關(guān)于消費(fèi)理論研究與中國(guó)化的研究結(jié)論，以及基于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角的新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響研判結(jié)果，提出幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情影響的政策含義。

第一，消費(fèi)理論的提出與發(fā)展和消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角高度相關(guān)。無論是確定收入情景下的消費(fèi)理論，還是不確定收入下的消費(fèi)理論，抑或是經(jīng)典消費(fèi)理論的修正和發(fā)展，除了預(yù)防性儲(chǔ)蓄假說外，均是消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角的理論研究成果。預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角作為儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角下的理論研究成果，產(chǎn)生了較大的影響，但是，后來學(xué)者并沒有堅(jiān)持從該視角研究居民消費(fèi)問題。

第二，消費(fèi)理論的進(jìn)一步發(fā)展與中國(guó)化需要轉(zhuǎn)變研究視角，由消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角轉(zhuǎn)變?yōu)閮?chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角。儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角與消費(fèi)動(dòng)機(jī)視角下居民的消費(fèi)行為存在差別，兩者是不等價(jià)的，即從儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角研究居民消費(fèi)問題具有獨(dú)特的理論價(jià)值和實(shí)踐啟示。同時(shí)，由于中國(guó)居民獨(dú)有的儲(chǔ)蓄偏好以及以家庭為單位的消費(fèi)特征，與儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)視角更為匹配。

第三，基于馬斯諾需求層次理論以及中國(guó)社會(huì)傳統(tǒng)，儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)可分為三類九種，分別是遺贈(zèng)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（遺留子孫儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)）、消費(fèi)型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、文化偏好儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、婚姻競(jìng)爭(zhēng)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)）和投資型儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)（提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)）。

第四，三類九種儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)是對(duì)中國(guó)居民微觀消費(fèi)決策模型的不同維度的修正，部分修正了模型的效用函數(shù)，部分修正了模型原本較為寬松的外部約束條件。提升地位儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)對(duì)消費(fèi)的影響是不確定的;除了該儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)外，其他的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)類型提高均降低居民消費(fèi)。

基于拓展的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)理論框架，研判了新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)居民消費(fèi)的影響。研究發(fā)現(xiàn)在疫情期間，會(huì)顯著提升平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和延遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，從而降低居民消費(fèi)。而在疫情之后，對(duì)平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的影響是不確定的，與居民收入水平相關(guān);疫情期間主要延遲的是季節(jié)性消費(fèi)和日常性消費(fèi)，從而延遲消費(fèi)的儲(chǔ)蓄釋放有限;而且，新冠肺炎疫情會(huì)進(jìn)一步提升居民的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)、流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)和未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。由此推斷并不會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性消費(fèi)?；诜治鲞^程和研判結(jié)果，提出以下幾點(diǎn)政策含義：以就業(yè)為最大民生導(dǎo)向，提高居民收入，緩解平滑消費(fèi)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，回升居民消費(fèi)水平;以穩(wěn)步發(fā)展經(jīng)濟(jì)為核心，降低不確定性，緩解預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，促進(jìn)居民適度消費(fèi);以推進(jìn)金融發(fā)展為支撐，降低貸款成本，緩解流動(dòng)約束儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，增強(qiáng)居民消費(fèi)能力;以發(fā)展教育產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)，增加居民選擇，釋放未來投資儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，提高居民教育消費(fèi)。

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（責(zé)任編輯：楊 洋）